Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Advanced Micro Devices Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26).
L'analyse des indicateurs de performance révèle une évolution cyclique de la rentabilité, caractérisée par une phase de déclin suivie d'une reprise progressive et soutenue.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Une diminution constante est observée entre mars 2022, où le ratio s'établissait à 5,07 %, et juillet 2023, date à laquelle il atteint un point bas de -0,04 %. À partir du troisième trimestre 2023, une tendance haussière s'installe, permettant au ratio de remonter graduellement pour atteindre 6,29 % en mars 2026.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- L'évolution du rendement des capitaux propres suit une trajectoire analogue à celle du ROA. Après un sommet initial de 6,13 % en mars 2022, le ratio chute jusqu'à -0,05 % en juillet 2023. Une phase de redressement s'opère ensuite, marquée par une croissance régulière pour culminer à 7,77 % en mars 2026.
- Ratio d’endettement financier
- La structure financière présente une stabilité notable sur l'ensemble de la période analysée. Le ratio d'endettement fluctue légèrement dans une fourchette étroite comprise entre 1,20 et 1,26, indiquant une gestion constante du levier financier malgré les variations de rentabilité.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Advanced Micro Devices Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26).
L'analyse des indicateurs financiers révèle des cycles distincts de rentabilité, d'efficacité et de stabilité structurelle sur la période observée.
- Rentabilité et performance des capitaux
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a enregistré une contraction sévère, chutant de 17,98 % en mars 2022 pour atteindre un point bas de -0,11 % en juillet 2023. À partir de ce seuil, une tendance haussière constante a été observée, ramenant la marge à 13,37 % en mars 2026. Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une trajectoire identique, passant de 6,13 % à -0,05 % en juillet 2023, avant de progresser pour s'établir à 7,77 % en fin de période.
- Efficacité opérationnelle
- Le ratio de rotation des actifs affiche une progression linéaire et continue. Initialement établi à 0,28 en mars 2022, cet indicateur a augmenté pour atteindre 0,47 en mars 2026, signalant une amélioration progressive de l'utilisation des actifs pour générer du revenu.
- Structure financière
- Le ratio d'endettement financier demeure stable sur l'ensemble des trimestres. Les valeurs oscillent dans une fourchette étroite, comprise entre 1,20 et 1,26, ce qui indique une politique de levier financier constante et une structure de capital inchangée malgré les variations de rentabilité.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Advanced Micro Devices Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une phase de contraction significative de la rentabilité durant l'exercice 2023, suivie d'une trajectoire de reprise progressive s'étendant jusqu'en mars 2026.
- Rentabilité opérationnelle et financière
- La marge EBIT a subi une dégradation marquée, chutant de 21,02 % en mars 2022 pour atteindre un minimum de -1,01 % en juillet 2023. À partir de ce point bas, une croissance régulière est observée, portant ce ratio à 13,8 % en mars 2026. Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une évolution analogue, passant de 6,13 % à -0,05 % en juillet 2023, avant de remonter pour s'établir à 7,77 % à la fin de la période analysée.
- Efficacité de l'exploitation
- Le ratio de rotation des actifs démontre une amélioration constante et linéaire. La valeur progresse de 0,28 en mars 2022 pour atteindre 0,47 en mars 2026, indiquant une optimisation continue de l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Structure du capital
- Le ratio d'endettement financier présente une stabilité remarquable sur l'ensemble des périodes, oscillant dans une fourchette étroite comprise entre 1,20 et 1,26, ce qui suggère une politique de levier financier constante.
