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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) 

Valeur ajoutée économique (EVA)

Microsoft Excel

Profit économique

NVIDIA Corp., le bénéfice économiquecalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 26 janv. 2025 28 janv. 2024 29 janv. 2023 30 janv. 2022 31 janv. 2021 26 janv. 2020
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)1 68,707 27,819 2,334 9,602 4,425 2,792
Coût du capital2 21.80% 21.74% 21.49% 21.50% 21.38% 21.58%
Capital investi3 47,433 31,144 21,396 18,075 13,232 14,224
 
Profit économique4 58,365 21,047 (2,263) 5,716 1,596 (277)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= 68,70721.80% × 47,433 = 58,365

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance d’une entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en le multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de NVIDIA Corp. a augmenté de 2023 à 2024 et de 2024 à 2025.

Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

NVIDIA Corp., NOPATcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 26 janv. 2025 28 janv. 2024 29 janv. 2023 30 janv. 2022 31 janv. 2021 26 janv. 2020
Revenu net 72,880 29,760 4,368 9,752 4,332 2,796
Charge d’impôt différé (avantage)1 (4,477) (2,489) (2,164) (406) (282) 18
Augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses2 2
Augmentation (diminution) des produits reportés3 476 765 70 51 250 63
Augmentation (diminution) de la provision pour les passifs liés à la garantie des produits4 984 224 36 24 7 (3)
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres5 (3,017) (1,500) (2,058) (331) (23) 78
Charges d’intérêts 247 257 262 236 184 52
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation6 75 51 35 22 22 22
Charges d’intérêts ajustées 322 308 297 258 206 74
Avantage fiscal des charges d’intérêts7 (68) (65) (62) (54) (43) (16)
Charges d’intérêts ajustées, après impôts8 255 243 234 204 162 59
(Gain) perte sur titres négociables 1 (2)
Revenus d’intérêts (1,786) (866) (267) (29) (57) (178)
Revenu de placement, avant impôts (1,786) (866) (266) (29) (59) (178)
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement9 375 182 56 6 12 37
Revenus de placements, après impôts10 (1,411) (684) (210) (23) (47) (141)
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT) 68,707 27,819 2,334 9,602 4,425 2,792

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.

3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.

4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour les passifs liés à la garantie du produit.

5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.

6 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= 1,807 × 4.16% = 75

7 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= 322 × 21.00% = 68

8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.

9 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= 1,786 × 21.00% = 375

10 Élimination des revenus de placement après impôts.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice d’exploitation net après impôts est le résultat d’exploitation, mais après déduction des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de NVIDIA Corp. ont augmenté de 2023 à 2024 et de 2024 à 2025.

Impôts d’exploitation décaissés

NVIDIA Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 26 janv. 2025 28 janv. 2024 29 janv. 2023 30 janv. 2022 31 janv. 2021 26 janv. 2020
Charge d’impôt sur le résultat (avantage) 11,146 4,058 (187) 189 77 174
Moins: Charge d’impôt différé (avantage) (4,477) (2,489) (2,164) (406) (282) 18
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts 68 65 62 54 43 16
Moins: Impôt sur les revenus de placement 375 182 56 6 12 37
Impôts d’exploitation décaissés 15,316 6,430 1,983 643 390 134

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).

Composant Description L’entreprise
Impôts d’exploitation décaissés Les impôts d’exploitation décaissés sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations de l’impôt différé et de l’avantage fiscal découlant de la déduction des intérêts. Les impôts d’exploitation en espèces de NVIDIA Corp. ont augmenté de 2023 à 2024 et de 2024 à 2025.

Capital investi

NVIDIA Corp., capital investicalcul (Approche de financement)

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
26 janv. 2025 28 janv. 2024 29 janv. 2023 30 janv. 2022 31 janv. 2021 26 janv. 2020
Dette à court terme 1,250 1,250 999
Dette à long terme 8,463 8,459 9,703 10,946 5,964 1,991
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation1 1,807 1,347 1,078 885 755 652
Total de la dette et des contrats de location déclarés 10,270 11,056 12,031 11,831 7,718 2,643
Capitaux propres 79,327 42,978 22,101 26,612 16,893 12,204
Passif net d’impôts différés (actifs)2 (10,093) (5,617) (3,148) (976) (565) (519)
Provision pour créances douteuses3 4 4 4 4 4 2
Produits reportés4 1,813 1,337 572 502 451 201
Charges à payer au titre de la garantie du produit5 1,290 306 82 46 22 15
Équivalents de capitaux propres6 (6,986) (3,970) (2,490) (424) (88) (301)
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt7 (28) (27) 43 11 (19) (1)
Capitaux propres ajustés 72,313 38,981 19,654 26,199 16,786 11,902
Construction en cours8 (529) (189) (382) (737) (558) (320)
Négociables9 (34,621) (18,704) (9,907) (19,218) (10,714) (1)
Capital investi 47,433 31,144 21,396 18,075 13,232 14,224

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout de produits reportés.

5 Ajout de la provision pour les passifs liés à la garantie du produit.

6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.

7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

8 Soustraction de la construction en cours.

9 Soustraction de titres négociables.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans les activités commerciales sur une base continue. Le capital investi de NVIDIA Corp. a augmenté de 2023 à 2024 et de 2024 à 2025.

