Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Applied Materials Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	27 oct. 2024	29 oct. 2023	30 oct. 2022	31 oct. 2021	25 oct. 2020	27 oct. 2019
Revenu net	7,177)	6,856)	6,525)	5,888)	3,619)	2,706)
Dotations aux amortissements	392)	515)	444)	394)	376)	363)
Indemnités de départ et charges connexes	—)	—)	(4)	148)	—)	—)
Impôts différés	(633)	24)	(223)	80)	80)	49)
Rémunération à base d’actions	577)	490)	413)	346)	307)	263)
Autre	47)	40)	36)	(70)	60)	(19)
Comptes débiteurs	(69)	903)	(1,109)	(1,989)	(427)	(207)
Inventaires	304)	207)	(1,590)	(405)	(421)	248)
Autres actifs courants et non courants	287)	(48)	(16)	(602)	(161)	(86)
Créditeurs et charges à payer	281)	(138)	390)	465)	327)	(247)
Passifs contractuels	(126)	(167)	1,039)	755)	(16)	135)
Impôts sur les bénéfices à payer	389)	(20)	(541)	396)	(10)	44)
Autres passifs	51)	38)	35)	36)	70)	(2)
Variations des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des montants acquis	1,117)	775)	(1,792)	(1,344)	(638)	(115)
Ajustements nécessaires pour rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation	1,500)	1,844)	(1,126)	(446)	185)	541)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	8,677)	8,700)	5,399)	5,442)	3,804)	3,247)
Dépenses en immobilisations	(1,190)	(1,106)	(787)	(668)	(422)	(441)
Trésorerie versée pour les acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(25)	(441)	(12)	(107)	(28)
Produit de la vente et échéance des placements	2,451)	1,268)	1,363)	1,471)	1,754)	1,940)
Achats de placements	(3,588)	(1,672)	(1,492)	(2,007)	(1,355)	(1,914)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(2,327)	(1,535)	(1,357)	(1,216)	(130)	(443)
Emprunts par emprunt, déduction faite des frais d’émission	694)	—)	—)	—)	2,979)	—)
Remboursement de la dette	—)	—)	—)	—)	(2,882)	—)
Produit du papier commercial	401)	991)	—)	—)	—)	—)
Remboursements de billets de trésorerie	(400)	(900)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	243)	227)	199)	175)	174)	145)
Rachats d’actions ordinaires	(3,823)	(2,189)	(6,103)	(3,750)	(649)	(2,403)
Retenues d’impôt pour les attributions d’actions acquises	(291)	(179)	(266)	(178)	(172)	(86)
Versement de dividendes aux actionnaires	(1,192)	(975)	(873)	(838)	(787)	(771)
Remboursements de capital sur contrats de location-financement	(102)	(7)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement	(4,470)	(3,032)	(7,043)	(4,591)	(1,337)	(3,115)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	1,880)	4,133)	(3,001)	(365)	2,337)	(311)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, début de période	6,233)	2,100)	5,101)	5,466)	3,129)	3,440)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, fin de période	8,113)	6,233)	2,100)	5,101)	5,466)	3,129)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25), 10-K (Date du rapport : 2019-10-27).