- Charges fiscales et financières
- Le ratio de la charge fiscale a manifesté une volatilité extrême au troisième trimestre 2023 avec un pic atypique à 41,6, avant de se stabiliser autour de 1,0 pour le reste de la période. Parallèlement, le ratio de charge d'intérêt a connu une baisse significative durant l'année 2023, atteignant un point bas de 0,05 en septembre 2023, pour revenir ensuite à un niveau stabilisé proche de 0,97.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Advanced Micro Devices Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une diminution significative de la marge nette est enregistrée entre mars 2022 et juillet 2023, le taux passant de 17,98 % à un point bas de -0,11 %. À partir du troisième trimestre 2023, une tendance haussière constante est observée, permettant d'atteindre 13,37 % en mars 2026.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une stabilité relative durant la majeure partie de la période, oscillant entre 0,28 et 0,35. Une progression plus marquée est visible à partir de la fin de l'année 2024, le ratio s'élevant progressivement jusqu'à 0,47 en mars 2026, ce qui indique une optimisation de l'exploitation des ressources.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le rendement de l'actif reflète la trajectoire de la marge nette, avec un recul progressif de 5,07 % en mars 2022 vers un minimum de -0,04 % en juillet 2023. Une phase de rétablissement suit cette période, menant le ratio à 6,29 % en mars 2026.
La période analysée se caractérise par un cycle de contraction marqué jusqu'à l'été 2023, suivi d'une phase de redressement robuste. La corrélation entre l'augmentation de la rotation des actifs et la progression du rendement de l'actif suggère que l'amélioration de la performance financière globale repose sur une combinaison de rentabilité accrue et d'une utilisation plus efficace des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Advanced Micro Devices Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26).
L'analyse des indicateurs financiers révèle un cycle de contraction marqué suivi d'une phase de redressement progressif. La rentabilité opérationnelle et le rendement des actifs ont connu une baisse significative entre le premier trimestre 2022 et le troisième trimestre 2023, avant d'amorcer une trajectoire ascendante constante jusqu'en mars 2026.
- Rentabilité et rendement
- La marge EBIT a subi une dépréciation sévère, passant de 21,02 % en mars 2022 à un point bas de -1,01 % en juillet 2023. Une reprise régulière a ensuite été observée, permettant d'atteindre 13,8 % en mars 2026. Cette tendance est mirrored par le rendement de l'actif (ROA), qui a chuté de 5,07 % à -0,04 % sur la même période initiale avant de remonter à 6,29 % à la fin de la période analysée.
- Efficacité opérationnelle
- Le ratio de rotation des actifs affiche une croissance linéaire et continue sur l'ensemble de la période. Partant de 0,28 en mars 2022, ce ratio s'est élevé progressivement pour atteindre 0,47 en mars 2026, indiquant une amélioration constante de la capacité de l'organisation à générer du chiffre d'affaires à partir de ses actifs.
- Charges fiscales et intérêts
- Le ratio de charge d'intérêt est demeuré largement stable autour de 0,97, malgré une volatilité ponctuelle observée durant l'année 2023. Concernant la charge fiscale, le ratio est resté généralement compris entre 0,8 et 1,6, à l'exception d'une anomalie majeure enregistrée au 30 septembre 2023, où le ratio a atteint un pic exceptionnel de 41,6 avant de revenir rapidement à ses niveaux habituels.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Advanced Micro Devices Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-28), 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-26).
L'analyse des marges révèle une phase de contraction sévère entre mars 2022 et juillet 2023. La marge EBIT est passée de 21,02 % à -1,01 %, tandis que la marge bénéficiaire nette a chuté de 17,98 % à -0,11 %. À partir du troisième trimestre 2023, une tendance à la hausse constante est observée, ramenant la marge EBIT à 13,8 % et la marge nette à 13,37 % en mars 2026.
- Ratio de la charge fiscale
- L'indicateur a manifesté une forte volatilité, caractérisée par un pic exceptionnel à 41,6 en septembre 2023. En dehors de cet événement, le ratio a fluctué entre 0,8 et 2,28 avant de se stabiliser autour de 1,0 sur les derniers trimestres.
- Ratio de charge d'intérêt
- Ce ratio est demeuré globalement stable, se maintenant majoritairement autour de 0,97. Des baisses ponctuelles significatives ont été enregistrées durant l'année 2023, atteignant un minimum de 0,05 en septembre 2023, avant un rétablissement vers ses niveaux initiaux.