Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Roper Technologies Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2018 et 2019, passant d’environ 1,15 milliard de dollars à près de 2 milliards de dollars. Cependant, ce chiffre a ensuite diminué en 2020, puis a connu une légère reprise en 2021 avant de baisser à nouveau en 2022, se situant à environ 1,28 milliard de dollars.
Le coût du capital a fluctué durant la période. Il est resté relativement stable entre 2018 et 2020, avec une diminution en 2020. Une augmentation a été observée en 2021, suivie d'une nouvelle hausse en 2022, atteignant environ 14,08 %.
Le capital investi a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, passant d'environ 14,79 milliards de dollars en 2018 à environ 26,22 milliards de dollars en 2022. Cette augmentation suggère une expansion des activités et des investissements.
Le profit économique a été négatif sur toute la période analysée. L'écart négatif s'est creusé progressivement, passant d'environ -912 millions de dollars en 2018 à environ -2,42 milliards de dollars en 2022. Cette tendance indique que le rendement du capital investi est inférieur au coût du capital, ce qui peut signaler des préoccupations concernant la rentabilité des investissements.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une croissance initiale suivie d'une diminution et d'une stabilisation relative.
- Coût du capital
- A connu des fluctuations, avec une tendance à la hausse en fin de période.
- Capital investi
- A augmenté de manière constante, indiquant une expansion des activités.
- Profit économique
- Est resté négatif et s'est creusé au fil du temps, suggérant une rentabilité inférieure au coût du capital.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Roper Technologies Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses et des provisions pour ventes.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.
5 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, montant net = Charges d’intérêts ajustées, nettes × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
8 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2018 et 2019, passant de 944 400 US$ à 1 767 900 US$, soit une augmentation d'environ 87,2%. Après cette période de forte croissance, une baisse s'est manifeste en 2020, avec une réduction à 949 700 US$, soit une diminution de près de 46,2% par rapport à 2019. Cependant, à partir de 2021, le bénéfice net a enregistré une reprise progressive, atteignant 1 152 600 US$ en 2021, puis une nouvelle accélération en 2022, culminant à 4 544 700 US$, marquant une croissance exceptionnelle par rapport à l'année précédente.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire, avec une augmentation constante entre 2018 et 2019, passant de 1 152 486 US$ à 1 986 174 US$, représentant une croissance de près de 72,4%. En 2020, le NOPAT a diminué à 1 253 044 US$, soit une baisse d'environ 36,9% par rapport à 2019. La tendance s'est stabilisée en 2021 avec un léger rebond à 1 343 194 US$, avant de revenir à une croissance marquée en 2022, atteignant 1 275 289 US$. Cependant, cette dernière année reste inférieure au pic observé en 2019, ce qui indique une volatilité ou une variabilité dans la performance opérationnelle après la période de forte croissance initiale.
Impôts d’exploitation décaissés
Roper Technologies Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant d'environ 254 millions de dollars à 459,5 millions de dollars, soit une hausse notable. Cette tendance indique probablement une croissance des bénéfices imposables ou des ajustements fiscaux spécifiques durant cette période. Ensuite, la charge d’impôt a fluctué en 2020 avec une baisse à 259,6 millions de dollars, avant de retrouver une hausse en 2021 et 2022, atteignant respectivement 288,4 millions et 296,4 millions de dollars. La tendance à la hausse sur la période la plus récente pourrait refléter une augmentation des résultats imposables ou une modification des taux d’imposition effectifs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont présenté une croissance substantielle entre 2018 et 2019, passant d’environ 357 millions à près de 591 millions de dollars, probablement en lien avec un accroissement de l’activité ou des bénéfices à payer. Après cette hausse, une baisse est observée en 2020, avec un montant de 364,9 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation ou une gestion fiscale différente. Par la suite, en 2021, une baisse supplémentaire est enregistrée à 332,4 millions de dollars, mais en 2022, une forte reprise a lieu avec une augmentation notable jusqu’à 511 millions de dollars. Cette évolution précise une dynamique sensible, susceptible d’être liée à la croissance des résultats ou à des variations dans le calendrier ou la nature des paiements fiscaux.
