Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT).

Revenu net

Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3619 millions de dollars américains à 5888 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2023, atteignant 6856 millions de dollars américains. En 2024, une légère augmentation est observée, avec un revenu net de 7177 millions de dollars américains. Cependant, en 2025, le revenu net diminue à 6998 millions de dollars américains, marquant un renversement de la tendance précédente.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT a également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 3885 millions de dollars américains à 6900 millions de dollars américains. En 2023, le NOPAT a diminué à 6533 millions de dollars américains, et cette tendance baissière s'est poursuivie en 2024, atteignant 6363 millions de dollars américains. En 2025, une reprise notable est constatée, avec une augmentation significative du NOPAT à 8205 millions de dollars américains, dépassant les niveaux observés précédemment.

Relation entre le revenu net et le NOPAT

Bien que les deux indicateurs aient initialement progressé, leurs trajectoires ont divergé à partir de 2023. Le revenu net a continué à croître, mais à un rythme plus lent, tandis que le NOPAT a diminué pendant deux années consécutives avant de connaître une forte augmentation en 2025. Cette divergence suggère des changements dans la structure des coûts ou dans l'efficacité opérationnelle de l'entreprise. L'augmentation du NOPAT en 2025, malgré une légère diminution du revenu net, pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une gestion plus efficace des impôts.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les charges d'impôts sur les bénéfices et les impôts d'exploitation décaissés.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation notable sur la période analysée. Elle est passée de 547 millions de dollars américains en 2020 à 883 millions en 2021, puis à 1074 millions en 2022. Une légère diminution a été observée en 2023 avec 860 millions, suivie d'une augmentation significative en 2024 atteignant 975 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2025, avec une valeur de 2273 millions de dollars américains, représentant une augmentation substantielle par rapport aux années précédentes.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d'exploitation décaissés ont également suivi une trajectoire ascendante. Ils ont évolué de 530 millions de dollars américains en 2020 à 868 millions en 2021 et à 920 millions en 2022. Une augmentation plus importante a été constatée en 2023, atteignant 1215 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle hausse en 2024 avec 1606 millions. En 2025, les impôts d'exploitation décaissés ont atteint 1095 millions de dollars américains, marquant une diminution par rapport à 2024, mais restant supérieurs aux valeurs observées avant 2023.

Relation entre les deux éléments

Il existe une corrélation positive entre l'évolution de la charge d’impôts sur les bénéfices et celle des impôts d’exploitation décaissés. Les augmentations observées dans la charge d’impôts sur les bénéfices sont généralement suivies d'augmentations similaires dans les impôts d’exploitation décaissés, bien que l'ampleur de ces augmentations puisse varier. La diminution des impôts d'exploitation décaissés en 2025 contraste avec la forte augmentation de la charge d'impôts sur les bénéfices, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 5707 millions de dollars américains en 2020 à 7050 millions de dollars américains en 2025. Cette progression, bien que régulière, s'accélère entre 2022 et 2025.

Les capitaux propres ont également augmenté, mais de manière plus variable. Une croissance notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Cependant, les capitaux propres reprennent une trajectoire ascendante à partir de 2023, atteignant 20415 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante se produit entre 2022 et 2023.

Le capital investi, qui représente la somme de la dette et des capitaux propres, suit une tendance générale à la hausse. Il passe de 13090 millions de dollars américains en 2020 à 20121 millions de dollars américains en 2025. La croissance du capital investi est plus marquée entre 2022 et 2025, reflétant l'augmentation combinée de la dette et des capitaux propres.

Tendances clés

Augmentation continue de la dette et des contrats de location.

Tendances clés

Croissance des capitaux propres, avec une fluctuation notable en 2022.

Tendances clés

Hausse globale du capital investi, accélérée récemment.

L'évolution de ces éléments suggère une stratégie d'investissement financée à la fois par l'endettement et par les capitaux propres. L'augmentation de la dette, combinée à la croissance des capitaux propres, indique une capacité à attirer des financements et à renforcer la base financière. L'accélération de la croissance du capital investi à partir de 2022 pourrait signaler une phase d'expansion ou d'investissement accru.