Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Allergan Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité de la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation modérée, avec une diminution globale sur la période observée, passant d’environ 3.07 à 2.85. Cette tendance est confirmée par l’évolution des jours de rotation de l’inventaire, qui augmentent de 119 à 128 jours, indiquant une immobilisation plus longue des stocks.
Le ratio de rotation des créances montre une certaine volatilité. Après une période initiale de fluctuation autour de 7, il diminue vers 6.38 avant de remonter à 7.79. Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse, avec une augmentation initiale puis une diminution, se stabilisant autour de 47 à 58 jours. Le cycle de fonctionnement présente une augmentation globale, passant de 168 à 186 jours, puis une légère diminution à 175 jours, suggérant une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs diminue progressivement, passant de 3.67 à 2.93, ce qui se traduit par une augmentation des jours de rotation des comptes fournisseurs, passant de 100 à 125 jours. Cette évolution indique une détérioration des conditions de paiement ou une gestion moins efficace des dettes fournisseurs.
Le taux de rotation du fonds de roulement diminue de manière constante, passant de 1.9 à 1.34, ce qui suggère une utilisation moins efficace des actifs à court terme pour générer des ventes. Le cycle de conversion de trésorerie montre une augmentation initiale, suivie d’une stabilisation puis d’une diminution, passant de 68 à 50 jours, indiquant une amélioration de la capacité à convertir rapidement les investissements en trésorerie à la fin de la période.
- Taux de rotation des stocks
- Diminution globale, indiquant une immobilisation plus longue des stocks.
- Ratio de rotation des créances
- Volatilité avec une tendance générale à la hausse à la fin de la période.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Diminution constante, suggérant une détérioration des conditions de paiement.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Diminution constante, indiquant une utilisation moins efficace des actifs à court terme.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Augmentation globale, confirmant l’immobilisation plus longue des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Fluctuation avec une stabilisation à la fin de la période.
- Cycle de fonctionnement
- Augmentation initiale suivie d’une légère diminution.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Augmentation globale, reflétant une détérioration des conditions de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une diminution.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Allergan Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporelles | 209,100) | 206,600) | 222,200) | 204,500) | 204,600) | 192,200) | 199,100) | 199,900) | 189,200) | 188,800) | 201,700) | 195,800) | 182,000) | 188,100) | 195,300) | 183,300) | |||||
| Inventaires | 296,000) | 297,700) | 299,900) | 296,600) | 285,300) | 280,000) | 274,400) | 269,200) | 282,900) | 265,100) | 259,700) | 261,900) | 249,700) | 242,100) | 242,400) | 239,200) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.85 | 2.81 | 2.75 | 2.70 | 2.79 | 2.79 | 2.83 | 2.90 | 2.74 | 2.90 | 2.96 | 2.91 | 3.00 | 3.10 | 3.05 | 3.07 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ4 2014
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ3 2014
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ2 2014
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ1 2014)
÷ Inventaires
= (209,100 + 206,600 + 222,200 + 204,500)
÷ 296,000 = 2.85
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des ventes, des niveaux d'inventaires et du taux de rotation des stocks sur la période considérée.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes présente une fluctuation au cours des trimestres. Après une augmentation initiale de mars à juin 2011, il diminue légèrement puis se stabilise avant de croître de manière plus significative à partir de mars 2013. Cette croissance s'accélère en 2014, avec des valeurs trimestrielles plus élevées que celles observées précédemment. Une variation saisonnière semble possible, mais elle est masquée par la tendance générale à la hausse.
- Inventaires
- Les niveaux d'inventaires affichent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation est progressive, avec une accélération notable à partir de septembre 2012. Les valeurs trimestrielles restent relativement stables en 2014, après une augmentation continue les années précédentes.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une tendance à la baisse sur la période analysée. Il se maintient autour de 3 au début de la période, puis diminue progressivement pour atteindre des valeurs inférieures à 2.8 à la fin de 2012. Il oscille ensuite autour de 2.7 à 2.9 jusqu'en 2014, où il remonte légèrement pour atteindre 2.85 au dernier trimestre.