Coût du capital

NVIDIA Corp., le coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 3,203,232 3,203,232 ÷ 3,212,270 = 1.00 1.00 × 21.86% = 21.80%
Total de la dette3 7,231 7,231 ÷ 3,212,270 = 0.00 0.00 × 2.92% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 1,807 1,807 ÷ 3,212,270 = 0.00 0.00 × 4.16% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Total: 3,212,270 1.00 21.80%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Total de la dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 1,686,750 1,686,750 ÷ 1,696,692 = 0.99 0.99 × 21.86% = 21.73%
Total de la dette3 8,595 8,595 ÷ 1,696,692 = 0.01 0.01 × 2.63% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 1,347 1,347 ÷ 1,696,692 = 0.00 0.00 × 3.76% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Total: 1,696,692 1.00 21.74%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-01-28).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Total de la dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 575,263 575,263 ÷ 586,146 = 0.98 0.98 × 21.86% = 21.45%
Total de la dette3 9,805 9,805 ÷ 586,146 = 0.02 0.02 × 2.38% × (1 – 21.00%) = 0.03%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 1,078 1,078 ÷ 586,146 = 0.00 0.00 × 3.21% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Total: 586,146 1.00 21.49%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-01-29).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Total de la dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 663,895 663,895 ÷ 676,001 = 0.98 0.98 × 21.86% = 21.47%
Total de la dette3 11,221 11,221 ÷ 676,001 = 0.02 0.02 × 2.38% × (1 – 21.00%) = 0.03%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 885 885 ÷ 676,001 = 0.00 0.00 × 2.51% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Total: 676,001 1.00 21.50%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-01-30).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Total de la dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 340,256 340,256 ÷ 348,862 = 0.98 0.98 × 21.86% = 21.32%
Total de la dette3 7,851 7,851 ÷ 348,862 = 0.02 0.02 × 3.22% × (1 – 21.00%) = 0.06%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 755 755 ÷ 348,862 = 0.00 0.00 × 2.87% × (1 – 21.00%) = 0.00%
Total: 348,862 1.00 21.38%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Total de la dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 188,986 188,986 ÷ 191,709 = 0.99 0.99 × 21.86% = 21.55%
Total de la dette3 2,071 2,071 ÷ 191,709 = 0.01 0.01 × 2.86% × (1 – 21.00%) = 0.02%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 652 652 ÷ 191,709 = 0.00 0.00 × 3.45% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 191,709 1.00 21.58%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Total de la dette. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »


Ratio d’écart économique

NVIDIA Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 janv. 2025 28 janv. 2024 29 janv. 2023 30 janv. 2022 31 janv. 2021 26 janv. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1 58,365 21,047 (2,263) 5,716 1,596 (277)
Capital investi2 47,433 31,144 21,396 18,075 13,232 14,224
Ratio de performance
Ratio d’écart économique3 123.05% 67.58% -10.58% 31.62% 12.06% -1.95%
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents4
Advanced Micro Devices Inc. -20.09% -21.51% -21.21% 35.49% 9.24%
Analog Devices Inc. -12.42% -8.33% -9.70% -12.95% -7.96%
Applied Materials Inc. 8.86% 16.76% 26.67% 22.18% 10.42%
Broadcom Inc. -7.47% 7.75% 6.30% -3.00% -8.44%
Intel Corp. -25.73% -14.72% -8.21% 8.85% 14.48%
KLA Corp. 19.55% 23.43% 25.72% 14.32% 3.25%
Lam Research Corp. 2.50% 7.81% 22.72% 18.09% 2.21%
Micron Technology Inc. -15.45% -27.50% 0.24% -4.33% -9.85%
Qualcomm Inc. 10.28% 2.71% 29.15% 26.55% 11.60%
Texas Instruments Inc. 5.56% 15.18% 35.84% 34.45% 29.60%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × 58,365 ÷ 47,433 = 123.05%

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio d’écart économique Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio de l’écart économique de NVIDIA Corp. s’est amélioré de 2023 à 2024 et de 2024 à 2025.

Ratio de marge bénéficiaire économique

NVIDIA Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
26 janv. 2025 28 janv. 2024 29 janv. 2023 30 janv. 2022 31 janv. 2021 26 janv. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1 58,365 21,047 (2,263) 5,716 1,596 (277)
 
Revenu 130,497 60,922 26,974 26,914 16,675 10,918
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés 476 765 70 51 250 63
Chiffre d’affaires ajusté 130,973 61,687 27,044 26,965 16,925 10,981
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2 44.56% 34.12% -8.37% 21.20% 9.43% -2.53%
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Advanced Micro Devices Inc. -45.36% -54.90% -52.58% 13.38% 4.13%
Analog Devices Inc. -57.33% -29.92% -36.33% -83.22% -25.86%
Applied Materials Inc. 7.21% 11.24% 15.40% 14.15% 7.93%
Broadcom Inc. -20.43% 13.57% 11.79% -7.07% -23.29%
Intel Corp. -44.72% -24.99% -11.55% 9.91% 15.24%
KLA Corp. 16.77% 18.61% 21.75% 14.11% 3.64%
Lam Research Corp. 2.54% 6.86% 16.77% 14.59% 2.57%
Micron Technology Inc. -32.81% -94.63% 0.41% -7.23% -19.44%
Qualcomm Inc. 8.15% 2.38% 19.41% 15.99% 8.75%
Texas Instruments Inc. 9.29% 19.58% 31.43% 30.82% 26.54%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × 58,365 ÷ 130,973 = 44.56%

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport entre le bénéfice économique et le chiffre d’affaires. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles d’affaires à forte intensité de capital, car tout capital ajouté est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de la marge bénéficiaire économique de NVIDIA Corp. s’est amélioré de 2023 à 2024 et de 2024 à 2025.