O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en milliers de dollars américains, a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2018, il a affiché une croissance progressive, culminant à son niveau le plus élevé en 2021.

Courant

En 2017, le courant s'élevait à 508 760 milliers de dollars américains. Une baisse a été observée en 2018, atteignant 349 440 milliers de dollars américains. Une reprise s'est ensuite produite en 2019 (378 129 milliers de dollars américains), suivie d'une augmentation plus marquée en 2020 (501 722 milliers de dollars américains) et en 2021 (596 846 milliers de dollars américains).

Le différé, également exprimé en milliers de dollars américains, a présenté une évolution distincte. Initialement négatif en 2017, il est devenu positif en 2018 et a continué à croître de manière constante jusqu'en 2021, bien que l'amplitude de cette croissance soit moins prononcée que celle du courant.

Différé

Le différé était de -4 760 milliers de dollars américains en 2017. Il a augmenté à 20 160 milliers de dollars américains en 2018, puis à 21 158 milliers de dollars américains en 2019, 12 381 milliers de dollars américains en 2020 et enfin à 20 383 milliers de dollars américains en 2021.

La charge d’impôt nette, mesurée en milliers de dollars américains, a suivi une trajectoire ascendante sur l'ensemble de la période. Cette charge a augmenté chaque année, atteignant son maximum en 2021.

Charge d’impôt nette

La charge d’impôt nette était de 504 000 milliers de dollars américains en 2017. Elle a augmenté à 369 600 milliers de dollars américains en 2018, puis à 399 287 milliers de dollars américains en 2019, 514 103 milliers de dollars américains en 2020 et enfin à 617 229 milliers de dollars américains en 2021.

L'évolution du différé, bien que moins spectaculaire que celle du courant et de la charge d'impôt nette, suggère une gestion des actifs et passifs d'impôts potentiels. L'augmentation constante de la charge d'impôt nette, parallèlement à la croissance du courant, pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi a connu une diminution significative entre 2017 et 2018, passant de 35% à 21%. Ce taux est resté constant sur les années suivantes, jusqu'en 2021.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi

Une baisse substantielle est observée en 2018, suivie d'une stabilité. Cette stabilité suggère une absence de modifications législatives impactant le taux d'imposition fédéral durant la période analysée.

Le taux effectif d'imposition a également présenté une évolution. En 2017, il s'élevait à 30.77%. Il a diminué en 2018, atteignant 21.82%, en corrélation avec la baisse du taux fédéral. Par la suite, le taux effectif d'imposition a fluctué légèrement, augmentant en 2019 (22.3%), en 2020 (22.68%) et diminuant légèrement en 2021 (22.19%).

Taux effectif d’imposition

Bien qu'influencé par le taux fédéral, le taux effectif d'imposition n'a pas suivi une trajectoire identique. Les fluctuations observées entre 2019 et 2021 indiquent que d'autres facteurs, tels que les crédits d'impôt, les exonérations ou la composition du bénéfice imposable, ont joué un rôle dans la détermination de l'impôt réellement payé. L'écart entre le taux fédéral prévu et le taux effectif d'imposition suggère l'existence de différences temporaires ou permanentes entre le bénéfice comptable et le bénéfice imposable.

En résumé, une forte convergence entre le taux fédéral prévu et le taux effectif d'imposition est visible en 2018. Cependant, des variations subséquentes du taux effectif d'imposition indiquent une complexité dans la structure fiscale et l'influence de facteurs autres que le simple taux d'imposition légal.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments financiers sur la période considérée. La provision pour créances douteuses a connu une légère augmentation entre 2017 et 2019, suivie d’une diminution notable en 2020 et 2021, se stabilisant autour de 1538 milliers de dollars américains.

Les crédits d’impôt ont présenté une forte diminution entre 2017 et 2020, passant de 7179 milliers de dollars américains à 1444 milliers de dollars américains, avant un rebond en 2021 à 284 milliers de dollars américains. Les autres comptes de régularisation ont fluctué, avec une augmentation initiale jusqu’en 2018, puis une diminution en 2019, suivie d’une hausse significative en 2020 et d’une stabilisation en 2021.