- Relation entre les éléments
- L'augmentation du coût des ventes, combinée à l'augmentation des niveaux d'inventaires et à la diminution du taux de rotation des stocks, suggère une potentielle difficulté à convertir rapidement les stocks en ventes. La baisse du taux de rotation des stocks pourrait indiquer une accumulation d'inventaires, une diminution de la demande ou des problèmes de gestion des stocks. L'augmentation du coût des ventes pourrait être liée à une augmentation des coûts de production ou à un changement dans le mix de produits vendus.
Ratio de rotation des créances
Allergan Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Ventes nettes de produits | 1,889,000) | 1,790,700) | 1,827,300) | 1,619,100) | 1,659,600) | 1,528,400) | 1,577,000) | 1,432,500) | 1,484,600) | 1,391,100) | 1,467,400) | 1,365,700) | 1,382,800) | 1,311,100) | 1,400,400) | 1,252,800) | |||||
| Créances clients, montant net | 914,500) | 967,400) | 1,055,000) | 990,400) | 883,300) | 908,200) | 917,200) | 887,900) | 764,200) | 872,600) | 867,900) | 855,700) | 730,600) | 710,900) | 744,200) | 671,600) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 7.79 | 7.13 | 6.29 | 6.45 | 7.02 | 6.63 | 6.42 | 6.50 | 7.47 | 6.43 | 6.37 | 6.38 | 7.32 | 7.39 | 6.90 | 7.40 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Ratio de rotation des créances = (Ventes nettes de produitsQ4 2014
+ Ventes nettes de produitsQ3 2014
+ Ventes nettes de produitsQ2 2014
+ Ventes nettes de produitsQ1 2014)
÷ Créances clients, montant net
= (1,889,000 + 1,790,700 + 1,827,300 + 1,619,100)
÷ 914,500 = 7.79
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative des ventes nettes de produits sur la période considérée. On observe une augmentation globale des ventes, avec des fluctuations trimestrielles. Après une progression de mars à juin 2011, une légère diminution est constatée en septembre, suivie d’une reprise au quatrième trimestre. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2012 et 2013, avec une accélération notable en 2013 et 2014, atteignant des niveaux supérieurs à ceux enregistrés initialement.
Les créances clients, exprimées en montant net, présentent également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. L’augmentation est plus marquée à partir de mars 2012, coïncidant avec une augmentation des ventes. Cependant, des variations trimestrielles sont également observables, suggérant des fluctuations dans les conditions de crédit ou les délais de paiement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une certaine volatilité. Après une période initiale relativement stable autour de 7, une diminution est observée en 2012, suivie d’une reprise en 2012 et 2013. En 2014, le ratio semble se stabiliser autour de 7, avec une légère augmentation au dernier trimestre, indiquant une amélioration de l’efficacité de la gestion des créances.
Il est à noter que l’augmentation des créances clients ne s’accompagne pas toujours d’une augmentation proportionnelle des ventes, ce qui peut indiquer une détérioration des conditions de crédit ou une augmentation des délais de paiement. L’évolution du ratio de rotation des créances permet de suivre l’efficacité de la gestion des créances et d’identifier d’éventuels problèmes de recouvrement.
