Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Marriott International Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a montré une augmentation continue sur la période, passant de 1,59 en 2016 à 15,56 en 2019, indiquant une augmentation significative de la dette par rapport aux capitaux propres. La même tendance est observable lorsque l’on inclut le passif lié aux contrats de location-exploitation, le ratio passant de 1,59 en 2016 à 17 en 2019. En revanche, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fortement diminué entre 2015 et 2016, passant de 7,94 à 0,61, puis est resté relativement stable, oscillant autour de 0,69 à 0,94. Le ratio d’endettement en général a connu une baisse entre 2015 (0,68) et 2017 (0,34), avant de légèrement augmenter en 2018 (0,39) et 2019 (0,44). La part de l’endettement par rapport à l’actif a suivi une tendance similaire, avec une baisse initiale puis une hausse modérée en 2019.
- Évolution des ratios d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une progression importante, passant de 4,51 en 2016 à 35,63 en 2019, ce qui reflète une augmentation marquée de l’endettement financier par rapport à l’activité ou aux fonds propres. Par ailleurs, le ratio de couverture des intérêts a diminué, passant de 8,51 en 2015 à 5,06 en 2019, suggérant une capacité de couverture des charges d’intérêts qui s’est réduite, malgré une fluctuation à la hausse en 2017. La baisse de ce ratio peut indiquer une augmentation des charges financières ou une réduction de la rentabilité, ce qui pourrait poser une pression supplémentaire sur la structure financière de l’entreprise.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a suivi une tendance à la baisse, passant de 5,11 en 2015 à 3,76 en 2019, avec des fluctuations intermédiaires. La réduction de cette capacité à couvrir les charges fixes indique une nouvelle pression sur la capacité de l’entreprise à gérer ses obligations régulières, ce qui pourrait impliquer une augmentation du risque opérationnel ou financier.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Marriott International Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale a montré une augmentation progressive, passant d'environ 4,107 millions de dollars en 2015 à 10,940 millions de dollars en 2019. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement de l'entreprise, pouvant refléter une stratégie de financement par emprunt pour soutenir sa croissance ou des investissements importants au fil des ans.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont nettement varié durant la période, passant d’un déficit de -3,590 millions de dollars en 2015 à un niveau positif de 5,357 millions de dollars en 2016, puis régresse à 3,731 millions de dollars en 2017, puis à 2,225 millions de dollars en 2018, avant de se réduire à 703 millions de dollars en 2019. La transition d’un déficit à des capitaux propres positifs indique une amélioration de la situation financière au début de la période, suivie d’une réduction progressive, suggérant une dégradation relative des fonds propres ou une redistribution des bénéfices au profit des actionnaires ou au service de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une croissance significative, passant de 1,59 en 2016 à 15,56 en 2019. La forte augmentation en particulier entre 2018 et 2019 indique une intensification de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait signaler une augmentation du risque financier, une utilisation accrue de dette pour financer la croissance, ou une baisse relative des fonds propres. La tendance globale suggère une dépendance accrue à l’endettement pour soutenir les opérations ou les investissements de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Marriott International Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les charges à payer et autres) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Au cours de la période étudiée, la dette totale de l'entreprise a considérablement augmenté, passant d'environ 4 107 millions de dollars en 2015 à 11 952 millions de dollars en 2019. Cette croissance suggère une augmentation significative de l'endettement, notamment à partir de 2016, où une forte hausse est observée. La tendance indique une politique d'endettement accru sur la période analysée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution marquée, passant d’un déficit de -3 590 millions de dollars en 2015 à un sommet positif de 5 357 millions de dollars en 2016. Cependant, par la suite, ils ont diminué, revenant à un montant de 703 millions de dollars en 2019. La fluctuation des capitaux propres reflète des variations importantes dans la structure financière, avec un épisode initial de reddition de capitaux puis une réduction progressive, pouvant résulter de pertes ou de distributions de dividendes significatives face à une augmentation de l’endettement.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a progressé rapidement, passant de l’absence de données en 2015 à 1,59 en 2016, avant de s’accroître de façon exponentielle pour atteindre 17 en 2019. Cette augmentation témoigne d’un levier financier de plus en plus important, indiquant que l'entreprise s’appuie de plus en plus sur l’endettement pour financer ses activités ou ses investissements. La tendance vers un ratio élevé peut signaler un risque financier accru, en particulier à partir de 2018 où la croissance du ratio devient très prononcée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Marriott International Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée. En passant de 4 107 millions de dollars américains à la fin de 2015, elle a augmenté de manière constante pour atteindre 10 940 millions de dollars à la fin de 2019. Cette progression reflète une augmentation progressive de l'endettement sur quatre années, avec une croissance particulièrement notable entre 2018 et 2019, où la dette a augmenté d'environ 1 593 millions de dollars.
