Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Roper Technologies Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La valeur du NOPAT a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant d'environ 1,15 milliard de dollars à près de 1,99 milliard de dollars. Cependant, à partir de 2019, cette tendance s’est inversée, avec une baisse en 2020 à environ 1,25 milliard de dollars, suivie d’une reprise en 2021 à environ 1,34 milliard de dollars, puis d’une nouvelle diminution en 2022 à environ 1,28 milliard de dollars. Malgré ces fluctuations, la valeur reste globalement supérieure à celle de 2018, indiquant une croissance globale sur la période, bien que la rentabilité à court terme ait été marquée par des oscillations.
- Coût du capital
- Le coût du capital a légèrement diminué en 2020, atteignant 12,69 %, par rapport à environ 13,72-13,74 % en 2018 et 2019. Par la suite, il a augmenté à 13,4 % en 2021, puis a atteint 13,84 % en 2022. La tendance suggère une légère hausse du coût du capital ces deux dernières années, ce qui pourrait indiquer une détérioration progressive de la perception du risque ou une augmentation des coûts de financement.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance régulière, passant d’environ 14,8 milliards de dollars en 2018 à 17,15 milliards en 2019, puis à 23 milliards en 2020. Après une légère diminution en 2021 à 22,5 milliards, il a augmenté à nouveau en 2022 pour atteindre environ 26,2 milliards de dollars. Cette progression indique une expansion soutenue de l’actif investi, probablement liée à des investissements ou à une croissance organique de l’entreprise.
- Profit économique
- Le profit économique, en tant que mesure de la performance ajustée par le coût du capital, a toujours été négatif sur l’ensemble de la période, avec une aggravation progressive au fil des années. Il était d’environ -878 millions de dollars en 2018, puis s’est aggravé à -367 millions en 2019. La tendance continue avec une dégradation notable à -1,66 milliard de dollars en 2020, puis légèrement aggravée à environ -1,67 milliard en 2021, et enfin atteignant environ -2,35 milliards de dollars en 2022. La persistance d’un profit économique négatif indique que l’entreprise ne couvre pas totalement son coût du capital, malgré une croissance du capital investi, traduisant une valeur économique encore détruite sur l’ensemble de la période.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Roper Technologies Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses et des provisions pour ventes.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.
5 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, montant net = Charges d’intérêts ajustées, nettes × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
8 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une croissance significative entre 2018 et 2019, passant de 944 400 US$ à 1 767 900 US$, soit une augmentation d'environ 87,2%. Après cette période de forte croissance, une baisse s'est manifeste en 2020, avec une réduction à 949 700 US$, soit une diminution de près de 46,2% par rapport à 2019. Cependant, à partir de 2021, le bénéfice net a enregistré une reprise progressive, atteignant 1 152 600 US$ en 2021, puis une nouvelle accélération en 2022, culminant à 4 544 700 US$, marquant une croissance exceptionnelle par rapport à l'année précédente.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire, avec une augmentation constante entre 2018 et 2019, passant de 1 152 486 US$ à 1 986 174 US$, représentant une croissance de près de 72,4%. En 2020, le NOPAT a diminué à 1 253 044 US$, soit une baisse d'environ 36,9% par rapport à 2019. La tendance s'est stabilisée en 2021 avec un léger rebond à 1 343 194 US$, avant de revenir à une croissance marquée en 2022, atteignant 1 275 289 US$. Cependant, cette dernière année reste inférieure au pic observé en 2019, ce qui indique une volatilité ou une variabilité dans la performance opérationnelle après la période de forte croissance initiale.
Impôts d’exploitation décaissés
Roper Technologies Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat
- La charge d’impôt sur le résultat a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant d'environ 254 millions de dollars à 459,5 millions de dollars, soit une hausse notable. Cette tendance indique probablement une croissance des bénéfices imposables ou des ajustements fiscaux spécifiques durant cette période. Ensuite, la charge d’impôt a fluctué en 2020 avec une baisse à 259,6 millions de dollars, avant de retrouver une hausse en 2021 et 2022, atteignant respectivement 288,4 millions et 296,4 millions de dollars. La tendance à la hausse sur la période la plus récente pourrait refléter une augmentation des résultats imposables ou une modification des taux d’imposition effectifs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont présenté une croissance substantielle entre 2018 et 2019, passant d’environ 357 millions à près de 591 millions de dollars, probablement en lien avec un accroissement de l’activité ou des bénéfices à payer. Après cette hausse, une baisse est observée en 2020, avec un montant de 364,9 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation ou une gestion fiscale différente. Par la suite, en 2021, une baisse supplémentaire est enregistrée à 332,4 millions de dollars, mais en 2022, une forte reprise a lieu avec une augmentation notable jusqu’à 511 millions de dollars. Cette évolution précise une dynamique sensible, susceptible d’être liée à la croissance des résultats ou à des variations dans le calendrier ou la nature des paiements fiscaux.
