Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
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- Analyse du chiffre d’affaires
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Désagrégation de ROE en deux composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une tendance à la hausse significative à partir du début de la période analysée. Après une absence de données jusqu’en avril 2019, une progression régulière est observée, culminant à plus de 65 % à la fin de la période en juillet 2024. Entre-temps, une baisse notable survient vers la fin de l’année 2022, atteignant environ 10,78 % en avril 2022, avant une forte reprise pour atteindre un sommet proche de 65 % en juillet 2024. Cette évolution indique une amélioration continue de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des profits, avec une accélération marquée à partir de 2021.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance globalement stable avec une légère augmentation au début de la période, passant de 1.44 en avril 2019 à un pic à 1.9 en mai 2022, puis une diminution progressive jusqu’à atteindre environ 1.46 à la fin de la période en juillet 2024. La fluctuation de ce ratio indique que la structure financière de l’entreprise a connu une période de légère surendettement entre 2020 et 2022, mais s’est ensuite réorientée vers un endettement plus modéré. La stabilité relative du ratio en fin de période reflète une gestion équilibrée de la structure de financement.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance spectaculaire tout au long de la période, passant d’un taux inférieur à 20 % dans les premiers enregistrements à un sommet atteignant plus de 95 % en juillet 2024. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres investis. Après une période de stabilité dans la première moitié, une accélération particulièrement marquée apparaît après 2021, avec un pic vers la fin de la période. La forte augmentation du ROE témoigne d’une capacité accrue à générer des bénéfices pour les actionnaires, notamment à partir de 2022.
Désagrégation des ROE en trois composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis le début de la période, le ratio de marge bénéficiaire nette présente une tendance fluctuante avec une progression notable à partir de la fin 2020. Initialement non disponible, il connaît une hausse constante à partir du dernier trimestre 2020, atteignant un pic au troisième trimestre 2023 avec une valeur de 55,85 %. Cependant, une légère baisse est observée au dernier trimestre de la période, s'établissant à environ 51,69 %, indiquant une possible contraction de la rentabilité nette à cette étape.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une tendance à la hausse continue sur l'ensemble de la période, passant d'environ 0,63 en début 2020 à un sommet de 1,19 au dernier trimestre de 2024. L'augmentation régulière suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs dans la génération de revenus, avec une accélération notable à partir de 2022, ce qui pourrait refléter une optimisation opérationnelle ou une croissance des activités actives.
- Évolution du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement se maintient à un niveau relativement stable avec une légère baisse globale sur la période. Après avoir atteint un pic à 1,83 en octobre 2021, il diminue vers la fin de la période, approchant 1,41 en fin 2024. Cette tendance indique une réduction progressive de la dépendance à l'endettement financier, contribuant à une structure financière plus équilibrée ou conservatrice.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE montre une évolution spectaculaire, passant d’une valeur peu disponible ou stable initialement à une croissance exponentielle à partir de 2022. Le ratio dépasse 90 % au début de 2024, atteignant plus de 95 % au quatrième trimestre 2024, ce qui témoigne d’une rentabilité exceptionnelle du capital investi pour les actionnaires. Cette forte progression indique une amélioration significative de la performance financière et une utilisation très efficace des fonds propres dans la génération de bénéfices.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Ratio de la charge fiscale
- La ratio de la charge fiscale affiche une stabilité relative à partir du troisième trimestre 2020, oscillant autour de 0,87 à 1,05. Avant cette période, aucune donnée n'est disponible pour cette métrique. La tendance montre une légère augmentation jusqu'à atteindre un pic à 1,05 avant de se stabiliser autour de 0,87, indiquant une gestion fiscale relativement constante sur la période récente.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio reste majoritairement stable, oscillant près de 0,96 à 0,98 depuis le troisième trimestre 2020. On observe une légère baisse à 0,94 à la fin de la période, mais la tendance générale indique une gestion constante du service de la dette en termes d’intérêt, avec une forte stabilité dans ces coûts financiers.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT montre une croissance significative sur la période, passant d’environ 16,47 % à 64,59 %. La progression est régulière, avec une accélération notable à partir du troisième trimestre 2022, où la marge dépasse les 60 %, signalant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle. Cette forte augmentation s’accompagne d’une volatilité limitée, témoignant d’une performance financière supérieure dans la gestion des coûts et des revenus opérationnels.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une tendance à la hausse, passant d’environ 0,58 en 2020 à près de 1,19 à la fin de la période, suggérant une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. La progression est régulière, indiquant une efficacité croissante dans la gestion des actifs de l’entreprise sur le temps, avec une croissance plus rapide à partir de 2022.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio présente une tendance à la baisse, passant d’environ 1,44 en 2019 à 1,41 en 2025, avec quelques fluctuations. La diminution progressive indique une réduction relative de l’endettement financier par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait signaler une volonté d’assainir la structure financière ou une gestion prudente de l’endettement à long terme.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio connait une croissance explosive au cours de la période, passant d’environ 19,55 % en début de période à un pic de plus de 95 % en fin de période. La progression est régulière à partir de 2020, atteignant des niveaux très élevés, ce qui témoigne d’une rentabilité exceptionnelle pour les actionnaires. La forte augmentation reflète sans doute une amélioration significative de la performance globale de l'entreprise ainsi que de la capacité à générer des profits sur les capitaux investis, notamment à partir de 2022.
