Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Roper Technologies Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018
Bénéfice net lié aux activités poursuivies	985,600)	982,600)	949,700)	1,767,900)	944,400)
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles	37,300)	49,700)	53,400)	49,200)	49,500)
Amortissement des immobilisations incorporelles	612,800)	584,400)	467,400)	366,800)	317,500)
Amortissement des coûts de financement reportés	11,800)	13,500)	10,900)	7,300)	6,300)
Rémunération en actions hors trésorerie	118,500)	136,100)	121,700)	104,500)	133,800)
Dépréciation d’actifs incorporels	—)	99,500)	—)	—)	—)
Perte sur extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	15,900)
Plus-value de cession d’actifs et d’entreprises, nette de l’impôt sur le résultat y afférent	—)	(21,600)	—)	(687,300)	—)
Provision pour impôt sur le résultat, à l’exclusion de l’impôt lié à la plus-value de cession d’entreprises et d’actifs	296,400)	282,900)	259,600)	226,100)	254,000)
Comptes débiteurs	2,500)	(100,200)	53,300)	(46,700)	(83,500)
Créances non facturées	(11,100)	(19,400)	(39,300)	(12,000)	(14,000)
Inventaires	(43,100)	(13,900)	4,600)	(17,300)	(21,800)
Comptes créditeurs	21,300)	—)	—)	—)	—)
Autres charges à payer	(7,600)	—)	—)	—)	—)
Créditeurs et charges à payer (legacy)	—)	66,300)	121,600)	(12,200)	68,800)
Produits reportés	52,900)	164,500)	56,900)	108,800)	86,600)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation, déduction faite des activités acquises	14,900)	97,300)	197,100)	20,600)	36,100)
Impôt en espèces payé pour la plus-value de cession d’entreprises	(953,800)	—)	(201,900)	(39,400)	—)
Impôts en espèces payés, à l’exclusion de l’impôt lié à la plus-value à la cession d’entreprises	(498,900)	(320,700)	(313,200)	(331,500)	(321,600)
Autres, montant net	(18,000)	(37,500)	(19,600)	(22,400)	(5,800)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net lié aux activités poursuivies et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	(379,000)	883,600)	575,400)	(306,100)	485,700)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation	606,600)	1,866,200)	1,525,100)	1,461,800)	1,430,100)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	(4,280,100)	(217,000)	(6,018,100)	(2,387,300)	(1,275,800)
Dépenses en immobilisations	(40,100)	(32,900)	(31,200)	(52,700)	(49,100)
Dépenses en logiciels capitalisées	(30,200)	(29,700)	(17,700)	(10,200)	(9,500)
Produit de la cession d’entreprises (utilisé dans)	—)	—)	(4,300)	1,156,800)	—)
Produit de la vente d’actifs	—)	27,100)	—)	—)	—)
Autres, montant net	(1,400)	(700)	(2,600)	(2,600)	(700)
Liquidités utilisées dans les activités d’investissement	(4,351,800)	(253,200)	(6,073,900)	(1,296,000)	(1,335,100)
Produit des billets de premier rang	—)	—)	3,300,000)	1,200,000)	1,500,000)
Paiement des billets de premier rang	(800,000)	(500,000)	(600,000)	—)	(1,300,000)
Emprunts (paiements) au titre d’une marge de crédit renouvelable, montant net	(470,000)	(1,150,000)	1,620,000)	(865,000)	(405,000)
Coûts d’émission de titres de créance	(3,900)	—)	(42,000)	(12,100)	(13,900)
Prime de remboursement en cas d’extinction de la dette	—)	—)	—)	—)	(15,500)
Dividendes en espèces aux actionnaires	(262,300)	(236,400)	(214,100)	(191,700)	(170,100)
Ventes d’actions du Trésor	14,300)	15,100)	10,500)	6,800)	5,400)
Produit de la rémunération à base d’actions, montant net	68,200)	64,300)	64,400)	34,900)	10,600)
Autres, montant net	(200)	(100)	(1,900)	4,100)	400)
Flux de trésorerie provenant des activités de financement (utilisés dans)	(1,453,900)	(1,807,100)	4,136,900)	177,000)	(388,100)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation liées aux activités abandonnées	128,000)	145,700)	—)	—)	—)
Produit de la cession des activités abandonnées	5,561,800)	115,600)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement provenant d’activités abandonnées	(500)	(5,300)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement des activités abandonnées	(11,400)	(6,400)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie provenant des activités abandonnées	5,677,900)	249,600)	—)	—)	—)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie	(37,500)	(12,300)	10,500)	2,500)	(13,800)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	441,300)	43,200)	(401,400)	345,300)	(306,900)
Trésorerie et équivalents de trésorerie, début d’exercice	351,500)	308,300)	709,700)	364,400)	671,300)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice	792,800)	351,500)	308,300)	709,700)	364,400)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

Bénéfice net lié aux activités poursuivies: La tendance du bénéfice net montre une croissance significative entre 2018 et 2019, passant d'environ 944 millions à plus de 1,7 milliard de dollars, avant de se stabiliser dans les années suivantes à environ 985 millions de dollars en 2022. Cette stabilité indique une performance soutenue avec une légère augmentation sur la période.
Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles: Les dotations aux amortissements sont relativement stables, fluctuant légèrement autour de 49 000 à 53 400 dollars, puis diminuant à 37 300 dollars en 2022. La tendance suggère une gestion prudente ou une baisse des immobilisations amortissables.
Amortissement des immobilisations incorporelles: Ce poste connaît une croissance constante, passant d’environ 317 500 dollars en 2018 à 612 800 dollars en 2022, indiquant un accroissement significatif des amortissements liés aux actifs incorporels, possiblement en lien avec des investissements ou acquisitions dans ces actifs.
Amortissement des coûts de financement reportés: Les amortissements liés à ce poste sont en augmentation régulière jusqu’en 2021 mais diminuent à 11 800 dollars en 2022. Cette évolution pourrait refléter des ajustements ou une baisse du montant des coûts de financement reportés amortis.
Rémunération en actions hors trésorerie: Ce poste fluctue, avec une tendance à la stabilité autour de 115 000 à 136 000 dollars, puis une légère baisse à 118 500 dollars en 2022. La gestion de cette rémunération semble équilibrée, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse significative.
Dépréciation d’actifs incorporels: Apparue uniquement en 2022 avec un montant de 99 500 dollars, cette dépréciation pourrait indiquer une révision à la baisse de la valeur de certains actifs incorporels, probablement liée à des évaluations ou des circonstances spécifiques cette année-là.
Plus-value de cession d’actifs et d’entreprises, nette de l’impôt: Une plus-value importante en 2019 (687 300 dollars) est contrebalancée par une moins-value en 2021 (21 600 dollars). La survenance occasionnelle de gains ou pertes sur cessions d’actifs influence notablement cette ligne, impactant le résultat global.
Provision pour impôt sur le résultat: Ce poste montre une croissance progressive, passant de 254 millions en 2018 à près de 296 millions en 2022, reflétant une charge fiscale croissante ou une augmentation du bénéfice imposable.
Comptes débiteurs et créances non facturées: Les comptes débiteurs connaissent une forte fluctuation, de -83 500 dollars en 2018 à 25 000 dollars en 2022, signalant une gestion plus concentrée ou une réduction de l’allocation de crédit client. Les créances non facturées suivent une tendance similaire, oscillant entre des valeurs négatives et positives, avec une diminution globale en 2022.
Inventaires: Les inventaires présentent une volatilité, avec une baisse en 2019, une remontée en 2020, puis une nouvelle baisse marquée en 2022, signalant une gestion fluctuante des stocks.
Comptes créditeurs et autres charges à payer: Les comptes créditeurs présentent peu de valeur, tandis que d’autres charges à payer ont une variation en 2022, avec une valeur négative de -7 600 dollars, suggérant une gestion diligentée des passifs à court terme.
