Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-10-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le rendement de l’actif, l’endettement financier et le rendement des capitaux propres.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une progression constante de 14.27% au premier trimestre 2020 à un pic de 62.2% au quatrième trimestre 2024. Une légère diminution est observée par la suite, atteignant 61.56% au quatrième trimestre 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices, suivie d’une stabilisation.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué entre 1.78 et 1.9 au cours de la période analysée. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du troisième trimestre 2021, atteignant un minimum de 1.36 au quatrième trimestre 2025. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a affiché une croissance notable, passant de 25.34% au premier trimestre 2020 à un maximum de 95.71% au troisième trimestre 2025. Une légère baisse est ensuite constatée, avec un ROE de 91.87% au quatrième trimestre 2025. Cette progression indique une augmentation de la rentabilité des capitaux propres, ce qui peut être attribué à une meilleure gestion des actifs et/ou à une structure de capital optimisée. La forte augmentation du ROE est plus prononcée que celle du ROA, suggérant un effet de levier financier positif.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une augmentation du rendement des actifs et des capitaux propres, ainsi qu’une diminution du niveau d’endettement. Ces tendances suggèrent une gestion financière efficace et une rentabilité accrue au fil du temps.
Désagrégation des ROE en trois composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-10-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et la structure financière.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une fluctuation initiale autour de 26% à 28% entre avril 2020 et janvier 2021, une progression notable est observée, atteignant un pic à 55.85% en juillet 2025. Cette progression suggère une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices nets. Une légère diminution est cependant visible sur les derniers trimestres, mais le ratio reste à un niveau élevé.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la hausse, bien que moins régulière que la marge bénéficiaire nette. Il est passé d’environ 0.51 en avril 2020 à 1.19 en octobre 2025, avec une accélération notable à partir de mai 2021. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Une stabilisation est observée sur les derniers trimestres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué sur la période. Il a débuté à 1.78 en avril 2020 et a atteint 1.36 en octobre 2024, avant une légère remontée à 1.41 en octobre 2025. Cette diminution suggère une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui peut indiquer une amélioration de la solidité financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une augmentation significative au cours de la période. Il a progressé de 25.34% en avril 2020 à un pic de 95.71% en avril 2025, avant de redescendre à 83.43% en janvier 2024 et se stabiliser autour de 86-91% sur les derniers trimestres. Cette forte augmentation indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, ce qui est un indicateur positif pour les actionnaires.
En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la rentabilité, de l’efficacité de l’utilisation des actifs et de la structure financière. L’augmentation du ROE est particulièrement notable, reflétant une rentabilité accrue des capitaux propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-10-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une légère augmentation progressive de 0,93 à 1,05 entre avril 2020 et janvier 2023. Une diminution notable est ensuite observée, atteignant 0,85 en avril 2024, puis se stabilisant autour de 0,87 jusqu'à juillet 2025.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio se maintient globalement stable, fluctuant entre 0,96 et 1,00 sur l'ensemble de la période. Une légère tendance à la hausse est perceptible à partir de janvier 2024, atteignant une valeur de 1,00 et se maintenant à ce niveau jusqu'à la fin de la période observée.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT démontre une forte volatilité. Après une période initiale de fluctuation autour de 30% entre avril 2020 et janvier 2021, une augmentation significative est constatée, culminant à 63,73% en octobre 2024. Une légère diminution est ensuite observée, se stabilisant autour de 61-62% à la fin de la période.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio affiche une tendance à la hausse sur la période analysée. Partant de 0,51 en avril 2020, il augmente progressivement pour atteindre 1,19 en octobre 2024, avant de se stabiliser autour de 1,16-1,17 jusqu'à juillet 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une fluctuation modérée. Il oscille entre 1,53 et 1,90. Une diminution est observée à partir d'août 2021, atteignant un minimum de 1,36 en avril 2024, avant de remonter légèrement à 1,41 et 1,49 par la suite.