Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a connu une progression générale de fin 2020 à fin 2022, passant de 17,95% à 21,1%. Une augmentation notable est observée entre fin 2021 et fin 2022, atteignant un pic de 27,35% en juin 2022. Cependant, une baisse significative est ensuite constatée, avec une diminution à 11,05% en septembre 2025. La période initiale montre une croissance soutenue, suivie d'une correction à la baisse plus prononcée vers la fin de la période d'analyse.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a affiché une tendance à la baisse constante tout au long de la période. Il est passé de 5,08 à fin 2020 à 2,36 en septembre 2025, puis à 2,3 en décembre 2025. Cette diminution suggère une réduction progressive du recours à l'endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une forte fluctuation. Il a augmenté de manière significative de fin 2020 à fin 2021, atteignant un maximum de 112,56% en juin 2021. Par la suite, une baisse progressive et substantielle est observée, passant à 23,25% en décembre 2025. Cette diminution est plus marquée après juin 2022. La période initiale est caractérisée par une rentabilité des capitaux propres élevée, suivie d'une érosion progressive.

En résumé, les données indiquent une amélioration initiale de la rentabilité des actifs et des capitaux propres, accompagnée d'une réduction de l'endettement. Cependant, une détérioration de la rentabilité est observée vers la fin de la période, notamment pour le ROA et le ROE, malgré la poursuite de la diminution du ratio d’endettement.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression initiale, atteignant un pic au cours du deuxième trimestre 2022, avant de montrer une tendance à la baisse sur les trimestres suivants. Une légère reprise est observée vers la fin de la période analysée, mais les valeurs restent inférieures à celles enregistrées précédemment.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a augmenté de 25,21% à 30,52% entre décembre 2020 et juin 2022, puis a diminué à 12,51% en septembre 2025. La volatilité est notable, suggérant une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs spécifiques à l’entreprise.

Le ratio de rotation des actifs a affiché une légère augmentation jusqu’au quatrième trimestre 2021, puis une stabilisation relative, avec des fluctuations mineures. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio est passé de 0,71 à 0,88 entre décembre 2020 et septembre 2023, puis a légèrement diminué à 0,85 en septembre 2025. L’évolution est relativement stable, indiquant une gestion constante des actifs.

Le ratio d’endettement financier a montré une diminution constante tout au long de la période analysée, ce qui suggère une réduction progressive du recours à l’endettement. Cette tendance pourrait indiquer une amélioration de la solidité financière.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a diminué de 5,08 à 2,3 en décembre 2020 et décembre 2025 respectivement, ce qui indique une réduction significative de l’endettement.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte augmentation initiale, atteignant un pic au cours du premier trimestre 2021, avant de diminuer de manière significative sur les trimestres suivants. Cette baisse est plus prononcée vers la fin de la période analysée, ce qui pourrait indiquer une diminution de la rentabilité des capitaux propres.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Ce ratio a chuté de 91,17% en décembre 2020 à 23,25% en décembre 2025, ce qui indique une baisse significative de la rentabilité des capitaux propres. La diminution est particulièrement marquée au cours des derniers trimestres.

En résumé, les données suggèrent une entreprise qui a initialement bénéficié d’une forte rentabilité et d’une gestion efficace des actifs, mais qui a ensuite connu une baisse de sa rentabilité et une réduction de son endettement. L’évolution du ROE mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des défis futurs en matière de rentabilité.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une fluctuation modérée sur la période analysée. Initialement situé autour de 0.91, il diminue progressivement pour atteindre 0.87, puis remonte légèrement à 0.91 avant de connaître une baisse significative à 0.44 et 0.43 vers la fin de la période. Cette dernière diminution suggère une réduction substantielle de l'impôt sur les bénéfices par rapport aux bénéfices avant impôts.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt démontre une stabilité relative tout au long de la période. Il oscille principalement entre 0.93 et 0.97, avec une légère tendance à la hausse au début, suivie d'une stabilisation. Cette constance indique une gestion stable de la dette et des charges d'intérêts.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT affiche une progression notable au cours des premiers trimestres, passant de 29.87% à un pic de 36.3%. Après ce pic, une tendance à la baisse s'observe, avec une diminution progressive jusqu'à atteindre 22.42%. Une légère reprise est ensuite constatée, atteignant 29.97% avant de se stabiliser autour de 30%. Cette évolution suggère une amélioration initiale de la rentabilité opérationnelle, suivie d'une pression sur les marges, puis d'une stabilisation.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs montre une augmentation progressive de 0.71 à 0.89, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Après avoir atteint 0.9, le ratio diminue légèrement pour se stabiliser autour de 0.7, puis remonte à 0.88 et 0.85. Cette fluctuation pourrait être liée à des variations dans les niveaux de ventes ou d'investissement dans les actifs.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une diminution constante et significative sur l'ensemble de la période. Il passe de 5.08 à 2.36, ce qui indique une réduction importante du niveau d'endettement de l'entreprise. Cette tendance suggère une amélioration de la structure financière et une diminution du risque financier.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE connaît une forte variation. Il débute à un niveau élevé de 91.17%, atteint un pic à 112.56%, puis diminue progressivement et de manière significative pour atteindre 23.25%. Cette baisse substantielle du ROE pourrait être attribuée à une combinaison de facteurs, tels qu'une diminution de la rentabilité nette, une augmentation des capitaux propres ou une combinaison des deux. L'évolution du ROE suggère une détérioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une progression générale entre la fin de 2020 et la fin de 2022, atteignant un pic de 30,52% au cours du deuxième trimestre 2022. Une diminution progressive s’est ensuite observée, avec une baisse notable au cours des trimestres se terminant en mars et juin 2023, atteignant respectivement 25,67% et 22,33%. Une légère reprise a été constatée par la suite, culminant à 26,76% au cours du trimestre se terminant en septembre 2025, avant une chute significative à 12,51% et 11,96% aux trimestres suivants.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a affiché une tendance à la hausse entre la fin de 2020 et le deuxième trimestre 2022, atteignant 0,9. Il a ensuite connu une certaine volatilité, avec une diminution au cours des trimestres se terminant en mars et juin 2023, atteignant 0,79 et 0,7 respectivement. Une légère amélioration a été observée par la suite, atteignant 0,88 au cours du trimestre se terminant en septembre 2025, avant de redescendre à 0,85.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire ascendante de la fin de 2020 à la fin de 2022, atteignant un maximum de 27,35% au cours du deuxième trimestre 2022. Une baisse significative a été observée au cours des trimestres suivants, avec une diminution à 14,17% au cours du trimestre se terminant en mars 2023. Une reprise modérée a eu lieu, atteignant 19,94% au cours du trimestre se terminant en septembre 2025, avant une chute marquée à 11,05% et 10,12% aux trimestres suivants. La tendance générale du ROA est donc à la baisse sur la période analysée, malgré des fluctuations intermédiaires.

