Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Moderna Inc., ajustement du bénéfice net (perte nette)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives en termes de rentabilité. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles en 2019 et 2020, s'élevant respectivement à 514 millions et 747 millions de dollars américains.
Un changement radical s'est produit en 2021, avec une forte augmentation du bénéfice net, atteignant 12 202 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie en 2022, bien que de manière moins prononcée, avec un bénéfice net de 8 362 millions de dollars américains.
Cependant, en 2023, l'entreprise a subi une perte nette importante de 4 714 millions de dollars américains, marquant un retour à des résultats négatifs.
L'examen du bénéfice net ajusté présente une tendance similaire. Des pertes ajustées de 511 millions et 746 millions de dollars américains ont été enregistrées en 2019 et 2020, respectivement. Le bénéfice net ajusté a connu une augmentation spectaculaire en 2021, atteignant 12 159 millions de dollars américains, suivi d'une légère diminution en 2022 à 8 040 millions de dollars américains. Enfin, une perte nette ajustée de 4 466 millions de dollars américains a été constatée en 2023.
- Tendances générales
- Une forte volatilité de la rentabilité est observée sur la période analysée. Après deux années de pertes, l'entreprise a connu une croissance significative en 2021 et 2022, suivie d'un retour aux pertes en 2023.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a évolué de pertes substantielles à des bénéfices considérables, puis est revenu à des pertes importantes en l'espace de quatre ans.
- Évolution du bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, suggérant que les ajustements comptables n'ont pas fondamentalement modifié la tendance générale de la rentabilité.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Moderna Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les ratios de rentabilité sur la période considérée. Initialement, les ratios de marge bénéficiaire nette et de marge bénéficiaire nette ajustée présentent des valeurs négatives substantielles en 2019 et 2020, indiquant des pertes importantes. Une amélioration notable est observée en 2021, avec des marges bénéficiaires nettes atteignant environ 69%, puis une diminution en 2022 à 45,36% avant de redevenir négatives en 2023, atteignant -70,66%.
- Ratios de rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres suit une tendance similaire. Il est négatif en 2019 et 2020, puis augmente considérablement en 2021, dépassant 86%. En 2022, il diminue à 43,73% et redevient négatif en 2023, atteignant -34,03%. Les ratios ajustés présentent des évolutions parallèles, avec des valeurs légèrement différentes mais une dynamique générale identique.
- Ratios de rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif montre également une progression similaire. Il est négatif en 2019 et 2020, puis augmente fortement en 2021, atteignant près de 49,5%. Une baisse est constatée en 2022, à 32,34%, suivie d'une nouvelle diminution en 2023, avec une valeur de -25,58%. Les ratios ajustés suivent la même tendance, avec des variations mineures.
- Observations générales
- Les données suggèrent une forte volatilité de la rentabilité. L'année 2021 se distingue par des ratios de rentabilité exceptionnellement élevés, suivie d'un recul en 2022 et d'une performance négative en 2023. La comparaison entre les ratios ajustés et non ajustés indique que les ajustements ont un impact limité sur la tendance générale, mais peuvent affecter l'ampleur des variations observées. L'évolution des ratios de rendement de l'actif et des capitaux propres est cohérente avec celle des marges bénéficiaires nettes, ce qui est attendu.
Moderna Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution notable en 2023.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019 et 2020, l'entreprise a enregistré des pertes nettes de 514 et 747 millions de dollars américains respectivement. En 2021, un bénéfice net de 12202 millions de dollars américains a été constaté, représentant un changement majeur. En 2022, le bénéfice net a diminué à 8362 millions de dollars américains, avant de chuter à une perte nette de 4714 millions de dollars américains en 2023.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Les tendances du bénéfice net ajusté suivent de près celles du bénéfice net. Des pertes ajustées de 511 et 746 millions de dollars américains ont été enregistrées en 2019 et 2020. Le bénéfice net ajusté a atteint 12159 millions de dollars américains en 2021, puis 8040 millions de dollars américains en 2022, pour finalement afficher une perte ajustée de 4466 millions de dollars américains en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a évolué de manière significative. Il était négatif en 2019 et 2020, atteignant -373.77% et -373.17% respectivement. En 2021, il a augmenté à 69.04%, puis a diminué à 45.36% en 2022. En 2023, le ratio est redevenu négatif, atteignant -70.66%.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté. Il était négatif en 2019 et 2020, à -373.17% et -373.77% respectivement. Il a atteint 68.79% en 2021, puis 43.61% en 2022, avant de devenir négatif à -66.95% en 2023.
