Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Marriott International Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations corporelles sur la période considérée. Les valeurs brutes des immobilisations corporelles ont connu une augmentation notable entre 2015 et 2018, passant de 1926 millions de dollars américains à 3473 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2019, avec un total de 3205 millions de dollars américains.
L'examen des composantes individuelles des immobilisations brutes indique que les "Bâtiments et améliorations locatives" représentent une part importante de l'investissement, avec une augmentation substantielle entre 2015 et 2018, suivie d'une légère baisse en 2019. Le "Mobilier et équipement" a également connu une croissance, bien que moins prononcée, sur la même période. La "Construction en cours" a fluctué, avec une augmentation globale entre 2015 et 2019.
L'amortissement cumulé a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de -897 millions de dollars américains en 2015 à -1301 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation reflète l'utilisation et la dépréciation des actifs immobilisés.
En conséquence, le "montant net" des immobilisations corporelles a suivi une trajectoire variable. Après une forte augmentation entre 2015 et 2016, il a diminué en 2017, puis a connu une légère reprise en 2018 avant de diminuer à nouveau en 2019. Cette évolution est due à la combinaison de l'augmentation des immobilisations brutes et de l'augmentation de l'amortissement cumulé.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté de manière significative entre 2015 et 2016, puis a fluctué légèrement avant de se stabiliser autour de 600 millions de dollars américains.
- Bâtiments et améliorations locatives
- Cette catégorie a connu la plus forte croissance en termes de valeur brute, mais a également montré une légère diminution en 2019.
- Mobilier et équipement
- L'évolution de cette catégorie est relativement stable, avec une augmentation progressive de la valeur brute.
- Construction en cours
- Les investissements en construction en cours ont fluctué, indiquant des variations dans les projets en cours.
- Amortissement cumulé
- L'augmentation constante de l'amortissement cumulé indique une utilisation continue des actifs immobilisés.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu des fluctuations, influencées par les investissements et l'amortissement.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Marriott International Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l'âge moyen des actifs, leur durée de vie utile estimée et les estimations associées.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre 2015 et 2016, passant de 55,13% à 36,95%. Ce ratio a ensuite augmenté pour atteindre 47,92% en 2017 et 52,64% en 2018, avant de redescendre légèrement à 51,61% en 2019. Cette volatilité suggère des variations dans le renouvellement ou l'acquisition d'actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a présenté une variation importante. Elle a augmenté de 12 à 17 ans entre 2015 et 2016, puis a diminué à 10 ans en 2017 et à 11 ans en 2018. Une nouvelle diminution est constatée en 2019, atteignant 7 ans. Cette tendance à la baisse pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie des actifs ou l'introduction d'actifs avec une durée de vie plus courte.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, a diminué de manière constante sur la période, passant de 7 ans en 2015 à 4 ans en 2019. Cette diminution suggère un renouvellement progressif des actifs, avec l'acquisition d'actifs plus récents.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a augmenté de 6 à 11 ans entre 2015 et 2016, puis a diminué à 5 ans en 2017 et est restée stable à 5 ans en 2018. Une nouvelle diminution est observée en 2019, atteignant 4 ans. Cette évolution est cohérente avec les tendances observées dans la durée de vie utile totale estimée et l'estimation de l'âge, indiquant une possible accélération de l'obsolescence des actifs.
En résumé, les données suggèrent une politique d'investissement et de renouvellement des actifs qui a connu des variations au cours de la période analysée. La diminution constante du temps écoulé depuis l'achat, combinée à la baisse de la durée de vie utile totale estimée et de la durée de vie restante, pourrait indiquer une accélération du cycle de remplacement des actifs.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, les immobilisations corporelles brutes, la terre et le ratio moyen d'âge.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 897 millions de dollars américains en 2015 à 1517 millions de dollars américains en 2018. Cependant, une diminution est observée en 2019, avec une valeur de 1301 millions de dollars américains. Cette baisse pourrait indiquer une modification des politiques d'amortissement ou une cession d'actifs amortissables.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont présenté une fluctuation notable. Une augmentation significative est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une diminution en 2017. Une nouvelle augmentation a lieu en 2018, avant une légère baisse en 2019. Ces variations suggèrent des investissements importants dans les immobilisations corporelles, potentiellement suivis de cessions ou de réévaluations.
- Terre
- La valeur de la terre a augmenté de manière constante entre 2015 et 2019, passant de 299 millions de dollars américains à 684 millions de dollars américains. Cette progression indique une stratégie d'acquisition foncière ou une réévaluation des terrains existants.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a connu une baisse importante entre 2015 et 2016, passant de 55,13% à 36,95%. Il a ensuite augmenté en 2017 et 2018, pour se stabiliser autour de 51-52% en 2018 et 2019. Cette évolution suggère un renouvellement des actifs en 2016, suivi d'une stabilisation de l'âge moyen des immobilisations.
