Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Analog Devices Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 1 nov. 2025 | 2 nov. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Coût du capital2 | |||||||
| Capital investi3 | |||||||
| Profit économique4 | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une diminution entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation substantielle en 2022 et 2023. Une baisse notable est observée en 2024, avant une reprise en 2025, bien qu'elle ne retrouve pas les niveaux de 2022 et 2023.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a évolué de 1 265 150 US$ en 2020 à 2 187 350 US$ en 2025, avec des variations intermédiaires importantes. La plus forte croissance est observée entre 2021 et 2022.
Le coût du capital a montré une légère augmentation entre 2020 et 2022, puis une stabilisation relative jusqu'en 2025, avec des variations minimes. Il se situe autour de 17% sur l'ensemble de la période.
- Coût du capital
- Le coût du capital est passé de 16,54% en 2020 à 17,21% en 2025, indiquant une légère augmentation du coût du financement.
Le capital investi a connu une augmentation importante entre 2020 et 2021, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes. Cette diminution suggère une possible optimisation de l'allocation du capital ou une réduction des investissements.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué de 18 211 243 US$ en 2020 à 42 071 671 US$ en 2025, malgré une forte augmentation initiale en 2021.
Le profit économique a été négatif sur toute la période analysée, indiquant que le rendement du capital investi est inférieur au coût du capital. L'ampleur de la perte économique a fluctué, mais est restée significative. Une légère amélioration est visible en 2025 par rapport aux années précédentes, mais le profit économique reste négatif.
- Profit économique
- Le profit économique a évolué de -1 746 464 US$ en 2020 à -5 053 110 US$ en 2025, indiquant une rentabilité du capital investi inférieure au coût du capital sur l'ensemble de la période.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Analog Devices Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des indemnités.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des charges spéciales à payer.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT).
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 1 220 761 US$ en milliers à 2 748 561 US$ en milliers. Une nouvelle augmentation est observée en 2023, atteignant 3 314 579 US$ en milliers. Cependant, une diminution notable est constatée en 2024, avec un revenu net de 1 635 273 US$ en milliers. Enfin, une reprise est observée en 2025, avec un revenu net de 2 267 342 US$ en milliers, bien qu'il ne retrouve pas les niveaux de 2023.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a fluctué sur la période analysée. Il a diminué entre 2020 et 2021, passant de 1 265 150 US$ en milliers à 1 115 726 US$ en milliers. Une forte augmentation est ensuite observée en 2022, atteignant 2 594 637 US$ en milliers, suivie d'une nouvelle augmentation en 2023, avec un NOPAT de 3 141 095 US$ en milliers. Comme pour le revenu net, le NOPAT a connu une baisse significative en 2024, s'établissant à 1 343 155 US$ en milliers. Une remontée est également visible en 2025, avec un NOPAT de 2 187 350 US$ en milliers, mais restant inférieur aux valeurs de 2022 et 2023.
- Corrélation entre Revenu Net et NOPAT
- Il existe une corrélation positive générale entre l'évolution du revenu net et du NOPAT. Les augmentations et les diminutions du revenu net sont généralement suivies de mouvements similaires dans le NOPAT, bien que l'amplitude de ces mouvements puisse varier. La diminution observée en 2024 pour les deux indicateurs suggère un impact commun sur la performance opérationnelle et la rentabilité.
Impôts d’exploitation décaissés
Analog Devices Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives concernant la provision pour impôt sur le revenu et les impôts d’exploitation décaissés sur la période considérée.
- Provision pour impôt sur le revenu (bénéfice de) l’impôt sur le revenu
- En 2020, la provision pour impôt sur le revenu s'élevait à 90 856 milliers de dollars américains. Elle a connu une inversion notable en 2021, affichant un bénéfice fiscal de -61 708 milliers de dollars américains. En 2022, on observe un retour à une provision positive, atteignant 350 188 milliers de dollars américains, puis une légère diminution en 2023 à 293 424 milliers de dollars américains. En 2024, la provision diminue encore à 142 067 milliers de dollars américains, avant de remonter significativement en 2025 à 444 770 milliers de dollars américains. Cette volatilité suggère des changements importants dans la rentabilité imposable ou des ajustements fiscaux.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont augmenté de 246 632 milliers de dollars américains en 2020 à 385 893 milliers de dollars américains en 2021, puis à 720 287 milliers de dollars américains en 2022. En 2023, ils atteignent un pic à 796 489 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2024 à 563 832 milliers de dollars américains. Enfin, une nouvelle augmentation est observée en 2025, avec 738 952 milliers de dollars américains. Cette tendance générale à la hausse, bien qu'avec des fluctuations, indique une augmentation des obligations fiscales opérationnelles au fil du temps.
La divergence entre la provision pour impôt sur le revenu et les impôts d’exploitation décaissés, particulièrement en 2021, mérite une attention particulière. Il est possible que des crédits d'impôt, des reports de pertes ou d'autres éléments fiscaux aient influencé la provision pour impôt sur le revenu, créant un écart avec les décaissés réels. L'augmentation significative de la provision pour impôt sur le revenu en 2025, combinée à une augmentation des impôts d'exploitation décaissés, suggère une amélioration de la rentabilité imposable ou un changement dans la structure fiscale.
