Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

L'analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a initialement affiché une relative stabilité entre mars 2021 et décembre 2021, oscillant autour de 31%. Une augmentation notable est observée en 2022, atteignant un pic de 34.69% au deuxième trimestre. Cependant, une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée, avec une diminution progressive jusqu'à 14.41% au troisième trimestre 2025. Cette baisse suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a présenté une fluctuation modérée entre mars 2021 et décembre 2022, se maintenant globalement autour de 1.85 à 1.94. À partir de mars 2023, une augmentation progressive est constatée, atteignant 2.13 au troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une augmentation du recours à l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait accroître le risque financier.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a débuté à un niveau élevé, supérieur à 60%, entre mars 2021 et juin 2021. Une légère diminution est observée à la fin de 2021, suivie d'une reprise en 2022, culminant à 61.52% au premier trimestre. À partir de septembre 2022, une baisse significative et continue du ROE est perceptible, atteignant 30.33% au troisième trimestre 2025. Cette diminution reflète une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité, tant en termes de ROA que de ROE, parallèlement à une augmentation du niveau d'endettement. Ces tendances pourraient nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer les implications pour la performance future.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une progression constante de mars 2021 à décembre 2022, atteignant un pic à 44.21%. À partir de mars 2023, une tendance à la baisse s’est manifestée, avec une diminution progressive jusqu’à 29.21% en septembre 2025. Cette évolution suggère une érosion de la rentabilité au fil du temps.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a fluctué entre 0.74 et 0.81 de mars 2021 à juin 2022. Une diminution progressive a ensuite été observée, passant de 0.77 en septembre 2022 à 0.48 en juin 2024, puis stabilisant autour de 0.44 à 0.49 jusqu’en septembre 2025. Cette baisse indique une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a présenté une relative stabilité entre mars 2021 et décembre 2022, oscillant autour de 1.8 à 1.9. Une augmentation progressive a été constatée à partir de mars 2023, atteignant 2.13 en septembre 2024, avant de légèrement redescendre à 2.11 en septembre 2025. Cette tendance indique une augmentation du recours à l’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a affiché des valeurs élevées, supérieures à 50%, de mars 2021 à septembre 2022. Une diminution significative a été observée à partir de décembre 2022, avec une baisse continue jusqu’à 30.33% en septembre 2025. Cette évolution reflète une rentabilité décroissante des capitaux propres.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une détérioration progressive de la performance financière, caractérisée par une baisse de la rentabilité, une utilisation moins efficace des actifs et une augmentation de l’endettement.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité, fluctuant entre 0.86 et 0.92. Une légère augmentation est observable au cours des derniers trimestres, atteignant 0.90 puis 0.89, suggérant une possible évolution de la structure fiscale ou des bénéfices imposables.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a connu une diminution progressive et constante sur l’ensemble de la période. Partant de 0.97, il a atteint 0.91, indiquant une amélioration de la capacité de l’entité à couvrir ses charges d’intérêt. Cette évolution pourrait être liée à une réduction de l’endettement ou à une amélioration de la rentabilité.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT a affiché une croissance significative jusqu’au troisième trimestre 2022, atteignant un pic de 52.16%. Cependant, une tendance à la baisse s’est ensuite manifestée, avec une diminution continue jusqu’à 37.12% au quatrième trimestre 2024. Cette baisse pourrait indiquer une augmentation des coûts, une pression sur les prix de vente ou une diminution de l’efficacité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a montré une diminution constante et notable sur toute la période analysée. Il est passé de 0.79 au premier trimestre 2021 à 0.48 au deuxième trimestre 2024, puis s’est stabilisé autour de ce niveau. Cette baisse suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus, potentiellement due à une accumulation de stocks, à des actifs sous-utilisés ou à une diminution des ventes.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a globalement augmenté sur la période. Après une période de fluctuation initiale, il a progressé de 1.93 à 2.13, indiquant une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait être liée à des investissements financés par l’emprunt ou à une diminution des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a suivi une trajectoire descendante marquée. Après avoir atteint un niveau élevé de 60.73% au premier trimestre 2021, il a diminué de manière significative pour atteindre 30.33% au quatrième trimestre 2024. Cette baisse est cohérente avec la diminution de la marge EBIT et la rotation des actifs, et indique une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2022, atteignant un pic à 44.21%. Cependant, à partir de mars 2023, une tendance à la baisse s’est manifestée, avec une diminution progressive jusqu’à 29.21% en septembre 2025.

