Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Qualcomm Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	28 sept. 2025	29 sept. 2024	24 sept. 2023	25 sept. 2022	26 sept. 2021	27 sept. 2020
Bénéfice net lié aux activités poursuivies	5,541)	10,110)	7,339)	12,986)	9,043)	5,198)
Dotation aux amortissements	1,602)	1,706)	1,809)	1,762)	1,582)	1,393)
Charges de dépréciation d’actifs à durée indéterminée et à long terme	17)	7)	182)	2)	5)	—)
Provision pour impôts sur le résultat excédentaire (inférieur) aux paiements d’impôt sur le résultat	3,980)	(3,064)	(1,269)	(138)	(245)	(309)
Charge de rémunération à base d’actions	2,783)	2,648)	2,484)	2,031)	1,663)	1,212)
(Gains) pertes nettes sur titres négociables et autres placements	(381)	(349)	(152)	432)	(1,002)	(336)
Pertes de valeur sur autres placements	113)	79)	132)	47)	33)	405)
Autres articles	(57)	(67)	25)	(56)	(82)	(142)
Débiteurs, montant net	(365)	(768)	2,472)	(2,066)	426)	(1,529)
Inventaires	(138)	13)	8)	(3,137)	(622)	(1,157)
Autres actifs	971)	230)	603)	(2,266)	(1,649)	(110)
Comptes fournisseurs commerciaux	119)	682)	(1,880)	1,036)	495)	907)
Paie, avantages sociaux et autres passifs	(235)	1,046)	1)	(1,043)	1,091)	528)
Revenus non gagnés	62)	20)	(56)	(324)	(202)	(246)
Variations de l’actif et du passif	414)	1,223)	1,148)	(7,800)	(461)	(1,607)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	8,471)	2,183)	4,359)	(3,720)	1,493)	616)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	14,012)	12,293)	11,698)	9,266)	10,536)	5,814)
Dépenses en immobilisations	(1,192)	(1,041)	(1,450)	(2,262)	(1,888)	(1,407)
Achats de titres de créance et de titres de participation négociables	(4,694)	(5,069)	(668)	(1,414)	(5,907)	(6,213)
Produit de la vente et de l’échéance de titres de créance et de titres de participation négociables	5,755)	2,677)	1,566)	2,622)	5,555)	2,399)
Acquisitions et autres investissements, déduction faite de la trésorerie acquise	(743)	(254)	(235)	(4,912)	(1,377)	(185)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles	14)	10)	127)	5)	3)	—)
Produit d’autres placements	61)	88)	20)	132)	320)	100)
Autres articles	(1)	(36)	19)	25)	(62)	43)
Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d’investissement	(800)	(3,625)	(621)	(5,804)	(3,356)	(5,263)
Produit de la dette à court terme	998)	799)	5,068)	7,000)	2,886)	2,848)
Remboursement de la dette à court terme	(998)	(799)	(5,566)	(7,003)	(2,885)	(2,846)
Remboursement de la dette de la société acquise	—)	—)	—)	(349)	—)	—)
Produit de la dette à long terme	1,487)	—)	1,880)	1,477)	—)	1,988)
Remboursement de la dette à long terme	(1,365)	(914)	(1,446)	(1,540)	—)	(2,219)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	404)	383)	434)	356)	347)	329)
Rachats et retraits d’actions ordinaires	(8,791)	(4,121)	(2,973)	(3,129)	(3,366)	(2,450)
Dividendes versés	(3,805)	(3,687)	(3,462)	(3,212)	(3,008)	(2,882)
Paiements de retenues d’impôt liées à l’acquisition d’attributions fondées sur des actions	(1,115)	(932)	(521)	(766)	(737)	(344)
Autres articles	(11)	(17)	(19)	(30)	(35)	(131)
Flux de trésorerie nets utilisés par les activités de financement	(13,196)	(9,288)	(6,605)	(7,196)	(6,798)	(5,707)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation liés aux activités abandonnées	—)	(91)	(399)	(170)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement liées aux activités abandonnées	—)	2)	1,383)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets générés (utilisés) par les activités de financement des activités abandonnées	—)	19)	(58)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités abandonnées	—)	(70)	926)	(170)	—)	—)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(22)	12)	30)	(113)	27)	24)
Augmentation (diminution) nette du total de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie affectée	(6)	(678)	5,428)	(4,017)	409)	(5,132)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période, y compris classés comme détenus en vue de la vente	7,849)	8,527)	3,099)	7,116)	6,707)	11,839)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période, y compris classés comme détenus en vue de la vente	7,843)	7,849)	8,527)	3,099)	7,116)	6,707)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net lié aux activités poursuivies présente une forte croissance entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022, avant de diminuer en 2023 et 2024, puis de chuter davantage en 2025.

Bénéfice net lié aux activités poursuivies: Une augmentation notable est observée de 5198 millions de dollars américains en 2020 à 12986 millions de dollars américains en 2022, suivie d'une baisse progressive à 5541 millions de dollars américains en 2025.

La dotation aux amortissements a connu une augmentation constante entre 2020 et 2023, avant de diminuer légèrement en 2024 et 2025. Les charges de dépréciation d’actifs à durée indéterminée et à long terme sont restées relativement faibles jusqu'en 2023, où elles ont connu une augmentation significative, avant de se stabiliser.

Dotation aux amortissements: Progression de 1393 millions de dollars américains en 2020 à 1809 millions de dollars américains en 2023, puis légère diminution à 1602 millions de dollars américains en 2025.
Charges de dépréciation d’actifs à durée indéterminée et à long terme: Augmentation importante en 2023 (182 millions de dollars américains) après des valeurs nulles ou très faibles les années précédentes.

La provision pour impôts sur le résultat a fluctué considérablement, passant d'une valeur négative en 2020 et 2021 à une valeur négative très importante en 2023 et 2024, avant de devenir positive en 2025. La charge de rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant une augmentation des dépenses liées à la rémunération des employés.

Provision pour impôts sur le résultat: Forte volatilité, avec un passage de valeurs négatives à une valeur positive significative en 2025 (3980 millions de dollars américains).
Charge de rémunération à base d’actions: Croissance continue de 1212 millions de dollars américains en 2020 à 2783 millions de dollars américains en 2025.

Les (gains) pertes nettes sur titres négociables et autres placements ont été variables, avec des pertes en 2020, 2021 et 2023, et des gains en 2022. Les pertes de valeur sur autres placements ont augmenté progressivement, bien qu'à un niveau relativement bas. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont augmenté de manière constante tout au long de la période, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.

(Gains) pertes nettes sur titres négociables et autres placements: Volatilité significative, avec des pertes prédominantes.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Croissance constante de 5814 millions de dollars américains en 2020 à 14012 millions de dollars américains en 2025.

Les activités d’investissement ont été caractérisées par des flux de trésorerie nets utilisés importants, principalement en raison des dépenses en immobilisations et des achats de titres. Les activités de financement ont également entraîné des flux de trésorerie nets utilisés importants, en raison du remboursement de la dette et des rachats d’actions ordinaires, ainsi que des dividendes versés. L'augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été variable, avec une diminution significative en 2020 et 2022, suivie d'une augmentation en 2023 et d'une nouvelle diminution en 2024 et 2025.

Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d’investissement: Flux de trésorerie négatifs constants, indiquant des investissements importants.
Flux de trésorerie nets utilisés par les activités de financement: Flux de trésorerie négatifs constants, principalement dus au remboursement de la dette et aux rachats d’actions.

Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

Tableau des flux de trésorerie