La responsabilité au titre des contrats de location-exploitation est apparue en 2019 et a augmenté progressivement jusqu’en 2021, atteignant 513492 milliers de dollars américains. Les pertes nettes d’exploitation ont été enregistrées uniquement en 2017, s’élevant à 346 milliers de dollars américains. L’élément "Autre" a montré une augmentation constante, bien que modérée, sur l’ensemble de la période.

Les actifs d’impôts différés ont connu une augmentation importante entre 2017 et 2019, puis se sont stabilisés autour de 674 à 676 milliers de dollars américains. Les inventaires ont affiché des valeurs négatives tout au long de la période, avec une aggravation jusqu’en 2020, suivie d’une amélioration en 2021. Les immobilisations corporelles ont également présenté des valeurs négatives, avec une diminution constante sur l’ensemble de la période.

L’actif de location-exploitation est apparu en 2019 et a diminué légèrement entre 2019 et 2021. L’autre élément, avec des valeurs négatives, a connu une détérioration progressive sur la période. Les passifs d’impôts différés ont affiché des valeurs négatives importantes, avec une aggravation constante, atteignant -849357 milliers de dollars américains en 2021.

Enfin, l’actif (passif) d’impôt différé net a également présenté des valeurs négatives, avec une aggravation progressive sur l’ensemble de la période, atteignant -175212 milliers de dollars américains en 2021.

Provision pour créances douteuses

Diminution après une légère augmentation initiale.

Crédits d’impôt

Forte diminution suivie d’un léger rebond.

Autres comptes de régularisation

Fluctuations avec une hausse significative en 2020.

Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation

Apparition en 2019 et augmentation progressive.

Actifs d’impôts différés

Augmentation importante puis stabilisation.

Inventaires

Valeurs négatives avec amélioration en 2021.

Immobilisations corporelles

Diminution constante des valeurs négatives.

Passifs d’impôts différés

Aggravation constante des valeurs négatives.

Actif (passif) d’impôt différé net

Aggravation progressive des valeurs négatives.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse constante du poste "Passifs d’impôts différés" sur la période considérée. L'évolution s'étend de 2017 à 2021.

Évolution globale

Le montant des passifs d’impôts différés a augmenté de manière significative, passant de 85 406 US$ en milliers en 2017 à 175 212 US$ en milliers en 2021. Cela représente une augmentation totale de 90 806 US$ en milliers, soit une progression d'environ 106,3% sur l'ensemble de la période.

Analyse par période

L'augmentation n'est pas linéaire, mais présente des variations annuelles. L'accroissement le plus important en valeur absolue s'observe entre 2017 et 2018 (un gain de 20 160 US$ en milliers), suivi par l'augmentation entre 2019 et 2020 (22 619 US$ en milliers). L'augmentation entre 2020 et 2021 est de 19 313 US$ en milliers, ce qui est inférieur aux augmentations observées précédemment, mais reste significatif.

Taux de croissance

Le taux de croissance annuel varie. De 2017 à 2018, le taux de croissance est d'environ 23,6%. De 2018 à 2019, il est d'environ 25,9%. De 2019 à 2020, il est d'environ 16,9%. Enfin, de 2020 à 2021, le taux de croissance est d'environ 12,4%. On observe donc un ralentissement progressif du taux de croissance au fil des années, bien que le montant absolu continue d'augmenter.

Implications potentielles

L'augmentation continue des passifs d’impôts différés peut indiquer une augmentation des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et des passifs. Cela pourrait être dû à des investissements, des acquisitions, ou des changements dans les méthodes comptables. Une analyse plus approfondie des causes de ces différences temporaires serait nécessaire pour évaluer pleinement l'impact sur la situation financière globale.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et de la rentabilité. Le total du passif et le total du passif ajusté ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant respectivement de 6 918 839 US$ en 2017 à 11 785 130 US$ en 2021 et de 6 833 433 US$ à 11 609 918 US$. Cette progression suggère une augmentation du financement par emprunt ou des obligations de l'entreprise.

