Le modèle d’évaluation des immobilisations (MEDAF) indique quel devrait être le taux de rendement attendu ou requis pour les actifs risqués tels que les actions ordinaires de Moderna.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Moderna Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2018
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2018
Nous acceptons :
Taux de rendement
Moderna Inc. (MRNA) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Date | PrixMRNA,t1 | DividendeMRNA,t1 | RMRNA,t2 | PrixS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 janv. 2019 | ||||||
1. | 28 févr. 2019 | |||||
2. | 31 mars 2019 | |||||
3. | 30 avr. 2019 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
58. | 30 nov. 2023 | |||||
59. | 31 déc. 2023 | |||||
Moyenne (R): | ||||||
Écart type: |
Moderna Inc. (MRNA) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Date | PrixMRNA,t1 | DividendeMRNA,t1 | RMRNA,t2 | PrixS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 janv. 2019 | ||||||
1. | 28 févr. 2019 | |||||
2. | 31 mars 2019 | |||||
3. | 30 avr. 2019 | |||||
4. | 31 mai 2019 | |||||
5. | 30 juin 2019 | |||||
6. | 31 juil. 2019 | |||||
7. | 31 août 2019 | |||||
8. | 30 sept. 2019 | |||||
9. | 31 oct. 2019 | |||||
10. | 30 nov. 2019 | |||||
11. | 31 déc. 2019 | |||||
12. | 31 janv. 2020 | |||||
13. | 29 févr. 2020 | |||||
14. | 31 mars 2020 | |||||
15. | 30 avr. 2020 | |||||
16. | 31 mai 2020 | |||||
17. | 30 juin 2020 | |||||
18. | 31 juil. 2020 | |||||
19. | 31 août 2020 | |||||
20. | 30 sept. 2020 | |||||
21. | 31 oct. 2020 | |||||
22. | 30 nov. 2020 | |||||
23. | 31 déc. 2020 | |||||
24. | 31 janv. 2021 | |||||
25. | 28 févr. 2021 | |||||
26. | 31 mars 2021 | |||||
27. | 30 avr. 2021 | |||||
28. | 31 mai 2021 | |||||
29. | 30 juin 2021 | |||||
30. | 31 juil. 2021 | |||||
31. | 31 août 2021 | |||||
32. | 30 sept. 2021 | |||||
33. | 31 oct. 2021 | |||||
34. | 30 nov. 2021 | |||||
35. | 31 déc. 2021 | |||||
36. | 31 janv. 2022 | |||||
37. | 28 févr. 2022 | |||||
38. | 31 mars 2022 | |||||
39. | 30 avr. 2022 | |||||
40. | 31 mai 2022 | |||||
41. | 30 juin 2022 | |||||
42. | 31 juil. 2022 | |||||
43. | 31 août 2022 | |||||
44. | 30 sept. 2022 | |||||
45. | 31 oct. 2022 | |||||
46. | 30 nov. 2022 | |||||
47. | 31 déc. 2022 | |||||
48. | 31 janv. 2023 | |||||
49. | 28 févr. 2023 | |||||
50. | 31 mars 2023 | |||||
51. | 30 avr. 2023 | |||||
52. | 31 mai 2023 | |||||
53. | 30 juin 2023 | |||||
54. | 31 juil. 2023 | |||||
55. | 31 août 2023 | |||||
56. | 30 sept. 2023 | |||||
57. | 31 oct. 2023 | |||||
58. | 30 nov. 2023 | |||||
59. | 31 déc. 2023 | |||||
Moyenne (R): | ||||||
Écart type: |
Tout afficher
1 Données en dollars américains par action ordinaire, ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 Taux de rendement des actions ordinaires d’ARNm au cours de la période t.
