Structure du bilan : actif
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- État du résultat global
- Bilan : actif
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2018
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2018
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2018
- Cumul des régularisations
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Moderna Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie dans l’actif total a connu une croissance significative entre 2019 et 2020, passant de 14,84 % à 35,76 %. Cependant, cette proportion a diminué en 2021 à 27,76 % avant de chuter à 12,39 % en 2022. En 2023, la trésorerie représente à nouveau une part plus importante, atteignant 15,78 %, indiquant une certaine stabilisation après la baisse de 2022.
- Investissements
- Les investissements en tant que pourcentage de l’actif total ont diminué de 54,56 % en 2019 à 27,04 % en 2020, puis ont poursuivi leur baisse jusqu’à 15,72 % en 2021. Par la suite, cette proportion a connu une hausse en 2022 à 25,9 %, et a continué à augmenter en 2023 pour atteindre 30,92 %, suggérant un recentrage sur des investissements ou une augmentation des actifs non courants liés à ces investissements.
- Débiteurs, montant net
- La part des débiteurs dans l’actif total a fortement augmenté entre 2019 et 2020, passant de 0,34 % à 18,95 %, avant de se stabiliser à un niveau plus bas en 2021 (12,87 %) et de continuer à diminuer en 2022 (5,36 %) et 2023 (4,84 %). Cela peut indiquer une amélioration de la gestion des créances ou une réduction du volume des créances à court terme.
- Inventaire
- La part de l’inventaire a augmenté en 2020 à 5,84 %, puis a diminué pour atteindre 3,67 % en 2021, et s’est encore réduite en 2022 à 1,1 %. La faiblesse relative de l’inventaire indique une gestion minimaliste des stocks ou une production limitée, avec une tendance à la réduction du stock en 2022.
- Services prépayés et autres actifs circulants
- Les services prépayés ont connu une croissance modérée, passant de 0,53 % en 2019 à 0,99 % en 2023. D'autres actifs circulants comme les charges payées d’avance et autres actifs ont connu des fluctuations, avec une augmentation notable en 2022 (4,62 %) avant de revenir à un niveau inférieur en 2023 (3,4 %). Cette évolution pourrait refléter des variations dans la gestion des paiements anticipés.
- Actif circulant
- La proportion d’actifs courants a connu une forte fluctuation : elle est montée à 85,84 % en 2020, avant de diminuer à 65,15 % en 2021, puis à 51,94 % en 2022, pour revenir à 56,03 % en 2023. Ces variations indiquent une gestion dynamique de l’actif à court terme, probablement en lien avec des changements dans la stratégie d’investissement ou de liquidité.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont représenté une part croissante de l’actif total, passant de 28,98 % en 2019 à 48,06 % en 2022, avant une légère baisse à 43,97 % en 2023. Cette tendance reflète une orientation vers des investissements à long terme, notamment dans les immobilisations corporelles, incorporelles et placements non courants.
- Placements non courants
- Les placements non courants ont diminué en pourcentage en 2023 (25,38 %) par rapport à leur pic en 2022 (32,17 %), indiquant une éventuelle désinvestissement ou une redistribution des actifs de long terme.
- Immobilisations corporelles et incorporelles
- Les immobilisations corporelles ont augmenté de 4,05 % en 2020 à 10,56 % en 2023, marquant une tendance à la hausse de ces actifs physiques. Les immobilisations incorporelles à durée de vie finie, en revanche, ne sont mentionnées qu’en 2023 avec une part de 0,24 %, reflétant probablement une acquisition récente. Les actifs liés au droit d’utilisation de contrats de location ont fluctué, atteignant un pic en 2023 (3,87 %) après une réduction progressive.
- Actifs d’impôts différés et autres actifs non courants
- Les actifs d’impôts différés ont connu une montée en 2021 (3,8 %) avant de descendre à une faible proportion en 2023 (0,44 %), ce qui pourrait témoigner de changements dans la structure fiscale ou de la récupération de ces actifs. Les autres actifs non courants ont également connu une augmentation en 2022 (3,82 %) puis ont légèrement diminué en 2023, témoignant d’une gestion variable des actifs à long terme.
- Récapitulatif général
- La structure de l’actif montre une baisse significative de la proportion d’actifs circulants en faveur d’une augmentation des actifs non courants, notamment dans les investissements et immobilisations. La gestion de la liquidité semble s’être resserrée en 2022 dans certaines catégories, avec une stabilisation partielle en 2023. La diversification des actifs indique une stratégie combinant une gestion prudente des liquidités tout en investissant dans des actifs à long terme, avec un recentrage potentiel sur certains investissements non courants et immobilisations physiques.