Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Roper Technologies Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant d’environ 1,15 milliard à près de 1,99 milliard de dollars, représentant une croissance significative. Cependant, une baisse est observée en 2020, avec la valeur qui chute à environ 1,25 milliard de dollars. Cette baisse se poursuit en 2022, où le NOPAT s’établit à environ 1,28 milliard, enregistrant ainsi une diminution par rapport au pic de 2019, bien que restant supérieur au niveau de 2018. La tendance montre une forte croissance en 2019 suivie d’un recul en 2020 puis une stabilité relative en 2021 et 2022.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue sur la période analysée. Il est passé d’environ 14,7 milliards de dollars en 2018 à plus de 26,2 milliards de dollars en 2022. La progression est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, avec une hausse d’environ 6,5 milliards de dollars, ce qui indique une augmentation importante des actifs ou des investissements de l’entreprise. La croissance du capital investi semble stabilisée au cours des deux dernières années, malgré l’augmentation continue.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a affiché une tendance dégressive tout au long de la période. Il s’élevait à 7,79 % en 2018, atteignant un pic à 11,58 % en 2019, ce qui indique une amélioration de l'efficacité de l’utilisation du capital investi cette année-là. Ensuite, le ratio se replie sensiblement, tombant à 5,45 % en 2020, puis à 5,97 % en 2021. La tendance à la baisse se poursuit en 2022, où le ROIC se réduit à 4,86 %, signalant une diminution de la rentabilité relative du capital investi malgré l’augmentation importante du capital. Cette évolution pourrait refléter une diminution de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation de l’investissement sans une croissance équivalente des bénéfices.
Décomposition du ROIC
Roper Technologies Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a connu des fluctuations entre 2018 et 2022. Après une forte augmentation en 2019, passant de 28,47 % à 46,65 %, il a ensuite chuté en 2020 à 28,39 % avant de se stabiliser légèrement autour de 28,16 % en 2021. En 2022, on note une augmentation notable à 31,46 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Tendance du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté une tendance à la baisse continue sur la période observée. Il a diminué de 0,36 en 2018 à 0,22 en 2022, reflétant une réduction de l'efficacité dans l'utilisation de l'actif pour générer des ventes ou revenus. Cette baisse suggère une possible optimisation du capital ou un ralentissement dans la génération de chiffre d'affaires à partir des actifs immobilisés.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a globalement conservé une tendance élevée, oscillant autour de 76 à 77,5 % entre 2018 et 2021, avec une pointe à 80,16 % en 2021. Toutefois, en 2022, on observe une baisse significative à 71,39 %, ce qui pourrait indiquer une réduction de la charge fiscale effective ou des modifications dans la structure fiscale de l'entreprise.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une réduction marquée, passant de 7,79 % en 2018 à 4,86 % en 2022. Après un pic en 2019 à 11,58 %, la tendance est à la baisse persistante, ce qui pourrait signaler une dégradation de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son capital pour générer des profits. La diminution du ROIC indique une pression sur la rentabilité du capital investi sur la période considérée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Roper Technologies Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Au cours de la période analysée, le NOPBT a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 1 509 295 à 2 576 804 milliers de dollars, ce qui représente une croissance remarquable. Après cette croissance, une baisse substantielle est observée en 2020, avec une valeur de 1 617 945 milliers de dollars, indiquant une contraction par rapport à 2019. Cependant, cette valeur rebondit en 2021 à 1 675 572 milliers de dollars, retrouvant une tendance de croissance, puis continue d’augmenter en 2022 pour atteindre 1 786 354 milliers de dollars. Globalement, la dynamique montre une forte hausse initiale, suivie d’une fluctuation avec une tendance positive au fil des années, malgré la baisse en 2020.
- Revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont montré une progression constante de 2018 à 2021, passant de 5 300 700 à 5 950 400 milliers de dollars, signalant une croissance stable. Toutefois, en 2022, une diminution est enregistrée, avec une valeur de 5 677 800 milliers de dollars. La tendance globale sur cette période indique une croissance continue jusqu’en 2021, suivie par une légère décroissance en 2022. Cette évolution pourrait refléter des variations dans le contexte économique ou sectoriel, ou des impacts spécifiques à l’année, mais la croissance globale sur la période reste positive jusqu’en 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une forte augmentation en 2019, montant à 46.65 %, contre 28.47 % en 2018, témoignant d’une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Après ce pic, le ratio chute en 2020 à 28.39 % et en 2021 à 28.16 %, retrouvant des niveaux proches de ceux de 2018. En 2022, une nouvelle augmentation est observée, atteignant 31.46 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La trajectoire montre une volatilité, avec une forte hausse en 2019, une baisse en 2020 et 2021, puis une reprise en 2022, reflétant probablement des ajustements opérationnels ou sectoriels significatifs au cours de ces années.
Taux de rotation du capital (TO)
Roper Technologies Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenus nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont connu une croissance progressive entre 2018 et 2021, passant de 5 300 700 milliers de dollars en 2018 à un pic de 5 950 400 milliers de dollars en 2021. Cependant, en 2022, une baisse sensible est observée, avec une valeur de 5 677 800 milliers de dollars, ce qui indique une légère contraction de l’activité par rapport à l’année précédente.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation constante sur la période, passant de 14 785 177 milliers de dollars en 2018 à 26 216 800 milliers de dollars en 2022. Cette progression reflète un investissement accru dans l’entreprise, probablement en vue d’assurer sa croissance ou de soutenir ses opérations. La croissance annuelle, notamment entre 2019 et 2020, est significative, ce qui témoigne d’une volonté stratégique d’accroître la base d’actifs.
- Tendances du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une baisse continue au fil des ans, passant de 0.36 en 2018 à 0.22 en 2022. Cette diminution indique une réduction de l’efficience de l’utilisation du capital investi pour générer des revenus. En d’autres termes, l’entreprise génère moins de revenus par unité de capital investi, ce qui peut résulter de changements dans la structure opérationnelle, de l’augmentation des investissements ou d’un moindre rendement de ces investissements.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Roper Technologies Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts décaissés ont connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant d'environ 357 millions de dollars à près de 591 millions, avant de diminuer en 2020 à environ 365 millions. En 2021, ils se sont stabilisés à un niveau plus bas, autour de 332 millions, puis ont augmenté à nouveau en 2022, atteignant environ 511 millions. Cette évolution indique une fluctuation notable dans la charge d’impôt en espèces, avec une période de baisse en 2020-2021 suivie d’une forte hausse en 2022.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance substantielle de 2018 à 2019, passant d'environ 1,51 milliard de dollars à 2,58 milliards, ce qui témoigne d’une forte progression de la rentabilité opérationnelle. Cependant, ce bénéfice a diminué en 2020 d’environ 1,62 milliard à 1,62 milliard, puis a rebondi en 2021 pour atteindre environ 1,68 milliard. La tendance à la hausse s’est confirmée en 2022, avec un bénéfice de près de 1,79 milliard, indiquant une croissance continue de la performance opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a suivi une tendance à la baisse entre 2018 et 2021, passant respectivement de 23,64 % à 19,84 %, reflétant potentiellement des optimisations fiscales ou des changements dans la structure de l’impôt. En 2022, ce taux a brusquement augmenté à 28,61 %, ce qui pourrait indiquer une modification des politiques fiscales ou une hausse des taux d’imposition effectifs.