Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Western Digital Corp., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-K (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-02), 10-K (Date du rapport : 2020-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-04), 10-K (Date du rapport : 2019-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-28), 10-K (Date du rapport : 2018-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-29).
- Tendances générales des passifs
- Au fil du temps, la proportion du passif total représentée par le passif à court terme a augmenté progressivement, passant d'environ 14-15% en 2017-2018 à près de 24% à la fin de la période en 2023. Cette tendance indique un accroissement relatif des obligations à court terme, pouvant refléter une stratégie de financement ou une gestion du cycle d'exploitation. La composante dette à long terme, moins la partie à court terme, a quant à elle connu une baisse relative, passant d'environ 42-43% en 2017 à environ 24 à la fin de 2023, suggérant un désendettement ou un transfert de dettes à court terme ou à long terme selon les besoins. Les autres passifs, incluant notamment les éléments liés aux obligations diverses, ont connu une tendance stabilisée avec des fluctuations mineures autour de 6 à 9% de la structure du passif, sans tendance nette claire sur la période.
- Structure de la dette et passifs non courants
- La part du passif non courant dans le total a globalement diminué, passant de plus de 45% en 2017 à environ 30-35% vers la fin de la période, ce qui peut indiquer une maturité plus courte des obligations ou un refinancement. La portion de la dette à long terme, moins la partie à court terme, a également connu une réduction notable, ce qui témoigne d'une réduction de l'endettement à long terme ou d'une évolution dans la structure de la dette. Le ratio des autres passifs est resté relativement stable, oscillant autour de 6 à 9%, sans changement majeur significatif.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres, exprimés en pourcentage du passif total, ont connu une croissance régulière passant de 39-40% en 2017 à près de 50% à la fin de 2023. Cette progression reflète une amélioration de la solvabilité de l'entreprise ou une évolution dans sa politique de distribution des bénéfices. La valeur nominale des actions privilégiées convertibles est restée stable autour de 3,5% de la structure du passif. En revanche, la part des actions ordinaires a été constante à 0,01%, tandis que le capital versé supplémentaire a augmenté, passant d’environ 14% à plus de 16%, ce qui indique une augmentation des apports en capital ou des émissions d’actions supplémentaires.
- Résultats et autres éléments du résultat étendu
- Le cumul des autres éléments du résultat étendu a connu des fluctuations négatives, passant d'une valeur proche de -0,19% en 2017 à environ -2,5% en 2023. Cela suggère une détérioration ou des pertes non réalisées s'accumulant dans d'autres éléments du résultat global. Les bénéfices non répartis ont, quant à eux, augmenté de manière constante, passant d'environ 27-30% en 2017 à plus de 35% en 2023, indiquant une tendance à la rétention accrue des bénéfices ou une croissance des profits nets. La part des actions propres, en revanche, a réduit sa perte en valeur relative au passif, tendant vers une élimination ou une réduction des actions rachetées, notamment vers 2023 où cette proportion est proche de zéro.
- Conclusion
- Dans l’ensemble, la structure financière montre une tendance à l’accroissement des capitaux propres, accompagnée d’une réduction relative de la dette à long terme. La part du passif à court terme a augmenté, peut-être pour financer les opérations courantes ou répondre à des besoins de liquidité. La stabilité relative des autres passifs indique un maintien de certains engagements hors-bilan. La croissance des bénéfices non répartis et la diminution des actions propres suggèrent une politique favorable à l’accroissement des fonds propres, renforçant la solvabilité financière à long terme. La réduction de la part du passif non courant dans la structure totale pourrait indiquer un effort de désendettement ou un renouvellement de la maturité des dettes.