Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
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Texas Instruments Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une évolution fluctuante, passant de 7769 millions de dollars américains en 2021 à 8749 millions en 2022, puis une diminution notable à 6510 millions en 2023, suivie d’une baisse supplémentaire à 4799 millions en 2024, avant un léger rebond à 5001 millions en 2025.
- Dépréciation et amortissement
- La dépréciation a augmenté de manière constante, passant de 755 millions à 1918 millions de dollars américains entre 2021 et 2025. L’amortissement des logiciels capitalisés a également augmenté, bien que de manière moins prononcée, passant de 57 millions à 81 millions de dollars américains sur la même période.
- Actifs et passifs courants
- Les comptes débiteurs ont présenté une volatilité importante, passant d’un solde débiteur de -287 millions en 2021 à un solde créditeur de 108 millions en 2023, avant de redevenir débiteur à -244 millions en 2025. Les inventaires ont connu une diminution significative, passant de 45 millions en 2021 à -277 millions en 2025. Les créditeurs et charges à payer ont également fluctué, avec une augmentation notable en 2022, suivie d’une diminution en 2023 et d’une nouvelle augmentation en 2024.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation sont restés relativement stables, oscillant entre 6318 millions et 8756 millions de dollars américains sur la période. Cependant, une tendance à la baisse est perceptible sur l’ensemble de la période.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement ont été négatifs tout au long de la période, indiquant des investissements nets. L’ampleur de ces flux négatifs a diminué au fil du temps, passant de -4095 millions en 2021 à -1439 millions en 2025. L’introduction du produit des incitations U.S. CHIPS and Science Act en 2025 a contribué à cette diminution.
- Flux de trésorerie liés aux activités de financement
- Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont été négatifs chaque année, principalement en raison des dividendes versés et des rachats d’actions. Ces flux négatifs ont augmenté en magnitude au fil du temps, atteignant -5689 millions de dollars américains en 2025.
- Variation nette de la trésorerie
- La variation nette de la trésorerie a été positive en 2021 et 2024, mais négative en 2022, 2023 et 2025. La trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période sont restés relativement stables, oscillant entre 2964 millions et 4631 millions de dollars américains.
En résumé, l’entreprise a connu des fluctuations de revenus, une augmentation de la dépréciation et de l’amortissement, une volatilité des actifs et passifs courants, des investissements nets constants, et une dépendance aux activités de financement pour maintenir sa trésorerie. La variation nette de la trésorerie a été irrégulière sur la période, mais la trésorerie à la fin de la période est restée relativement stable.