Analyse des créances douteuses
La provision pour créances douteuses (créances irrécouvrables) est un compte de contrepartie qui réduit le solde des créances brutes de l’entreprise. La relation entre la provision et le solde des créances devrait être relativement constante, à moins qu’il n’y ait un changement dans l’ensemble de l’économie ou un changement dans la clientèle.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Marriott International Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Provision pour créances douteuses
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Provision en pourcentage des comptes et des effets à recevoir, brute = 100 × Réserve pour comptes débiteurs ÷ Comptes et effets débiteurs, bruts
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la gestion des créances et la couverture des risques associés. L'évolution de la réserve pour comptes débiteurs montre une augmentation globale sur la période considérée, passant de 25 millions de dollars américains en 2015 à 76 millions de dollars américains en 2019. Cette progression n'est pas linéaire, avec une diminution initiale en 2016, suivie d'une augmentation notable en 2017 et une accélération en 2018 et 2019.
Parallèlement, les comptes et effets débiteurs, bruts, connaissent une croissance constante tout au long de la période, augmentant de 1122 millions de dollars américains en 2015 à 2462 millions de dollars américains en 2019. Cette augmentation suggère une expansion des activités de crédit ou une période de recouvrement plus longue.
L'examen de la provision en pourcentage des comptes et des effets à recevoir, brute, indique une volatilité. Le pourcentage diminue de 2,23% en 2015 à 1,17% en 2016, puis remonte progressivement pour atteindre 3,09% en 2019. Cette augmentation du pourcentage de provision, combinée à l'augmentation des comptes débiteurs bruts, explique l'augmentation de la réserve pour comptes débiteurs. L'entreprise semble adopter une approche plus prudente en matière de couverture des risques de crédit à partir de 2017.
- Tendances clés
- Augmentation globale de la réserve pour comptes débiteurs.
- Croissance constante des comptes et effets débiteurs, bruts.
- Volatilité du pourcentage de provision, avec une tendance à la hausse à partir de 2017.
L'évolution de ces indicateurs suggère une gestion des créances qui s'adapte à l'évolution de l'activité et à une prise de conscience accrue des risques de crédit. L'augmentation de la provision pour comptes débiteurs pourrait refléter une évaluation plus réaliste du risque de non-recouvrement des créances.
Provision pour pertes sur créances
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Provision en pourcentage des effets à recevoir, brut = 100 × Provision pour pertes sur créances ÷ Effets à recevoir, bruts
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la gestion du risque de crédit et la composition des actifs. La provision pour pertes sur créances a connu une évolution variable sur la période considérée.
- Provision pour pertes sur créances
- En 2015 et 2016, la provision a augmenté modérément, passant de 55 millions de dollars américains à 57 millions. Une augmentation notable a été observée en 2017, atteignant 72 millions de dollars américains, avant de diminuer drastiquement en 2018 (25 millions) et en 2019 (12 millions). Cette diminution suggère une amélioration de la qualité du crédit ou une modification des politiques de provision.
Les effets à recevoir, bruts, ont également présenté une évolution notable.
- Effets à recevoir, bruts
- Une augmentation est visible entre 2015 et 2016, passant de 276 millions de dollars américains à 305 millions. Cependant, une diminution significative a été constatée à partir de 2017, avec une baisse continue pour atteindre 138 millions de dollars américains en 2019. Cette réduction peut indiquer une gestion plus rigoureuse des créances ou une diminution des ventes à crédit.
L'évolution du pourcentage de la provision par rapport aux effets à recevoir bruts offre une perspective complémentaire.
- Provision en pourcentage des effets à recevoir, brut
- Ce pourcentage a fluctué considérablement. Il a diminué de 19.93% en 2015 à 18.69% en 2016, puis a augmenté de manière significative en 2017 à 32.58%. En 2018, il a diminué à 16.03% et a continué de baisser en 2019 à 8.7%. Cette fluctuation reflète l'interaction entre les variations de la provision pour pertes sur créances et les effets à recevoir bruts. La forte augmentation en 2017, malgré la diminution des effets à recevoir, suggère une anticipation accrue de pertes sur créances à ce moment-là. La baisse ultérieure indique une amélioration de la situation du crédit ou une réévaluation des risques.
En résumé, les données suggèrent une gestion dynamique du risque de crédit, avec des ajustements de la provision pour pertes sur créances en fonction de l'évolution des effets à recevoir bruts et de l'évaluation des risques.