Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a connu une progression significative entre novembre 2019 et juin 2021, passant d’une valeur non disponible à un pic de 16.04%. Une diminution progressive s’ensuit, atteignant -10.78% en mars 2023. Une légère reprise est observée par la suite, avec une remontée à 10.31% en novembre 2024. La volatilité du ROA suggère une sensibilité aux conditions économiques et aux performances opérationnelles.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une tendance globalement croissante, bien que relativement stable. Il évolue de 1.36 en novembre 2019 à 1.54 en mai 2025, avec des fluctuations mineures au cours de la période. Cette augmentation indique une dépendance accrue au financement par emprunt.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire au ROA, avec une forte croissance jusqu’en juin 2021, atteignant 20.12%. Il subit ensuite un déclin marqué, culminant à -16.02% en mars 2023. Une amélioration est constatée par la suite, avec une remontée à 15.76% en novembre 2024. Le ROE, comme le ROA, démontre une forte volatilité et une sensibilité aux performances de l’entreprise.

Il est à noter que les trois ratios présentent un point bas commun en mars 2023, suggérant une période de difficultés financières ou de changements stratégiques significatifs. La reprise observée à partir de cette date indique une possible amélioration des performances, mais la volatilité persistante nécessite une surveillance continue.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une progression significative à partir de novembre 2019, atteignant un pic en mars 2022. Une forte décroissance s’ensuit, culminant avec des valeurs négatives en 2023. Une reprise est observée à partir de mars 2024, avec une tendance à la hausse jusqu’à août 2025, bien que ne retrouvant pas les niveaux de 2022.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio montre une augmentation constante et progressive de novembre 2019 à août 2021. Il amorce ensuite une baisse jusqu’en juin 2023, avant de remonter progressivement jusqu’à août 2025, atteignant un niveau supérieur à celui observé initialement.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier affiche une relative stabilité entre novembre 2019 et mars 2021, avec des fluctuations mineures. Une tendance à la hausse se manifeste ensuite, s’accentuant entre juin 2022 et février 2025, avant une légère stabilisation et une baisse marginale en août 2025.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une croissance notable jusqu’en mars 2022, suivie d’une forte diminution et de valeurs négatives en 2023. Une reprise est également visible à partir de mars 2024, avec une augmentation continue jusqu’à août 2025, sans toutefois atteindre les niveaux maximaux de 2022.

Il est à noter que la forte corrélation entre le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROE suggère que la rentabilité est un facteur déterminant du rendement des capitaux propres. La diminution du ratio de rotation des actifs en 2023 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes, ce qui pourrait expliquer en partie la baisse de la rentabilité.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une relative stabilité autour de 0.9, avec de légères fluctuations. Une diminution notable est observée à partir de mars 2022, atteignant un minimum de 0.77, avant de remonter à 0.88 en novembre 2024. Une légère baisse est ensuite constatée en février 2025, puis une remontée en mai 2025.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une augmentation progressive et constante de 0.94 à 0.98 entre septembre 2020 et décembre 2021. Il se stabilise ensuite autour de 0.97-0.98 jusqu'en mars 2022. Une forte diminution est ensuite observée, atteignant 0.69, suivie d'une remontée progressive jusqu'à 0.95 en août 2025.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio connaît une croissance significative entre mai 2020 et juin 2021, passant de 14.75% à 32.04%. Il atteint un pic à 34.48% en septembre 2021, puis diminue progressivement jusqu'à atteindre -38.08% en novembre 2023. Une reprise est ensuite observée, avec une remontée à 27.13% en novembre 2024 et 28.13% en août 2025.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une augmentation constante de 0.4 à 0.5 entre novembre 2019 et décembre 2021. Il diminue ensuite progressivement, atteignant 0.24 en mars 2023, avant de remonter à 0.45 en août 2025.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio présente une légère fluctuation autour de 1.3 entre novembre 2019 et décembre 2021. Il connaît ensuite une augmentation progressive et continue, passant de 1.33 en décembre 2021 à 1.54 en février 2025, avant de redescendre légèrement à 1.53 en mai 2025 et 1.5 en août 2025.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une croissance significative entre mai 2020 et juin 2021, atteignant un pic à 20.12% en mars 2022. Il diminue ensuite fortement, devenant négatif en mars 2023 (-6.41%) et atteignant un minimum de -16.02% en novembre 2023. Une reprise est ensuite observée, avec une remontée à 15.76% en août 2025.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte croissance initiale suivie d'une période de déclin significatif, puis d'une reprise progressive. Les ratios de marge EBIT et de ROE sont particulièrement volatils, reflétant probablement des changements importants dans la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres. L'endettement financier a augmenté de manière constante sur la période, tandis que le ratio de rotation des actifs a montré une tendance plus fluctuante.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une progression notable sur la période observée, passant d'un niveau initial non renseigné à un pic de 30.61% avant de diminuer. Une forte augmentation est observée entre le quatrième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2022, suivie d'une baisse significative, culminant avec des valeurs négatives au premier trimestre 2023 et au deuxième trimestre 2023. Une reprise est ensuite constatée, avec une progression continue jusqu'au quatrième trimestre 2024, atteignant 22.84%, puis une nouvelle augmentation au deuxième trimestre 2025, atteignant 29 mai 2025.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio présente une tendance générale à la hausse, bien que modérée, entre le quatrième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2022, passant de 0.4 à 0.49. Après le deuxième trimestre 2022, une diminution est observée, atteignant un minimum de 0.24 au deuxième trimestre 2023. Une reprise progressive est ensuite constatée, atteignant 0.45 au quatrième trimestre 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une augmentation significative entre le quatrième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2022, atteignant un maximum de 15.18%. Une forte baisse est ensuite observée, avec des valeurs négatives au premier et deuxième trimestre 2023. Une reprise est ensuite amorcée, avec une progression continue jusqu'au deuxième trimestre 2025, atteignant 10.31%.