Produits reportés: Ce poste connaît une hausse notable en 2022, atteignant 52 900 dollars, indiquant une accumulation de revenus différés, potentiellement liés à des contrats ou obligations différées.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Ce poste montre une forte fluctuation : augmentation en 2018 et 2019, puis une réduction en 2020 et 2021, avec une nouvelle baisse en 2022, reflétant des ajustements dans le fonds de roulement ou la gestion des éléments d’exploitation.
Impôt en espèces payé pour la plus-value de cession d’entreprises: Ce montant affiche une tendance à l’augmentation, devenant très élevé en 2020 avec 201 900 dollars, représentant une charge fiscale importante liée à des cessions d’actifs significatives cette année-là.
Impôts en espèces payés, à l’exclusion de la plus-value: Ce poste montre une augmentation régulière, atteignant près de 499 000 dollars en 2022, ce qui pourrait indiquer une hausse de la charge fiscale opérationnelle annuelle.
Autres montants nets: Ce poste fluctue sans tendance claire, avec une baisse en 2022 à -18 000 dollars.
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net aux flux de trésorerie d’exploitation: Les ajustements montrent une forte variabilité, avec une valeur positive importante en 2019 et 2021, mais une importante baisse en 2022, traduisant des ajustements non récurrents ou exceptionnels influençant la relation entre résultat comptable et flux de trésorerie.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Ce flux est en croissance constante jusqu’en 2021, culminant à plus de 1,86 milliard de dollars, mais connaît une forte chute à environ 607 millions en 2022, suggérant une réduction notable de la trésorerie générée par l’exploitation cette année-là.
Activités d’acquisition d'entreprises: Des acquisitions massives sont observées tout au long de la période, notamment en 2019 et 2020, avec des investissements dépassant 2 milliards de dollars, reflétant une stratégie d’expansion importante. Ces acquisitions impactent fortement la trésorerie, surtout en 2020 où la déduction atteint plus de 6 milliards de dollars.
Dépenses en immobilisations et logiciels capitalisés: Les dépenses en immobilisations sont relativement stables, autour de 30 000 à 50 000 dollars, tandis que les dépenses en logiciels capitalisés augmentent, passant d’environ 9 500 dollars en 2018 à plus de 30 000 dollars en 2022, indiquant une intensification des investissements en actifs incorporels pour la croissance technologique.
Produit de la cession d’entreprises et d’actifs: Le produit de la cession d’entreprises en 2019 est élevé (1,156 milliard de dollars), tandis que d’autres produits de cession, notamment d’actifs isolés, augmentent en 2022, indiquant une stratégie de désinvestissement partiel d’actifs non stratégiques.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement: Les flux sont largement négatifs, témoignant d’investissements lourds, en particulier en acquisitions d’entreprises et actifs, avec une dégradation marquée en 2020. La réduction des liquidités disponibles pour l’investissement dans ces secteurs reflète une orientation stratégique vers la croissance externe mais à un coût fiscal et financier élevé.
Activités de financement: Les flux de trésorerie issus du financement montrent des variations importantes avec des périodes de flux négatifs, notamment en 2018, puis des flux très positifs en 2019, et à nouveau une forte sortie de trésorerie en 2021 et 2022. Les liquidités provenant des émissions de billets de premier rang en 2018 et 2019 contribuent à la période de flux positifs, mais celles-ci sont ensuite partiellement remboursées ou neutralisées par des variations d’emprunts et autres paiements financiers.
Dividendes et rémunérations en actions: Les dividendes versés augmentent régulièrement, atteignant 262 millions de dollars en 2022, témoignant d’une politique de redistribution accrue aux actionnaires. La rémunération en actions croit également, indiquant une tendance à la rémunération en actions plutôt qu’en liquidités.
Trésorerie et équivalents à la fin de chaque année: Une croissance claire de la trésorerie à la fin de chaque année est observée depuis le point bas en 2019, atteignant 792 millions de dollars en 2022, en dépit des investissements lourds et des acquisitions massives, confirmant une gestion efficace de la liquidité malgré un environnement exigeant.

Roper Technologies Inc. (NASDAQ:ROP)

Tableau des flux de trésorerie