Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
O’Reilly Automotive Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une croissance constante du NOPAT sur la période analysée. Depuis 2017, le bénéfice a augmenté régulièrement, notamment une progression significative entre 2020 et 2021, où il atteint 2 362 405 milliers de dollars. Cette tendance indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil des années.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance modérée de 2017 à 2019, passant de 5 440 691 à 6 076 741 milliers de dollars. Cependant, en 2020, une légère baisse est observée, et la valeur en 2021 repasse en dessous du seuil de 2020, s’établissant à 5 766 861 milliers de dollars. Cette fluctuation peut refléter des ajustements dans l’investissement ou une gestion des ressources financières.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une évolution très positive tout au long de la période. Il commence à 22,83 % en 2017 et augmente régulièrement, culminant à près de 41 % en 2021. La croissance significative de ce ratio, notamment une hausse notable en 2021, indique une amélioration efficace dans l’utilisation du capital investi pour générer des bénéfices, traduisant une meilleure performance opérationnelle et une gestion plus efficiente des ressources.
Décomposition du ROIC
O’Reilly Automotive Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une légère baisse de 20,13 % en 2017 à 19,98 % en 2018, puis a poursuivi une tendance stable à 19,83 % en 2019. À partir de 2020, une croissance notable a été observée, atteignant 21,58 %, et cette tendance s’est accentuée en 2021 avec une augmentation à 22,54 %. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil du temps, en particulier après 2019.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital est resté relativement stable entre 2017 et 2019, avec des valeurs comprises entre 1,65 et 1,7. En 2020, une croissance significative a été enregistrée, atteignant 1,87, puis a continué d’augmenter en 2021 pour atteindre 2,31. Cette hausse reflète une meilleure utilisation des actifs pour générer des ventes, probablement traduisant une optimisation de la gestion des ressources ou une augmentation de l’efficience opérationnelle.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une augmentation notable, passant de 68,73 % en 2017 à 79,42 % en 2018. Par la suite, il a maintenu une tendance stable proche de 79 %, avec 79 % en 2019, 78 % en 2020, et 78,64 % en 2021. Ce maintien à un niveau élevé indique une stabilité dans la charge fiscale effective sur l'entreprise et pourrait être le résultat de la conformité fiscale ou de la structure fiscale de l'entreprise.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a présenté une croissance continue significative, passant de 22,83 % en 2017 à 26,99 % en 2018, puis une légère baisse en 2019 à 26,16 %. À partir de 2020, la croissance s’est accélérée, atteignant 31,51 %, et en 2021, il a connu une progression forte pour culminer à 40,97 %. Cette tendance indique une amélioration très marquée de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son capital pour générer du profit, notamment à partir de 2020, ce qui peut signaler une gestion optimisée et une forte rentabilité des investissements.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
O’Reilly Automotive Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) du passif lié aux revenus reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance à la croissance est observable dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Après une augmentation régulière de 2017 à 2020, cette valeur connaît une croissance significative de 2020 à 2021, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise.
- Évolution du chiffre d’affaires ajusté
- Le chiffre d’affaires ajusté affiche une tendance ascendante tout au long de la période. La progression est continue, avec une augmentation notable chaque année, culminant en 2021 avec une croissance soutenue par rapport à 2017. Cela reflète une croissance régulière du volume d’activité ou de la valeur commerciale de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une stabilité relative, fluctuant légèrement entre 19.83% et 22.54%. Après une légère baisse entre 2017 et 2019, on observe une reprise de la marge en 2020 et 2021, avec une nette amélioration en 2021. Ces tendances suggèrent une meilleure maîtrise des coûts opérationnels ou une augmentation de la rentabilité sur le chiffre d’affaires.
Taux de rotation du capital (TO)
O’Reilly Automotive Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) du passif lié aux revenus reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Une tendance à la hausse a été observée dans le chiffre d’affaires ajusté de l’entreprise sur l’ensemble de la période analysée. Il a progressivement augmenté chaque année, passant de 8 977 626 milliers de dollars en 2017 à 13 326 463 milliers de dollars en 2021. Cette croissance soutenue indique une expansion des activités ou une augmentation de la demande pour ses produits ou services, avec une progression annuelle constante, notamment entre 2020 et 2021 où la croissance semble s’accélérer.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une évolution au fil des années. Il s’est accru de 2017 à 2019, passant de 5 440 691 milliers de dollars à 6 076 741 milliers de dollars. Cependant, une légère baisse est perceptible en 2021, avec une valeur de 5 766 861 milliers de dollars. La croissance initiale suggère une augmentation des ressources ou des investissements dans l’entreprise, tandis que la diminution en 2021 pourrait refléter une déallocation ou une utilisation plus efficiente du capital existant.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une nette amélioration sur la période, débutant à 1.65 en 2017, puis atteignant 1.7 en 2018 et 1.67 en 2019. Une progression significative est observée en 2020 avec un taux de 1.87, et cette tendance s’intensifie en 2021, où il atteint 2.31. Une augmentation de ce ratio indique une utilisation plus efficace du capital investi, où chaque unité de capital génère davantage de chiffre d’affaires. La forte hausse en 2021 pourrait signaler une optimisation opérationnelle ou une meilleure gestion des actifs utilisés pour générer du revenu.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
O’Reilly Automotive Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés ont connu une tendance à la hausse au cours de la période analysée, passant de 565 millions de dollars en 2017 à 641 millions de dollars en 2021. Cette augmentation suggère une croissance des bénéfices imposables ou une modification dans la politique fiscale ou la structure de l'entreprise entraînant une charge fiscale plus importante en valeur absolue. La croissance annuelle montre une accélération notable entre 2020 et 2021, ce qui pourrait indiquer une croissance plus soutenue des bénéfices ou des changements dans la réglementation fiscale.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a montré une progression constante tout au long de la période. En passant de 1,81 milliard de dollars en 2017 à environ 3 milliards de dollars en 2021, cet indicateur reflète une augmentation significative de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. La croissance annuelle semble être régulière, avec une accélération notable entre 2020 et 2021, ce qui pourrait résulter d’une expansion des activités ou d’une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise en réponse à un contexte de marché favorable.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a fluctué légèrement au fil des années, passant de 31,27 % en 2017 à 21,36 % en 2021. La baisse du taux d’un peu plus de 10 points de pourcentage indique une réduction relative de la charge fiscale en pourcentage par rapport aux bénéfices avant impôts, ce qui peut résulter de divers facteurs tels que des crédits d’impôt, des modifications de la législation fiscale ou une optimisation fiscale. La stabilité relative du taux autour de 21 % à partir de 2018 suggère une politique fiscale relativement stable durant cette période.