- Total du capital
- Le total du capital de l'entreprise a affiché une évolution plus variable. Il a fortement augmenté entre 2015 et 2016, passant de 517 millions de dollars à 13 863 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une opération de levée de fonds ou une restructuration importante du capital. Par la suite, le capital a fluctué légèrement, s'établissant à environ 11 572 millions de dollars en 2018, puis à 11 643 millions de dollars en 2019. La tendance indique une stabilisation du capital après la forte hausse initiale.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux fonds propres, a connu une chute importante entre 2015 et 2016, passant de 7,94 à 0,61. Cela suggère une amélioration significative de la structure financière, probablement due à une augmentation du capital ou à une réduction relative de la dette. Cependant, à partir de 2016, le ratio a rapidement augmenté pour atteindre 0,69 en 2017, puis 0,81 en 2018, et finalement 0,94 en 2019. La tendance à la hausse depuis 2016 indique un accroissement relatif du endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait signaler une augmentation de la dépendance à la dette pour financer les activités ou d’éventuels changements dans la structure financière de l’entreprise.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Marriott International Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les charges à payer et autres) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière significative entre 2015 et 2019. En 2015, elle s'élevait à 4 107 millions de dollars américains, puis a connu une croissance constante, atteignant 8 506 millions en 2016. Après une légère baisse en 2017 à 8 238 millions, la tendance de croissance s'est poursuivie avec une nouvelle augmentation en 2018 à 9 347 millions, culminant à 11 952 millions de dollars en 2019. Cette hausse indique une augmentation importante de l'endettement total sur la période, reflétant potentiellement une stratégie de financement ou de croissance par l'endettement.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital présente une évolution plus complexe. En 2015, il était de 517 millions de dollars, puis a connu une forte croissance en 2016 pour atteindre 13 863 millions, ce qui constitue une augmentation notable. Cependant, en 2017, une diminution à 11 969 millions est observée, suivie d'une stabilisation relative en 2018 à 11 572 millions. En 2019, une nouvelle augmentation ramène ce total à 12 655 millions. La forte hausse initiale en 2016 semble liée à une opération ou un apport substantiel de capitaux, tandis que la légère baisse en 2017 pourrait indiquer des ajustements ou des rachats partiels. La tendance générale reste à une croissance du capital, malgré une certaine volatilité.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio, qui mesure la part de la dette dans la structure du capital, a montré une évolution marquée. En 2015, il était très faible à 7,94 %, ce qui reflète une faible proportion de dette par rapport au total du capital. Cependant, cette proportion a diminué en 2016 à 0,61 %, suggérant une variation ou une correction dans la consolidation des dettes ou dans la structure des capitaux. À partir de 2016, le ratio a commencé à augmenter de façon régulière : 0,69 % en 2017, 0,81 % en 2018, puis 0,94 % en 2019. La tendance indique une augmentation progressive de la dépendance de l'entreprise à l'endettement par rapport à ses capitaux, pouvant signaler une stratégie de financement par la dette ou une croissance de l'endettement par rapport à ses ressources propres.
