Moderna Inc. (NASDAQ:MRNA)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'article désigné comme "Courant" présente une évolution marquée. Initialement faible, il connaît une augmentation substantielle en 2020 et 2021, atteignant des niveaux élevés. En 2022, la valeur reste élevée, mais diminue considérablement en 2023, aboutissant à une valeur négative.

L'article "Différé" affiche une dynamique contrastée. Il débute avec une valeur négative, puis reste absent en 2020. Il redevient négatif en 2021 et 2022, avant de s'inverser en 2023, atteignant une valeur positive importante.

Concernant la "Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat", on observe une progression constante de 2020 à 2022. La valeur augmente de manière significative, indiquant une augmentation des bénéfices imposables ou une diminution des avantages fiscaux. En 2023, la provision diminue, mais reste positive, suggérant que l'entreprise continue de générer des bénéfices imposables, bien qu'à un niveau inférieur.

Tendances générales

Une forte volatilité est observable, particulièrement pour les articles "Courant" et "Différé". L'évolution de ces articles suggère des changements importants dans la gestion des actifs et des passifs de l'entreprise.

Impact fiscal

L'augmentation de la provision pour impôts sur les bénéfices jusqu'en 2022 reflète une amélioration de la performance financière, tandis que la diminution en 2023 pourrait indiquer une baisse de la rentabilité ou des ajustements fiscaux.

Points d'attention

La forte variation de l'article "Courant" en 2023 mérite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs qui ont conduit à cette diminution significative.

L'analyse des données révèle une stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi sur la période considérée, demeurant constant à 21% chaque année.

Modification de la provision pour dépréciation

Une fluctuation significative est observée dans la modification de la provision pour dépréciation. Après des augmentations en pourcentage en 2019 et 2020 (-33% et -47.4% respectivement), une diminution notable est constatée en 2021 (-5.4%). Les données de 2022 sont manquantes, suivies d'une forte augmentation en 2023 (-52.6%).

Revenus incorporels d’origine étrangère

Les revenus incorporels d’origine étrangère présentent une tendance variable. Une légère diminution est enregistrée en 2019 (-0.2%), suivie de données manquantes pour 2020. Une baisse plus importante est observée en 2021 (-4.8%) et en 2022 (-7.4%), avant un rebond en 2023 (0.2%).

Rémunération à base d’actions exceptionnelle

La rémunération à base d’actions exceptionnelle montre une volatilité marquée. Après des données manquantes pour 2019, une augmentation significative est observée en 2020 (19.8%), suivie de diminutions en 2021 (-2.6%) et 2022 (-1.6%), puis d'une remontée en 2023 (2.4%).

Crédits fédéraux pour la recherche et le développement

Les crédits fédéraux pour la recherche et le développement connaissent des variations. Une augmentation est constatée entre 2019 (2.5%) et 2020 (3.8%), suivie d'une diminution en 2021 (-0.7%) et en 2022 (-0.5%), puis d'une augmentation notable en 2023 (4.6%).

Impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales

Les impôts d’État, déduction faite des prestations fédérales, diminuent progressivement de 2019 (7.9%) à 2022 (0.4%), avant de remonter en 2023 (5.7%).

Éléments non déductibles

Les éléments non déductibles présentent une fluctuation. Une diminution est observée entre 2019 (1.6%) et 2020 (-0.8%). Les données de 2021 sont manquantes, suivies d'une légère diminution en 2023 (-0.4%).

Autre

La catégorie "Autre" montre une variabilité modérée, passant de 0.2% en 2019 à -0.3% en 2020, puis à 0.1% en 2021, 0.8% en 2022 et -0.5% en 2023.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif présente une forte volatilité. Des données manquantes sont enregistrées pour 2019 et 2020. Une augmentation est observée en 2021 (8.1%) et en 2022 (12.7%), suivie d'une forte diminution en 2023 (-19.6%).

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs postes financiers sur la période considérée. Le report de perte d’exploitation nette a connu une diminution notable entre 2019 et 2021, avant de remonter en 2022 et 2023, bien que restant inférieur au niveau de 2019.

La rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante, avec une accélération significative en 2023, indiquant potentiellement une modification de la politique de rémunération ou une performance accrue nécessitant une compensation plus importante.

Les capitalisations des licences, de la recherche et du développement et des coûts de démarrage ont connu une augmentation spectaculaire entre 2020 et 2022, suivie d’une stabilisation en 2023. Cette évolution suggère des investissements importants dans l’innovation et le développement de nouveaux produits, avec une possible consolidation des efforts en 2023.

Le report prospectif du crédit d’impôt a progressé régulièrement, reflétant une utilisation croissante des avantages fiscaux disponibles.