En résumé, bien que la rentabilité ait initialement progressé, une tendance à la baisse est perceptible à partir de mi-2022, particulièrement marquée pour le ratio de marge bénéficiaire nette et le ROA. Le ratio de rotation des actifs, bien que relativement stable, ne compense pas la diminution de la rentabilité.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale présente une fluctuation modérée sur la période analysée. Initialement, il diminue de 0.91 à 0.87 entre décembre 2020 et décembre 2021. Il se stabilise ensuite autour de 0.87 à 0.91 entre décembre 2021 et mars 2023. Une baisse significative est observée à partir de mars 2023, atteignant 0.44 en décembre 2025, ce qui indique une réduction substantielle de l'impôt sur le revenu par rapport au bénéfice avant impôts.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt montre une tendance à la hausse, bien que légère, de 0.93 en décembre 2020 à 0.97 en juin 2022. Il se stabilise ensuite autour de 0.95 à 0.96 jusqu'en septembre 2024, puis augmente légèrement pour atteindre 0.95 en décembre 2025. Cette évolution suggère une augmentation progressive des charges d'intérêts par rapport aux bénéfices.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT connaît une progression notable de 29.87% en décembre 2020 à un pic de 36.3% en juin 2022. Une diminution progressive est ensuite observée, passant à 26.08% en décembre 2021 et à 22.42% en mars 2023. Une légère reprise est constatée jusqu'en septembre 2024 (29.97%), suivie d'une légère baisse à 29.52% en décembre 2025. Cette tendance indique une rentabilité opérationnelle variable, avec une période de forte croissance suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs présente une augmentation de 0.71 en décembre 2020 à 0.89 en juin 2022, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes. Une légère diminution est ensuite observée, atteignant 0.71 en décembre 2023, avant une reprise à 0.88 en mars 2024 et une stabilisation autour de 0.85 en décembre 2025. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une tendance à la hausse de 17.95% en décembre 2020 à un pic de 27.35% en juin 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité par rapport aux actifs totaux. Une diminution progressive est ensuite observée, passant à 16.52% en décembre 2023 et à 10.12% en décembre 2025. Cette baisse indique une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une diminution progressive de décembre 2020 à décembre 2022, passant de 0.91 à 0.87, puis une légère augmentation jusqu'à mars 2023 (0.99). Il se stabilise ensuite autour de 0.95-0.98 jusqu'en juin 2025, avant une chute significative à 0.44 en décembre 2025 et 0.43 en mars 2025. Cette dernière évolution suggère une modification substantielle de la structure fiscale ou une incidence significative d'éléments non récurrents.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio affiche une augmentation constante, bien que modérée, de décembre 2020 (0.93) à septembre 2022 (0.97). Il se stabilise ensuite autour de 0.95-0.96 jusqu'à juin 2025, avec de légères fluctuations. L'évolution globale indique une augmentation relative de la charge d'intérêt par rapport aux bénéfices, mais de manière contenue.

Ratio de marge EBIT

La marge EBIT connaît une progression notable de décembre 2020 (29.87%) à juin 2022 (36.3%). Elle subit ensuite un recul progressif jusqu'à juin 2023 (22.42%), puis une reprise jusqu'à juin 2024 (28.4%). La tendance se poursuit avec une légère augmentation jusqu'en septembre 2025 (29.97%), suivie d'une légère baisse en décembre 2025 (29.52%). Cette évolution suggère une volatilité de la rentabilité opérationnelle, avec des périodes de forte croissance suivies de phases de contraction.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à la marge EBIT, avec une augmentation de décembre 2020 (25.21%) à décembre 2022 (30.52%), suivie d'une diminution jusqu'à juin 2023 (20.19%). Une reprise s'observe ensuite jusqu'à juin 2024 (23.33%), puis une stabilisation autour de 26% jusqu'en septembre 2025. Enfin, une chute importante est constatée en décembre 2025 (12.51%) et mars 2025 (11.96%), corrélée à la baisse du ratio de la charge fiscale et potentiellement indicative d'une détérioration de la rentabilité globale.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une rentabilité initialement croissante, suivie d'une phase de stabilisation et de volatilité, puis d'une baisse significative en fin de période. L'évolution du ratio de la charge fiscale et de la marge bénéficiaire nette en décembre 2025 mérite une attention particulière.