Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Applied Materials Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	26 oct. 2025	27 oct. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	25 oct. 2020
Revenu net	6,998)	7,177)	6,856)	6,525)	5,888)	3,619)
Dotations aux amortissements	435)	392)	515)	444)	394)	376)
Charges de restructuration	179)	—)	—)	(4)	148)	—)
Impôts différés	639)	(633)	24)	(223)	80)	80)
(Plus) pertes et dépréciations sur investissements, net	(792)	(15)	(16)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	668)	577)	490)	413)	346)	307)
Autre	31)	62)	56)	36)	(70)	60)
Comptes débiteurs	49)	(69)	903)	(1,109)	(1,989)	(427)
Inventaires	(494)	304)	207)	(1,590)	(405)	(421)
Autres actifs courants et non courants	(119)	287)	(48)	(16)	(602)	(161)
Créditeurs et charges à payer	307)	281)	(138)	390)	465)	327)
Passifs contractuels	(283)	(126)	(167)	1,039)	755)	(16)
Impôts sur les bénéfices à payer	250)	389)	(20)	(541)	396)	(10)
Autres passifs	90)	51)	38)	35)	36)	70)
Variations des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des montants acquis	(200)	1,117)	775)	(1,792)	(1,344)	(638)
Ajustements nécessaires pour rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation	960)	1,500)	1,844)	(1,126)	(446)	185)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	7,958)	8,677)	8,700)	5,399)	5,442)	3,804)
Dépenses en immobilisations	(2,260)	(1,190)	(1,106)	(787)	(668)	(422)
Trésorerie versée pour les acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(29)	—)	(25)	(441)	(12)	(107)
Produit de la vente d’actifs	33)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente et échéance des placements	5,528)	2,451)	1,268)	1,363)	1,471)	1,754)
Achats de placements	(6,054)	(3,588)	(1,672)	(1,492)	(2,007)	(1,355)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(2,782)	(2,327)	(1,535)	(1,357)	(1,216)	(130)
Emprunts par emprunt, déduction faite des frais d’émission	991)	694)	—)	—)	—)	2,979)
Remboursement de la dette	(700)	—)	—)	—)	—)	(2,882)
Produit du papier commercial	503)	401)	991)	—)	—)	—)
Remboursements de billets de trésorerie	(502)	(400)	(900)	—)	—)	—)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	261)	243)	227)	199)	175)	174)
Rachats d’actions ordinaires	(4,895)	(3,823)	(2,189)	(6,103)	(3,750)	(649)
Retenues d’impôt pour les attributions d’actions acquises	(248)	(291)	(179)	(266)	(178)	(172)
Versement de dividendes aux actionnaires	(1,384)	(1,192)	(975)	(873)	(838)	(787)
Paiement des frais d’émission de titres de créance	(3)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursements de capital sur contrats de location-financement	—)	(102)	(7)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement	(5,977)	(4,470)	(3,032)	(7,043)	(4,591)	(1,337)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	(801)	1,880)	4,133)	(3,001)	(365)	2,337)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, début de période	8,113)	6,233)	2,100)	5,101)	5,466)	3,129)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, fin de période	7,312)	8,113)	6,233)	2,100)	5,101)	5,466)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).

L’analyse des données révèle une évolution significative du revenu net sur la période considérée. Après un revenu net de 3619 millions de dollars américains en 2020, une forte augmentation est observée en 2021, atteignant 5888 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2023 avec 6856 millions de dollars américains, avant une légère diminution en 2024 (7177 millions de dollars américains) et en 2025 (6998 millions de dollars américains).

Les dotations aux amortissements présentent une tendance générale à la hausse, passant de 376 millions de dollars américains en 2020 à 515 millions de dollars américains en 2022, puis diminuant à 392 millions de dollars américains en 2023 et augmentant à nouveau à 435 millions de dollars américains en 2025. Les charges de restructuration sont initialement absentes, puis apparaissent en 2021 (148 millions de dollars américains), deviennent négatives en 2022 (-4 millions de dollars américains) et réapparaissent de manière significative en 2025 (179 millions de dollars américains).

Les impôts différés connaissent des fluctuations importantes. Ils sont stables à 80 millions de dollars américains en 2020 et 2021, puis diminuent fortement en 2022 (-223 millions de dollars américains) et atteignent un minimum en 2024 (-633 millions de dollars américains) avant de remonter en 2025 (639 millions de dollars américains). Des pertes et dépréciations sur investissements, net, sont enregistrées à partir de 2022, avec une augmentation notable en 2025 (-792 millions de dollars américains).

La rémunération à base d’actions augmente régulièrement, passant de 307 millions de dollars américains en 2020 à 668 millions de dollars américains en 2025. L’élément "Autre" oscille, avec une valeur négative en 2021 (-70 millions de dollars américains) et des valeurs positives croissantes les années suivantes.

Concernant le bilan, les comptes débiteurs diminuent fortement de 2020 à 2023, puis augmentent en 2023 et diminuent à nouveau en 2024 et 2025. Les inventaires présentent une évolution similaire, avec une forte diminution en 2023 et une augmentation en 2024, suivie d’une nouvelle diminution en 2025. Les autres actifs courants et non courants montrent également des fluctuations importantes.

Les créditeurs et charges à payer connaissent une évolution variable, avec une valeur négative en 2023 (-138 millions de dollars américains). Les passifs contractuels augmentent considérablement en 2021 (755 millions de dollars américains) puis diminuent progressivement. Les impôts sur les bénéfices à payer fluctuent également de manière significative.

Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont globalement positifs et en augmentation de 2020 à 2023, atteignant 8700 millions de dollars américains, puis diminuent légèrement en 2024 et 2025. Les dépenses en immobilisations augmentent progressivement sur la période. Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement sont négatifs et s’aggravent au fil du temps.

Les activités de financement présentent des flux de trésorerie variables, avec des emprunts importants en 2020 et des rachats d’actions ordinaires significatifs sur l’ensemble de la période. Les versements de dividendes aux actionnaires sont constants et en augmentation. L’augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions est positive en 2020 et 2021, négative en 2022 et 2025, et positive en 2023 et 2024.

Revenu net: Croissance importante de 2020 à 2023, suivie d’une légère diminution.
Dotations aux amortissements: Tendance générale à la hausse avec des fluctuations.
Impôts différés: Fluctuations importantes, avec des valeurs négatives significatives à partir de 2022.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Globalement positifs et en augmentation jusqu’en 2023, puis légère diminution.
Rachats d’actions ordinaires: Montants importants et constants sur l’ensemble de la période.

Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

Tableau des flux de trésorerie