Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2018
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2018
- Cumul des régularisations
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Moderna Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation
- Une tendance de croissance significative est observée entre 2019 et 2021, où le flux de trésorerie net passant d'une valeur négative de -459 millions de dollars à une valeur positive de 13 620 millions de dollars, indiquant une amélioration notable de la capacité à générer des liquidités via ses activités opérationnelles. Cependant, cette tendance s'inverse en 2022 et 2023, avec un rebond vers le négatif, culminant à -3 118 millions de dollars en 2023, ce qui suggère une dégradation de la capacité opérationnelle ou des sorties accrues lors de cette période.
- Évolution du flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une dynamique similaire à celle du flux de trésorerie net d'exploitation, avec une progression exceptionnelle de -485 millions de dollars en 2019 à 13 223 millions de dollars en 2021, témoignant d'une forte génération de liquidités disponibles pour l'entreprise durant cette période. Toutefois, un retournement de tendance est constaté en 2022, et la valeur chute à 3 826 millions de dollars, puis repasse en territoire négatif à -3 794 millions de dollars en 2023. Ce déclin peut indiquer des difficultés accrues ou des investissements importants impactant la liquidité disponible dans cette année finale.
Intérêts payés, nets d’impôt
Moderna Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt a connu une fluctuation notable sur la période analysée. En 2020, il s'établissait à 21 %, puis a diminué à 8,1 % en 2021. Par la suite, une augmentation significative a été observée en 2022, atteignant 12,7 %, avant de revenir à un niveau plus élevé de 21 % en 2023. Cette variation du taux d'imposition pourrait refléter des changements dans la fiscalité applicable, la composition des revenus imposables ou des stratégies fiscales spécifiques à l'entreprise au fil du temps.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements d'intérêts nets d'impôt ont affiché une croissance régulière sur la période. En 2019, la somme s’élevait à 6 millions de dollars américains, puis a augmenté à 7 millions en 2020. La tendance s'est poursuivie avec une augmentation plus marquée en 2021 à 13 millions. Cette croissance s'est poursuivie en 2022, atteignant 22 millions, et a poursuivi son expansion en 2023, culminant à 31 millions. Cela indique une progression constante des revenus provenant des intérêts, potentiellement liée à une augmentation des investissements financiers ou à une gestion efficace des actifs financiers générant des intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Moderna Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Moderna Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2019 et 2021, passant d'environ 8,6 milliards de dollars à plus de 51 milliards de dollars. Cependant, à partir de 2022, cette valeur a enregistré une baisse progressive, atteignant 44,97 milliards de dollars en 2022 et diminuant davantage pour atteindre 28,83 milliards de dollars en 2023. Cette tendance indique une augmentation initiale de la capitalisation ou de l’évaluation de l'entreprise, suivie d'une correction ou d'une dévaluation au cours des deux dernières années.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF affiche une évolution fortement contrastée : après une valeur négative de -485 millions de dollars en 2019, il a connu une forte progression en 2020 pour atteindre 1 966 millions de dollars, puis a continué à croître en 2021 pour atteindre 13 223 millions de dollars. En 2022, le FCFF baisse sensiblement à 3 826 millions, puis devient négatif en 2023 à -3 794 millions de dollars, signifiant une dégradation notable de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles en fin d'année. La transition d’un flux positif à un flux négatif indique probablement des défis opérationnels ou des investissements importants ayant impacté la liquidité disponible.
- Ratios EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF fournit des indications sur la valorisation relative par rapport à la génération de flux de trésorerie. En 2020, ce ratio est de 29.2, ce qui reflète une valorisation élevée par rapport à la capacité de générer du flux de trésorerie cette année-là. En 2021, ce ratio baisse considérablement à 3.86, suggérant une amélioration de la rentabilité ou une correction de la valorisation en comparaison avec la génération de flux. Cependant, en 2022, le ratio augmente à 11.76, indiquant une reprise ou une hausse relative de la valorisation par rapport au flux de trésorerie généré. La valeur pour 2023 n'étant pas fournie, aucune tendance supplémentaire ne peut être déduite pour cette année.