Passif

Une croissance soutenue du passif est observée, indiquant une possible expansion des activités financée par l'endettement.

En parallèle, l'évolution des capitaux propres présente un tableau plus contrasté. Les capitaux propres (déficit) ont initialement augmenté, passant de 653 046 US$ en 2017 à 397 340 US$ en 2019, avant de devenir négatifs en 2021, atteignant -66 423 US$. Les capitaux propres ajustés (déficit) suivent une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution et d'un déficit en 2021, bien que moins prononcé (108 789 US$). Cette évolution pourrait indiquer une distribution de dividendes, des rachats d'actions, ou des pertes nettes affectant les fonds propres.

Capitaux propres

Une diminution progressive des capitaux propres, culminant avec un déficit en 2021, est notable. Ceci pourrait signaler des difficultés à maintenir une structure de capital solide.

Le revenu net et le bénéfice net ajusté ont affiché une croissance régulière tout au long de la période. Le revenu net est passé de 1 133 804 US$ en 2017 à 2 164 685 US$ en 2021, tandis que le bénéfice net ajusté a évolué de 1 129 044 US$ à 2 185 068 US$. Cette augmentation de la rentabilité suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une croissance des ventes.

Rentabilité

Une augmentation constante du revenu net et du bénéfice net ajusté témoigne d'une performance financière positive, malgré l'évolution des capitaux propres.

En résumé, l'entreprise a connu une augmentation de son passif et de sa rentabilité, tandis que ses capitaux propres ont diminué, aboutissant à un déficit en 2021. Cette situation nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer les causes sous-jacentes et les implications pour la santé financière à long terme.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et le levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante sur la période, passant de 12,63% en 2017 à 16,24% en 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 12,58% à 16,4% sur la même période. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à générer des bénéfices nets par rapport au chiffre d'affaires.

Rentabilité

Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance spectaculaire, particulièrement en 2020 et 2021, bien que les données soient incomplètes. Le ratio ajusté présente une augmentation encore plus marquée, indiquant une utilisation de plus en plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices. Le rendement de l’actif a également augmenté, passant de 14,97% en 2017 à 18,47% en 2021, ce qui suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire.

Concernant le levier financier, le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative entre 2017 et 2020, culminant à 82,68. Les données pour 2021 sont manquantes. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, mais à un rythme moins rapide, atteignant 107,72 en 2021. Cette augmentation du levier financier indique une dépendance accrue à l’égard de la dette pour financer les opérations. L'absence de données pour le ratio d'endettement financier en 2021 empêche une analyse complète de l'évolution du levier financier sur l'ensemble de la période.

Levier Financier

L’augmentation des ratios d’endettement, en particulier les valeurs ajustées, pourrait indiquer une stratégie de financement plus agressive. Il est important de noter que l'interprétation de ces ratios nécessite une analyse plus approfondie du contexte sectoriel et des conditions économiques générales.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu net a augmenté de manière constante, passant d'environ 1,13 milliard d'unités monétaires en 2017 à plus de 2,16 milliards d'unités monétaires en 2021. Cette progression indique une expansion de l'activité.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de plus d'un milliard d'unités monétaires entre 2017 et 2021. La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur le résultat final.

Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajusté que ajusté, présentent une amélioration progressive. Le ratio de marge bénéficiaire nette est passé de 12,63% en 2017 à 16,24% en 2021. Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a connu une évolution similaire, passant de 12,58% à 16,4% sur la même période. Cette augmentation des marges indique une amélioration de la rentabilité, potentiellement due à une meilleure gestion des coûts, une augmentation des prix ou un changement dans le mix de produits.

Tendances générales

Croissance constante du revenu net et du bénéfice net ajusté.

Rentabilité

Amélioration progressive des ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajusté qu'ajusté.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact limité sur le ratio de marge bénéficiaire.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et d’endettement. Les capitaux propres présentent une volatilité notable sur la période considérée.

