Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Analyse du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance à l’augmentation significative à partir de la fin de l’année 2020. Après une valeur non renseignée auparavant, le ROA a connu une croissance constante, passant de 10,61 % à la fin de janvier 2022 à un sommet de 62,2 % en janvier 2024. Cette évolution indique une amélioration notable de l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation de ses actifs pour générer des bénéfices. La progression rapide entre 2022 et 2024 suggère une rentabilisation accrue des actifs, potentiellement en lien avec une optimisation opérationnelle ou une croissance de la marge bénéficiaire.
- Analyse du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu des fluctuations modérées tout au long de la période analysée. Il a débuté autour de 1,44 en avril 2019, avec une hausse notable à 1,78 en avril 2020. Par la suite, il a oscillé entre 1,41 et 1,83, le point culminant étant observé en octobre 2021. Après cette période, le ratio a diminué pour atteindre 1,41 en juillet 2024. La stabilité relative de ce ratio, malgré quelques variations, indique une gestion prudente de l’endettement, sans accumulation excessive de dettes par rapport aux capitaux propres, ce qui peut être considéré comme une structure financière équilibrée.
- Analyse du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a affiché une croissance marquée, passant de valeurs non reportées jusque fin 2019 à une progression rapide à partir de cette période. En janvier 2022, le ROE atteignait déjà 36,65 %, puis il a continué à croître de manière spectaculaire, culminant à 95,71 % en juillet 2024. Ce mouvement indique une très forte rentabilité des capitaux propres, traduisant une gestion efficace du capital investi par les actionnaires ou des performances opérationnelles exceptionnelles. La tendance persistante à la hausse suggère une croissance soutenue des bénéfices par rapport aux capitaux propres.»
Désagrégation des ROE en trois composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette montre une tendance à la hausse à partir de la deuxième moitié de l'année 2020, atteignant un pic à plus de 55 % vers la mi-2024. Avant cette période, la marge fluctue autour de valeurs de l'ordre de 20 à 30 %. La tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité nette sur la période analysée, avec une augmentation significative à partir de 2021. Après un sommet en 2024, une légère baisse est observée, mais le ratio reste supérieur à 50 %, ce qui suggère une forte rentabilité nette maintenue à long terme.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio témoigne d'une tendance à la croissance continue, passant d'environ 0,5 en fin 2019 à plus de 1,17 à la fin de la période analysée. La progression indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, avec une augmentation notable à partir de 2021, atteignant un pic à plus de 1,17 en 2024. Cette évolution suggère une gestion plus efficace de l'actif immobilisé ou une croissance des revenus sans proportionnalité immédiate à l'augmentation des actifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance relativement stable, oscillant autour de 1,4 à 1,9 sur la période étudiée. On remarque une légère augmentation en 2020, atteignant un maximum d’environ 1,9, avant une baisse progressive pour revenir à moins de 1,5 à la fin de la période. Ce comportement traduit une gestion modérée de la dette, avec une réduction possible de l’endettement relatif dans le temps ou une gestion prudente de la solvabilité financière.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une croissance marquée, passant d’une valeur initiale peu significative en début de période à un sommet supérieur à 95 % en 2024. La tendance indique une amélioration drastique de la rentabilité pour les actionnaires, avec une accélération significative à partir de 2021. La progression constante et rapide suggère une gestion efficace de la rentabilité, associée à une croissance du bénéfice net par rapport aux capitaux propres investis. La forte augmentation en 2024 signale une période de performance exceptionnelle ou d’efficacité accrue dans la génération de profits pour les investisseurs.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale est stable autour de 0,87 à 1,05, avec une légère tendance à l'augmentation jusqu'à atteindre un pic à 1,05 en janvier 2022. Après cette période, il semble se stabiliser à un niveau proche de 0,86-0,87, indiquant une relative stabilité dans la charge fiscale effective sur la période analysée.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est généralement proche de 0,96 à 0,98, avec une stabilité relative tout au long de la période. De petites variations sont observées, mais l’indicateur reste étroitement concentré autour de cette fourchette, témoignant d’une gestion constante du poids de la charge d’intérêt sur la société.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio a présenté une tendance à la hausse significative, passant d’environ 16,47 % en avril 2023 à un pic de 64,59 % en juillet 2024. Après ce sommet, le ratio demeure élevé, au-dessus de 59 %, jusqu’en juillet 2025. Cette progression importante indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période, atteignant des niveaux extrêmement élevés au cours des derniers trimestres.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une croissance progressive avec une tendance à l’accélération vers la fin de la période. Il passe d’environ 0,58 en avril 2023 à 1,19 en juillet 2025, révélant une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. La tendance suggère une optimisation progressive de l’efficience opérationnelle et une gestion plus efficace des ressources.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio demeure relativement stable dans une fourchette comprise entre 1,41 et 1,9. Une légère augmentation est observée jusqu’à 1,9 en octobre 2022, puis il diminue légèrement, atteignant 1,41 en juillet 2025. La stabilité du ratio indique une gestion équilibrée de l’endettement, avec une tendance à une légère réduction de la dépendance vis-à-vis des dettes à long terme vers la fin de la période.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une croissance spectaculaire, passant d’environ 19,55 % en avril 2023 à un sommet de 95,71 % en juillet 2025. Auparavant, il était modérément élevé, autour de 22-36 %, à partir de 2019. La progression très forte vers la fin de la période reflète une amélioration significative de la rentabilité pour les actionnaires, témoignant d’une gestion efficace de la performance financière et d’une forte capacité à générer des profits à partir des capitaux propres.
