Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Monster Beverage Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont généralement augmenté sur la période, passant de 1 081 692 milliers de dollars en 2019 à un pic de 1 385 324 milliers en 2021. Cependant, en 2022, une baisse observée à 1 225 215 milliers indique une diminution par rapport à 2021. Cette tendance à la baisse est partiellement corrigée en 2023, où le NOPAT reprend une croissance pour atteindre 1 640 309 milliers, soit une augmentation significative par rapport à l’année précédente et le niveau de 2019.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue sur la période, passant de 3 936 622 milliers en 2019 à 7 284 194 milliers en 2023. Cette progression reflète une augmentation de la taille des actifs ou un investissement accru pour soutenir l’activité. La croissance est régulière, soulignant un possible effort d’expansion ou de renouvellement des actifs de l’entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a été relativement stable entre 2019 et 2021, oscillant autour de 27 à 28 %, ce qui indique une efficacité constante dans l’utilisation du capital. En 2022, cependant, une réduction importante à 21,07 % marque une baisse notable de la rentabilité relative. En 2023, une légère amélioration à 22,52 % est observée, mais le ratio demeure inférieur aux niveaux antérieurs à 2022, suggérant une période de pression sur la performance d’investissement.
Décomposition du ROIC
Monster Beverage Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une légère augmentation entre 2019 et 2020, passant de 33,35 % à 35,07 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2021, avec une diminution à 32,28 %. La baisse s’est accentuée en 2022, atteignant 24,8 %, ce qui reflète une réduction notable de la rentabilité opérationnelle. En 2023, une reprise partielle est observée, avec une augmentation à 28,76 %, restant néanmoins inférieure aux niveaux antérieurs à 2021.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital est demeuré constant à 1,06 en 2019 et 2020. Une augmentation est observée en 2021, atteignant 1,14, ce qui suggère une meilleure utilisation du capital. Cependant, en 2022, le taux a reculé à 1,08, et en 2023, il a diminué à 0,98, indiquant une baisse de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a progressé de manière régulière, passant de 77,66 % en 2019 à 80,1 % en 2023. Cette augmentation reflète une proportion croissante des impôts payés en espèces par rapport aux bénéfices avant impôt, pouvant influencer la trésorerie disponible pour l'entreprise.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une hausse entre 2019 et 2020, passant de 27,48 % à 28,6 %, avec une stabilité en 2021 à 28,45 %. En 2022, une baisse significative est enregistrée, avec un ROIC de 21,07 %, indiquant une diminution de la rentabilité du capital investi. En 2023, une amélioration marginale est observée, avec un ROIC de 22,52 %, mais ce niveau demeure inférieur aux années précédentes, suggérant une récupération partielle mais une rentabilité encore affaiblie comparée à 2019-2021.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Monster Beverage Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une augmentation constante du bénéfice net d’exploitation avant impôts de 2019 à 2021, avec une progression notable. En 2022, une baisse apparaît, mais cette tendance est rapidement inversée en 2023, où le bénéfice dépasse de nouveau le niveau de 2021, atteignant un sommet historique. Cette évolution reflète une capacité à maintenir une rentabilité solide malgré une fluctuation en 2022.
- Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté montre une croissance continue sur l’ensemble de la période considérée, de près de 4,2 milliards de dollars en 2019 à plus de 7,1 milliards en 2023. La progression est régulière, avec des augmentations soutenues chaque année, témoignant d’une expansion commerciale persistante et d’une capacité à augmenter ses ventes dans un contexte concurrentiel.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation suit une tendance oscillante. Il a débuté à environ 33,35 % en 2019 et a atteint un pic de 35,07 % en 2020, avant de diminuer à 32,28 % en 2021. Ensuite, une baisse significative à 24,8 % est observée en 2022, signe d’une pression sur la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, le ratio rebondit à 28,76 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle, bien que celui-ci reste inférieur aux niveaux anterieurs à 2022. Cette dynamique pourrait refléter des variations dans les coûts, la stratégie commerciale ou la structure opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
Monster Beverage Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Les données montrent une croissance régulière du chiffre d’affaires net ajusté sur la période, passant de 4 176 256 milliers de dollars en 2019 à 7 119 081 milliers de dollars en 2023. La tendance indique une augmentation significative chaque année, avec un rythme plus marqué entre 2020 et 2021. La progression témoigne d’une expansion continue de l’activité commerciale de l’entreprise, reflétant probablement une croissance du volume des ventes ou de l’efficacité commerciale.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une progression constante, passant de 3 936 622 milliers de dollars en 2019 à 7 284 194 milliers de dollars en 2023. La croissance du capital investi accompagne celle du chiffre d’affaires, ce qui pourrait indiquer un accroissement des actifs ou des investissements réalisés pour soutenir l’expansion de l’entreprise. La progression est régulière, traduisant une stratégie d’investissement cohérente dans le développement de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a fluctué légèrement au cours de la période, débutant à 1,06 en 2019 et en 2020, puis augmentant à 1,14 en 2021, avant de diminuer à 1,08 en 2022, pour finir à 0,98 en 2023. La hausse en 2021 indique une efficacité accrue dans l’utilisation du capital, permettant de générer davantage de chiffre d’affaires par unité de capital investi. Cependant, la baisse de ce ratio en 2022 et 2023 suggère une réduction de cette efficacité, pouvant résulter d’un investissement accru qui n’a pas été totalement compensé par une croissance proportionnelle du chiffre d’affaires, ou d’une augmentation du capital non immédiatement rentable. La tendance générale vers la baisse en 2023 pourrait indiquer un changement dans la dynamique de gestion des actifs ou une saturation de certains marchés.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Monster Beverage Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation globale sur la période, passant de 311,1 millions de USD en 2019 à 407,5 millions de USD en 2023. Après une croissance régulière entre 2019 et 2021, cette somme a diminué en 2022 avant de remonter en 2023, indiquant une fluctuation dans le montant des impôts effectivement payés en espèces par l’entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a suivi une tendance à la hausse, passant de 1 392,8 millions de USD en 2019 à 2 047,8 millions de USD en 2023. La croissance a été régulière tout au long de la période, avec un pic en 2023, ce qui témoigne d’une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a diminué au cours de la période, passant de 22,34% en 2019 à 19,9% en 2023. Cette baisse indique une réduction de la charge fiscale effective sur l’entreprise, ce qui pourrait résulter de stratégies d’optimisation fiscale ou de changements dans la législation fiscale applicable, et contribue à une meilleure rentabilité après impôts.