O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation entre 2017 et 2019, passant de 789 058 milliers de dollars américains à 936 814 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2020 et 2021, pour s’établir à 879 340 milliers de dollars américains.

Évolution des immobilisations incorporelles à durée de vie finie

Le coût des immobilisations incorporelles à durée de vie finie a fluctué, avec une augmentation notable en 2020, atteignant 27 746 milliers de dollars américains, puis une légère diminution en 2021. L'amortissement cumulé a progressé de manière constante en valeur absolue, passant de -14 959 milliers de dollars américains en 2017 à -12 009 milliers de dollars américains en 2021. En conséquence, la valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée a connu une augmentation significative en 2020, suivie d'une légère baisse en 2021.

Apparition et évolution des noms commerciaux

Les noms commerciaux sont apparus en 2020, avec une valeur de 8 363 milliers de dollars américains, augmentant à 35 420 milliers de dollars américains en 2021. Cette catégorie représente une part croissante des actifs incorporels.

Autres actifs incorporels

Les accords de non-concurrence ont montré une augmentation entre 2017 et 2020, puis une légère diminution en 2021. D'autres immobilisations incorporelles sont apparues en 2020 et 2021, avec des valeurs de 12 200 et 11 832 milliers de dollars américains respectivement.

Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée

Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée ont connu une augmentation significative en 2020 et 2021, coïncidant avec l'apparition et la croissance des noms commerciaux. Leur valeur a évolué de 2 617 milliers de dollars américains en 2017 à 34 348 milliers de dollars américains en 2021.

Actifs incorporels totaux

Le total des actifs incorporels a augmenté de manière significative entre 2019 et 2020, passant de 1 789 milliers de dollars américains à 56 306 milliers de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2021 à 49 196 milliers de dollars américains. Cette augmentation est principalement due à l'apparition et à la croissance des noms commerciaux et des autres actifs incorporels.

Écart d’acquisition et autres actifs incorporels

L’écart d’acquisition et autres actifs incorporels a maintenu un niveau relativement stable sur l’ensemble de la période, avec de légères fluctuations autour de 900 000 milliers de dollars américains.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une croissance constante sur la période considérée, passant de 7 571 885 unités monétaires en 2017 à 11 718 707 unités monétaires en 2021. Cette augmentation suggère une expansion des opérations et/ou des acquisitions d’actifs.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement moins prononcée. Il a augmenté de 6 782 827 unités monétaires en 2017 à 10 839 367 unités monétaires en 2021. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté semble s’élargir avec le temps, ce qui pourrait indiquer une modification dans la composition des actifs ou une réévaluation des actifs.

En ce qui concerne les capitaux propres, une évolution notable est observée. Les capitaux propres ont initialement augmenté, passant de 653 046 unités monétaires en 2017 à 397 340 unités monétaires en 2019. Cependant, à partir de 2020, ils ont commencé à diminuer de manière significative, aboutissant à un déficit de -66 423 unités monétaires en 2021. Cette baisse indique une érosion de la valeur nette de l’entreprise.

L’analyse des capitaux propres ajustés révèle une tendance encore plus marquée. Ils ont été négatifs tout au long de la période, passant d’un déficit de -136 012 unités monétaires en 2017 à un déficit de -945 763 unités monétaires en 2021. L’aggravation du déficit ajusté suggère que les pertes cumulées dépassent les apports de capitaux et les bénéfices non distribués.

Tendances de l’actif

Croissance constante du total de l’actif et de l’actif ajusté sur la période.

Tendances des capitaux propres

Augmentation initiale suivie d’une diminution significative, aboutissant à un déficit en 2021.

Tendances des capitaux propres ajustés

Déficit continu et en aggravation sur la période.

Observations supplémentaires

L’écart entre l’actif total et l’actif ajusté s’élargit avec le temps.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période considérée. Il est resté stable entre 2017 et 2018, puis a diminué en 2019 avant de remonter en 2020 et 2021, atteignant un niveau légèrement supérieur à celui de 2017. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2021.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation substantielle entre 2017 et 2020. Après une période de stabilité relative, il a augmenté de manière significative en 2020, sans données disponibles pour 2021. Le ratio ajusté ne présente pas de données complètes sur la période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance importante entre 2017 et 2020, avec une accélération notable en 2020. Les données pour le ratio ajusté sont incomplètes.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a montré une tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations annuelles. Il a augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, atteignant son niveau le plus élevé en 2021. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression plus marquée.

En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de son efficacité dans l’utilisation de ses actifs et une augmentation de sa rentabilité, mesurée par le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif. Cependant, le niveau d’endettement financier a augmenté de manière significative, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière. L’absence de données complètes pour certains ratios ajustés limite l’analyse approfondie de ces indicateurs.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2017 et 2019, suivie d’une progression plus modérée les années suivantes.

