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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

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Valeur actuelle des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur du stock est estimée sur la base de la valeur actuelle d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF) sont généralement décrits comme des flux de trésorerie après coûts directs et avant tout paiement aux fournisseurs de capitaux.


Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

NVIDIA Corp., prévision de flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)

USD en millions, sauf les données par action

Microsoft Excel LibreOffice Calc
An Évaluer FCFFt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actuelle à
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 Valeur terminale (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valeur intrinsèque du capital de NVIDIA
Moins: Dette totale (juste valeur)
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de NVIDIA
 
Valeur intrinsèque des actions ordinaires de NVIDIA (par action)
Cours actuel de l’action

La source: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

Avertissement!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques pertinents pour la valeur du stock et omis ici. Dans un tel cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée des actions dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos propres risques.


Coût moyen pondéré du capital (WACC)

NVIDIA Corp., coût du capital

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Évaluer1 Poids Taux de rendement requis2 Calcul
Capitaux propres (juste valeur)
Dette totale (juste valeur) = × (1 – )

La source: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 USD en millions

   Capitaux propres (juste valeur) = Nombre d’actions ordinaires en circulation × Cours actuel de l’action
= × $
= $

   Dette totale (juste valeur). Voir les détails »

2 Le taux de rendement des capitaux propres requis est estimé à l’aide du CAPM. Voir les détails »

   Taux de rendement requis sur la dette. Voir les détails »

   Le taux de rendement exigé sur la dette est après impôts.

   Taux d’imposition effectif (moyen) estimé
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


Taux de croissance FCFF (g)

Taux de croissance du FCFF ( g ) impliqué par le modèle PRAT

NVIDIA Corp., modèle PRAT

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Moyen 31 janv. 2021 26 janv. 2020 27 janv. 2019 28 janv. 2018 29 janv. 2017 31 janv. 2016
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Frais d’intérêts
Revenu net
 
Taux d’imposition effectif (EITR)1
 
Frais d’intérêts, après impôts2
Suite: Dividendes en espèces déclarés et payés
Intérêts (après impôts) et dividendes
 
EBIT(1 – EITR)3
 
Dette à court terme
La dette à long terme
Obligations de location-acquisition, à long terme
Capitaux propres
Capital total
Ratios financiers
Taux de rétention (RR)4
Rendement du capital investi (ROIC)5
Moyennes
RR
ROIC
 
Taux de croissance FCFF (g)6

La source: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Voir les détails »

2021 calculs

2 Frais d’intérêts, après impôts = Frais d’intérêts × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = Revenu net + Frais d’intérêts, après impôts
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Intérêts (après impôts) et dividendes] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


Taux de croissance du FCFF ( g ) impliqué par le modèle à une étape

g = 100 × (Capital total, juste valeur0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, juste valeur0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

où:
Capital total, juste valeur0 = juste valeur actuelle de la dette et des capitaux propres de NVIDIA (USD en millions)
FCFF0 = le cash-flow libre de NVIDIA de l’année dernière pour l’entreprise (USD en millions)
WACC = coût moyen pondéré du capital de NVIDIA


Prévision du taux de croissance du FCFF ( g )

NVIDIA Corp., modèle H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
An Évaluer gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 et après g5

La source: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 est implicite par le modèle PRAT
g5 est implicite par le modèle à une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés par interpoltion linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=