Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
NVIDIA Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L’analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation constante, passant de 618 millions de dollars américains en 2020 à 5188 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une valorisation croissante des actifs de l’entreprise.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
- Ces immobilisations ont initialement augmenté de 2020 à 2022, passant de 195 à 3418 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement jusqu’à 2642 millions de dollars américains en 2023, puis de remonter à 2900 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation suggère des activités d’acquisition variables et potentiellement des ajustements de valeur.
- Brevets et technologies sous licence
- La valeur des brevets et technologies sous licence a fluctué, avec une diminution notable de 717 millions de dollars américains en 2021 à 446 millions de dollars américains en 2022, suivie d’une stabilisation autour de 449 millions de dollars américains pour les années suivantes. Cette évolution pourrait refléter des changements dans la stratégie de propriété intellectuelle ou des réévaluations.
- Immobilisations incorporelles amortissables, valeur comptable brute
- La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles amortissables a diminué de 715 millions de dollars américains en 2020 à 3091 millions de dollars américains en 2023, avant de remonter légèrement à 3349 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance pourrait être liée à la sortie d’actifs ou à des ajustements de la durée d’amortissement.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a connu une augmentation constante et significative, passant de -666 millions de dollars américains en 2020 à -2542 millions de dollars américains en 2025. Cette progression est cohérente avec l’amortissement des immobilisations incorporelles au fil du temps.
- Immobilisations incorporelles amortissables, valeur comptable nette
- La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles amortissables a diminué de manière significative, passant de 49 millions de dollars américains en 2020 à 807 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est principalement due à l’augmentation de l’amortissement cumulé.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles amortissables
- Cet élément a également connu une évolution, avec une diminution de 667 millions de dollars américains en 2020 à 5995 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des ajustements de valeur des acquisitions ou à des changements dans la comptabilisation de l’écart d’acquisition.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une valorisation globale croissante. Cependant, l’évolution des immobilisations incorporelles, notamment la diminution de la valeur comptable nette, mérite une attention particulière pour évaluer l’efficacité de la gestion des actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
NVIDIA Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des éléments de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. Cependant, des variations notables sont observées d’une année à l’autre.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, suivie d’une nouvelle hausse importante en 2022. En 2023, une légère diminution est constatée, mais cette tendance s’inverse en 2024 avec une augmentation substantielle. Cette croissance s’accentue encore en 2025, atteignant un niveau significativement supérieur à celui des années précédentes.
- Total de l’actif ajusté
- L’évolution du total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire à celle du total de l’actif non ajusté. Une croissance marquée est observée de 2020 à 2022, suivie d’une légère baisse en 2023 et d’une forte augmentation en 2024 et 2025. Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs non ajustées, mais la différence relative semble se réduire au fil du temps.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. L’augmentation est notable entre 2020 et 2022, mais ralentit en 2023. Une reprise de la croissance est observée en 2024 et 2025, avec une augmentation significative en 2025.
- Capitaux propres ajustés
- L’évolution des capitaux propres ajustés est comparable à celle des capitaux propres non ajustés. Les valeurs ajustées sont inférieures aux valeurs non ajustées, mais la différence relative diminue avec le temps. La croissance est marquée entre 2020 et 2022, ralentit en 2023, puis reprend en 2024 et 2025.
Il est à noter que les données ajustées semblent converger vers les données non ajustées, suggérant une possible diminution de l’impact des ajustements sur la valorisation des actifs et des capitaux propres. L’accélération de la croissance en 2024 et 2025 pour tous les éléments analysés indique une période d’expansion potentielle.
NVIDIA Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
NVIDIA Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 0.63 en 2020 à 1.17 en 2024, puis à 1.23 en 2025. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 0.65 à 1.23 sur la même période. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Après une augmentation de 1.42 en 2020 à 1.86 en 2023, il a diminué à 1.53 en 2024 et à 1.41 en 2025. Le ratio ajusté présente une dynamique similaire, avec un pic à 2.08 en 2023, suivi d’une baisse à 1.44 en 2025. Cette tendance indique une réduction progressive du recours à l’endettement.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation, passant de 22.91% en 2020 à 91.87% en 2025. Le ratio ajusté a également augmenté de manière significative, passant de 24.13% à 98.3% sur la même période. Cette progression indique une amélioration substantielle de la rentabilité pour les actionnaires.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également augmenté, passant de 16.15% en 2020 à 65.3% en 2025. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 16.75% à 68.49% sur la même période. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration continue de l’efficacité opérationnelle, une gestion prudente de l’endettement et une rentabilité accrue sur la période analysée. L’augmentation des ratios de rentabilité, tant des capitaux propres que de l’actif, est particulièrement notable.
NVIDIA Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l'actif total et de l'actif total ajusté sur la période considérée. L'actif total a connu une augmentation significative entre 2020 et 2024, passant de 17 315 millions de dollars américains à 65 728 millions de dollars américains, avant de poursuivre sa croissance pour atteindre 111 601 millions de dollars américains en 2025.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 16 697 millions de dollars américains en 2020 à 106 413 millions de dollars américains en 2025. Il est à noter que l'actif total ajusté est systématiquement inférieur à l'actif total, suggérant la présence d'éléments non inclus dans l'ajustement.