En résumé, les données suggèrent une croissance des ventes, accompagnée d’une augmentation des créances clients. Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité, mais semble se stabiliser vers la fin de la période analysée. Une analyse plus approfondie des conditions de crédit et des délais de paiement pourrait fournir des informations complémentaires sur la santé financière de l’entreprise.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Allergan Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporelles | 209,100) | 206,600) | 222,200) | 204,500) | 204,600) | 192,200) | 199,100) | 199,900) | 189,200) | 188,800) | 201,700) | 195,800) | 182,000) | 188,100) | 195,300) | 183,300) | |||||
| Comptes créditeurs | 287,400) | 283,200) | 300,000) | 316,500) | 283,200) | 267,800) | 237,000) | 218,500) | 233,100) | 210,600) | 200,600) | 203,000) | 200,400) | 190,100) | 200,300) | 200,500) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 2.93 | 2.96 | 2.75 | 2.53 | 2.81 | 2.91 | 3.28 | 3.57 | 3.33 | 3.65 | 3.83 | 3.75 | 3.74 | 3.94 | 3.69 | 3.67 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ4 2014
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ3 2014
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ2 2014
+ Coût des ventes, exclut l’amortissement des immobilisations incorporellesQ1 2014)
÷ Comptes créditeurs
= (209,100 + 206,600 + 222,200 + 204,500)
÷ 287,400 = 2.93
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le coût des ventes et la gestion des comptes fournisseurs.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes, excluant l'amortissement des immobilisations incorporelles, présente une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une augmentation initiale de mars à juin 2011, suivie d'une diminution jusqu'en décembre 2011. Une nouvelle hausse est constatée en 2012, avec un pic en juin, avant de redescendre au quatrième trimestre. À partir de 2013, une tendance à la hausse plus marquée s'affirme, culminant en décembre 2013 et se poursuivant en 2014, bien qu'avec une légère diminution au premier trimestre 2014, suivie d'une reprise.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs montrent une augmentation globale sur l'ensemble de la période. Après une relative stabilité entre mars et juin 2011, une diminution est observée au troisième trimestre, suivie d'une remontée. Une croissance plus significative se produit à partir de septembre 2012, atteignant des niveaux plus élevés en 2013 et 2014. Le pic le plus élevé est atteint au premier trimestre 2014, avec une légère baisse au deuxième trimestre, puis une stabilisation relative.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs diminue progressivement sur la période. Il se maintient autour de 3.6 à 3.9 entre mars 2011 et septembre 2012. À partir de décembre 2012, une baisse continue est observée, atteignant son point le plus bas en mars 2014 (2.53), avant un léger rebond au cours des trimestres suivants, restant néanmoins inférieur aux valeurs initiales. Cette diminution indique une détérioration de l'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs, suggérant que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Allergan Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 6,871,200) | 6,103,800) | 5,702,900) | 5,458,700) | 5,319,700) | 4,932,400) | 4,482,200) | 4,069,500) | 4,458,800) | 4,535,800) | 4,259,600) | 4,238,600) | 4,048,300) | 3,682,600) | 3,592,600) | 4,084,400) | |||||
| Moins: Passif à court terme | 1,557,300) | 1,567,000) | 1,406,400) | 1,248,100) | 1,244,300) | 1,199,700) | 1,097,900) | 1,061,500) | 1,095,200) | 1,054,900) | 963,800) | 968,800) | 955,000) | 923,700) | 921,500) | 1,475,600) | |||||
| Fonds de roulement | 5,313,900) | 4,536,800) | 4,296,500) | 4,210,600) | 4,075,400) | 3,732,700) | 3,384,300) | 3,008,000) | 3,363,600) | 3,480,900) | 3,295,800) | 3,269,800) | 3,093,300) | 2,758,900) | 2,671,100) | 2,608,800) | |||||
| Ventes nettes de produits | 1,889,000) | 1,790,700) | 1,827,300) | 1,619,100) | 1,659,600) | 1,528,400) | 1,577,000) | 1,432,500) | 1,484,600) | 1,391,100) | 1,467,400) | 1,365,700) | 1,382,800) | 1,311,100) | 1,400,400) | 1,252,800) | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.34 | 1.52 | 1.54 | 1.52 | 1.52 | 1.61 | 1.74 | 1.92 | 1.70 | 1.61 | 1.68 | 1.67 | 1.73 | 1.90 | 1.92 | 1.90 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Ventes nettes de produitsQ4 2014
+ Ventes nettes de produitsQ3 2014
+ Ventes nettes de produitsQ2 2014
+ Ventes nettes de produitsQ1 2014)
÷ Fonds de roulement
= (1,889,000 + 1,790,700 + 1,827,300 + 1,619,100)
÷ 5,313,900 = 1.34
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables au niveau du fonds de roulement, des ventes nettes de produits et du taux de rotation du fonds de roulement.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Une augmentation significative est observée entre le premier trimestre 2011 et le quatrième trimestre 2014, passant de 2 608 800 US$ à 5 313 900 US$. Des fluctuations trimestrielles sont néanmoins présentes, avec une légère diminution au troisième trimestre 2012 et au troisième trimestre 2013, suivie d'une reprise.
