Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Qualcomm Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La série de valeurs indique une croissance significative du NOPAT entre septembre 2019 et septembre 2022, passant de 5 963 millions de dollars à un pic de 13 145 millions de dollars, soit une augmentation notable. Cependant, en 2023, une baisse est observée, avec un NOPAT de 5 865 millions de dollars. En 2024, une reprise est enregistrée, avec une valeur de 8 262 millions de dollars, mais cette dernière reste inférieure à son maximum de 2022. La tendance globale montre une forte progression jusqu’en 2022 suivie d’une relative stabilisation ou correction.
- Coût du capital
- Le coût du capital a augmenté progressivement sur la période, passant de 15,44 % en 2019 à 16,69 % en 2024. La hausse est continue, avec une augmentation notable entre 2023 et 2024. Cette évolution indique une hausse du rendement exigé par les investisseurs, ce qui peut refléter une perception accrue du risque ou une augmentation des attentes de rendement.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une évolution importante, croissant de 21 089 millions de dollars en 2019 à un maximum de 31 383 millions de dollars en 2022, puis enregistrant une baisse en 2023 à 31 383 millions de dollars, avant une légère diminution en 2024 à 30 887 millions de dollars. La forte hausse jusqu’en 2022 suggère une extension des investissements ou une accumulation d’actifs, tandis que la légère baisse par la suite pourrait indiquer une dépriorisation ou une désinvestissement partiel.
- Profit économique
- Le profit économique affiche une évolution plus volatile. Après une baisse en 2020, le profit a fortement augmenté en 2021 pour atteindre 5 269 millions de dollars, puis a diminué de façon marquée en 2022 pour atteindre 784 millions, avant de repartir à la hausse en 2023, avec 3 107 millions de dollars. La tendance montre une sensibilité aux fluctuations, reflétant probablement des variations dans la performance opérationnelle ou dans la gestion du capital, tout en restant globalement positive sur l’ensemble de la période affichée.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Qualcomm Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des revenus non gagnés.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
9 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du revenu net
- Le revenu net a présenté une croissance significative entre 2019 et 2022, passant d'environ 4,39 milliards de dollars à près de 12,94 milliards de dollars, ce qui reflète une augmentation de près de 196 % sur cette période. Cependant, en 2023, une baisse notable est observée, avec le revenu net qui chute à 7,23 milliards de dollars, représentant une diminution d’environ 44 % par rapport à 2022. En 2024, le revenu net retrouve une tendance à la hausse, atteignant environ 10,14 milliards de dollars, mais il reste en dessous du pic enregistré en 2022.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du revenu net, augmentant fortement entre 2019 et 2022, avec une progression de 42 % environ, passant de 5,96 milliards de dollars à 13,14 milliards de dollars. En 2023, une baisse intervient également, avec le NOPAT qui chute à 5,87 milliards de dollars, représentant une diminution importante par rapport à l’année précédente. La valeur de 2024, à 8,26 milliards de dollars, indique une reprise partielle, mais le NOPAT ne retrouve pas encore le niveau atteint en 2022.
Impôts d’exploitation décaissés
Qualcomm Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
- Provision pour impôts sur les activités poursuivies
- La provision pour impôts a connu une fluctuation importante au cours de la période considérée. Elle a diminué sensiblement de 2019 à 2020, passant de 3 095 millions de dollars à 521 millions. Ensuite, elle a connu une augmentation notable en 2021, atteignant 1 231 millions, avant de poursuivre sa croissance en 2022 à 2 012 millions. Toutefois, une réduction significative est observée en 2023, avec une valeur de 104 millions, avant de rebondir en 2024 à 226 millions. Ces variations indiquent une instabilité dans la provision liée aux impôts, pouvant refléter des changements dans la fiscalité, la performance fiscale, ou des ajustements comptables spécifiques à chaque période.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont généralement augmenté sur la période, avec quelques variations. Après une baisse en 2020 (de 1 167 millions de dollars en 2019 à 793 millions), ils ont augmenté en 2021 à 1 484 millions, puis plus fortement en 2022 à 2 189 millions. La tendance à la hausse se poursuit en 2023 avec 1 803 millions, suivie d’une nouvelle augmentation en 2024 à 2 127 millions. Cette croissance indique une augmentation globale des flux de trésorerie sortants liés aux impôts déboursés par l’entreprise tout au long de la période, malgré quelques fluctuations intermédiaires.