Capitaux propres

En 2017, les capitaux propres s’élevaient à 653 046 milliers de dollars américains. Ils ont diminué de manière substantielle en 2018 pour atteindre 353 667 milliers de dollars américains, avant de remonter en 2019 à 397 340 milliers de dollars américains. Une nouvelle baisse significative est observée en 2020, avec une valeur de 140 258 milliers de dollars américains, suivie d’une diminution encore plus marquée en 2021, aboutissant à un déficit de 66 423 milliers de dollars américains.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Ils passent de 738 452 milliers de dollars américains en 2017 à 459 233 milliers de dollars américains en 2018, puis à 530 620 milliers de dollars américains en 2019. Une diminution est également constatée en 2020 (296 157 milliers de dollars américains) et en 2021 (108 789 milliers de dollars américains), bien que les valeurs restent positives sur l’ensemble de la période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation progressive de 2017 à 2020. Il passe de 11,59 en 2017 à 22,57 en 2018, puis à 26,97 en 2019 et enfin à 82,68 en 2020. La valeur pour 2021 n'est pas disponible.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio d’endettement financier non ajusté, avec une augmentation constante de 2017 à 2021. Il passe de 10,25 en 2017 à 17,38 en 2018, puis à 20,2 en 2019 et à 39,16 en 2020. En 2021, ce ratio atteint une valeur élevée de 107,72.

L’augmentation des ratios d’endettement, tant ajustés que non ajustés, suggère une dépendance croissante au financement par emprunt. La diminution des capitaux propres, culminant avec un déficit en 2021, renforce cette observation et pourrait indiquer des difficultés financières potentielles.

L’analyse des données financières annuelles révèle une progression constante du revenu net sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2017 et 2018, suivie d’une croissance plus modérée jusqu’en 2019. L’année 2020 marque une accélération notable de cette croissance, qui se poursuit en 2021, atteignant le niveau le plus élevé de la période.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net, avec une progression continue et une accélération marquée en 2020 et 2021. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont très proches de celles du revenu net pour chaque année.

L’évolution des capitaux propres présente un contraste important. Après une augmentation entre 2017 et 2019, on observe une diminution significative en 2020, suivie d’un déficit en 2021. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées et une diminution moins prononcée en 2020. En 2021, les capitaux propres ajustés restent positifs, mais à un niveau considérablement réduit.

Le rendement des capitaux propres affiche une augmentation spectaculaire sur la période. Il est particulièrement élevé en 2020 et 2021, bien qu’une valeur soit manquante pour 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une forte croissance, avec une valeur particulièrement élevée en 2021, suggérant une rentabilité accrue par rapport aux capitaux propres ajustés.

Revenu net

Croissance constante avec une accélération en 2020 et 2021.

Bénéfice net ajusté

Tendance similaire au revenu net, avec une forte croissance en 2020 et 2021.

Capitaux propres (déficit)

Augmentation jusqu’en 2019, suivie d’une forte diminution et d’un déficit en 2021.

Capitaux propres ajustés (déficit)

Tendance similaire aux capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées et un déficit moins prononcé.

Rendement des capitaux propres

Augmentation significative, particulièrement élevée en 2020, valeur manquante en 2021.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Forte croissance, avec une valeur très élevée en 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le revenu net a augmenté de manière constante, passant d’environ 1,13 milliard d’US$ en 2017 à plus de 2,16 milliards d’US$ en 2021. Cette progression s’est accélérée entre 2019 et 2021.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, affichant une augmentation de plus de 90% entre 2017 et 2021, atteignant 2,185 milliards d’US$. La différence entre le revenu net et le bénéfice net ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations. Après une augmentation initiale de 2017 à 2018, il a diminué en 2019 avant de remonter en 2020 et 2021, atteignant 18,47% en 2021. Cette dernière valeur représente une amélioration significative par rapport à 2017.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution comparable à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 2017 à 2018, diminué en 2019, puis augmenté de manière plus marquée en 2020 et 2021, atteignant 18,65% en 2021. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures aux valeurs non ajustées pour chaque année, mais la tendance reste identique.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d’une amélioration du rendement de l’actif sur la période analysée. L’année 2021 se distingue par une accélération de la croissance et une performance accrue en termes de rentabilité des actifs.