En résumé, les données indiquent une gestion active des immobilisations, avec des investissements, des cessions et des modifications des politiques d'amortissement. L'augmentation de la valeur de la terre suggère une stratégie à long terme axée sur l'acquisition foncière. Le ratio moyen d'âge des actifs témoigne d'un renouvellement partiel du parc d'immobilisations.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Dotation brute aux amortissements
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et les amortissements. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 1926 millions de dollars américains à 3320 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite stabilisée, avec une diminution en 2017 à 2890 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2018 à 3473 millions de dollars américains, avant de légèrement diminuer en 2019 à 3205 millions de dollars américains. L'évolution de la terre a également été positive, passant de 299 millions de dollars américains en 2015 à 684 millions de dollars américains en 2019, avec une accélération de la croissance entre 2018 et 2019.
- Amortissements
- La dotation brute aux amortissements a augmenté de manière constante sur la période analysée, passant de 132 millions de dollars américains en 2015 à 346 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation suggère une utilisation accrue des immobilisations corporelles ou l'acquisition de nouveaux actifs nécessitant une amortissement plus important.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a fluctué au cours des cinq années. Elle a augmenté de 12 ans en 2015 à 17 ans en 2016, puis a diminué à 10 ans en 2017, pour remonter à 11 ans en 2018 et finalement atteindre 7 ans en 2019. Cette variation pourrait indiquer des changements dans les méthodes d'estimation de la durée de vie utile des actifs, des investissements dans des actifs avec des durées de vie différentes, ou une réévaluation des actifs existants.
En résumé, les immobilisations corporelles brutes ont connu une croissance significative au début de la période, suivie d'une stabilisation et de légères fluctuations. Les amortissements ont augmenté de manière constante, tandis que la durée de vie utile estimée a présenté une variabilité notable, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre les raisons de ces changements.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Dotation brute aux amortissements
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé et les dotations brutes aux amortissements.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 897 millions de dollars américains en 2015 à 1517 millions de dollars américains en 2018. Cependant, une diminution est observée en 2019, avec une valeur de 1301 millions de dollars américains. Cette baisse pourrait indiquer une modification des politiques d'amortissement, des cessions d'actifs ou des ajustements de valeur.
- Dotation brute aux amortissements
- La dotation brute aux amortissements a également augmenté de manière générale, évoluant de 132 millions de dollars américains en 2015 à 346 millions de dollars américains en 2019. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2016 et 2017, puis entre 2018 et 2019. Cette progression suggère un investissement continu dans de nouveaux actifs ou une réévaluation de la durée de vie utile des actifs existants.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, a diminué de 7 ans en 2015 à 4 ans en 2019. Cette diminution indique que l'entreprise a acquis des actifs plus récents au fil du temps, ce qui peut être lié à une stratégie de modernisation ou de remplacement des actifs plus anciens. La fluctuation entre 2017 et 2018, passant de 5 à 6 ans, pourrait être due à des acquisitions spécifiques ou à des changements dans la composition du parc d'actifs.
En résumé, l'entreprise a augmenté ses dotations aux amortissements tout en rajeunissant son parc d'actifs. La diminution de l'amortissement cumulé en 2019 mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
2019 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Dotation brute aux amortissements
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et les amortissements. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation substantielle entre 2015 et 2016, passant de 1029 millions de dollars américains à 2335 millions de dollars américains. Cette augmentation est suivie d'une diminution en 2017, revenant à 1793 millions de dollars américains, puis d'une légère reprise en 2018 (1956 millions de dollars américains) et une nouvelle diminution en 2019 (1904 millions de dollars américains).
La valeur de la terre a également augmenté de manière significative entre 2015 et 2016, passant de 299 millions de dollars américains à 654 millions de dollars américains. Les années suivantes montrent une stabilisation, avec des valeurs fluctuant autour de 600 millions de dollars américains, puis une augmentation notable en 2019, atteignant 684 millions de dollars américains.
La dotation brute aux amortissements a augmenté de manière constante sur la période analysée, passant de 132 millions de dollars américains en 2015 à 346 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation reflète l'accumulation d'amortissements sur les immobilisations corporelles.
La durée de vie restante estimée des immobilisations a connu une évolution notable. Elle a augmenté de 6 ans en 2015 à 11 ans en 2016, puis a diminué progressivement pour atteindre 4 ans en 2019. Cette diminution de la durée de vie restante estimée pourrait indiquer une accélération du rythme d'utilisation ou d'obsolescence des actifs.
- Tendances clés
- Forte augmentation initiale des immobilisations corporelles, suivie d'une stabilisation et de légères fluctuations. Augmentation constante des amortissements. Diminution progressive de la durée de vie restante estimée des actifs.
- Observations importantes
- L'évolution de la durée de vie restante estimée mérite une attention particulière, car elle peut influencer les charges d'amortissement futures et la valeur comptable des actifs.