Ratio d’endettement
Marriott International Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2015 et 2019, le total de la dette de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant d'environ 4,1 milliards de dollars à près de 10,9 milliards de dollars. La hausse est particulièrement notable entre 2015 et 2016, où la dette a presque doublé. Après cette période, la croissance reste présente mais à un rythme plus modéré, avec une augmentation continue chaque année. Cette tendance indique une stratégie d'endettement accrue pour financer la croissance ou d'autres initiatives financières de l'entreprise.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a enregistré une croissance importante de 2015 à 2016, passant d'environ 6,08 milliards à plus de 24 milliards de dollars, soit une multiplication par près de 4. Entre 2016 et 2019, le total d'actifs demeure relativement stable, fluctuant légèrement autour de 23,5 à 25 milliards de dollars. La forte expansion initiale pourrait résulter d'acquisitions ou de réévaluations importantes, suivie d'une phase de consolidation ou de stabilisation des actifs.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio présenté a diminué de 0,68 en 2015 à 0,34 en 2017, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport aux actifs ou aux fonds propres au cours de cette période. Cependant, à partir de 2018, le ratio a commencé à augmenter, atteignant 0,44 en 2019. La tendance globale montre une réduction initiale de la proportion de la dette par rapport aux actifs, suivie d’un léger rebond, suggérant une modification dans la structure financière ou une gestion différente de la dette et des actifs.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Marriott International Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (comptabilisés dans les charges à payer et autres) | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
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| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative, passant d'environ 4 107 millions de dollars en 2015 à 11 952 millions de dollars en 2019. Cette croissance indique une hausse de l'endettement, en particulier entre 2016 et 2019, où la dette a presque triplé. La progression annuelle suggère une stratégie d'emprunt pour financer l'expansion ou d'autres investissements, bien que cette augmentation puisse également entraîner une hausse des charges d'intérêts et une augmentation du risque financier pour l'entreprise.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l'actif a connu une croissance continue, passant d'environ 6 082 millions de dollars en 2015 à environ 25 051 millions de dollars en 2019. Après une forte augmentation entre 2015 et 2016, l'actif a maintenu une certaine stabilité, demeurant relativement constant entre 2016 et 2018, pour ensuite augmenter à nouveau en 2019. Cette évolution reflète probablement des investissements importants et une expansion de l'entreprise, avec une augmentation notable de la taille et de la valeur de ses ressources à l’échelle de la période considérée.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio d'endettement a diminué de 0,68 en 2015 à 0,34 en 2017, témoignant d'une réduction du niveau d'endettement relatif par rapport à la taille de l'actif. Cependant, à partir de 2018, ce ratio a légèrement augmenté pour atteindre 0,48 en 2019, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport à l'actif global. La tendance initiale reflète une amélioration de la structure financière ou une gestion plus prudente de l'endettement, tandis que la hausse ultérieure pourrait signaler une reprise de l'endettement ou une croissance plus rapide de la dette par rapport à l’actif total, potentiellement pour financer de nouvelles opérations ou investissements.