Concernant les ratios de rotation de l'actif, une amélioration progressive est observable. Le ratio de rotation de l'actif total a augmenté de 0,63 en 2020 à 1,17 en 2025. De même, le ratio de rotation de l'actif total ajusté a progressé de 0,65 en 2020 à 1,23 en 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- L'augmentation de ce ratio indique une utilisation plus efficace de l'actif total pour générer des ventes. Une valeur plus élevée suggère que l'entreprise est capable de générer davantage de chiffre d'affaires avec le même niveau d'actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L'évolution de ce ratio, similaire à celle du ratio non ajusté, suggère que l'amélioration de l'efficacité opérationnelle se maintient même après ajustement de l'actif. La différence entre les deux ratios indique que les éléments exclus de l'actif ajusté ont un impact sur l'efficacité de la rotation de l'actif.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif et une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de cet actif au fil du temps. L'augmentation des ratios de rotation suggère une gestion plus performante des actifs et une capacité accrue à générer des revenus à partir de ceux-ci.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une progression significative de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une croissance continue, bien que légèrement ralentie en 2023, avant une accélération marquée en 2024 et 2025.
- Actif total
- L’actif total passe de 17 315 millions de dollars américains en 2020 à 111 601 millions de dollars américains en 2025, illustrant une croissance substantielle sur l’ensemble de la période.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 16 697 millions de dollars américains en 2020 à 106 413 millions de dollars américains en 2025. Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures aux valeurs totales, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse. L’augmentation est plus prononcée entre 2020 et 2022, puis se poursuit à un rythme plus modéré jusqu’en 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres augmentent de 12 204 millions de dollars américains en 2020 à 79 327 millions de dollars américains en 2025.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés évoluent de 11 586 millions de dollars américains en 2020 à 74 139 millions de dollars américains en 2025, restant inférieurs aux capitaux propres totaux.
Concernant les ratios d’endettement financier, une fluctuation est perceptible. Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation en 2023, puis une diminution en 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio passe de 1,42 en 2020 à 1,41 en 2025, avec un pic à 1,86 en 2023.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 1,44 en 2020 à 1,44 en 2025, avec un pic à 2,08 en 2023. Les valeurs ajustées sont généralement plus élevées que les valeurs non ajustées, indiquant un impact de l’ajustement sur l’évaluation de l’endettement.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif et des capitaux propres, accompagnée de fluctuations dans les ratios d’endettement financier. L’endettement semble avoir atteint un pic en 2023 avant de se stabiliser et de diminuer légèrement en 2024 et 2025.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression significative des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée. Les capitaux propres sont passés de 12 204 millions de dollars américains en 2020 à 79 327 millions de dollars américains en 2025, indiquant une croissance substantielle. Une tendance similaire est observée pour les capitaux propres ajustés, qui ont évolué de 11 586 millions de dollars américains en 2020 à 74 139 millions de dollars américains en 2025.
- Capitaux propres
- Une augmentation constante est visible jusqu'en 2024, avec un léger ralentissement en 2023. La croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.
- Capitaux propres ajustés
- L'évolution suit une trajectoire similaire à celle des capitaux propres, avec une croissance soutenue sur l'ensemble de la période. La valeur en 2025 est significativement plus élevée que celle de 2020.
Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations importantes. Il a augmenté de 22,91 % en 2020 à 36,65 % en 2022, avant de diminuer à 19,76 % en 2023. Cependant, une forte reprise est observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 69,24 % et 91,87 %.
- Rendement des capitaux propres
- La volatilité est notable, mais la tendance générale sur les dernières années est à la hausse. Les valeurs de 2024 et 2025 sont les plus élevées de la période.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente également une tendance à la hausse, bien que plus stable que le rendement des capitaux propres. Il est passé de 24,13 % en 2020 à 98,3 % en 2025, avec une augmentation notable entre 2023 et 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Ce ratio semble moins sensible aux fluctuations à court terme que le rendement des capitaux propres, et indique une amélioration continue de la rentabilité par rapport aux capitaux propres ajustés.
En résumé, les données suggèrent une amélioration constante de la situation financière et de la rentabilité sur la période analysée, avec une accélération notable des performances en 2024 et 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de plusieurs indicateurs clés sur la période considérée. L'actif total et l'actif total ajusté présentent une croissance soutenue jusqu'en 2023, suivie d'une augmentation notable en 2024 et 2025.
- Actif total
- L'actif total a connu une augmentation substantielle, passant de 17 315 millions de dollars américains en 2020 à 111 601 millions de dollars américains en 2025. Une accélération de la croissance est observable entre 2023 et 2025.
- Actif total ajusté
- L'actif total ajusté suit une tendance similaire à l'actif total, avec une progression de 16 697 millions de dollars américains en 2020 à 106 413 millions de dollars américains en 2025. Les valeurs ajustées sont systématiquement inférieures à celles non ajustées, mais la tendance reste identique.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Après une période de stabilité relative entre 2020 et 2021, il a augmenté de manière significative en 2022, avant de diminuer en 2023. Une forte reprise est constatée en 2024 et 2025, atteignant des niveaux élevés de 45,28% et 65,3% respectivement.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une évolution similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs généralement supérieures. Il a progressé de 16,75% en 2020 à 68,49% en 2025, reflétant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés pour générer des bénéfices.
L'augmentation du ratio de rendement de l'actif, tant ajusté que non ajusté, à partir de 2024 suggère une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle. La croissance de l'actif total et ajusté, combinée à l'augmentation du ratio de rendement, indique une expansion de l'entreprise et une capacité accrue à générer des bénéfices à partir de ses actifs.