Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Applied Materials Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 3885 millions de dollars américains à 6175 millions. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2022, atteignant 6900 millions. Une légère diminution a été observée en 2023 (6533 millions) et en 2024 (6363 millions), suivie d’une reprise significative en 2025, avec une valeur de 8205 millions de dollars américains.
Le coût du capital a fluctué sur la période, mais est resté relativement stable, oscillant autour de 20%. Une légère augmentation est perceptible entre 2020 et 2021 (de 19.29% à 19.81%), suivie d’une stabilisation puis d’une légère hausse en 2023 (20.02%) et 2025 (20.12%).
Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période. L’augmentation la plus importante a été observée entre 2022 et 2023, passant de 14890 millions de dollars américains à 17777 millions. Cette tendance à la hausse s’est maintenue en 2024 (18913 millions) et 2025 (20121 millions), indiquant un investissement continu dans l’entreprise.
Le profit économique a suivi une trajectoire similaire à celle du NOPAT, avec une forte croissance entre 2020 et 2022, passant de 1360 millions de dollars américains à 3966 millions. Une diminution a été constatée en 2023 (2974 millions) et 2024 (2595 millions), avant une reprise notable en 2025, atteignant 4157 millions de dollars américains. L'évolution du profit économique semble donc corrélée à celle du NOPAT.
- Tendances générales
- Une croissance globale du NOPAT et du profit économique est observable sur la période, malgré des fluctuations annuelles. Le capital investi augmente de manière constante, tandis que le coût du capital reste relativement stable.
- Points notables
- La période 2023-2024 semble marquer une phase de stabilisation, voire de légère contraction, avant une reprise en 2025. L'augmentation du capital investi pourrait être un facteur clé de la croissance future.
- Observations
- La corrélation entre le NOPAT et le profit économique suggère une bonne gestion de la rentabilité des investissements.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Applied Materials Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des réserves de garantie.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve de restructuration.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
6 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
9 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
10 Élimination des revenus de placement après impôts.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT).
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3619 millions de dollars américains à 5888 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2023, atteignant 6856 millions de dollars américains. En 2024, une légère augmentation est observée, avec un revenu net de 7177 millions de dollars américains. Cependant, en 2025, le revenu net diminue à 6998 millions de dollars américains, marquant un renversement de la tendance précédente.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 3885 millions de dollars américains à 6900 millions de dollars américains. En 2023, le NOPAT a diminué à 6533 millions de dollars américains, et cette tendance baissière s'est poursuivie en 2024, atteignant 6363 millions de dollars américains. En 2025, une reprise notable est constatée, avec une augmentation significative du NOPAT à 8205 millions de dollars américains, dépassant les niveaux observés précédemment.
- Relation entre le revenu net et le NOPAT
- Bien que les deux indicateurs aient initialement progressé, leurs trajectoires ont divergé à partir de 2023. Le revenu net a continué à croître, mais à un rythme plus lent, tandis que le NOPAT a diminué pendant deux années consécutives avant de connaître une forte augmentation en 2025. Cette divergence suggère des changements dans la structure des coûts ou dans l'efficacité opérationnelle de l'entreprise. L'augmentation du NOPAT en 2025, malgré une légère diminution du revenu net, pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une gestion plus efficace des impôts.
Impôts d’exploitation décaissés
Applied Materials Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les charges d'impôts sur les bénéfices et les impôts d'exploitation décaissés.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation notable sur la période analysée. Elle est passée de 547 millions de dollars américains en 2020 à 883 millions en 2021, puis à 1074 millions en 2022. Une légère diminution a été observée en 2023 avec 860 millions, suivie d'une augmentation significative en 2024 atteignant 975 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2025, avec une valeur de 2273 millions de dollars américains, représentant une augmentation substantielle par rapport aux années précédentes.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont également suivi une trajectoire ascendante. Ils ont évolué de 530 millions de dollars américains en 2020 à 868 millions en 2021 et à 920 millions en 2022. Une augmentation plus importante a été constatée en 2023, atteignant 1215 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle hausse en 2024 avec 1606 millions. En 2025, les impôts d'exploitation décaissés ont atteint 1095 millions de dollars américains, marquant une diminution par rapport à 2024, mais restant supérieurs aux valeurs observées avant 2023.
- Relation entre les deux éléments
- Il existe une corrélation positive entre l'évolution de la charge d’impôts sur les bénéfices et celle des impôts d’exploitation décaissés. Les augmentations observées dans la charge d’impôts sur les bénéfices sont généralement suivies d'augmentations similaires dans les impôts d’exploitation décaissés, bien que l'ampleur de ces augmentations puisse varier. La diminution des impôts d'exploitation décaissés en 2025 contraste avec la forte augmentation de la charge d'impôts sur les bénéfices, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
Capital investi
Applied Materials Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de réserves de garantie.
5 Ajout d’une réserve de restructuration.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de travaux en cours.
9 Soustraction des placements disponibles à la vente.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 5707 millions de dollars américains en 2020 à 7050 millions de dollars américains en 2025. Cette progression, bien que régulière, s'accélère entre 2022 et 2025.
