Stock Analysis on Net
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O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY)

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Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

O’Reilly Automotive Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2021 — = 18.47% × —
31 déc. 2020 1,249.34% = 15.11% × 82.68
31 déc. 2019 350.09% = 12.98% × 26.97
31 déc. 2018 374.50% = 16.60% × 22.57
31 déc. 2017 173.62% = 14.97% × 11.59

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Désagrégation des ROE en trois composantes

O’Reilly Automotive Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2021 — = 16.24% × 1.14 × —
31 déc. 2020 1,249.34% = 15.10% × 1.00 × 82.68
31 déc. 2019 350.09% = 13.70% × 0.95 × 26.97
31 déc. 2018 374.50% = 13.89% × 1.19 × 22.57
31 déc. 2017 173.62% = 12.63% × 1.19 × 11.59

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Désagrégation de ROE en cinq composantes

O’Reilly Automotive Inc., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2021 — = 0.78 × 0.95 × 21.96% × 1.14 × —
31 déc. 2020 1,249.34% = 0.77 × 0.93 × 20.92% × 1.00 × 82.68
31 déc. 2019 350.09% = 0.78 × 0.93 × 19.02% × 0.95 × 26.97
31 déc. 2018 374.50% = 0.78 × 0.93 × 19.05% × 1.19 × 22.57
31 déc. 2017 173.62% = 0.69 × 0.95 × 19.26% × 1.19 × 11.59

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Désagrégation de ROA en deux composantes

O’Reilly Automotive Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2021 18.47% = 16.24% × 1.14
31 déc. 2020 15.11% = 15.10% × 1.00
31 déc. 2019 12.98% = 13.70% × 0.95
31 déc. 2018 16.60% = 13.89% × 1.19
31 déc. 2017 14.97% = 12.63% × 1.19

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2021 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

O’Reilly Automotive Inc., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2021 18.47% = 0.78 × 0.95 × 21.96% × 1.14
31 déc. 2020 15.11% = 0.77 × 0.93 × 20.92% × 1.00
31 déc. 2019 12.98% = 0.78 × 0.93 × 19.02% × 0.95
31 déc. 2018 16.60% = 0.78 × 0.93 × 19.05% × 1.19
31 déc. 2017 14.97% = 0.69 × 0.95 × 19.26% × 1.19

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2021 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

O’Reilly Automotive Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2021 16.24% = 0.78 × 0.95 × 21.96%
31 déc. 2020 15.10% = 0.77 × 0.93 × 20.92%
31 déc. 2019 13.70% = 0.78 × 0.93 × 19.02%
31 déc. 2018 13.89% = 0.78 × 0.93 × 19.05%
31 déc. 2017 12.63% = 0.69 × 0.95 × 19.26%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2021 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.