Capital investi
Qualcomm Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de revenus non gagnés.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Sur la période analysée, la dette totale a affiché une légère diminution globale, passant de 16 287 millions de dollars en 2019 à 15 440 millions de dollars en 2024. Après une stabilité relative entre 2019 et 2021, on observe une tendance à la baisse plus marquée à partir de 2022, indiquant une possible stratégie de réduction de l'endettement ou une gestion plus prudente du passif financier.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative durant la même période, passant de 4 909 millions de dollars en 2019 à 26 274 millions de dollars en 2024. La progression est particulièrement notable entre 2020 et 2022, avec plus de 10 milliards de dollars d’augmentation, ce qui suggère une amélioration substantielle de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement liée aux résultats positifs ou à des augmentations de capital. La croissance se maintient à un rythme soutenu, renforçant la solidité financière de l’entité.
- Capital investi
- Le capital investi a fluctué au cours des années, évoluant de 21 089 millions de dollars en 2019 à un pic de 31 383 millions en 2022, avant de diminuer légèrement à 30 887 millions en 2024. La tendance indique une augmentation de l’investissement, en particulier jusqu’en 2022, ce qui peut refléter des efforts pour accroître la capacité opérationnelle ou investir dans de nouveaux actifs. La légère baisse en 2024 pourrait résulter d’un désinvestissement ou d’une rationalisation des actifs, ou simplement d’un ajustement comptable.
Coût du capital
Qualcomm Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-09-24).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-09-25).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-09-26).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-09-27).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Qualcomm Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Sur la période analysée, le profit économique a montré des fluctuations notables. Entre 2019 et 2021, une augmentation significative est observée, passant de 2 707 millions de dollars à 5 269 millions. Cependant, en 2022, ce profit a encore augmenté pour atteindre 8 430 millions, constituant le point culminant de cette période. En 2023, une forte baisse est constatée, avec un profit qui diminue drastiquement à 784 millions. En 2024, une reprise partielle est visible, le profit retrouvant un niveau plus élevé à 3 107 millions, mais restant inférieur au sommet atteint en 2022.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance à la hausse sur la période, passant de 21 089 millions de dollars en 2019 à un pic de 31 383 millions en 2022. Ensuite, une légère baisse est observée en 2023 à 31 383 millions, suivie d'une stabilité relative en 2024 avec une valeur de 30 887 millions. Cette évolution indique une augmentation globale du capital investi, quoique avec une stagnation ou une légère réduction à partir de 2022.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes sur la période, avec un pic en 2021 à 26,34% et en 2022 à 28,94%. La baisse la plus marquée a été en 2023, où le ratio chute fortement à 2,5%, puis remonte en 2024 à 10,06%. La tendance générale indique une période d'amélioration relative du ratio après un pic en 2021-2022, suivie d'une réduction importante en 2023, probablement en lien avec la baisse du profit économique cette année-là.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Qualcomm Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 29 sept. 2024 | 24 sept. 2023 | 25 sept. 2022 | 26 sept. 2021 | 27 sept. 2020 | 29 sept. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2019-09-29).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données indiquent une fluctuation du profit économique au cours de la période analysée. Entre 2019 et 2021, une croissance significative est observée, passant de 2 707 millions de dollars à 5 269 millions, marquant une augmentation importante. Cependant, en 2022, ce profit atteint son pic à 8 430 millions, avant de connaître une baisse notable en 2023 à 784 millions, enregistrant ainsi la valeur la plus faible sur la période. Enfin, une reprise est visible en 2024 avec un profit économique remontant à 3 107 millions.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés présentent une tendance générale à la hausse sur la période. Après une légère diminution entre 2019 (23 878 millions) et 2020 (23 135 millions), la valeur repart à la hausse en 2021 (33 213 millions) et continue de croître en 2022 (43 737 millions). En 2023, une baisse est constatée avec 35 699 millions, mais en 2024, les revenus ajustés enregistrent une nouvelle augmentation pour atteindre 38 955 millions. Cela indique une croissance globale des revenus, malgré quelques fluctuations à court terme.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique montre une impression de volatilité. En 2019, il se situe à 11,33 %, puis diminue en 2020 à 8,6 %, reflétant une réduction de la rentabilité économique relative. Une amélioration est observée en 2021 avec une hausse à 15,87 %, atteignant ainsi le pic sur la période. Ce ratio progresse encore en 2022 à 19,27 %, indiquant une forte rentabilité économique. Toutefois, en 2023, une chute drastique à 2,2 % est enregistrée, suggérant une baisse substantielle de la rentabilité. Enfin, en 2024, une nouvelle augmentation porte ce ratio à 7,98 %, ce qui témoigne d'une certaine reprise, bien qu’il reste inférieur aux niveaux observés en 2021 et 2022.