Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Monster Beverage Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 1 113 762 milliers de dollars à 1 364 163 milliers de dollars, enregistrant une croissance notable. Cependant, en 2021, cette tendance s'est inversée avec une baisse à 1 155 741 milliers de dollars, puis une nouvelle diminution en 2022, où le flux a chuté à 887 699 milliers de dollars. En 2023, une forte reprise est observée, avec un flux atteignant 1 717 753 milliers de dollars, dépassant ainsi les niveaux précédents. Cette évolution indique une volatilité à court terme mais une génération de flux de trésorerie nette en hausse sur la période globale, notamment en 2023.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une trajectoire similaire à celle des flux liés à l'exploitation, avec une croissance notable entre 2019 et 2020, passant de 1 004 853 milliers de dollars à 1 297 922 milliers de dollars. En 2021, le FCFF diminué, s'établissant à 1 099 718 milliers de dollars, puis une chute importante en 2022 à 677 186 milliers de dollars est observée. La valeur rebondit fortement en 2023 pour atteindre 1 485 835 milliers de dollars. La tendance suggère une forte variabilité, mais une tendance globale à la hausse sur la période, avec notamment une récupération importante en 2023.
Intérêts payés, nets d’impôt
Monster Beverage Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts, les impôts = Encaisse versée au cours de l’année pour les intérêts × EITR
= 363 × 21.15% = 77
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu des fluctuations au cours de la période analysée. En 2019, il s’élevait à 21,76 %, avant de diminuer significativement en 2020 à 13,32 %, ce qui peut indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou une modification dans la fiscalité applicable. En 2021, ce taux a retrouvé une hausse notable à 23,53 %, dépassant ainsi le niveau de 2019. La concentration de ce taux en 2022 à 24,2 % indique une augmentation continue, atteignant son point culminant durant cette période. En 2023, une légère baisse à 21,15 % est observée, rapprochant ce taux de son niveau initial en 2019, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou des changements dans la stratégie fiscale de l'entreprise.
- Encaisse versée au cours de l’année au titre des intérêts, nette d’impôt
- La somme versée au titre des intérêts, après déduction de l’impôt, a montré une variabilité au fil des années. En 2019, ce montant était de 250 milliers de dollars, puis a fortement diminué en 2020 à 38 milliers de dollars. En 2021, une croissance notable est observée, atteignant 102 milliers de dollars. La tendance à la hausse se poursuit en 2022 avec un montant de 327 milliers de dollars, indiquant une augmentation significative de la sortie de liquidités nettes au titre des intérêts. En 2023, la somme versée demeure relativement stable à 286 milliers de dollars, légèrement inférieure au record de 2022, mais représentant une dépense relativement élevée par rapport aux années précédentes. Ces variations pourraient refléter des changements dans la structure de la dette ou les conditions de marché affectant les coûts d’intérêts.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Monster Beverage Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 53,704,468) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 1,485,835) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 36.14 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Coca-Cola Co. | 52.77 |
| Mondelēz International Inc. | 27.01 |
| PepsiCo Inc. | 25.58 |
| Philip Morris International Inc. | 24.96 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Aliments, boissons et tabac | 29.81 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Biens de consommation de base | 42.75 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Monster Beverage Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 58,254,789) | 49,154,351) | 41,602,700) | 44,182,735) | 32,183,522) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 1,485,835) | 677,186) | 1,099,718) | 1,297,922) | 1,004,853) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 39.21 | 72.59 | 37.83 | 34.04 | 32.03 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 26.54 | 27.95 | 25.28 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 31.39 | 34.05 | 31.98 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 28.63 | 40.39 | 33.08 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 20.71 | 19.53 | 16.35 | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 26.10 | 28.47 | 24.71 | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 30.22 | 30.06 | 20.91 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 58,254,789 ÷ 1,485,835 = 39.21
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance globale sur la période, passant d'environ 32,2 milliards de dollars à la fin de 2019 à près de 58,3 milliards de dollars à la fin de 2023. Après une hausse significative en 2020, l'EV a diminué en 2021, avant de repartir à la hausse en 2022 et 2023, atteignant son point culminant en 2023. Cette tendance indique une augmentation de la valorisation globale de l'entreprise, malgré une légère correction en 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le FCFF a globalement augmenté entre 2019 et 2023, passant de 1,004 milliard de dollars à 1,485 milliard de dollars. Une progression constante est observée jusqu’en 2020, puis un recul en 2021 à 1,1 milliard de dollars, suivi d'une forte baisse en 2022 à 677 millions, avant de remonter en 2023 à près de 1,49 milliard. La fluctuation en 2022 peut refléter des changements opérationnels ou des investissements exceptionnels, mais la tendance sur l'ensemble de la période reste positive avec une augmentation globale du flux de trésorerie disponible.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une hausse importante en 2021, passant de 32.03 en 2019 à 37.83, avant de croître de manière marquée en 2022 à 72.59. Cependant, en 2023, ce ratio baisse à 39.21, retrouvant un niveau proche de celui de 2020. La forte augmentation en 2022 pourrait indiquer une déconnexion temporaire entre la valorisation et la flux de trésorerie généré, mais la réduction en 2023 suggère un recentrage ou une correction de cette disjonction. La baisse du ratio en 2023 pourrait également refléter une amélioration des fondamentaux en termes de flux de trésorerie ou une valorisation accrue sans proportionnelle augmentation des flux.