Il est à noter que les données initiales pour le ratio de marge bénéficiaire nette sont manquantes, ce qui limite l'analyse comparative sur la période antérieure au quatrième trimestre 2020. La corrélation entre le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROA est forte, suggérant que les variations de la rentabilité ont un impact direct sur le rendement des actifs. La diminution du ratio de rotation des actifs à partir du deuxième trimestre 2022 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a fluctué autour de 0.9, avec une légère tendance à la baisse jusqu’à 0.77, avant de remonter à 0.88. Une diminution notable est observée à 0.63, suivie d’une remontée à 0.85, puis une stabilisation autour de 0.8, avec une légère variation à 0.83, 0.88.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a connu une augmentation progressive de 0.94 à 0.98, puis est resté stable à ce niveau pendant plusieurs trimestres. Une baisse significative est ensuite constatée à 0.6, suivie d’une remontée progressive à 0.95.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance soutenue, passant de 14.75% à un pic de 34.48%. Une forte baisse est ensuite observée, avec des valeurs négatives atteignant -38.08%. Une reprise progressive est ensuite constatée, atteignant 27.13% à la fin de la période.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a augmenté progressivement de 0.4 à 0.5, puis a commencé à diminuer, atteignant 0.24. Une remontée progressive est ensuite observée, atteignant 0.45 à la fin de la période.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une tendance similaire à la marge EBIT, avec une augmentation de 5.01% à 15.18%, suivie d’une forte baisse et de valeurs négatives atteignant -10.78%. Une reprise progressive est ensuite observée, atteignant 10.31% à la fin de la période.

Il est à noter que la forte baisse de la marge EBIT et du ROA coïncide avec une diminution du ratio de rotation des actifs, suggérant une possible détérioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

La remontée observée dans les derniers trimestres indique une amélioration potentielle de la performance, mais il est nécessaire de poursuivre le suivi pour confirmer cette tendance.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a fluctué autour de 0.9, indiquant une incidence relativement stable de l'impôt sur les bénéfices. Une diminution notable est observée à partir de mars 2022, atteignant un minimum de 0.77 en décembre 2022, avant de remonter à 0.88 en novembre 2024. Une légère baisse est ensuite constatée en février 2025, suivie d'une remontée en mai et août 2025.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a connu une augmentation progressive de 0.94 en septembre 2020 à 0.98 en décembre 2021, suggérant une stabilité dans la capacité à couvrir les charges d'intérêt. Une diminution significative est ensuite observée, atteignant 0.6 en août 2023, avant de remonter progressivement à 0.95 en août 2025.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance soutenue de 14.75% en novembre 2019 à un pic de 34.48% en mars 2022. Cependant, une forte baisse a suivi, avec une marge EBIT négative de -38.08% en août 2023. Une reprise progressive est ensuite observée, atteignant 27.13% en novembre 2024, puis continuant à augmenter pour atteindre 23.75% en mai 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une augmentation de 12.54% en novembre 2019 à 30.61% en mars 2022. Une forte diminution a ensuite été constatée, avec une marge bénéficiaire nette négative de -42.47% en août 2023. Une reprise progressive est observée, atteignant 22.84% en novembre 2024, puis continuant à augmenter pour atteindre 18.41% en mai 2025.

En résumé, la période analysée est marquée par une phase de croissance de la rentabilité jusqu'en mars 2022, suivie d'une forte détérioration en 2023, puis d'une reprise progressive à partir de fin 2023 et début 2024. Les marges EBIT et bénéficiaires nettes sont particulièrement sensibles aux fluctuations, tandis que les ratios de la charge fiscale et de charge d'intérêt présentent une plus grande stabilité.