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont augmenté de manière significative en 2023, tandis que le financement des passifs locatifs a connu une augmentation importante dès 2020, suggérant une dépendance accrue au financement par leasing.

L’apparition d’éléments tels que les "Autres éléments du résultat étendu", la "Réserve d’inventaire et capitalisation", les "Rétrofacturations, remises et frais des grossistes" et les "Retours et autres frais" en 2022 et 2023 indique une complexification des opérations et une diversification des sources de revenus et de coûts.

Les actifs d’impôt différé, bruts, ont connu une augmentation substantielle tout au long de la période, tandis que la provision pour moins-value a également augmenté, en particulier en 2023, ce qui pourrait indiquer une réévaluation des actifs et une anticipation de pertes futures.

Les actifs au titre du droit d’utilisation, tant en financement qu’en exploitation, ont évolué de manière négative, suggérant une diminution de la valeur de ces actifs ou une modification des méthodes comptables.

Les immobilisations corporelles ont également connu une évolution négative, indiquant une possible dépréciation ou une diminution des investissements dans les actifs physiques.

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, ce qui pourrait avoir un impact sur les résultats futurs.

L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une évolution fluctuante, avec une forte augmentation en 2022 suivie d’une diminution en 2023.

Report de perte d’exploitation nette

Diminution initiale suivie d’une remontée.

Rémunération à base d’actions

Augmentation constante, accélération en 2023.

Capitalisations des licences, de la recherche et du développement et des coûts de démarrage

Forte augmentation jusqu’en 2022, stabilisation en 2023.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Augmentation significative en 2023.

Financement des passifs locatifs

Augmentation importante dès 2020.

Actifs d’impôt différé, bruts

Augmentation substantielle.

Provision pour moins-value

Augmentation, particulièrement en 2023.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable des actifs et passifs d'impôts différés sur la période considérée.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d'impôts différés étaient inexistants jusqu'à l'exercice se terminant le 31 décembre 2021, où ils ont été enregistrés à 326 millions de dollars américains. Cette valeur a augmenté significativement pour atteindre 982 millions de dollars américains à la fin de l'exercice 2022, avant de diminuer à 81 millions de dollars américains à la fin de l'exercice 2023. Cette fluctuation suggère des changements dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs, potentiellement liés à des pertes fiscales reportables ou à des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés n'étaient pas présents dans les données jusqu'à l'exercice se terminant le 31 décembre 2023, où ils ont été enregistrés à 15 millions de dollars américains. L'apparition de ce passif indique la reconnaissance d'obligations fiscales futures, probablement dues à des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs. L'absence de données antérieures rend difficile l'évaluation de l'importance relative de ce passif.

L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés indique une modification de la position fiscale de l'entité au fil du temps. La forte augmentation puis la diminution des actifs d'impôts différés, couplée à l'apparition d'un passif d'impôts différés, nécessitent une analyse plus approfondie des événements et des transactions sous-jacents pour comprendre pleinement leur impact sur la situation financière globale.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté ont connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, passant respectivement de 1589 millions de dollars américains à 7337 millions de dollars américains, puis à 24669 millions de dollars américains. Cette croissance s’est ralentie en 2022, avec une légère augmentation à 25858 millions de dollars américains, avant de diminuer significativement en 2023, revenant à 18426 millions de dollars américains. Une tendance similaire est observée pour l’actif total ajusté.

Le passif total et le passif total ajusté ont également augmenté entre 2019 et 2022, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Le passif total est passé de 415 millions de dollars américains en 2019 à 6735 millions de dollars américains en 2022, puis a diminué à 4572 millions de dollars américains en 2023. Le passif total ajusté suit une évolution comparable.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont connu une croissance importante entre 2019 et 2021, reflétant l’augmentation de l’actif. Ils ont atteint un pic en 2021 (14145 millions de dollars américains et 13819 millions de dollars américains respectivement) avant de diminuer en 2023 (13854 millions de dollars américains et 13788 millions de dollars américains respectivement).

Le bénéfice net (perte nette) a fluctué considérablement sur la période. Des pertes nettes ont été enregistrées en 2019 et 2020 (-514 millions de dollars américains et -747 millions de dollars américains respectivement). Un bénéfice net significatif a été réalisé en 2021 (12202 millions de dollars américains) et en 2022 (8362 millions de dollars américains), suivi d’une perte nette importante en 2023 (-4714 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) présente une évolution similaire.

Tendances clés

Forte croissance de l’actif total jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2023.

Augmentation du passif total, mais à un rythme plus lent que l’actif.

Croissance des capitaux propres jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2023.

Volatilité du bénéfice net, passant de pertes à des bénéfices importants, puis à une perte significative en 2023.