Ratio d’endettement financier
Marriott International Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Entre 2015 et 2016, le total de l’actif montre une augmentation significative, passant d’environ 6,08 milliards de dollars à plus de 24,14 milliards de dollars, ce qui indique une croissance importante du bilan. Ensuite, de 2016 à 2017, le total de l’actif se maintient relativement stable avec une légère baisse à environ 23,95 milliards de dollars. De 2017 à 2018, la valeur diminue légèrement à environ 23,70 milliards de dollars, puis elle augmente à nouveau en 2019 pour atteindre environ 25,05 milliards de dollars. Ces fluctuations suggèrent une expansion rapide initiale suivie d’une stabilisation, puis d’une nouvelle croissance en 2019.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont évolué de manière très contrastée au cours de la période. En 2015, la société présente un déficit important d’environ -3,59 milliards de dollars. En 2016, on observe une inversion notable, avec un excédent de capitaux propres de 5,36 milliards de dollars, indiquant une amélioration significative de la situation financière. Cependant, cette tendance positive se dégrade ensuite, puisque les capitaux propres retombent à environ 3,73 milliards en 2017, puis à 2,23 milliards en 2018, avant de diminuer à 703 millions en 2019. La baisse progressive des capitaux propres après 2016 reflète peut-être des opérations de retrait ou des pertes accumulées durant cette période.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio montre une augmentation continue et importante de 2016 à 2019. En 2016, il commence à 4,51, puis s’accroît à 6,42 en 2017, poursuivant jusqu’à 10,65 en 2018. La croissance se poursuit de manière spectaculaire en 2019 avec un ratio de 35,63. Cette tendance indique une augmentation significative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, traduisant une dépendance accrue à la dette pour financer l’activité ou la croissance. La progression constante du ratio d’endettement financier suggère une intensification du risque financier au fil des années, avec une part croissante de dettes dans la structure financière de l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
Marriott International Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une tendance volatile entre 2015 et 2019. Après une stabilité relative entre 2015 (1 422 millions de dollars) et 2016 (1 418 millions de dollars), une augmentation significative a été enregistrée en 2017 atteignant 3 124 millions de dollars. Cependant, cette croissance n’a pas été maintenue, puisque le EBIT a diminué en 2018 à 2 685 millions de dollars, puis a continué à se réduire en 2019 à 1 993 millions de dollars. Cette fluctuation indique une phase de croissance suivie d’un déclin durant la période analysée.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont montré une tendance à la hausse constante sur la période, passant de 167 millions de dollars en 2015 à 394 millions de dollars en 2019. La croissance est progressive, avec une augmentation régulière d’année en année, ce qui peut refléter une augmentation de l’endettement ou un coût plus élevé du financement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connu une baisse notable. Il était relativement élevé en 2015 (8,51) et 2017 (10,85), ce qui indique une capacité suffisante à couvrir les charges d’intérêts par le bénéfice d’exploitation. Cependant, en 2016, il a fortement chuté à 6,06, et cette tendance s’est accentuée, avec une baisse continue jusqu’en 2019, où il atteint 5,06. La baisse de ce ratio peut suggérer une réduction de la marge de sécurité pour couvrir les charges financières, notamment due à l’augmentation constante des charges d’intérêts et à la diminution du EBIT en 2018 et 2019.
Taux de couverture des charges fixes
Marriott International Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
- Sur la période étudiée, le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance notable entre 2015 et 2017, passant de 1 560 millions de dollars à 3 318 millions de dollars. Cette progression indique une amélioration significative de la performance opérationnelle durant cette période. Cependant, à partir de 2018, une baisse est observable, le bénéfice diminuant à 2 877 millions de dollars, puis chutant à 2 178 millions de dollars en 2019. La tendance montre ainsi une forte croissance initiale suivie d'une décroissance, suggérant potentiellement des défis opérationnels ou de marché à partir de 2018.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 305 millions de dollars en 2015 à 579 millions en 2019. Cette croissance régulière reflète une augmentation continue des coûts fixes de l'entreprise, pouvant être liée à une expansion, à des investissements ou à une augmentation des coûts de fonctionnement fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une évolution variée. Il a été relativement stable et élevé en 2015 (5,11) et 2017 (6,88), témoignant d'une bonne capacité de couverture à ces dates. En revanche, le ratio a diminué en 2016 (4,08), indiquant une dégradation relative de la capacité à couvrir les charges fixes cette année-là. La tendance à la baisse se poursuit en 2019, où le ratio atteint 3,76, la plus faible de la période, ce qui reflète une pression accrue sur la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices opérationnels. La baisse du ratio, en dépit de l'augmentation continue des charges fixes, souligne une détérioration de la rentabilité ou de la performance opérationnelle relative au niveau des coûts fixes.