Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Moderna Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une forte baisse entre 2020 et 2023, passant d'environ 96,03 % en 2020 à seulement 29,65 % en 2023. Cette tendance indique une diminution progressive de la rentabilité brute de l'entreprise. En revanche, les marges bénéficiaires d'exploitation et nette ont connu des fluctuations importantes : en 2020, elles présentent des valeurs négatives très prononcées, respectivement -381,82 % et -373,77 %, suggérant des pertes exceptionnelles ou des charges exceptionnelles élevées. À partir de 2021, ces ratios deviennent positifs, atteignant respectivement 75,22 % et 69,04 %, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle et nette. Toutefois, en 2023, ces ratios replongent en territoire négatif, à -63,54 % pour la marge d'exploitation et -70,66 % pour la marge nette, signalant une détérioration significative de la rentabilité sur cette année.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte fluctuation au cours de la période considérée. Après un déficit très marqué en 2019 (-43,75 %) et en 2020 (-29,17 %), on observe une progression en 2021 avec un pic positif à 86,26 %, indiquant une utilisation très efficace des fonds propres cette année-là. Cependant, cette performance a tendance à diminuer ensuite, passant à 43,73 % en 2022, puis replongeant en territoire négatif à -34,03 % en 2023. La tendance générale illustre une forte volatilité dans la rentabilité des fonds propres, avec une période d’amélioration notable en 2021 suivie d’une détérioration récente, en particulier en 2023.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio ROA a suivi une dynamique similaire à celle du ROE. Après des valeurs négatives en 2019 (-32,34 %) et en 2020 (-10,18 %), il s’établit à 49,46 % en 2021, montrant une utilisation efficace de l’actif pour générer des bénéfices, puis une nouvelle baisse à 32,34 % en 2022. En 2023, le rendement retombe en négatif à -25,58 %, ce qui indique une dégradation de la performance de l’actif pour cette année. La tendance révèle une certaine volatilité dans la capacité de l'entreprise à transformer ses actifs en bénéfices, avec une forte amélioration en 2021 suivie d’un recul en 2023.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Moderna Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Marge brute | ||||||
| Ventes nettes de produits | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute, exprimée en millions de dollars américains, montre une croissance significative entre 2019 et 2021, atteignant un pic à 15 058 millions de dollars en 2021. Cependant, une baisse notable est observée en 2022, avec une chute à 13 019 millions, puis une nouvelle baisse en 2023 pour atteindre 1 978 millions. Ce déclin pourrait indiquer une réduction de la rentabilité brute ou un changement dans la structure des coûts ou des ventes.
- Évolution des ventes nettes de produits
- Les ventes nettes ont connu une croissance spectaculaire, passant de 200 millions de dollars en 2020 à 17 675 millions de dollars en 2021, conformément à la tendance de la période précédente. Par la suite, une stabilisation moins dynamique est visible en 2022 avec 18 435 millions, avant une nouvelle décroissance en 2023 à 6 671 millions. La forte progression jusqu’en 2021 souligne une expansion rapide des revenus, suivie par une contraction en 2023, potentiellement liée à des facteurs de marché, de production ou de vente.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute, qui reflète la part de la marge brute dans les ventes nettes, commence à un niveau élevé de 96.03 % en 2020. Il décroît de manière progressive sur la période analysée, atteignant 85.19 % en 2021, 70.62 % en 2022, puis chutant à 29.65 % en 2023. La réduction de ce ratio indique une diminution de la rentabilité relative par rapport aux ventes, ce qui pourrait résulter de coûts accrus ou d’une baisse de la marge bénéficiaire par unité vendue.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Moderna Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||
| Ventes nettes de produits | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Au cours des années étudiées, la société a connu des pertes d’exploitation importantes en 2019 et 2020, avec respectivement -546 millions de dollars et -763 millions de dollars. Ces pertes ont fortement diminué en 2021, enregistrant un bénéfice opérationnel notable de 13 296 millions de dollars. Cependant, cette tendance positive n’a pas perduré, puisque en 2022, le bénéfice s’est réduit à 9 420 millions de dollars, puis est devenu une perte de 4 239 millions de dollars en 2023. Ces fluctuations indiquent une volatilité significative dans la performance opérationnelle, avec un pic en 2021 suivi d’un déclin marqué en 2023.
- Ventes nettes de produits
- Les ventes nettes ont progressé de manière significative entre 2020 et 2022, passant d’un montant non indiqué en 2019 à 200 millions de dollars en 2020, puis explosant à 17 675 millions de dollars en 2021 et évoluant légèrement à 18 435 millions de dollars en 2022. En 2023, une forte diminution à 6 671 millions de dollars est observée, reflétant une contraction substantielle du chiffre d’affaires ou une diminution des activités commerciales. La croissance initiale témoigne d’une expansion rapide après 2020, potentiellement liée à des lancements de produits ou à une augmentation de la demande, mais la chute en 2023 suggère une remaniement ou une difficulté sur le marché.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio, qui indique la proportion de bénéfice d’exploitation par rapport aux ventes, a été extrêmement volatil. En 2020, il présente une valeur négative de -381,82 %, traduisant une forte perte d’exploitation par rapport aux ventes. En 2021, il devient positif à 75,22 %, reflétant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. En 2022, il se maintient à un niveau élevé de 51,1 %, mais en 2023, il chute brutalement à -63,54 %, indiquant une nouvelle perte d’exploitation disproportionnée par rapport aux revenus générés. La progression durant 2020 et 2021 montre une amélioration de l’efficacité opérationnelle, tandis que la gestion en 2023 semble avoir été impactée par des facteurs défavorables ou des charges exceptionnelles.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Moderna Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Ventes nettes de produits | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Ventes nettes de produits
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net
- La société a enregistré une perte nette importante en 2019 et 2020, atteignant respectivement environ 514 millions de dollars américains et 747 millions de dollars. Cependant, en 2021, elle a connu une inversion de la tendance avec un bénéfice net de 12 202 millions de dollars, témoignant d'une forte amélioration de la rentabilité. En 2022, le bénéfice a diminué mais demeure positif à environ 8 362 millions de dollars. En 2023, la société a subi une nouvelle perte importante, avec une perte nette d'environ 4 714 millions de dollars.
