Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Marriott International Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une baisse significative de 14,08 en 2015 à 7,31 en 2016, indiquant une diminution de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations. Par la suite, il a augmenté pour atteindre 12,77 en 2017, mais a ensuite chuté à 10,61 en 2018, avant de légèrement rebondir à 11,01 en 2019. La tendance générale montre une volatilité, avec une période de baisse marquée en 2016 et des stabilisations partielles par la suite. La baisse notable en 2016 pourrait refléter une réduction de l'efficacité ou une période d'investissement accru qui n'a pas encore porté ses fruits.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Ce ratio a suivi une tendance similaire à celui de l’immobilisation classique : il est passé de 14,08 en 2015 à 7,31 en 2016, puis a augmenté jusqu'à 12,77 en 2017, avant de diminuer à 10,61 en 2018, et enfin de baisser de nouveau à 7,51 en 2019. La réduction en 2016 apparaît comme un point de rupture, probablement liée à une modification dans la gestion ou la configuration des actifs, notamment l’intégration des actifs loués ou en contrat de location-exploitation, qui pourrait avoir influé sur la baisse de ce ratio en 2019.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une forte baisse entre 2015 et 2016, passant de 2,38 à 0,71, ce qui indique une diminution importante de la productivité des actifs totaux dans la génération de revenus. Entre 2017 et 2019, il est resté relativement stable, fluctuant légèrement autour de 0,84. La tendance suggère une efficacité limitée dans l'utilisation de l'actif total, surtout après 2015, avec une période de stagnation par la suite.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a montré une progression marquée, passant de l'absence de données en 2015 à 3,19 en 2016, puis une hausse significative à 6,14 en 2017, et à 9,33 en 2018. La croissance se poursuit de manière spectaculaire en 2019, atteignant 29,83, ce qui indique une utilisation très efficace des capitaux propres pour générer des revenus. La forte augmentation en 2019 pourrait signer une amélioration de la rentabilité dans l'exploitation des fonds propres ou une restructuration financière ayant renforcé cette performance.
Ratio de rotation net des immobilisations
Marriott International Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 20,972) | 20,758) | 22,894) | 17,072) | 14,486) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 1,904) | 1,956) | 1,793) | 2,335) | 1,029) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 11.01 | 10.61 | 12.77 | 7.31 | 14.08 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 4.12 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Revenus ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= 20,972 ÷ 1,904 = 11.01
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- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance significative entre 2015 et 2017, passant de 14,486 millions de dollars à 22,894 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 58%. Cependant, en 2018, cette tendance s'inverse légèrement avec une baisse à 20,758 millions de dollars, avant de se stabiliser en 2019 à 20,972 millions de dollars. Cette évolution indique une croissance initiale soutenue, suivie d'une stagnation ou d'un léger retrait à partir de 2018.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation notable entre 2015 et 2016, passant de 1,029 à 2,335 millions de dollars. Ensuite, une diminution est observée en 2017, avec une valeur de 1,793 millions de dollars, puis une reprise en 2018 à 1,956 millions de dollars. En 2019, le montant reste relativement stable à 1,904 millions de dollars. La fluctuation pourrait refléter des investissements ou des désinvestissements dans le patrimoine immobilier de l'entreprise sur ces années.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, indiquant l'efficacité d'utilisation des immobilisations corporelles pour générer des revenus, a connu une forte baisse en 2016, passant de 14.08 en 2015 à 7.31 en 2016, signe d'une diminution de l'efficacité. Par la suite, il a retrouvé une certaine vigueur en 2017 à 12.77, puis s'est stabilisé autour de 10.61 en 2018 et 11.01 en 2019. La variation de ce ratio peut refléter des changements dans la gestion des actifs ou dans la structure opérationnelle de l'entreprise.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Marriott International Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 20,972) | 20,758) | 22,894) | 17,072) | 14,486) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 1,904) | 1,956) | 1,793) | 2,335) | 1,029) | |
| Actifs de location-exploitation | 888) | —) | —) | —) | —) | |
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | 2,792) | 1,956) | 1,793) | 2,335) | 1,029) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | 7.51 | 10.61 | 12.77 | 7.31 | 14.08 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 4.12 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Revenus ÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= 20,972 ÷ 2,792 = 7.51
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- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont affiché une croissance significative entre 2015 et 2017, passant de 14 486 millions de dollars à 22 894 millions de dollars, ce qui reflète une expansion notable. Cependant, cette tendance haussière s'est interrompue en 2018 avec une baisse à 20 758 millions de dollars. En 2019, les revenus ont légèrement augmenté pour atteindre 20 972 millions de dollars, se stabilisant ainsi autour du niveau de 2018.