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une augmentation significative au cours de la période. Il progresse de 25,34% en avril 2020 à un pic de 95,71% en avril 2025. Une légère diminution est ensuite observée, se stabilisant autour de 86-92% jusqu'à la fin de la période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-10-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une fluctuation initiale autour de 26% à 28% entre avril 2020 et janvier 2021, une progression notable s’observe, atteignant des sommets successifs à 36.23% en janvier 2022, puis 42.09% en janvier 2023, 48.85% en avril 2024 et culminant à 55.85% en juillet 2025. Une légère diminution est perceptible en octobre 2025, mais le ratio reste à un niveau élevé.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio présente une tendance à la hausse, bien que plus modérée. Il évolue de 0.51 en avril 2020 à 1.16 en avril 2024, puis à 1.19 en juillet 2025. Des fluctuations sont observées, notamment une baisse en avril 2023, mais la tendance générale indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire ascendante similaire à celle de la marge bénéficiaire nette. Il progresse de 14.27% en avril 2020 à 65.69% en avril 2025, avec un pic à 65.85% en juillet 2025. Une légère diminution est constatée en octobre 2025, mais le ratio demeure à un niveau élevé. Cette augmentation du ROA est cohérente avec l’amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une amélioration constante de la rentabilité et de l’efficacité opérationnelle sur la période analysée. L’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette, combinée à une rotation des actifs croissante et à un ROA en hausse, suggère une gestion efficace des ressources et une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des actifs disponibles.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-10-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio présente une légère augmentation progressive de 0.93 à 1.05 entre avril 2020 et janvier 2023. Une diminution notable est ensuite observée, atteignant 0.85 en avril 2024, puis se stabilisant autour de 0.87 jusqu’à juillet 2025.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt se maintient à un niveau élevé, fluctuant légèrement autour de 0.97-0.98 pendant la majeure partie de la période. Une augmentation progressive est observée à partir de janvier 2024, atteignant 1.0 et se stabilisant à ce niveau jusqu’à la fin de la période analysée.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio démontre une volatilité importante. Après une période initiale de fluctuation autour de 27-31% entre avril 2020 et octobre 2021, une augmentation significative est constatée, culminant à 63.73% en octobre 2024. Une légère diminution est ensuite observée, se stabilisant autour de 61-62% à la fin de la période.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Il passe de 0.51 en avril 2020 à 1.16 en avril 2024, puis se stabilise autour de 1.17-1.19 jusqu’à juillet 2025, avec une légère diminution à 1.16 en octobre 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire ascendante marquée. Il augmente de 14.27% en avril 2020 à un pic de 65.69% en avril 2025. Une légère diminution est observée en juillet et octobre 2025, se stabilisant autour de 65.3% et 61.29% respectivement.
En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs au fil du temps, notamment à partir de 2023. Le ratio de charge d’intérêt, bien que stable, montre une tendance à l’augmentation sur la période la plus récente. Le ratio de la charge fiscale présente une tendance inverse, diminuant après une période d’augmentation.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
NVIDIA Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-10-26), 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio présente une légère augmentation progressive entre avril 2020 et janvier 2023, passant de 0.93 à 1.05. Une diminution notable est ensuite observée, atteignant 0.85 en avril 2024, puis se stabilisant autour de 0.87 jusqu’à octobre 2025, avec une légère baisse à 0.86 et 0.85.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio se maintient à un niveau élevé et relativement stable, fluctuant légèrement autour de 0.97-0.98 pendant la majeure partie de la période. Une augmentation progressive est observée à partir de janvier 2024, atteignant 1.0 et se maintenant à ce niveau jusqu’à la fin de la période analysée.
- Ratio de marge EBIT
- Une tendance à la hausse est clairement identifiable pour ce ratio. Il progresse de 30.79% en avril 2020 à un pic de 63.73% en octobre 2024. Une légère fluctuation est observée par la suite, avec une diminution à 59.86% en octobre 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation significative de 28.18% en avril 2020 à 55.04% en octobre 2024. Une légère diminution est ensuite constatée, atteignant 53.01% en avril 2025, avant de remonter à 55.85% en octobre 2025.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité, comme en témoignent les augmentations des ratios de marge EBIT et bénéficiaire nette. Le ratio de charge d’intérêt reste stable avant de s’accroître, tandis que le ratio de la charge fiscale montre une diminution récente après une période de hausse.