- Évolution des ventes nettes de produits
- Pour la période considérée, les ventes nettes n'ont pas été disponibles en 2019, mais ont fortement augmenté en 2020, atteignant 200 millions de dollars. La croissance s'est poursuivie en 2021 avec une augmentation significative à 17 675 millions de dollars. En 2022, les ventes ont légèrement progressé pour atteindre 18 435 millions de dollars. Une baisse notable est observée en 2023, avec des ventes revenant à 6 671 millions de dollars, soit une réduction de plus du 60 % par rapport à 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une évolution très volatile. En 2020, il a affiché une situation exceptionnellement négative à -373,77 %, indiquant probablement des pertes opérationnelles ou exceptionnelles. En 2021, il a connu une amélioration radicale à 69,04 %, signifiant une rentabilité nette significative. En 2022, la marge a diminué mais est restée positive à 45,36 %. En 2023, le ratio est redevenu fortement négatif à -70,66 %, reflétant une dégradation marquée de la profitabilité, probablement en lien avec la perte nette enregistrée cette année-là.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Moderna Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Capitaux propres | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette)
- Les bénéfices nets présentent une tendance très volatile au cours de la période étudiée. En 2019 et 2020, l'entreprise affiche des pertes importantes, respectivement de 514 et 747 millions de dollars américains. Ces pertes indiquent une situation financière difficile ou des investissements importants non encore rentabilisés. En 2021, une évolution spectaculaire est observée avec un bénéfice net de 12 202 millions de dollars, marquant une inversion de la tendance et une période de forte rentabilité. En 2022, cette rentabilité est confirmée avec un bénéfice de 8 362 millions de dollars. Cependant, en 2023, une décroissance significative est enregistrée avec une perte nette de 4 714 millions de dollars, revenant à une situation déficitaire après deux années de profits importants. La forte variabilité souligne une activité fortement dépendante de facteurs exceptionnels ou de phases spécifiques de développement.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une croissance continue de 2019 à 2022, passant de 1 175 millions à 19 123 millions de dollars américains. Cette progression reflète probablement une augmentation des bénéfices non distribués, des apports en capital ou des ajustements comptables favorables, contribuant à renforcer la stabilité financière de l'entreprise. En 2023, on note une baisse notable à 13 854 millions de dollars, ce qui pourrait être associé à la perte nette de cette année, impactant négativement la valeur des capitaux propres. La tendance générale témoigne d'une croissance soutenue au début, suivie d'une contraction liée aux fluctuations des résultats nets.
- ROE (Return on Equity)
- Le ratio de rentabilité des capitaux propres montre une évolution significative entre 2019 et 2023. En 2019 et 2020, le ROE est négatif (-43.75 % et -29.17 %), indiquant une rentabilité négative ou une utilisation inefficace des capitaux propres dans ces années. En 2021, une inversion favorable survient avec un ROE très positif de 86.26 %, traduisant une rentabilité exceptionnelle et une utilisation optimale des capitaux dans cette année. La tendance se maintient en 2022 avec un ROE de 43.73 %, mais en 2023, une chute à -34.03 % est observée, reflétant une dégradation de la rentabilité liée à la crise de résultats nets négatifs de cette année. La variabilité du ROE indique une forte dépendance des résultats à la performance opérationnelle ou à des éléments exceptionnels.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Moderna Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette)
- Les résultats financiers montrent une firstère période marquée par une perte nette importante, dépassant -500 millions de dollars en 2019 et 2020. En 2021, une inversion de tendance s'opère, avec un bénéfice net significatif de 12 202 millions de dollars, indiquant une amélioration notable de la rentabilité. Cependant, cette dynamique ne se maintient pas, et en 2022, le bénéfice reste positif mais en baisse à 8 362 millions de dollars. La situation se dégrade fortement en 2023, avec une perte nette de -4 714 millions de dollars, reflétant un retournement de la performance financière.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs a connu une croissance constante de 2019 à 2022, passant de 1 589 millions de dollars à 25 858 millions de dollars, illustrant une expansion significative du bilan, probablement due à des investissements, acquisitions ou à une augmentation des stocks d'actifs opérationnels. En 2023, une réduction apparaît, portant le total à 18 426 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer des désinvestissements, une dépréciation ou une réorganisation de l'actif.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio de rentabilité des actifs est initialement négatif en 2019 et 2020, avec -32.34 % et -10.18 %, témoignant d'une faible efficacité à générer des profits par rapport à la taille des actifs. En 2021, ce ratio devient positif à 49.46 %, signalant une amélioration majeure de la rentabilité et une meilleure utilisation des actifs. En 2022, il décroît à 32.34 %, restant toutefois en territoire positif. En 2023, le ROA plonge à -25.58 %, revenant à une situation de rentabilité négative, correspondant à la perte nette enregistrée cette année-là.