Désagrégation de ROA en deux composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une croissance significative à partir de la fin de 2019, passant d'une valeur indéterminée jusqu'à cette date à un pic à plus de 55 % entre la fin de 2022 et le premier semestre 2023. Après ce pic, une légère baisse est observée, mais le ratio reste élevé, dépassant généralement 50 % jusqu'à la fin de la période analysée. Cela indique une amélioration notable de la rentabilité nette sur la période considérée, témoignant d'une gestion efficace des coûts et d'une augmentation de la profitabilité.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à la hausse continue depuis 2021, passant d'environ 0,58 à plus de 1,17 à la fin de la période. La progression indique une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires. La croissance constante suggère une optimisation de l'utilisation des ressources et une forte dynamique commerciale dans la période récente, atteignant son apogée vers la fin 2024.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a présenté une évolution très positive, passant de valeurs faibles autour de 10-20 % au début de la période jusqu’à un sommet au-delà de 65 % à la fin de 2024. Cette amélioration spectaculaire reflète une augmentation simultanée de la rentabilité et de l'efficience dans l'utilisation des actifs pour générer du profit. La tendance indique une gestion efficace des ressources et une croissance de la rentabilité globale, particulièrement à partir de 2022, avec des valeurs exceptionnelles en 2023 et 2024. La légère baisse en début 2025 demeure néanmoins supérieure aux niveaux initiaux, témoignant de la résilience et de la capacité d’adaptation de l’entreprise.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
NVIDIA Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Ce ratio affiche une tendance stable avec une légère augmentation au fil du temps. Après une période initiale sans données, le ratio commence à se maintenir autour de 0.94 en juillet 2019, augmentant progressivement pour atteindre 1.05 en avril 2023. La tendance suggère une augmentation modérée de la charge fiscale relative, avec une stabilité relative depuis 2020 jusqu'à la fin de la période analysée.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio reste globalement élevé et stable, oscillant autour de 0.96 à 0.98 sur l'ensemble de la période, avec une tendance légèrement décroissante après 2021, atteignant 1 en janvier 2025. Cela indique une gestion constante de la charge d’intérêt, avec une légère réduction progressive, peut-être liée à une réduction de la dette ou à une gestion financière prudente.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio montre une tendance globalement à la hausse. Après une période initiale sans données, la marge EBIT augmente significativement, passant de 27.68% en avril 2019 à un pic de 64.59% en juillet 2024. La forte croissance jusqu'à 2023, puis une stabilisation en 2024, reflètent une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle, suggérant une gestion efficiente des coûts et une augmentation des marges bénéficiaires à l'exploitation.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio présente une tendance à l’augmentation. Après une période sans données, le ratio passe de 0.63 en juillet 2019 à plus d’1, atteignant 1.17 en juillet 2025. La croissance indique une utilisation plus efficace des actifs, avec une rotation accrue, probablement liée à une meilleure gestion des actifs, à une croissance des ventes ou à une utilisation plus productrice des ressources.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA montre une tendance fortement à la hausse, passant de 16.15% en avril 2019 à plus de 65% en janvier 2025. La progression est régulière et significative, validant une amélioration continue de la rentabilité globale des actifs. La croissance exponentielle après 2021 reflète une optimisation de l’utilisation des actifs et une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle, alignée avec la croissance de la marge EBIT et de la rotation des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
NVIDIA Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-07-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-27), 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-25), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-26), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-28).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Le ratio de charge fiscale affiche une stabilité relative à partir de la troisième période, oscillant autour de 0,87 à 1,05. Après un point bas de 0,87 à la dernière période, il tend à se stabiliser légèrement en dessous ou à ce niveau, indiquant une gestion fiscale conservatrice ou efficace durant cette période récente.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio demeure majoritairement élevé, oscillant entre 0,94 et 1,00, avec une tendance à la stabilité. La valeur atteint un pic de 1 lors des dernières périodes, suggérant un contrôle rigoureux de la charge d’intérêt en rapport avec la structure financière de l'entreprise ou une gestion stratégique pour maintenir ces coûts à un niveau maîtrisé.
- Évolution de la marge EBIT
- La marge EBIT connaît une croissance significative sur la période, passant d’environ 16,47 % à 61,07 %. La tendance est globalement à la hausse, avec une accélération notable après la période de mi-2021, atteignant des valeurs très élevées, ce qui indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle. Une fluctuation saisonnière ou conjoncturelle pourrait expliquer certains reculades temporaires, mais la tendance générale reste à la progression.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- Similairement à la marge EBIT, la marge bénéficiaire nette progresse de 16,19 % à 52,41 % sur l'ensemble de la période. Après une phase de croissance régulière, on observe également une accélération à partir de 2021, avec des valeurs proches de 55 %, témoignant d’une efficacité accrue dans la conversion du chiffre d'affaires en bénéfices nets. La stabilité des marges dans les dernières périodes indique une maîtrise durable des coûts et une amélioration de la rentabilité globale.