Structure du bilan : passif et capitaux propres
NVIDIA Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-26), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-26).
- Évolution de la structure du passif
- Au fil des années, la part des passifs à long terme dans le total du passif et des capitaux propres a connu une baisse notable, passant de 29,96 % en 2022 à 12,75 % en 2025, témoignant probablement d’un désendettement ou d’une réduction des obligations à long terme. En revanche, la proportion des passifs à court terme a fluctué mais a globalement augmenté, notamment avec une hausse du passif à court terme à 16,17 % en 2024 et 2025, indiquant une concentration accrue de dettes à échéance rapprochée. La participation des dettes à court terme a été irrégulière, avec une diminution en 2023 à 3,04 %, puis une remontée en 2024. La part globale du total du passif a également diminué, passant de 39,77 % en 2022 à 28,92 % en 2025.
- Variation des composants spécifiques du passif
- Les comptes créditeurs en tant que pourcentage du passif et des capitaux propres ont connu une augmentation progressive, passant de 4,04 % en 2022 à 5,65 % en 2025, ce qui pourrait refléter une croissance des dettes fournisseur ou d’autres engagements à court terme. La régularisation des programmes clients est restée relativement stable, avec une croissance visible en 2024 et 2025, atteignant respectivement 3,17 % et 4,37 %. Les obligations d’achat de stocks excédentaires et les garanties des produits ont vu leur part augmenter significativement en 2023, en particulier celui des obligations d’achat (0,44 % en 2022 puis 2,52 % en 2024), ce qui indique une gestion accrue des stocks excédentaires ou des garanties liées à des produits. Par ailleurs, la composante des taxes à payer a augmenté en 2022-2024, reflétant une croissance du passif fiscal immédiat, tandis que les charges à payer et autres passifs à court terme ont considérablement augmenté en 2023 à 10,00 %, puis se sont stabilisés autour de 10,5 % en 2024 et 2025. La présence des produits reportés, en augmentation en 2024 et 2025, indique une croissance des revenus différés ou des obligations à reporter, notamment à 0,87 % en 2025.
- Évolution des passifs à long terme et de leur composition
- Les dettes à long terme ont connu une hausse notable en 2021 à 20,71 %, avant de diminuer en 2022 à 24,77 %, puis de fluctuer à la baisse en 2023 et 2024, atteignant 7,58 % en 2025. La réduction significative en 2025 suggère une stratégie de désendettement ou de refinancement. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation à long terme ont quant à eux été relativement stables, représentant une part marginale du passif total, avec une légère diminution de leur pourcentage. Les impôts différés ont connu une augmentation progressive, passant de 0,55 % en 2022 à 0,79 % en 2025, ce qui pourrait indiquer des différences temporaires sur la fiscalité ou des ajustements de report d’impôt.
- Capitaux propres et autres éléments générateurs de valeur
- Les capitaux propres en tant que part du total du passif et des capitaux propres ont maintenu une position majoritaire, dépassant 60 % tout au long de la période, avec une croissance jusqu’à 71,08 % en 2025. Le capital versé supplémentaire a subi une réduction importante, passant de 40,69 % en 2020 à 10,07 % en 2025, ce qui pourrait refléter une diminution des apports en capital additionnels ou des rachats d’actions. La composante des bénéfices non répartis a connu une tendance à la baisse en 2023, mais a rebondi en 2024 et 2025, indiquant une augmentation des bénéfices retenus. La trésorerie, exprimée en pourcentage du passif et des capitaux propres, a connu des fluctuations importantes, avec une baisse marquée en 2020 et 2021, ce qui doit être interprété avec prudence, étant probablement liée à une valorisation comptable plutôt qu’à une variation de la trésorerie réelle.
- Résumé général de la tendance financière
- Globalement, la société a réduit sa dépendance aux dettes à long terme et a renforcé ses capitaux propres, en particulier avec une croissance du bénéfice non réparti. La gestion des passifs à court terme montre une augmentation relative, notamment dans les comptes créditeurs et les charges à payer. La réduction des capitaux propres par le biais des rachats d’actions ou d’autres mécanismes est manifeste, tandis que la structure de passif montre une tendance vers une diminution de la levée de dettes à long terme, en faveur d’une stabilité ou d’une augmentation des fonds propres. La variation des composants du passif reflète une gestion prudente des engagements financiers, avec une attention particulière portée à la gestion des stocks, des garanties et des obligations fiscales.