3 Taux de rendement de l’indice S&P 500 (l’indicateur du portefeuille de marché) au cours de la période t.
Variance et covariance
t | Date | RMRNA,t | RS&P 500,t | (RMRNA,t–RMRNA)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RMRNA,t–RMRNA)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 28 févr. 2019 | |||||
2. | 31 mars 2019 | |||||
3. | 30 avr. 2019 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
58. | 30 nov. 2023 | |||||
59. | 31 déc. 2023 | |||||
Total (Σ): |
t | Date | RMRNA,t | RS&P 500,t | (RMRNA,t–RMRNA)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RMRNA,t–RMRNA)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 28 févr. 2019 | |||||
2. | 31 mars 2019 | |||||
3. | 30 avr. 2019 | |||||
4. | 31 mai 2019 | |||||
5. | 30 juin 2019 | |||||
6. | 31 juil. 2019 | |||||
7. | 31 août 2019 | |||||
8. | 30 sept. 2019 | |||||
9. | 31 oct. 2019 | |||||
10. | 30 nov. 2019 | |||||
11. | 31 déc. 2019 | |||||
12. | 31 janv. 2020 | |||||
13. | 29 févr. 2020 | |||||
14. | 31 mars 2020 | |||||
15. | 30 avr. 2020 | |||||
16. | 31 mai 2020 | |||||
17. | 30 juin 2020 | |||||
18. | 31 juil. 2020 | |||||
19. | 31 août 2020 | |||||
20. | 30 sept. 2020 | |||||
21. | 31 oct. 2020 | |||||
22. | 30 nov. 2020 | |||||
23. | 31 déc. 2020 | |||||
24. | 31 janv. 2021 | |||||
25. | 28 févr. 2021 | |||||
26. | 31 mars 2021 | |||||
27. | 30 avr. 2021 | |||||
28. | 31 mai 2021 | |||||
29. | 30 juin 2021 | |||||
30. | 31 juil. 2021 | |||||
31. | 31 août 2021 | |||||
32. | 30 sept. 2021 | |||||
33. | 31 oct. 2021 | |||||
34. | 30 nov. 2021 | |||||
35. | 31 déc. 2021 | |||||
36. | 31 janv. 2022 | |||||
37. | 28 févr. 2022 | |||||
38. | 31 mars 2022 | |||||
39. | 30 avr. 2022 | |||||
40. | 31 mai 2022 | |||||
41. | 30 juin 2022 | |||||
42. | 31 juil. 2022 | |||||
43. | 31 août 2022 | |||||
44. | 30 sept. 2022 | |||||
45. | 31 oct. 2022 | |||||
46. | 30 nov. 2022 | |||||
47. | 31 déc. 2022 | |||||
48. | 31 janv. 2023 | |||||
49. | 28 févr. 2023 | |||||
50. | 31 mars 2023 | |||||
51. | 30 avr. 2023 | |||||
52. | 31 mai 2023 | |||||
53. | 30 juin 2023 | |||||
54. | 31 juil. 2023 | |||||
55. | 31 août 2023 | |||||
56. | 30 sept. 2023 | |||||
57. | 31 oct. 2023 | |||||
58. | 30 nov. 2023 | |||||
59. | 31 déc. 2023 | |||||
Total (Σ): |
Tout afficher
VarianceMRNA = Σ(RMRNA,t–RMRNA)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
CovarianceMRNA, S&P 500 = Σ(RMRNA,t–RMRNA)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
Estimation systématique des risques (β)
VarianceMRNA | |
VarianceS&P 500 | |
CovarianceMRNA, S&P 500 | |
Coefficient de corrélationMRNA, S&P 5001 | |
βMRNA2 | |
αMRNA3 |
Calculs
1 Coefficient de corrélationMRNA, S&P 500
= CovarianceMRNA, S&P 500 ÷ (Écart typeMRNA × Écart typeS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βMRNA
= CovarianceMRNA, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= ÷
=
3 αMRNA
= MoyenneMRNA – βMRNA × MoyenneS&P 500
= – ×
=
Taux de rendement attendu
Hypothèses | ||
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 | RF | |
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 | E(RM) | |
Risque systématique lié à Moderna actions ordinaires | βMRNA | |
Taux de rendement attendu des actions ordinaires de Moderna3 | E(RMRNA) |
1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).
3 E(RMRNA) = RF + βMRNA [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=