Les capitaux propres ont également augmenté, mais de manière plus variable. Une croissance notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Cependant, les capitaux propres reprennent une trajectoire ascendante à partir de 2023, atteignant 20415 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante se produit entre 2022 et 2023.
Le capital investi, qui représente la somme de la dette et des capitaux propres, suit une tendance générale à la hausse. Il passe de 13090 millions de dollars américains en 2020 à 20121 millions de dollars américains en 2025. La croissance du capital investi est plus marquée entre 2022 et 2025, reflétant l'augmentation combinée de la dette et des capitaux propres.
- Tendances clés
- Augmentation continue de la dette et des contrats de location.
- Tendances clés
- Croissance des capitaux propres, avec une fluctuation notable en 2022.
- Tendances clés
- Hausse globale du capital investi, accélérée récemment.
L'évolution de ces éléments suggère une stratégie d'investissement financée à la fois par l'endettement et par les capitaux propres. L'augmentation de la dette, combinée à la croissance des capitaux propres, indique une capacité à attirer des financements et à renforcer la base financière. L'accélération de la croissance du capital investi à partir de 2022 pourrait signaler une phase d'expansion ou d'investissement accru.
Coût du capital
Applied Materials Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-10-27).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-10-29).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-10-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-10-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Applied Materials Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 oct. 2025 | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 1 360 millions de dollars américains à 3 260 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 3 966 millions de dollars américains. Une diminution notable du profit économique est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 2 974 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2024, à 2 595 millions de dollars américains. Cependant, une reprise est constatée en 2025, avec un profit économique atteignant 4 157 millions de dollars américains, dépassant ainsi les niveaux observés précédemment.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté sur l'ensemble de la période. L'augmentation est passée de 13 090 millions de dollars américains en 2020 à 14 717 millions de dollars américains en 2021, puis à 14 890 millions de dollars américains en 2022. L'augmentation s'est accélérée en 2023 et 2024, atteignant respectivement 17 777 millions de dollars américains et 18 913 millions de dollars américains, avant de continuer sa progression jusqu'à 20 121 millions de dollars américains en 2025.
L'évolution du ratio d'écart économique reflète l'interaction entre le profit économique et le capital investi. Ce ratio a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 10,39 % à 26,64 %, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi. Une diminution est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 16,73 %, et en 2024, à 13,72 %. Enfin, le ratio d'écart économique a connu une augmentation notable en 2025, atteignant 20,66 %, suggérant une amélioration de la rentabilité du capital investi à cette période.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du profit économique et du capital investi, suivie d'une période de fluctuation et d'une reprise en fin de période.
- Profit économique
- Forte croissance initiale, diminution en 2023 et 2024, puis reprise significative en 2025.
- Capital investi
- Augmentation constante sur l'ensemble de la période, avec une accélération en 2023 et 2024.
- Ratio d’écart économique
- Augmentation initiale, suivie d'une diminution en 2023 et 2024, puis d'une reprise en 2025.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Applied Materials Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 oct. 2025 | 27 oct. 2024 | 29 oct. 2023 | 30 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 25 oct. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-10-26), 10-K (Date du rapport : 2024-10-27), 10-K (Date du rapport : 2023-10-29), 10-K (Date du rapport : 2022-10-30), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-25).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 1360 millions de dollars américains à 3260 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 3966 millions de dollars américains. Une diminution notable du profit économique est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 2974 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2024, à 2595 millions de dollars américains. Cependant, une reprise significative est constatée en 2025, avec un profit économique atteignant 4157 millions de dollars américains, dépassant ainsi les niveaux précédents.
Le chiffre d’affaires net a également affiché une croissance constante sur la période 2020-2025. Il est passé de 17202 millions de dollars américains en 2020 à 23063 millions de dollars américains en 2021, puis à 25785 millions de dollars américains en 2022. La croissance s'est ralentie en 2023, avec un chiffre d'affaires de 26517 millions de dollars américains, mais a repris en 2024 (27176 millions de dollars américains) et en 2025 (28368 millions de dollars américains).
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté de 7.91% en 2020 à 14.13% en 2021, puis à 15.38% en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité. Une diminution est ensuite observée en 2023 (11.22%) et en 2024 (9.55%), reflétant une pression sur les marges. Enfin, le ratio a connu une forte augmentation en 2025, atteignant 14.65%, suggérant une amélioration de la rentabilité malgré l'augmentation du chiffre d'affaires.
- Tendances générales
- Une croissance globale du chiffre d'affaires net est observée sur l'ensemble de la période, bien que le rythme de croissance ait varié. Le profit économique a connu des fluctuations plus importantes, avec une forte croissance initiale suivie de baisses et d'une reprise finale.
- Variations notables
- La période 2023-2024 a été marquée par une diminution du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire économique, tandis que 2025 a vu une reprise significative de ces indicateurs.
- Corrélation
- Bien que le chiffre d'affaires net ait augmenté de manière constante, la performance du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire économique suggère que d'autres facteurs, tels que les coûts ou les dépenses, ont influencé la rentabilité de l'entreprise.