Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
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Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Moderna Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a présenté une tendance fortement volatile au cours de la période analysée. Il a connu une perte nette importante en 2019 et 2020, avec des valeurs respectives de -514 et -747 millions de dollars. En 2021, l'entreprise a réalisé un bénéfice net significatif de 12 202 millions de dollars, marquant un retournement positif notable. En 2022, ce bénéfice a diminué à 8 362 millions de dollars, restant cependant à un niveau élevé par rapport aux années précédentes. En 2023, une forte baisse a été enregistrée, avec un bénéfice net négatif de -4 714 millions de dollars, indiquant une reprise des pertes à cette date.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT), avant intérêts et impôts (EBIT), et EBITDA
- Les indicateurs d'exploitation ont suivi une évolution similaire, avec des pertes importantes en 2019 et 2020, respectivement -515 et -745 millions de dollars pour l'EBT, -508 et -735 millions pour l'EBIT, et -477 et -703 millions pour l'EBITDA. En 2021, ces mesures ont enregistré des pics très positifs : 13 285 millions pour l'EBT, 13 303 millions pour l'EBIT et 13 535 millions pour l'EBITDA, traduisant une croissance exceptionnelle de l'activité. En 2022, ces bénéfices ont diminué mais sont restés à des niveaux élevés (respectivement 9 575, 9 604 et 9 952 millions), preuve d'une certaine stabilité postpic. Enfin, en 2023, une chute significative a été observée, avec des valeurs négatives pour ces indicateurs : -3 942 millions pour l'EBT, -3 904 millions pour l'EBIT et -3 283 millions pour l'EBITDA, indiquant une restitution des pertes ou une baisse de la rentabilité opérationnelle.
- Analyse générale
- Les données indiquent une période de forte volatilité dans la rentabilité de l'entreprise. Après une période de pertes substantielles en 2019 et 2020, une croissance spectaculaire est enregistrée en 2021, matérialisant sans doute une période de forte activité ou d'événements exceptionnels liés à une augmentation de la demande ou à une commercialisation réussie de produits. Cependant, cette période de profit élevé est suivie par un déclin marqué en 2022, puis une inversion en 2023 avec de nouvelles pertes importantes. La tendance globale traduit une instabilité marquée, avec une forte dépendance à des événements exceptionnels ou à la conjoncture de marché, et une difficulté à maintenir une rentabilité durable à partir de 2022.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Moderna Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Moderna Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre 2019 et 2020, passant de 8 579 millions de dollars à 57 415 millions de dollars. Cette augmentation substantialle indique une augmentation de la valorisation globale de l'entreprise, probablement liée à une croissance de ses activités ou à une perception accru de sa valeur sur le marché. Cependant, cette tendance s'inverse en 2021, où la valeur diminue à 51 004 millions, puis continue de décroître en 2022 à 44 973 millions et en 2023 à 28 826 millions de dollars. La diminution continue en 2022 et 2023 pourrait refléter une réduction de la valorisation ou des changements dans la perception des investisseurs, potentiellement liés à des facteurs opérationnels ou de marché.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- En 2019 et 2020, l'EBITDA affiche des valeurs négatives, respectivement -477 et -703 millions de dollars, signalant une rentabilité opérationnelle déficitaire sur ces années. En 2021, une amélioration substantielle se produit avec un EBITDA positif de 13 535 millions de dollars, correspondant à une période de forte rentabilité ou à des gains exceptionnels. Cependant, cette performance s'inverse à nouveau en 2022, avec un EBITDA de 9 952 millions, toujours positif mais en baisse par rapport à 2021. En 2023, l'EBITDA chute à -3 283 millions de dollars, indiquant une perte opérationnelle importante, ce qui pourrait refléter des difficultés dans la rentabilité ou des charges exceptionnelles.
- EV/EBITDA
- Ce ratio n'est disponible qu'à partir de 2021, s'établissant à 3,77, puis augmentant à 4,52 en 2022. La croissance de ce ratio peut indiquer une valorisation accrue par rapport à la rentabilité opérationnelle, ou une augmentation du risque perçu par le marché. La valeur relativement modérée de l'EV/EBITDA en 2021 et 2022 montre une relation entre la valorisation de l'entreprise et sa rentabilité, bien que la hausse du ratio en 2022 puisse suggérer un décalage ou une anticipation de croissance future ou une augmentation du risque.