Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Marriott International Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017	31 déc. 2016	31 déc. 2015
Revenu net	1,273)	1,907)	1,372)	780)	859)
Amortissements, amortissements et autres	403)	284)	290)	168)	139)
Rémunération à base d’actions	187)	184)	181)	212)	113)
Impôts	(200)	(239)	828)	76)	143)
Responsabilité pour le programme de fidélisation des clients	257)	520)	378)	343)	233)
Coûts d’acquisition des contrats	(195)	(152)	—)	—)	—)
Charges liées à la fusion	86)	16)	(124)	113)	—)
Variation du fonds de roulement	(273)	(76)	81)	(177)	(126)
(Gain) perte sur cessions d’actifs	(147)	(194)	(687)	1)	(25)
Autre	294)	107)	117)	66)	94)
Ajustements pour rapprocher les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	412)	450)	1,064)	802)	571)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,685)	2,357)	2,436)	1,582)	1,430)
Acquisition d’une entreprise, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	(2,412)	(137)
Dépenses en immobilisations	(653)	(556)	(240)	(199)	(305)
Dispositions	395)	479)	1,418)	218)	673)
Avances de prêts	(30)	(13)	(93)	(32)	(66)
Recouvrement de prêts	51)	48)	187)	67)	92)
Coûts d’acquisition des contrats	—)	—)	(189)	(80)	(121)
Rachat de titres de créance	—)	—)	—)	—)	121)
Autre	(47)	(10)	(63)	29)	110)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(284)	(52)	1,020)	(2,409)	367)
Papier commercial/facilité de crédit, montant net	951)	(129)	25)	1,365)	(140)
Émission de titres de créance à long terme	1,397)	1,646)	—)	1,482)	790)
Remboursement de la dette à long terme	(835)	(397)	(310)	(326)	(325)
Émission d’actions ordinaires de catégorie A	7)	4)	6)	34)	40)
Dividendes versés	(612)	(543)	(482)	(374)	(253)
Achat d’actions propres	(2,260)	(2,850)	(3,013)	(568)	(1,917)
Prélèvements à la source sur la rémunération à base d’actions	(148)	(105)	(157)	—)	—)
Autre	(8)	—)	—)	(24)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(1,508)	(2,374)	(3,931)	1,589)	(1,805)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(107)	(69)	(475)	762)	(8)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, début de période	360)	429)	858)	96)	104)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions, fin de période	253)	360)	383)	858)	96)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).

Composante de l’état des flux de trésorerie	Description	L’entreprise
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	Montant des entrées (sorties) de trésorerie provenant des activités opérationnelles, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie des activités d’exploitation comprennent les transactions, les ajustements et les variations de valeur qui ne sont pas définis comme des activités d’investissement ou de financement.	Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de Marriott International Inc. ont diminué de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités d’investissement, à l’exclusion des activités abandonnées. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement comprennent l’octroi et le recouvrement de prêts, ainsi que l’acquisition et la cession de titres de créance ou de capitaux propres, d’immobilisations corporelles et d’autres actifs productifs.	Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement de Marriott International Inc. ont diminué de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	Montant des entrées et sorties de trésorerie des activités de financement, hors activités abandonnées. Les flux de trésorerie de l’activité de financement comprennent l’obtention de ressources auprès des propriétaires et leur fournir un rendement sur leur investissement ; emprunter de l’argent et rembourser les sommes empruntées, ou régler l’obligation ; et l’obtention et le paiement d’autres ressources obtenues auprès de créanciers sur le crédit à long terme.	Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement de Marriott International Inc. ont augmenté de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019.

Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

Tableau des flux de trésorerie