Stock Analysis on Net

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Analyse des contrats de location simple

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Un contrat de location simple est assimilé à un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont inscrits au bilan du preneur, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire enregistre uniquement les paiements de location comme charges de location dans le compte de résultat.


Valeur actuelle des futurs paiements de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

Johnson & Johnson, futurs paiements de location simple (avant adoption du sujet FASB 842)

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Total des paiements futurs non actualisés au titre des contrats de location simple 896  839  822 
Taux de remise1 3.19% 3.19% 3.33%
 
Valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple 814  766  747 

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 Taux d’intérêt moyen pondéré de la dette de Johnson & Johnson

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
An Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 3,19%
2019 223  2019 223  216 
2020 188  2020 188  177 
2021 154  2021 154  140 
2022 116  2022 116  102 
2023 76  2023 76  65 
2024 et après 139  2024 76  63 
2025 63  51 
Total: 896  896  814 

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
An Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 3,19%
2018 227  2018 227  220 
2019 184  2019 184  173 
2020 143  2020 143  130 
2021 106  2021 106  93 
2022 76  2022 76  65 
2023 et après 103  2023 76  63 
2024 27  22 
Total: 839  839  766 

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
An Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 3,33%
2017 216  2017 216  209 
2018 179  2018 179  168 
2019 134  2019 134  121 
2020 105  2020 105  92 
2021 88  2021 88  75 
2022 et après 100  2022 88  72 
2023 12  10 
Total: 822  822  747 

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)


Ajustements aux états financiers pour les contrats de location simple

Johnson & Johnson, ajustements aux états financiers

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ajustement du total des actifs
Total des actifs (avant ajustement) 174,894  157,728  152,954  157,303  141,208 
Suite: Actif au titre du droit d’utilisation de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)1 —  —  814  766  747 
Total des actifs (après ajustement) 174,894  157,728  153,768  158,069  141,955 
Ajustement à la dette totale
Dette totale (avant ajustement) 35,266  27,696  30,480  34,581  27,126 
Suite: Obligation de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)2 —  —  814  766  747 
Suite: Dettes courantes de location simple —  269  —  —  — 
Suite: Dettes de location simple non courantes 1,100  716  —  —  — 
Dette totale (après ajustement) 36,366  28,681  31,294  35,347  27,873 

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 Égal à la valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple.


Johnson & Johnson, données financières : publiées vs ajustées


Ratios financiers ajustés des contrats de location simple (résumé)

Johnson & Johnson, ratios financiers ajustés

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Taux de rotation du total des actifs1
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.47 0.52 0.53 0.49 0.51
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.47 0.52 0.53 0.48 0.51
Dette divisée par les capitaux propres2
Dette divisée par les capitaux propres non ajustés 0.56 0.47 0.51 0.57 0.39
Dette ajustée divisée par les capitaux propres 0.57 0.48 0.52 0.59 0.40
Ratio de rendement des actifs3 (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté 8.41% 9.59% 10.00% 0.83% 11.71%
Ratio de rendement des actifs ajusté 8.41% 9.59% 9.95% 0.82% 11.65%

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Johnson & Johnson s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Dette ajustée divisée par les capitaux propres Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. La dette ajustée divisée par le ratio de capitaux propres de Johnson & Johnson s’est améliorée de 2018 à 2019, mais s’est ensuite considérablement détériorée de 2019 à 2020.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Johnson & Johnson s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Johnson & Johnson, ratios financiers : publiés vs ajustés


Ratio de rotation ajusté du total des actifs

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes aux clients 82,584  82,059  81,581  76,450  71,890 
Total des actifs 174,894  157,728  152,954  157,303  141,208 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.47 0.52 0.53 0.49 0.51
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes aux clients 82,584  82,059  81,581  76,450  71,890 
Actif total ajusté 174,894  157,728  153,768  158,069  141,955 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.47 0.52 0.53 0.48 0.51

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Ventes aux clients ÷ Total des actifs
= 82,584 ÷ 174,894 = 0.47

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Ventes aux clients ÷ Actif total ajusté
= 82,584 ÷ 174,894 = 0.47

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de Johnson & Johnson s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Dette ajustée divisée par les capitaux propres

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Dette totale 35,266  27,696  30,480  34,581  27,126 
Capitaux propres 63,278  59,471  59,752  60,160  70,418 
Ratio de solvabilité
Dette divisée par les capitaux propres1 0.56 0.47 0.51 0.57 0.39
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Dette totale ajustée 36,366  28,681  31,294  35,347  27,873 
Capitaux propres 63,278  59,471  59,752  60,160  70,418 
Ratio de solvabilité
Dette ajustée divisée par les capitaux propres2 0.57 0.48 0.52 0.59 0.40

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Dette divisée par les capitaux propres = Dette totale ÷ Capitaux propres
= 35,266 ÷ 63,278 = 0.56

2 Dette ajustée divisée par les capitaux propres = Dette totale ajustée ÷ Capitaux propres
= 36,366 ÷ 63,278 = 0.57

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Dette ajustée divisée par les capitaux propres Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. La dette ajustée divisée par le ratio de capitaux propres de Johnson & Johnson s’est améliorée de 2018 à 2019, mais s’est ensuite considérablement détériorée de 2019 à 2020.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 29 déc. 2019 30 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net 14,714  15,119  15,297  1,300  16,540 
Total des actifs 174,894  157,728  152,954  157,303  141,208 
Ratio de rentabilité
ROA1 8.41% 9.59% 10.00% 0.83% 11.71%
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net 14,714  15,119  15,297  1,300  16,540 
Actif total ajusté 174,894  157,728  153,768  158,069  141,955 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 8.41% 9.59% 9.95% 0.82% 11.65%

La source: Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total des actifs
= 100 × 14,714 ÷ 174,894 = 8.41%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Bénéfice net ÷ Actif total ajusté
= 100 × 14,714 ÷ 174,894 = 8.41%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de Johnson & Johnson s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.