Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
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Ratios d’évaluation actuels
Moderna Inc., les ratios d’évaluation actuels
| Moderna Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | Soins de santé | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | ||||||||||||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | ||||||||||||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | ||||||||||||||||||
| Résultat d’exploitation par action | ||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires par action | ||||||||||||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | ||||||||||||||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||||||||||||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | ||||||||||||||||||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | ||||||||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Moderna Inc., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E, qui mesure la valorisation de l'entreprise par rapport à ses bénéfices, n'est pas disponible pour 2019 et 2020, mais il apparaît à 5 en 2021, augmentant à 6.43 en 2022. Cette hausse indique une augmentation de la valorisation par rapport aux bénéfices, suggérant une perception accrue de la rentabilité ou une anticipation de croissance future par le marché.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio, également absent pour 2019 et 2020, passe de 4.59 en 2021 à 5.71 en 2022. La progression reflète une valorisation plus élevée en comparaison avec le résultat d’exploitation, ce qui peut indiquer une confiance renforcée du marché dans la capacité de l'entreprise à générer des profits opérationnels à l'avenir.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Le ratio P/S est absent en 2019, mais il est noté à 309.64 en 2020, avant de diminuer à environ 3.45 en 2021, puis de se stabiliser autour de 2.92 en 2022 et de remonter à 5.52 en 2023. La hausse significative en 2020 pourrait représenter une surévaluation ou une activité exceptionnelle, tandis que la baisse entre 2020 et 2022 indique une correction ou une stabilisation de la valorisation par rapport au chiffre d'affaires. La nouvelle augmentation en 2023 suggère une nouvelle revalorisation ou une croissance attendue du chiffre d'affaires relative à la valorisation de marché.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio est de 8.21 en 2019, avec une forte hausse à 24.16 en 2020, puis une baisse à 4.31 en 2021. Par la suite, il diminue encore, atteignant 2.81 en 2022 et 2.66 en 2023. La forte fluctuation en 2020 indique une valorisation du marché très supérieure à la valeur comptable, suivie d'une correction en 2021 et une stabilisation relative à partir de 2021. Ce comportement peut refléter une période de forte spéculation ou attentes élevées, suivie d'une régularisation de la valorisation.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Moderna Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) (en millions) | ||||||
| Bénéfice par action (EPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| P/Esecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| P/Eindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
EPS = Bénéfice net (perte nette) ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Moderna Inc.
4 2023 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une croissance substantielle entre 2019 et 2020, passant de 26,16 US$ à 154,81 US$, marquant une hausse importante. Cependant, cette tendance haussière ne s’est pas maintenue, puisque le cours a connu une légère baisse en 2021 pour s’établir à 151,33 US$. La tendance s’est poursuivie en 2022 avec une nouvelle baisse, atteignant 139,26 US$, puis une diminution plus marquée en 2023 pour s’établir à 96,46 US$.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a présenté une trajectoire contrastée. En 2019 et 2020, il était négatif, respectivement -1,39 US$ et -1,87 US$, indiquant potentiellement des pertes ou une absence de rentabilité. En 2021, on observe une spectaculaire amélioration, avec un EPS positif de 30,29 US$, marquant une phase de profit significatif. Cependant, cette situation s’est dégradée en 2022, où le EPS a diminué à 21,64 US$, puis est redevenu négatif en 2023 à -12,34 US$, ce qui suggère une perte lors de cette dernière année.
- Ratio P/E (Price-to-Earnings)
- Ce ratio est absent pour 2019 et 2020, ce qui peut indiquer un manque de rentabilité ou l’absence de bénéfices lors de ces années. En 2021, il est enregistré à 5, et en 2022 à 6,43, ce qui reflète une valorisation modérée par rapport aux bénéfices ou pertes respectives. La suppression ou l’absence de cette donnée en 2023 pourrait résulter de la perte enregistrée cette année-là, rendant le ratio non pertinent ou difficile à calculer dans ce contexte.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Moderna Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation (en millions) | ||||||
| Résultat d’exploitation par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| P/OPsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| P/OPindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
Résultat d’exploitation par action = Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Moderna Inc.
4 2023 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 26,16 US$ à 154,81 US$, puis s’est maintenu à un niveau élevé en 2021, légèrement inférieur à celui de 2020 avec 151,33 US$. En 2022, une légère baisse est observée, le cours tombant à 139,26 US$, suivi d’une nouvelle diminution en 2023, atteignant 96,46 US$. Cette tendance indique une forte croissance initiale suivie d’un déclin progressif sur la période récente.