Total de l’actif

Le total de l’actif a augmenté de 31 décembre 2017 à 31 décembre 2021, passant de 7 571 885 US$ en milliers à 11 718 707 US$ en milliers. La croissance la plus importante s’est produite entre 2018 et 2019, avec une augmentation d’environ 34,1%. La croissance entre 2020 et 2021 est plus faible, représentant une augmentation d’environ 0,8%.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation globale sur la période. L’augmentation la plus significative se produit également entre 2018 et 2019. La valeur du total de l’actif ajusté est systématiquement inférieure à celle du total de l’actif, suggérant la présence d’éléments qui sont inclus dans le total de l’actif mais exclus dans le total de l’actif ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Il est stable entre 2017 et 2018, puis diminue en 2019 avant de remonter en 2020 et 2021. Le ratio indique une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes. Une valeur de 1,14 en 2021 suggère que l’entreprise génère 1,14 US$ de ventes pour chaque US$ d’actif total.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté est généralement supérieur au ratio de rotation de l’actif total non ajusté, ce qui est cohérent avec la différence entre les deux mesures de l’actif. Ce ratio montre une tendance à la hausse sur la période, passant de 1,32 en 2017 à 1,23 en 2021. Cette augmentation suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes.

En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif, une volatilité dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif total, et une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté sur la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du bilan au cours de la période considérée. L’actif total a connu une croissance constante entre 2017 et 2021, passant de 7 571 885 US$ à 11 718 707 US$. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que légèrement inférieure, avec une augmentation de 6 782 827 US$ à 10 839 367 US$.

Évolution des capitaux propres

Les capitaux propres présentent une trajectoire contrastée. Une augmentation est observée entre 2017 et 2019, passant de 653 046 US$ à 397 340 US$. Cependant, à partir de 2020, une diminution marquée est constatée, culminant avec un déficit de -66 423 US$ en 2021. Les capitaux propres ajustés affichent également une tendance négative, passant d’un déficit de -136 012 US$ en 2017 à -945 763 US$ en 2021.

Tendances de l’endettement

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation substantielle au cours de la période. Il est passé de 11,59 en 2017 à 82,68 en 2020, sans données disponibles pour 2021. Cette évolution indique une augmentation significative du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté ne présente pas de données complètes sur la période.

En résumé, l’entreprise a augmenté son actif total, mais cette croissance s’est accompagnée d’une détérioration de la situation des capitaux propres et d’une augmentation significative de son endettement. L’évolution du ratio d’endettement financier suggère une dépendance croissante au financement par emprunt.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les capitaux propres et le rendement associé. Les capitaux propres, exprimés en milliers de dollars américains, ont connu une diminution notable sur la période considérée. Après un pic en 2017, ils ont diminué en 2018, puis ont connu une légère reprise en 2019. Cependant, une baisse substantielle s'est produite en 2020, suivie d'un déficit important en 2021.

Les capitaux propres ajustés, également exprimés en milliers de dollars américains, présentent une trajectoire similaire, mais avec des valeurs négatives plus prononcées. Ils ont commencé en territoire négatif en 2017 et ont continué à se détériorer chaque année, atteignant leur point le plus bas en 2021.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres, exprimé en pourcentage, a affiché une forte volatilité. Il a augmenté de manière significative entre 2017 et 2018, puis a légèrement diminué en 2019. En 2020, une augmentation spectaculaire a été observée, mais les données pour 2021 sont manquantes.

Il est important de noter que le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est pas disponible pour l'ensemble de la période, ce qui limite l'analyse comparative. La diminution des capitaux propres, combinée à l'augmentation du rendement des capitaux propres en 2020, suggère une possible modification de la structure du capital ou une amélioration de la rentabilité par rapport à la base de capitaux propres, bien que cette interprétation soit limitée par l'absence de données complètes et par la nature négative des capitaux propres ajustés.

La détérioration continue des capitaux propres ajustés est un point d'attention majeur, indiquant potentiellement des difficultés financières sous-jacentes ou une politique de financement spécifique. L'absence de données pour le rendement des capitaux propres en 2021 empêche une évaluation complète de la performance financière la plus récente.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 7 571 885 unités monétaires en 2017 à 11 718 707 unités monétaires en 2021, bien qu’avec un rythme de croissance variable.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 6 782 827 unités monétaires en 2017 à 10 839 367 unités monétaires en 2021. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté diminue au fil du temps, suggérant une convergence potentielle des deux mesures.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations significatives. Il est passé de 14,97 % en 2017 à 16,6 % en 2018, puis a diminué à 12,98 % en 2019. Une reprise a été observée en 2020 avec 15,11 %, suivie d’une augmentation notable à 18,47 % en 2021. Cette volatilité indique une performance variable de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien que moins volatile que le ratio non ajusté. Il a progressé de 16,72 % en 2017 à 19,97 % en 2021, avec un pic à 18,46 % en 2018 et une légère baisse à 14,22 % en 2019. Le ratio ajusté a constamment dépassé le ratio non ajusté au cours de la période, ce qui suggère que l’ajustement de l’actif améliore la mesure de la rentabilité.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance de son actif total et ajusté au fil du temps. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, ont fluctué, mais ont globalement montré une amélioration de la rentabilité en 2021. L’utilisation de l’actif ajusté semble fournir une mesure plus stable et potentiellement plus précise de la performance.