Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Comptes créditeurs
- Une tendance positive est observée dans la valeur des comptes créditeurs, qui augmentent régulièrement sur la période, passant de 3,19 milliards de dollars en 2017 à environ 4,70 milliards de dollars en 2021. Cela indique une croissance du passif à court terme lié aux achats ou aux obligations envers les fournisseurs.
- Réserves d’auto-assurance
- Les réserves d’auto-assurance ont connu une progression significative, passant d’environ 71,7 millions de dollars en 2017 à 128,8 millions en 2021. La croissance de ces réserves peut refléter une augmentation des engagements liés à l’auto-assurance ou une consolidation des politiques de gestion des risques.
- Masse salariale à payer
- La masse salariale à payer a augmenté légèrement, atteignant 107,6 millions de dollars en 2021, comparée à 77,1 millions en 2017. Cette hausse pourrait indiquer une croissance du personnel ou une augmentation des salaires à payer à la fin des exercices.
- Prestations accumulées et retenues
- Une hausse importante est observée dans cette catégorie, passant de 69,3 millions de dollars en 2017 à 234,9 millions en 2021. La croissance rapide, notamment entre 2020 et 2021, suggère une augmentation significative des obligations liées aux prestations accumulées, ce qui pourrait refléter des changements dans les plans de rémunération ou une augmentation des prestations contractuelles.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Les impôts à payer apparaissent uniquement en 2018 et 2020, avec des valeurs respectives de 11 millions et 16,8 millions de dollars. L’absence de données pour d’autres années limite l’analyse de leur évolution, mais leur présence indique une obligation fiscale en cours pour ces périodes particulières.
- Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation
- Une augmentation notable est visible à partir de 2020, atteignant plus de 322 millions de dollars en 2021. La hausse reflète probablement la contraction ou la renouvellement de contrats de location, conformément à la norme comptable IFRS 16 ou ASC 842, qui nécessitent la reconnaissance de ces passifs à court terme.
- Autres passifs à court terme
- Une tendance croissante est constatée, passant de 239 millions de dollars en 2017 à 370 millions en 2021. Cela indique une augmentation globale des autres passifs court terme, pouvant inclure diverses obligations diverses ou provisionnements.
- Passif à court terme
- Le passif total à court terme a connu une croissance continue, passant de 3,65 milliards de dollars en 2017 à près de 5,87 milliards en 2021, marquant une augmentation de près de 60 % sur la période, parallèle à l’accroissement des autres passifs à court terme et des comptes créditeurs.
- Dette à long terme
- La dette à long terme a d’abord augmenté, de 2,98 milliards de dollars en 2017 à plus de 4,1 milliards en 2020, avant de diminuer à environ 3,83 milliards en 2021. La baisse en 2021 pourrait indiquer des remboursements ou le refinancement de la dette à long terme.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation, moins la partie à court terme
- Ces passifs, évalués à environ 1,66 milliard en 2019, ont augmenté légèrement pour atteindre 1,70 milliard en 2021, reflétant une stabilisation ou une légère croissance dans les engagements de location à long terme.
- Impôts différés
- Une progression régulière est observée, passant de 85 millions en 2017 à 175 millions en 2021. Cette évolution indique une augmentation des différences temporaires entre la comptabilité fiscale et financière, probablement en lien avec les amortissements ou la reconnaissance des dépréciations.
- Autres passifs
- Après une légère baisse en 2019, ces passifs ont retrouvé leur croissance, atteignant un niveau de 206,6 millions en 2021, ce qui pourrait refléter des ajustements ou la reconnaissance de nouvelles obligations.
- Passifs non courants
- Ce poste a connu une croissance significative, passant de 3,27 milliards en 2017 à 5,85 milliards en 2019, avec une légère baisse à 5,91 milliards en 2021. La croissance majeure durant 2018-2019 pourrait indiquer une expansion des obligations à long terme ou une augmentation des engagements hors bilan.
- Total du passif
- Le total du passif a augmenté de manière constante, passant de 6,91 milliards en 2017 à environ 11,78 milliards en 2021, témoignant d’une expansion globale des obligations financières de l’entreprise sur cette période.
- Actions ordinaires et capital versé supplémentaire
- Les actions ordinaires ont diminué légèrement en valeur nominale, passant de 843 000 $ à 670 000 $, tandis que le capital versé supplémentaire a augmenté, illustrant probablement des émissions d’actions ou des ajustements dans la structure du capital. La croissance du capital versé confirme une activité d’émission ou de rachat partiel.
- Déficit retenu
- Une détérioration progressive du déficit retenu est notée, qui passe de -612,8 millions de dollars en 2017 à -1,36 milliard en 2021, indiquant une accumulation de pertes nettes ou de distributions aux actionnaires excédant les bénéfices réalisés.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont connu une forte baisse, passant de 653 millions en 2017 à une valeur négative de -66,4 millions en 2021, révélant une dégradation substantielle de la situation financière nette et une perte de la valeur nette de l’entreprise.
- Total du passif et des capitaux propres (déficit)
- Le total combiné a augmenté de façon cohérente, culminant à 11,72 milliards de dollars en 2021, confirmant une croissance des engagements et une dégradation du capitaux propres, principalement en raison du déficit accumulé.