- Résultat d’exploitation par action (ROE)
- Les résultats d’exploitation par action ont été négatifs en 2019 et 2020, respectivement -1,48 US$ et -1,91 US$, reflétant une période de pertes ou de marges opérationnelles faibles ou négatives. En 2021, on observe une amélioration notable avec un résultat positif de 33 US$, indiquant une rentabilité opérationnelle significative. Cependant, cette performance s’est dégradée en 2022 avec une baisse à 24,38 US$, puis a retrouvé une tendance à la dégradation en 2023, avec un résultat négatif de -11,09 US$, signalant une perte opérationnelle durant cette dernière année.
- Ratio financier (P/OP)
- Le ratio price-to-operating profit (P/OP) apparaît à partir de 2021, indiquant que la société a commencé à être évaluée en fonction de ses profits d’exploitation. En 2022, ce ratio s’établit à 5,71, en hausse par rapport à 4,59 en 2021, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la valorisation par rapport aux profits opérationnels réalisés cette année-là. L’absence de données pour 2023 ne permet pas d’analyser la tendance récente de ce ratio.
Dans l’ensemble, la période observée se caractérise par une forte valorisation en 2020, suivie d’un déclin du cours de l’action à partir de 2022. La rentabilité opérationnelle a connu une amélioration notable en 2021, mais s’est fortement dégradée en 2023, avec un retournement en perte. La montée du ratio P/OP en 2022 traduit une perception accrue de la société par rapport à ses profits, malgré une rentabilité en déclin. Ces éléments suggèrent une évolution contrastée, passant d’une période de forte valorisation et de rentabilité opérationnelle en 2021 à une tendance récente à la dégradation économique et financière.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Moderna Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Ventes nettes de produits (en millions) | ||||||
| Chiffre d’affaires par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| P/Ssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| P/Sindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
Chiffre d’affaires par action = Ventes nettes de produits ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Moderna Inc.
4 2023 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l'action a connu une hausse significative entre 2019 et 2020, passant de 26,16 US$ à 154,81 US$, indiquant une croissance marquée de la valorisation de l'entreprise. Cependant, à partir de 2021, une légère baisse est observée, avec le cours chutant à 151,33 US$ puis à 139,26 US$ en 2022. En 2023, la valeur continue de diminuer, atteignant 96,46 US$, signalant une baisse de la valorisation boursière au cours de cette période.
- Chiffre d’affaires par action
- Il n'y avait pas de données disponibles pour 2019. En 2020, le chiffre d’affaires par action s'établit à 0,50 US$, puis connaît une croissance spectaculaire en 2021 pour atteindre 43,87 US$, reflétant probablement une augmentation substantielle de revenus ou de ventes par action. En 2022, cette valeur demeure relativement stable à 47,72 US$, mais en 2023, une forte baisse est visible, la chute à 17,46 US$ indiquant une diminution notable de la rentabilité par action ou un changement dans le modèle de revenus ou la structure de capital.
- Ratio P/S (Price-to-Sales)
- Ce ratio immense en 2020, à 309,64, illustre une valorisation très élevée comparée aux ventes, typique dans les phases de forte croissance ou de forte spéculation. À partir de 2021, le ratio chute drastiquement à 3,45, puis continue à diminuer pour atteindre 2,92 en 2022, indiquant une réduction de la valorisation relative par rapport au chiffre d'affaires. En 2023, le ratio remonte à 5,52, ce qui peut refléter une augmentation de la valorisation boursière par rapport aux ventes ou une contraction des ventes elles-mêmes.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Moderna Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres (en millions) | ||||||
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| P/BVsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| P/BVindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2023 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Moderna Inc.
4 2023 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une forte hausse entre 2019 et 2020, passant de 26,16 USD à 154,81 USD, ce qui représente une augmentation significative. Cependant, à partir de 2021, le cours a montré une tendance à la baisse, se stabilisant à un niveau inférieur à son pic de 2020, et atteignant 96,46 USD en 2023. Cette tendance indique une croissance initiale rapide suivie d’un recul progressif sur la période étudiée.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a connu une croissance remarquée, passant de 3,19 USD en 2019 à un sommet de 49,50 USD en 2022, avant de diminuer à 36,26 USD en 2023. La progression significative en 2020 et 2021 pourrait refléter une accumulation de capitaux propres ou une amélioration des résultats nets, tandis que la baisse en 2023 suggère une possible compression de la valeur comptable ou une distribution de capitaux propres.
- Évolution du ratio P/BV
- Le ratio prix/valeur comptable a été très volatile, avec un pic en 2020 à 24,16, suivi d’une diminution substantielle en 2021 à 4,31. La tendance haussière en 2019 et 2020 indique une forte valorisation du marché par rapport à la valeur comptable, tandis que la baisse de ce ratio en 2021 jusqu’en 2023, pour atteindre 2,66 en 2023, signale une réduction de la valorisation relative ou une consolidation du marché après la période de croissance rapide. La diminution du ratio reflète une vision plus prudente ou une correction des valorisations après une période d'expansion rapide.