L’évolution du bénéfice net suggère une forte sensibilité aux conditions du marché ou à des événements spécifiques survenus en 2023. La diminution de l’actif total en 2023 pourrait indiquer une restructuration ou une modification de la stratégie de l’entreprise.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une forte volatilité, passant d’une valeur négative substantielle en 2019 et 2020 à des niveaux élevés en 2021 et 2022, avant de redevenir négatif en 2023. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire.

Rentabilité

Les ratios de rentabilité, tant sur les capitaux propres que sur l’actif, montrent une amélioration notable en 2021, suivie d’une diminution en 2023, retournant à des valeurs négatives pour le rendement de l’actif. Les versions ajustées de ces ratios présentent des évolutions parallèles.

Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, puis une diminution en 2022 et 2023, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus au cours des deux dernières années. Les ratios ajustés présentent des tendances comparables.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, atteignant un pic en 2020 avant de diminuer progressivement en 2021, 2022 et 2023, se stabilisant à un niveau relativement constant. Les ratios ajustés suivent une évolution similaire.

En résumé, les données indiquent une période initiale de difficultés financières, suivie d’une amélioration significative de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs en 2021. Cependant, cette amélioration ne s’est pas maintenue, avec une détérioration des indicateurs de performance en 2023, notamment en termes de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution notable en 2023.

Bénéfice net (perte nette)

En 2019 et 2020, l'entreprise a enregistré des pertes nettes de 514 et 747 millions de dollars américains respectivement. En 2021, un bénéfice net de 12202 millions de dollars américains a été constaté, représentant un changement majeur. En 2022, le bénéfice net a diminué à 8362 millions de dollars américains, avant de chuter à une perte nette de 4714 millions de dollars américains en 2023.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Les tendances du bénéfice net ajusté suivent une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Des pertes ajustées de 515 et 747 millions de dollars américains ont été enregistrées en 2019 et 2020. Le bénéfice net ajusté a atteint 11906 millions de dollars américains en 2021, puis 7784 millions de dollars américains en 2022, pour finalement afficher une perte ajustée de 3813 millions de dollars américains en 2023.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a été négatif en 2019 et 2020, atteignant -373.77% dans les deux années. En 2021, ce ratio a connu une amélioration significative, atteignant 69.04%. Il a ensuite diminué à 45.36% en 2022, avant de redevenir négatif en 2023, avec une valeur de -70.66%.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente également des fluctuations importantes. Il était négatif en 2019 et 2020 (-373.77%). En 2021, il a atteint 67.36%, puis a diminué à 42.22% en 2022. En 2023, ce ratio est redevenu négatif, s'établissant à -57.16%.

L'évolution des ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée corrobore les tendances observées dans les bénéfices nets. La forte croissance en 2021 a été suivie d'un déclin en 2022 et d'une perte significative en 2023. Les données suggèrent une volatilité importante de la rentabilité sur la période analysée.

L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative du total de l'actif. Une augmentation notable est observée entre 2019 et 2021, passant de 1589 millions de dollars américains à 24669 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2022, atteignant 25858 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est constatée en 2023, avec un total de l'actif de 18426 millions de dollars américains.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire. Il passe de 1589 millions de dollars américains en 2019 à 24343 millions de dollars américains en 2021, puis à 24876 millions de dollars américains en 2022. Une baisse est également observée en 2023, avec un total de 18345 millions de dollars américains. Les valeurs du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sont très proches sur chaque période.

Le ratio de rotation de l'actif total, initialement absent en 2019, s'établit à 0.03 en 2020. Il augmente considérablement en 2021, atteignant 0.72, puis se stabilise légèrement en 2022 à 0.71. Une diminution significative est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 0.36.

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio de rotation de l'actif total. Il est également absent en 2019, puis s'établit à 0.03 en 2020. Il augmente à 0.73 en 2021 et à 0.74 en 2022, avant de diminuer à 0.36 en 2023. Les valeurs des deux ratios sont très proches sur chaque période.

Tendances générales

Une forte croissance de l'actif est observée jusqu'en 2022, suivie d'une diminution en 2023. Le ratio de rotation de l'actif total suit une tendance similaire, avec une augmentation jusqu'en 2022 et une baisse en 2023.

Observations spécifiques

La diminution de l'actif et du ratio de rotation en 2023 pourrait indiquer une réduction des investissements ou une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Points à surveiller

L'évolution du ratio de rotation de l'actif total en 2023 mérite une attention particulière, car une baisse significative peut signaler des problèmes de gestion des actifs ou de génération de revenus.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du bilan. Le total de l’actif a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, passant de 1589 millions de dollars américains à 24669 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2022, atteignant 25858 millions, avant de diminuer en 2023 pour s’établir à 18426 millions. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs légèrement différentes mais une dynamique générale comparable.

