Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Shockwave Medical Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances générales des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs en pourcentage du passif total et des capitaux propres ont montré une tendance globale à la baisse, passant d'environ 2,52 % au premier trimestre 2019 à 0,47 % au premier trimestre 2024. Cette diminution indique une gestion efficace des dettes fournisseurs ou une réduction de cette source de passif à long terme. Cependant, il existe des fluctuations, notamment une augmentation en 2021, avant une nouvelle baisse à partir de 2022.
- Tendances des dettes à court terme
- La proportion de la dette à court terme a connu une évolution significative. Elle a augmenté au fil de la période, culminant à 10,21 % au troisième trimestre 2022, avant de disparaître des données par la suite, probablement en raison d'une restructuration ou d'une réduction de cette dette. La trajectoire de cette ligne indique une hausse de l'endettement à court terme dans une phase intermédiaire, puis une réduction ultérieure.
- Évolution des coûts courus
- Les coûts courus, en pourcentage du passif, ont connu une tendance à la hausse, atteignant un pic de 11,82 % à la fin de 2021, avant de diminuer à 4,8 % à la fin 2023. Cette évolution suggère une accumulation temporaire de charges à payer, qui a été en partie régularisée ou échelonnée dans le temps vers la fin de la période examinée.
- Passif au titre des contrats de location-exploitation
- Ce passif a connu une hausse notoire en 2020, passant de 0,33 % à 0,64 %, puis fluctué autour de cette valeur, avec une baisse en fin de période (0,17 % au troisième trimestre 2023). La réduction récente peut refléter la réduction ou la renégociation des contrats de location ou leur remboursement anticipé.
- Passif à court terme
- Ce passif a augmenté globalement, atteignant 18,13 % au troisième trimestre 2022, avant de diminuer à 5,62 % au premier trimestre 2024. La croissance reflète probablement une augmentation des obligations à court terme, tandis que la baisse récente indique une diminution de ces engagements ou leur refinancement à plus long terme.
- Passifs non courants
- Les passifs non courants ont connu des fluctuations importantes : une augmentation notable jusqu’à environ 15,11 % en 2021, puis une réduction vers 11,37 % en 2023. Une augmentation particulièrement marquée est observée en 2024, où la proportion atteint 50,66 %, probablement en raison d’un renforcement ou d’une restructuration de dettes à long terme, notamment une hausse du recours à la dette convertible ou autres instruments à long terme.
- Dette à long terme
- Les données relatives à la dette non courante montrent une tendance à la réduction, notamment une baisse continue du pourcentage de 7,5 % en 2019 à un minimum de 1,54 % en juin 2022. Par la suite, une remontée vers 3,12 % en mars 2023 est observée, correspondant probablement à un endettement accru à long terme, dont la dette convertible, qui a augmenté à partir de 2022.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres, exprimés en pourcentage du passif total et des capitaux propres, ont été relativement stables autour de 70-80 %, avec une légère tendance à la baisse en 2021 et 2022. Notamment, leur part a chuté à 40,79 % au premier trimestre 2024, ce qui indique une augmentation significative de l’endettement ou une dilution des capitaux propres, réduisant leur poids relatif dans la structure financière.
- Capital versé supplémentaire
- Ce poste a connu une tendance décroissante, passant d’environ 170 % en 2019 à environ 36 % à la fin de 2023, reflétant probablement le versement d’actions privilégiées supplémentaires ou de capitaux de reprise initialement élevés, maintenant en diminution probablement en raison de l’amortissement ou du faible recours à de nouvelles émissions de ce type.
- Développements en bénéfices non répartis et résultat étendu
- Les bénéfices non répartis ont évolué favorablement, passant d’un déficit important de près de 89 % en 2019 à une valeur positive de 10,09 % en mars 2024. Ce changement indique une amélioration progressive de la rentabilité et de la consolidation des résultats. La contribution du résultat étendu est relativement faible, avec quelques fluctuations, sans impact majeur évident sur sa part dans la structure.
- Résumé de la structure financière
- La structure financière de l’entreprise a subi plusieurs transformations. La croissance du recours à la dette à long terme, en particulier à travers la dette convertible, associée à une réduction relative des capitaux propres, signale un changement vers un financement plus orienté vers l’endettement. La réduction du passif à court terme et des coûts courus traduit une gestion de refinancement ou d’apurement des obligations. La réduction notable des capitaux propres en pourcentage du passif total souligne une augmentation de l’effet de levier, pouvant indiquer une stratégie de financement par emprunt ou une dilution du capital par émission d’actions privilégiées.