Capital investi
Roper Technologies Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La valeur de la dette et des contrats de location déclarés a connu une augmentation significative entre 2018 et 2020, passant d’environ 5,19 milliards de dollars à près de 9,85 milliards de dollars. Cependant, à partir de 2021, cette tendance s’est inversée, avec une baisse notable à environ 8,15 milliards de dollars en 2021, puis une diminution supplémentaire à environ 6,87 milliards de dollars en 2022. Cette évolution pourrait indiquer une réduction du niveau d’endettement ou de l’impact des contrats de location déclarés au fil du temps, notamment après 2020.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière régulière sur la période considérée. En 2018, ils étaient d’environ 7,74 milliards de dollars, puis ont connu une croissance annuelle continue pour atteindre environ 9,49 milliards en 2019, 10,48 milliards en 2020, 11,56 milliards en 2021, et enfin 16,04 milliards en 2022. Cette croissance soutenue traduit une amélioration progressive de la situation patrimoniale de l’entreprise, notamment en 2022 où une augmentation significative est observée.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de manière constante tout au long de la période. En 2018, il s’élevait à environ 14,78 milliards de dollars, progressant à 17,15 milliards en 2019, puis à 23,00 milliards en 2020. Une légère baisse est observée en 2021, où il descend à 22,50 milliards de dollars, avant de reprendre une croissance pour atteindre 26,22 milliards de dollars en 2022. Cette évolution suggère une augmentation continue de l’investissement dans l’entreprise, malgré une interruption en 2021, probablement liée à des stratégies d’investissement ou à des ajustements financiers en réponse à la conjoncture.
Coût du capital
Roper Technologies Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris la partie à court terme3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris la partie à court terme. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Roper Technologies Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique indique une dégradation progressive sur la période analysée. Après une perte importante de près de 878 millions de dollars en 2018, cette valeur s'est améliorée en 2019, atteignant une perte moindre de 367 millions de dollars. Cependant, à partir de cette année, la profitabilité économique a de nouveau diminué, avec des pertes croissantes pour 2020, 2021 et 2022, culminant à 2,35 milliards de dollars en 2022. Cette évolution suggère que l'entreprise rencontre des défis importants dans la génération de profitabilité économique durable, avec une tendance persistante à la dégradation.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance significative entre 2018 et 2022. En 2018, il atteignait environ 14,8 milliards de dollars, puis a connu une augmentation régulière, dépassant 23 milliards de dollars en 2020. Malgré une légère baisse en 2021, le capital investi a de nouveau progressé en 2022 pour atteindre plus de 26 milliards de dollars. Cette tendance reflète une intensification des investissements au fil du temps, témoignant probablement d'efforts d'expansion ou de renouvellement des actifs.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, qui mesure la marge entre le rendement du capital investi et le coût de ce capital, affiche une tendance à la dégradation. Il est négatif tout au long de la période, avec une aggravation notable passant de -5,94 % en 2018 à -8,98 % en 2022. La croissance de cette valeur négative indique une augmentation de l'écart entre le rendement économique et le coût du capital, suggérant une détérioration de la rentabilité économique relative de l'entreprise et une difficulté à générer une valeur ajoutée suffisante par rapport à ses investissements.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Roper Technologies Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- La tendance du profit économique de l'entreprise montre une évolution fortement négative sur la période analysée. Après une perte de 878 524 USD en 2018, la situation s'est améliorée en 2019 avec une perte moindre de 367 113 USD. Cependant, à partir de 2020, la profitabilité s'est détériorée de manière significative, atteignant une perte de 1 665 584 USD en 2020, qui s'est accentuée en 2021 avec une perte de 1 672 091 USD, puis encore plus en 2022 avec une perte de 2 354 420 USD. Cette trajectoire indique une dégradation constante de la rentabilité économique, suggérant des difficultés croissantes dans la création de valeur économique.
- Revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont connu une croissance progressive sur la période, passant de 5 300 700 USD en 2018 à un pic de 5 950 400 USD en 2021. Cependant, en 2022, une baisse notable est observée, avec un montant de 5 677 800 USD. Malgré la croissance du chiffre d'affaires, cette évolution ne semble pas avoir permis d'améliorer la rentabilité économique, comme en témoigne la forte augmentation des pertes au fil des années, indiquant une possible érosion des marges ou une hausse des coûts opérationnels.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, qui reflète la rentabilité économique en pourcentage des revenus, présente également une tendance négative marquée. En 2018, il s'établissait à -16,57 %, puis s'est dégradé encore plus en 2019 à -6,65 %. La situation s'est fortement détériorée à partir de 2020, avec un ratio atteignant -29,22 %, puis -28,1 % en 2021 et enfin -41,47 % en 2022. La progression vers des marges de plus en plus négatives confirme que la rentabilité économique de l'entreprise se détériore de manière constante, malgré la stabilité ou la croissance des revenus. Cette évolution indique des pressions accrues sur la capacité de l'entreprise à générer de la valeur économique à partir de ses activités.