L'évolution des ratios de marge bénéficiaire nette reflète directement les fluctuations du bénéfice net. La forte augmentation en 2021 et la diminution subséquente en 2023 indiquent une volatilité importante de la rentabilité. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées suggère que les ajustements apportés n'ont pas eu un impact majeur sur la performance globale.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution notable en 2023, revenant à un résultat négatif.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019 et 2020, l'entreprise a enregistré des pertes nettes de 514 et 747 millions de dollars américains respectivement. En 2021, un bénéfice net de 12202 millions de dollars américains a été constaté, représentant un changement majeur. En 2022, le bénéfice net a diminué à 8362 millions de dollars américains, avant de chuter à une perte nette de 4714 millions de dollars américains en 2023.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des pertes en 2019 et 2020, un pic en 2021, une baisse en 2022 et un retour à la perte en 2023. Les valeurs sont très proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Les valeurs sont de -511 millions de dollars américains en 2019, -746 millions de dollars américains en 2020, 12159 millions de dollars américains en 2021, 8040 millions de dollars américains en 2022 et -4466 millions de dollars américains en 2023.
Le rendement des capitaux propres a connu une évolution parallèle. Il était négatif en 2019 et 2020, a atteint un maximum de 86.26% en 2021, puis a diminué en 2022 et est redevenu négatif en 2023.
- Rendement des capitaux propres
- Les valeurs observées sont de -43.75% en 2019, -29.17% en 2020, 86.26% en 2021, 43.73% en 2022 et -34.03% en 2023.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une dynamique identique à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec des différences minimes entre les deux indicateurs. Cela indique que les ajustements effectués n'affectent pas significativement le rendement des capitaux propres.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Les valeurs sont de -43.49% en 2019, -29.12% en 2020, 85.96% en 2021, 42.04% en 2022 et -32.24% en 2023.
En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité des résultats, avec une performance exceptionnellement élevée en 2021 suivie d'un retour à des résultats plus faibles, voire négatifs, en 2023. Le rendement des capitaux propres reflète cette tendance, passant d'une situation déficitaire à un pic élevé avant de redevenir déficitaire.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une augmentation substantielle en 2021, avant de retomber en territoire négatif en 2023.
- Bénéfice net (perte nette)
- En 2019 et 2020, l'entreprise a enregistré des pertes nettes de 514 et 747 millions de dollars américains respectivement. En 2021, un bénéfice net de 12202 millions de dollars américains a été constaté, suivi d'une diminution à 8362 millions de dollars américains en 2022. L'année 2023 a vu un retour à la perte nette, s'élevant à 4714 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des pertes en 2019 et 2020, un pic en 2021, une baisse en 2022 et un retour à la perte en 2023. Les valeurs sont proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Les pertes nettes ajustées pour 2019 et 2020 s'élèvent à 511 et 746 millions de dollars américains respectivement. Le bénéfice net ajusté a atteint 12159 millions de dollars américains en 2021, puis 8040 millions de dollars américains en 2022. En 2023, une perte nette ajustée de 4466 millions de dollars américains a été enregistrée.
Le ratio de rendement de l'actif a connu une évolution parallèle au bénéfice net. Il est passé de valeurs négatives en 2019 et 2020 à un pic en 2021, avant de diminuer en 2022 et de redevenir négatif en 2023.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif était de -32.34% en 2019 et de -10.18% en 2020. Il a atteint 49.46% en 2021, puis 32.34% en 2022. En 2023, il est revenu à -25.58%.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une tendance très similaire à celle du ratio de rendement de l'actif non ajusté, ce qui indique que les ajustements n'affectent pas significativement l'évaluation de la rentabilité des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté était de -32.14% en 2019 et de -10.17% en 2020. Il a atteint 49.29% en 2021, puis 31.09% en 2022. En 2023, il est revenu à -24.24%.
L'évolution de ces ratios suggère une forte corrélation entre la rentabilité et l'utilisation des actifs. La forte performance en 2021 semble être un événement exceptionnel, suivi d'un retour à des niveaux inférieurs, voire négatifs, en 2023.