Désagrégation de ROA en deux composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une tendance globale à la hausse à partir de mi-2020, passant d'environ 25-28 % à des pics supérieurs à 50 % à la fin de la période analysée. Après une période de fluctuations, il atteint un maximum de près de 55,85 % en fin d'année 2024. Cette progression indique une amélioration significative de la rentabilité nette sur la période, malgré quelques baisses temporaires, notamment au début de 2022 où le ratio chute à environ 20 %.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs connaît une croissance continue tout au long de la période, passant d'environ 0,63 en début 2020 à 1,19 à la fin de la période en 2025. Cette augmentation témoigne d'une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus, avec une augmentation régulière du nombre de fois que les actifs sont renouvelés ou renouvelés dans la période, notamment à partir de 2022.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance à la hausse appréciable, passant d'environ 14-16 % en 2020 à plus de 65 % en 2024, puis restant stable autour de 61-65 % en 2025. La progression indique une amélioration notable de la rentabilité des actifs, confirmant une utilisation plus efficace des ressources pour générer des profits. La hausse du ROA, combinée à celle du ratio de rotation des actifs, souligne une forte compétitivité et une efficience accrue dans la gestion des actifs de l'entreprise.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Ratio de la charge fiscale
- Ce ratio demeure généralement stable dans la période analysée, oscillant autour de 0,87 à 1,05. À partir du début de 2020, il y a une légère augmentation, atteignant un pic à environ 1,05 au premier trimestre 2023, avant de stabiliser à ce niveau. Cette tendance indique une stabilité relative du taux d'imposition de l'entreprise, avec une légère tendance à la hausse vers la fin de la période observée.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio reste très stable tout au long de la période, fluctuant principalement entre 0,94 et 1.00. Les valeurs proches de 1 reflètent une gestion constante de la charge d’intérêts, sans variations importantes dans la structure de la dette ou du coût de financement artificial.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio affiche une tendance à la hausse significative. Après une période de stabilité initiale au début de 2020, il augmente fortement à partir de 2021, passant de moins de 20 % à plus de 60 % à la fin de la période. En particulier, une accélération se remarque à partir de l’année 2022, culminant à environ 64 % dans les derniers trimestres, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une croissance progressive tout au long de la période. Après une période initiale plus faible en 2019, il augmente régulièrement, atteignant un pic supérieur à 1,18 à la fin de 2024. Cette tendance traduit une meilleure utilisation des actifs pour générer un chiffre d'affaires, témoignant d'une gestion plus efficace des investissements.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio connaît une progression notable depuis 2020. Après une baisse en 2020, il remonte substantiellement, atteignant plus de 65 % en 2024. La hausse continue et significative du ROA signale une amélioration remarquable de la rentabilité des actifs, reflétant une efficacité accrue dans la génération de profits à partir des actifs investis.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
NVIDIA Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale reste relativement stable au fil du temps, fluctuant autour de 0,87 à 1,05. Après une absence de données initiale, il apparaît en augmentation progressive à partir du deuxième trimestre 2020, atteignant un pic à un peu plus de 1,05 dans la période de fin 2022. Ensuite, il tend à se stabiliser autour de 0,87 dans la dernière année observée, suggérant une gestion fiscale relativement constante avec une légère amélioration de l'efficacité fiscale ou des ajustements réglementaires.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio demeure également stable, oscillant entre 0,94 et 1. Le pic à 1 en fin de période indique, à partir du début 2024, un alignement potentiel entre les charges d’intérêt comptabilisées et les revenus ou autres paramètres de référence. La stabilité générale de ce ratio suggère une gestion maîtrisée des charges financières, sans fluctuations majeures de la politique d’endettement ou de la structure capitalistique.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une tendance haussière notable au cours de la période. Initialement autour de 27.68 %, il témoigne d’une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, atteignant un sommet à plus de 64,59 % dans la dernière période. Cette croissance indique une capacité accrue à générer du bénéfice avant intérêts et impôts à partir des ventes, signifiant une gestion efficace des coûts opérationnels ou une augmentation des marges de bénéfice brute.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Suivant une tendance semblable à celle du ratio de marge EBIT, la marge nette progresse de 25.61 % au début de la période pour atteindre un sommet à près de 55,69 % à la fin. Cette augmentation reflète une amélioration significative de la rentabilité globale, incluant l’impact de la fiscalité et des charges financières. La croissance constante des marges bénéficiaires nettes indique une amélioration continue dans la capacité de l’entreprise à convertir le chiffre d’affaires en profit net, tout en maîtrisant ses coûts et ses taxes.