Les capitaux propres ont également affiché une progression notable entre 2019 et 2022, passant de 1175 millions à 19123 millions. Une diminution est observée en 2023, ramenant les capitaux propres à 13854 millions. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, avec des chiffres légèrement inférieurs.

Le ratio d’endettement financier a fluctué sur la période. Il a augmenté de 1.35 en 2019 à 2.86 en 2020, puis a diminué à 1.74 en 2021 et 1.35 en 2022. En 2023, ce ratio s’est stabilisé à 1.33. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement différentes mais une évolution globale cohérente.

Tendances de l’actif

Forte croissance entre 2019 et 2022, suivie d’une diminution en 2023.

Tendances des capitaux propres

Croissance significative entre 2019 et 2022, suivie d’une diminution en 2023.

Tendances du ratio d’endettement

Augmentation initiale, suivie d’une diminution et d’une stabilisation en 2023.

Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont proches des valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’analyse globale. La diminution de l’actif et des capitaux propres en 2023, combinée à la stabilisation du ratio d’endettement, pourrait indiquer une phase de consolidation ou de réallocation des ressources.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution notable en 2023, retournant à un résultat négatif.

Bénéfice net (perte nette)

L'évolution du bénéfice net présente une trajectoire marquée par une perte importante en 2019 et 2020, une forte croissance en 2021, une légère diminution en 2022, et un retour à une perte significative en 2023. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions du marché ou à des événements spécifiques.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une forte croissance en 2021 et une baisse en 2023. Les valeurs ajustées restent proches des valeurs non ajustées, indiquant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat net global.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante de 2019 à 2022, puis ont diminué en 2023. Cette croissance initiale peut être attribuée à la rentabilité accrue en 2021 et 2022, tandis que la diminution en 2023 coïncide avec la baisse du bénéfice net.

Capitaux propres ajustés

L'évolution des capitaux propres ajustés est similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une croissance jusqu'en 2022 et une diminution en 2023. Les différences entre les valeurs ajustées et non ajustées sont relativement faibles.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration spectaculaire en 2021, atteignant un pic élevé, avant de diminuer en 2022 et de devenir négatif en 2023. Cette évolution reflète directement les fluctuations du bénéfice net par rapport aux capitaux propres.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une forte augmentation en 2021 et une diminution en 2023. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures aux valeurs non ajustées, mais la tendance générale reste la même.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des résultats, avec une performance exceptionnellement élevée en 2021 suivie d'un retour à des résultats plus modestes, voire négatifs, en 2023. L'évolution des capitaux propres suit globalement la performance financière, tandis que les ratios de rendement des capitaux propres reflètent ces fluctuations.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une augmentation substantielle en 2021, avant de retomber en territoire négatif en 2023.

Bénéfice net (perte nette)

En 2019 et 2020, l'entreprise a enregistré des pertes nettes de 514 et 747 millions de dollars américains respectivement. En 2021, un bénéfice net de 12202 millions de dollars américains a été constaté, suivi d'une diminution à 8362 millions de dollars américains en 2022 et d'une perte nette de 4714 millions de dollars américains en 2023.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des pertes en 2019 et 2020, un pic en 2021, une baisse en 2022 et une perte en 2023, bien que les montants diffèrent légèrement de ceux du bénéfice net non ajusté.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)

Les valeurs sont de -515, -747, 11906, 7784 et -3813 millions de dollars américains pour les années 2019, 2020, 2021, 2022 et 2023 respectivement.

Le total de l'actif a augmenté de manière constante de 2019 à 2022, puis a diminué en 2023.

Total de l’actif

L'actif est passé de 1589 millions de dollars américains en 2019 à 7337 millions en 2020, puis à 24669 millions en 2021, 25858 millions en 2022 et enfin à 18426 millions en 2023.

Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l'actif non ajusté.

Total de l’actif ajusté

Les valeurs sont de 1589, 7337, 24343, 24876 et 18345 millions de dollars américains pour les années 2019, 2020, 2021, 2022 et 2023 respectivement.

Le ratio de rendement de l'actif a connu une forte augmentation en 2021, reflétant l'amélioration de la rentabilité par rapport à l'actif, avant de diminuer en 2023.

Ratio de rendement de l’actif

Les ratios sont de -32.34%, -10.18%, 49.46%, 32.34% et -25.58% pour les années 2019, 2020, 2021, 2022 et 2023 respectivement.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement différentes.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Les ratios sont de -32.42%, -10.18%, 48.91%, 31.29% et -20.78% pour les années 2019, 2020, 2021, 2022 et 2023 respectivement.

En résumé, l'entreprise a connu une période de forte croissance de la rentabilité en 2021, suivie d'un repli en 2023, accompagné d'une diminution de l'actif total.