Capital investi
Analog Devices Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des charges spéciales à payer.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction d’investissements à court terme.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation notable entre 2020 et 2024, passant de 5 473 517 unités monétaires à 7 968 387 unités monétaires. Une légère diminution est observée en 2025, avec un total de 8 948 514 unités monétaires, mais le niveau reste supérieur à celui de 2020.
Les capitaux propres ont présenté une évolution plus complexe. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 11 997 945 unités monétaires à 37 992 542 unités monétaires, une tendance à la baisse s'est enclenchée. Cette diminution progressive se poursuit sur les années suivantes, atteignant 33 815 755 unités monétaires en 2025.
Le capital investi a également suivi une trajectoire ascendante initiale, augmentant de 18 211 243 unités monétaires en 2020 à 47 018 398 unités monétaires en 2021. Cependant, à partir de 2022, une diminution progressive est constatée, avec un total de 42 071 671 unités monétaires en 2025. Cette évolution suggère une possible réallocation des ressources ou une modification de la stratégie d'investissement.
- Tendances de l'endettement
- Augmentation globale de la dette entre 2020 et 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025.
- Évolution des capitaux propres
- Forte augmentation initiale en 2021, suivie d'une diminution progressive jusqu'en 2025.
- Dynamique du capital investi
- Augmentation significative en 2021, puis diminution progressive jusqu'en 2025.
L'évolution combinée de ces éléments indique un changement dans la structure financière, avec une augmentation relative de l'endettement et une diminution des capitaux propres et du capital investi sur la période analysée. Ces tendances pourraient nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer leurs implications sur la santé financière globale.
Coût du capital
Analog Devices Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-11-02).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-10-28).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-10-29).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-10-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Analog Devices Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 nov. 2025 | 2 nov. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des indicateurs financiers sur la période considérée. Le profit économique présente une volatilité marquée, passant d'une perte de 1 746 464 milliers de dollars américains en 2020 à une perte plus importante de 6 887 321 milliers de dollars américains en 2021. Une amélioration est ensuite observée en 2022 et 2023, avec des pertes de 5 135 906 et 4 437 426 milliers de dollars américains respectivement. Cependant, une détérioration est constatée en 2024, la perte atteignant 6 151 130 milliers de dollars américains, suivie d'une légère amélioration en 2025, avec une perte de 5 053 110 milliers de dollars américains.
Le capital investi a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 18 211 243 milliers de dollars américains à 47 018 398 milliers de dollars américains. Par la suite, le capital investi a diminué progressivement sur les années suivantes, atteignant 42 071 671 milliers de dollars américains en 2025. Cette diminution suggère une possible optimisation de l'allocation du capital ou une réduction des investissements.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, fluctue également sur la période. Il passe de -9,59 % en 2020 à -14,65 % en 2021, indiquant une détérioration de la rentabilité par rapport au capital investi. Une amélioration est ensuite observée en 2022 (-11,41 %) et 2023 (-10,04 %). Toutefois, le ratio se détériore à nouveau en 2024 (-14,13 %) avant de se stabiliser légèrement en 2025 (-12,01 %). Cette évolution reflète les variations du profit économique et du capital investi.
En résumé, les données indiquent une période initiale de fortes pertes suivie d'une amélioration relative, puis d'une nouvelle détérioration en 2024. Le capital investi a connu une croissance importante suivie d'une diminution progressive. Le ratio d’écart économique suit une tendance similaire, soulignant la relation entre la rentabilité et l'investissement.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Analog Devices Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 1 nov. 2025 | 2 nov. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenu | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution fluctuante, débutant avec une valeur négative substantielle, puis diminuant fortement avant de montrer une certaine stabilisation, suivie d'une nouvelle baisse et enfin d'une remontée partielle. Initialement, le profit économique était de -1 746 464 milliers de dollars américains en 2020, atteignant son point le plus bas à -6 887 321 milliers de dollars américains en 2021, avant de remonter à -4 437 426 milliers de dollars américains en 2023, puis de baisser à nouveau à -6 151 130 milliers de dollars américains en 2024 et enfin de remonter à -5 053 110 milliers de dollars américains en 2025.
Le revenu a affiché une croissance notable entre 2020 et 2022, passant de 5 603 056 milliers de dollars américains à 12 013 953 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est ralentie en 2023, avec un revenu de 12 305 539 milliers de dollars américains, et a ensuite diminué en 2024 à 9 427 157 milliers de dollars américains, et en 2025 à 11 019 707 milliers de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire similaire à celle du profit économique, présentant des valeurs négatives tout au long de la période. Il a atteint son point le plus bas en 2021, à -94,11%, avant de s'améliorer progressivement pour atteindre -36,06% en 2023. Cependant, ce ratio s'est détérioré en 2024, atteignant -65,25%, avant de remonter légèrement à -45,86% en 2025.
- Tendances générales
- Une volatilité significative du profit économique est observée, malgré une croissance initiale du revenu. Le ratio de marge bénéficiaire économique reste négatif, indiquant une rentabilité économique difficile.
- Évolution du revenu
- Le revenu a connu une croissance importante jusqu'en 2022, suivie d'un ralentissement et d'une diminution en 2024, puis d'une légère remontée en 2025.
- Évolution de la rentabilité
- La rentabilité économique, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire économique, a fluctué, avec une amélioration notable entre 2021 et 2023, suivie d'une détérioration en 2024 et d'une légère amélioration en 2025. Cependant, elle reste négative sur l'ensemble de la période.