Le ratio de rotation des actifs a présenté une certaine volatilité. Après une légère augmentation initiale, il a diminué de manière constante à partir de septembre 2021, atteignant son point le plus bas en décembre 2024 (0.46). Une légère reprise est observée en septembre 2025, mais reste inférieure aux niveaux initiaux.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette. Il a augmenté jusqu’en juin 2022 (34.69%), puis a commencé à décliner de manière continue. La diminution est particulièrement marquée à partir de mars 2023, avec une baisse significative jusqu’à 14.41% en septembre 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Une tendance haussière est observée jusqu'en décembre 2022, suivie d'une baisse progressive.

Ratio de rotation des actifs

Une diminution générale est constatée sur la période, avec une certaine volatilité.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Une augmentation initiale est suivie d'une baisse continue et significative.

L’évolution combinée de ces ratios suggère une potentielle détérioration de l’efficacité opérationnelle et de la rentabilité au fil du temps, malgré une marge bénéficiaire nette initialement élevée. La baisse du ratio de rotation des actifs pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité, fluctuant entre 0.86 et 0.92. Une légère tendance à la hausse est observable à partir du troisième trimestre 2022, culminant à 0.88 au premier trimestre 2023, avant de se stabiliser autour de 0.89-0.90 vers la fin de la période.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a démontré une diminution progressive et constante sur l’ensemble de la période. Partant d’un niveau de 0.97 au premier trimestre 2021, il a atteint 0.91 au troisième trimestre 2025. Cette baisse suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2021 (44.89%) et le deuxième trimestre 2022 (51.76%). Cependant, à partir de ce point, une tendance à la baisse est clairement identifiable, avec une diminution continue jusqu’à 37.12% au troisième trimestre 2025. Cette évolution indique une érosion de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a affiché une tendance générale à la baisse sur toute la période. Il est passé de 0.79 au premier trimestre 2021 à 0.48 au troisième trimestre 2025, avec une accélération de la baisse à partir du premier trimestre 2023. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une augmentation initiale suivie d’une baisse progressive. Il a culminé à 34.69% au deuxième trimestre 2022, puis a diminué de manière constante pour atteindre 14.41% au troisième trimestre 2025. Cette évolution reflète une diminution de la rentabilité des actifs de l’entreprise.

En résumé, bien que la charge fiscale soit restée relativement stable et que la capacité à couvrir les charges d’intérêt se soit améliorée, la rentabilité opérationnelle et l’efficacité de l’utilisation des actifs ont diminué au fil du temps.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période observée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité, fluctuant autour de 0.87 à 0.92 durant la majeure partie de la période. Une légère augmentation est perceptible à partir du premier trimestre 2024, atteignant 0.90 puis se stabilisant autour de 0.89.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a démontré une tendance à la baisse progressive. Initialement stable autour de 0.98, il a diminué graduellement pour atteindre 0.91 au troisième trimestre 2025. Cette diminution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT a connu une croissance significative entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, culminant à 52.16%. Par la suite, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution continue jusqu'au quatrième trimestre 2024, atteignant 33.01%. Cette baisse s'est poursuivie jusqu'au troisième trimestre 2025, se stabilisant autour de 37.12%.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Similaire à la marge EBIT, la marge bénéficiaire nette a augmenté jusqu'au troisième trimestre 2021, atteignant 42.35%. Ensuite, une diminution constante est constatée, passant de 43.78% au deuxième trimestre 2022 à 29.21% au troisième trimestre 2025. Cette baisse indique une réduction de la rentabilité globale.

En résumé, bien que le ratio de la charge fiscale soit resté relativement stable et que le ratio de charge d’intérêt ait connu une amélioration, les marges EBIT et bénéficiaires nettes ont toutes deux affiché une tendance à la baisse sur la période analysée. Cette évolution suggère une pression croissante sur la rentabilité.