Un contrat de location-exploitation est assimilé à un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont comptabilisés dans le bilan du locataire, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire n’enregistre les paiements de location qu’en tant que charge locative dans le compte de résultat.

Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation
Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)

Moderna Inc., ajustements aux états financiers

en millions de dollars américains

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Ajustement au total de l’actif
Total de l’actif (avant ajustement)	18,426)	25,858)	24,669)	7,337)	1,589)
Plus: Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)¹	—)	—)	—)	—)	—)
Total de l’actif (après ajustement)	18,426)	25,858)	24,669)	7,337)	1,589)
Ajustement de la dette totale
Dette totale (avant ajustement)	575)	1,073)	764)	134)	39)
Plus: Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)²	—)	—)	—)	—)	—)
Plus: Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme	25)	35)	46)	6)	4)
Plus: Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	643)	92)	106)	97)	94)
Dette totale (après ajustement)	1,243)	1,200)	916)	238)	136)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

^{1, 2} Égal à la valeur actualisée totale des paiements futurs de contrats de location-exploitation.

Moderna Inc., données financières : déclarées et ajustées

Moderna Inc., les ratios financiers ajustés

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Ratio de rotation de l’actif total¹
Ratio de rotation de l’actif total (non ajusté)	0.36	0.71	0.72	0.03	0.00
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)	0.36	0.71	0.72	0.03	0.00
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres²
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (non ajusté)	0.04	0.06	0.05	0.05	0.03
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)	0.09	0.06	0.06	0.09	0.12
Ratio de rendement de l’actif (ROA)³
Ratio de rendement de l’actif (non ajusté)	-25.58%	32.34%	49.46%	-10.18%	-32.34%
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)	-25.58%	32.34%	49.46%	-10.18%	-32.34%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

¹ Voir les détails »

² Voir les détails »

³ Voir les détails »

Moderna Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes nettes de produits	6,671)	18,435)	17,675)	200)	—)
Total de l’actif	18,426)	25,858)	24,669)	7,337)	1,589)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total¹	0.36	0.71	0.72	0.03	0.00
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Ventes nettes de produits	6,671)	18,435)	17,675)	200)	—)
Total de l’actif ajusté	18,426)	25,858)	24,669)	7,337)	1,589)
Ratio d’activité
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)²	0.36	0.71	0.72	0.03	0.00

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

2023 Calculs

¹ Ratio de rotation de l’actif total = Ventes nettes de produits ÷ Total de l’actif
= 6,671 ÷ 18,426 = 0.36

² Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes nettes de produits ÷ Total de l’actif ajusté
= 6,671 ÷ 18,426 = 0.36

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Total de la dette	575)	1,073)	764)	134)	39)
Capitaux propres	13,854)	19,123)	14,145)	2,561)	1,175)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres¹	0.04	0.06	0.05	0.05	0.03
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Dette totale ajustée	1,243)	1,200)	916)	238)	136)
Capitaux propres	13,854)	19,123)	14,145)	2,561)	1,175)
Ratio de solvabilité
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)²	0.09	0.06	0.06	0.09	0.12

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

2023 Calculs

¹ Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 575 ÷ 13,854 = 0.04

² Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) = Dette totale ajustée ÷ Capitaux propres
= 1,243 ÷ 13,854 = 0.09

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Avant l’ajustement
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net (perte nette)	(4,714)	8,362)	12,202)	(747)	(514)
Total de l’actif	18,426)	25,858)	24,669)	7,337)	1,589)
Ratio de rentabilité
ROA¹	-25.58%	32.34%	49.46%	-10.18%	-32.34%
Après ajustement pour les contrats de location-exploitation
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net (perte nette)	(4,714)	8,362)	12,202)	(747)	(514)
Total de l’actif ajusté	18,426)	25,858)	24,669)	7,337)	1,589)
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement de l’actif (ajusté)²	-25.58%	32.34%	49.46%	-10.18%	-32.34%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

2023 Calculs

¹ ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × -4,714 ÷ 18,426 = -25.58%

² Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × -4,714 ÷ 18,426 = -25.58%

Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

Analyse des contrats de location-exploitation

Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation

Moderna Inc., données financières : déclarées et ajustées

Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)

Moderna Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)