- Évolution des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation importante entre 2015 et 2016, passant de 1 029 millions de dollars à 2 335 millions de dollars. Après cette année, elles ont fluctué, atteignant un minimum en 2017 à 1 793 millions de dollars, avant de remonter à 1 956 millions de dollars en 2018 et de culminer à 2 792 millions de dollars en 2019. Cette tendance indique une augmentation globale des investissements ou des actifs immobilisés au fil du temps, avec une hausse notable en 2019.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Ce ratio a connu une forte baisse entre 2015 et 2016, passant de 14.08 à 7.31, ce qui suggère une réduction de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus. Par la suite, le ratio a augmenté en 2017 à 12.77, indiquant une amélioration de la productivité des immobilisations, mais a de nouveau diminué en 2018 à 10.61 et poursuivi sa baisse en 2019, atteignant 7.51. La tendance générale montre une décroissance de la rotation nette des immobilisations, conséquence possible d'une augmentation des immobilisations ou d'une réduction de leur contribution relative à la génération de revenus.
Ratio de rotation de l’actif total
Marriott International Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 20,972) | 20,758) | 22,894) | 17,072) | 14,486) | |
| Total de l’actif | 25,051) | 23,696) | 23,948) | 24,140) | 6,082) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.84 | 0.88 | 0.96 | 0.71 | 2.38 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 1.38 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= 20,972 ÷ 25,051 = 0.84
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- Revenus
- Les revenus ont connu une croissance significative entre 2015 et 2017, passant d'environ 14,5 milliards à près de 22,9 milliards de dollars américains. Cependant, à partir de 2018, une diminution est observée, avec un recul à 20,8 milliards de dollars, avant une légère remontée en 2019 à environ 20,97 milliards de dollars. La tendance indique une augmentation initiale suivie d’une phase de stabilisation ou de légère baisse.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une forte hausse entre 2015 et 2016, passant de 6,1 milliards à plus de 24 milliards de dollars, ce qui semble être lié à une acquisition ou une augmentation substantielle d’actifs. Ensuite, l’actif se maintient autour de 23 à 25 milliards de dollars, avec une légère croissance en 2019, atteignant 25,05 milliards de dollars. La tendance montre une croissance initiale rapide, suivie d’une stabilisation avec une augmentation modérée en fin de période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, mesurant l'efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus, présente une forte diminution entre 2015 et 2016, passant de 2.38 à 0.71. Cette baisse indique une baisse d’efficacité ou une augmentation importante des actifs sans proportionnalité au revenu généré. Entre 2016 et 2017, le ratio rebondit légèrement à 0.96, puis diminue à nouveau en 2018 et 2019, atteignant 0.84. La tendance générale indique une réduction de l'efficacité de l’utilisation des actifs pour produire des revenus sur la période considérée.
Ratio de rotation des capitaux propres
Marriott International Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | 20,972) | 20,758) | 22,894) | 17,072) | 14,486) | |
| Capitaux propres (déficit) | 703) | 2,225) | 3,731) | 5,357) | (3,590) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 29.83 | 9.33 | 6.14 | 3.19 | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Revenus ÷ Capitaux propres (déficit)
= 20,972 ÷ 703 = 29.83
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance significative entre 2015 et 2017, passant d'environ 14,5 milliards à près de 22,9 milliards de dollars américains. Cependant, en 2018, une baisse de revenus est observée, la ramenant à environ 20,8 milliards de dollars, avant de retrouver un léger accroissement en 2019, atteignant environ 20,97 milliards de dollars. Cette évolution indique une phase de croissance suivie d’une contraction, puis d’une stabilisation relative des revenus dans la dernière année considérée.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont montré une transition remarquable, passant d’un déficit de -3,59 milliards de dollars en 2015 à une situation positive en 2016, avec un montant de 5,36 milliards de dollars. Ensuite, ils ont fluctué à la baisse en 2017, à environ 3,73 milliards, puis à la baisse en 2018, avec une valeur de 2,23 milliards, pour finir en 2019 à un niveau très réduit, autour de 703 millions de dollars. La tendance indique une récupération initiale après 2015, suivie d’une tendance à la baisse progressive des capitaux propres dans la période récente, ce qui pourrait refléter des pertes ou des distributions importantes.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une croissance spectaculaire entre 2016 et 2019, commençant à 3,19 en 2016, pour atteindre 6,14 en 2017, puis 9,33 en 2018, et culminant à 29,83 en 2019. Cette évolution suggère une amélioration notable de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, surtout à partir de 2017. La progression accélérée dans la dernière année indique une optimisation très forte de la rotation des capitaux, malgré la baisse des capitaux propres en 2019.