Évolution du revenu net: Le revenu net a connu une croissance significative au cours de la période analysée, passant de 2 706 millions de dollars en 2019 à 7 177 millions de dollars en 2024. Cette progression reflète une tendance à la hausse constante, avec une accélération notable entre 2020 et 2021 où le revenu a augmenté d'environ 2 269 millions de dollars, puis une croissance plus modérée mais régulière par la suite.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté de 363 millions de dollars en 2019 à 392 millions de dollars en 2024, après avoir connu une légère hausse jusqu'en 2023, puis une baisse en 2024. Cela indique une augmentation de la charge d'amortissement, susceptible de refléter l'acquisition ou la mise en service de nouveaux actifs immobilisés.
Impôts différés: Les impôts différés ont été très variables sur la période, passant d'un crédit de 49 millions de dollars en 2019 à un passif significatif de -633 millions de dollars en 2024. Ces fluctuations peuvent indiquer des changements dans les différences temporaires fiscales ou dans la reconnaissance d'éléments fiscaux différés.
Rémunération à base d’actions et autres éléments de compensation: Les charges liées à la rémunération à base d’actions ont augmenté de 263 millions de dollars en 2019 à 577 millions en 2024, témoignant d'une tendance à la hausse dans la rémunération en actions. D'autres charges et crédits divers ont varié, reflétant probablement des ajustements comptables ou des éléments exceptionnels affectant la rémunération et les autres éléments financiers.
Actifs courants: Les comptes débiteurs ont fluctué, passant d'une créance de -207 millions de dollars en 2019 à une créance marginale de -69 millions en 2024, après avoir connu des périodes de forte augmentation et de réduction, notamment une forte détérioration en 2021 (-1989 millions) et une amélioration en 2024 (+903 millions). Les inventaires ont suivi une trajectoire similaire, avec une chute de 248 millions en 2019 à une valeur négative en 2020, avant de revenir à une valeur positive en 2024, indiquant une gestion plus efficace des stocks ou des cycles d'inventaire.
Passifs courant et non courant: Les passifs, notamment les créditeurs, ont affiché une variation volatile avec une forte augmentation en 2021 (+465 millions) puis une baisse en 2023 (-138 millions), correspondant probablement à des changements dans les cycles d’exploitation ou dans la stratégie de gestion des dettes à court terme. Les autres passifs et impôts à payer ont également montré une certaine instabilité, avec de fortes fluctuations en réponse aux événements fiscaux ou comptables.
Variations nettes des actifs et passifs d’exploitation: Les variations nets ont été très négatives en 2020 à -638 millions de dollars et en 2021 à -1344 millions, illustrant probablement des investissements ou des changements significatifs dans le cycle d’exploitation. Cependant, en 2023 et 2024, ces variations sont redevenues positives, avec 775 et 1117 millions, respectivement, ce qui suggère une période de récupération ou d'amélioration de la gestion des actifs et passifs.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie ont augmenté de manière régulière de 3 247 millions de dollars en 2019 à 8 677 millions en 2024, témoignage d’une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie à partir de ses opérations courantes. La croissance s’est accentuée après 2020, correspondant probablement à des gains d’efficacité ou à une hausse des ventes.
Activités d’investissement: Les dépenses en immobilisations ont augmenté au fil du temps, passant de -441 millions de dollars en 2019 à -1190 millions en 2024, traduisant une augmentation des investissements en actifs immobilisés. Par ailleurs, les flux liés aux placements ont connu une tendance à la baisse, avec des achats de placements et de la trésorerie utilisée dans ces activités qui ont augmenté, signifiant une intensification des investissements et des acquisitions de placements financiers.
Activités de financement: Les flux de trésorerie liés au financement ont été très volatiles, avec une forte sortie en 2020 (-4 591 millions de dollars) et des remboursements de dettes importants, notamment en 2020 et 2024. Les émissions d’actions ont également contribué à la hausse de la trésorerie, tandis que les rachats d’actions ont toujours été significatifs, indiquant une stratégie active de gestion de la structure du capital. La trésorerie issue de ces activités a fluctué considérablement, mais en général, a entraîné une diminution notable de la trésorerie disponible, malgré des périodes de reprise.
Variation de la trésorerie: Malgré des mouvements importants liés aux activités de financement et d’investissement, la trésorerie a globalement connu plusieurs phases d’augmentation, notamment en 2020 (+2 337 millions de dollars) et en 2023 (+4 133 millions). La valeur de clôture de la trésorerie a augmenté de manière significative, passant de 3 129 millions de dollars en 2019 à 8 113 millions en 2024, indiquant une gestion équilibrée et une capacité accrue à maintenir des liquidités importantes.

Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

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