Capital investi
Roper Technologies Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La valeur de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant d’environ 5,19 milliards de dollars à près de 9,85 milliards de dollars. Cependant, à partir de 2021, cette tendance s’est inversée, avec une baisse notable à environ 8,15 milliards de dollars en 2021, puis une diminution supplémentaire à environ 6,87 milliards de dollars en 2022. Cette évolution pourrait indiquer une réduction du niveau d’endettement ou de l’impact des contrats de location déclarés au fil du temps, notamment après 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière régulière sur la période considérée. En 2018, ils étaient d’environ 7,74 milliards de dollars, puis ont connu une croissance annuelle continue pour atteindre environ 9,49 milliards en 2019, 10,48 milliards en 2020, 11,56 milliards en 2021, et enfin 16,04 milliards en 2022. Cette croissance soutenue traduit une amélioration progressive de la situation patrimoniale de l’entreprise, notamment en 2022 où une augmentation significative est observée.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période. En 2018, il s’élevait à environ 14,78 milliards de dollars, progressant à 17,15 milliards en 2019, puis à 23,00 milliards en 2020. Une légère baisse est observée en 2021, où il descend à 22,50 milliards de dollars, avant de reprendre une croissance pour atteindre 26,22 milliards de dollars en 2022. Cette évolution suggère une augmentation continue de l’investissement dans l’entreprise, malgré une interruption en 2021, probablement liée à des stratégies d’investissement ou à des ajustements financiers en réponse à la conjoncture.
Coût du capital
Roper Technologies Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Roper Technologies Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a connu une évolution négative sur la période considérée. Initialement négatif, il s'est amélioré entre 2018 et 2019, avant de se détériorer considérablement et de manière continue entre 2019 et 2022, atteignant son point le plus bas en 2022.
Parallèlement, le capital investi a affiché une croissance globale sur l'ensemble de la période. Après une augmentation notable entre 2018 et 2020, une légère diminution a été observée en 2021, suivie d'une nouvelle augmentation en 2022. Cette croissance du capital investi contraste avec la performance du profit économique.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la relation entre le profit économique et le capital investi, a également suivi une tendance défavorable. Il est passé d'une valeur négative relativement faible en 2018 à une valeur négative plus importante en 2022. Cette évolution indique une détérioration de la rentabilité du capital investi au fil du temps. L'augmentation du ratio d’écart économique suggère que le profit économique est de plus en plus éloigné du niveau requis pour couvrir le coût du capital investi.
- Profit économique
- Diminution continue et significative entre 2019 et 2022, après une amélioration initiale entre 2018 et 2019.
- Capital investi
- Croissance globale sur la période, avec une légère fluctuation en 2021.
- Ratio d’écart économique
- Augmentation de la valeur négative entre 2018 et 2022, indiquant une rentabilité du capital investi en baisse.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Roper Technologies Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une évolution négative constante, passant d'une perte de -912 340 milliers de dollars américains en 2018 à une perte de -2 415 445 milliers de dollars américains en 2022. Cette diminution est particulièrement marquée entre 2019 et 2020, puis entre 2021 et 2022.
Parallèlement, les revenus nets ajustés ont affiché une croissance entre 2018 et 2021, augmentant de 5 300 700 milliers de dollars américains à 5 950 400 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution des revenus nets ajustés est observée en 2022, avec un chiffre de 5 677 800 milliers de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire économique, qui mesure la rentabilité par rapport aux revenus, a suivi une trajectoire descendante. Il est passé de -17,21 % en 2018 à -42,54 % en 2022. Cette dégradation s'est accélérée après 2019, reflétant l'augmentation des pertes économiques par rapport aux revenus.
- Tendances clés
- Diminution constante du profit économique.
- Croissance des revenus nets ajustés jusqu'en 2021, suivie d'une baisse en 2022.
- Dégradation significative du ratio de marge bénéficiaire économique.
L'évolution du profit économique et du ratio de marge bénéficiaire économique suggère une détérioration de la rentabilité, malgré une croissance initiale des revenus nets ajustés. La baisse des revenus nets ajustés en 2022 pourrait indiquer un point de bascule dans la performance financière.