- Ventes nettes de produits
- Les ventes nettes de produits montrent également une tendance à la croissance, bien que plus irrégulière que celle du fonds de roulement. Les ventes fluctuent d'un trimestre à l'autre, mais atteignent un pic au quatrième trimestre 2014 avec 1 889 000 US$, contre 1 252 800 US$ au premier trimestre 2011. Une augmentation notable est également visible entre le premier trimestre 2013 et le quatrième trimestre 2014.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement oscille autour de 1,7, avec des variations trimestrielles. Il débute à 1,9 au premier trimestre 2011, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum de 1,34 au quatrième trimestre 2014. Une légère augmentation est observée au troisième trimestre 2011 et au premier trimestre 2012. La tendance générale indique une diminution de l'efficacité avec laquelle le fonds de roulement est utilisé pour générer des ventes au fil du temps.
En résumé, l'entreprise démontre une capacité à augmenter son fonds de roulement et ses ventes nettes de produits sur la période étudiée. Cependant, la diminution du taux de rotation du fonds de roulement suggère une potentielle inefficacité dans la gestion du fonds de roulement, nécessitant une analyse plus approfondie.
Jours de rotation de l’inventaire
Allergan Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.85 | 2.81 | 2.75 | 2.70 | 2.79 | 2.79 | 2.83 | 2.90 | 2.74 | 2.90 | 2.96 | 2.91 | 3.00 | 3.10 | 3.05 | 3.07 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 128 | 130 | 133 | 135 | 131 | 131 | 129 | 126 | 133 | 126 | 123 | 126 | 122 | 118 | 120 | 119 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.85 = 128
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance générale à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement à 3,07, ce ratio oscille autour de 3 au cours de l'année 2011, puis amorce une baisse progressive pour atteindre 2,74 au quatrième trimestre de 2012. Une légère reprise est observée en 2013, mais le ratio se stabilise ensuite autour de 2,8, avec une légère augmentation vers la fin de la période analysée.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une volatilité limitée. La diminution observée suggère une potentielle accumulation de stocks ou une baisse de la demande, nécessitant une investigation plus approfondie.
En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire montrent une tendance inverse, à savoir une augmentation progressive. Partant de 119 jours au premier trimestre de 2011, ce nombre s'étire pour atteindre 135 jours au premier trimestre de 2014, avec des fluctuations trimestrielles.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L'augmentation des jours de rotation de l’inventaire confirme la tendance à une rotation plus lente des stocks. Cela peut indiquer une gestion des stocks moins efficace, une obsolescence potentielle des produits, ou des difficultés à écouler les marchandises. L'évolution est relativement stable, sans pics ou chutes significatives, suggérant une tendance structurelle plutôt qu'un événement ponctuel.
L'évolution conjointe de ces deux indicateurs suggère une modification dans la dynamique de gestion des stocks. Une analyse plus approfondie des causes de cette évolution, incluant l'examen des politiques d'approvisionnement, des niveaux de demande et de la composition des stocks, serait nécessaire pour formuler des recommandations précises.
Jours de rotation des comptes clients
Allergan Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 7.79 | 7.13 | 6.29 | 6.45 | 7.02 | 6.63 | 6.42 | 6.50 | 7.47 | 6.43 | 6.37 | 6.38 | 7.32 | 7.39 | 6.90 | 7.40 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 47 | 51 | 58 | 57 | 52 | 55 | 57 | 56 | 49 | 57 | 57 | 57 | 50 | 49 | 53 | 49 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 7.79 = 47
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation au cours de la période examinée. Initialement, il se situe autour de 7,4 au premier trimestre 2011, puis diminue légèrement pour atteindre 6,9 au deuxième trimestre. Il connaît une légère reprise au troisième trimestre (7,39) et se stabilise au quatrième trimestre (7,32).
Au cours de l'année 2012, une diminution notable est observée, passant de 6,38 au premier trimestre à 7,47 au quatrième trimestre, avec une stabilisation autour de 6,37-6,43 pendant les deuxième et troisième trimestres. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2013, avec des valeurs oscillant entre 6,42 et 7,02.
L'année 2014 montre une certaine volatilité, avec une diminution au deuxième et troisième trimestres (6,29 et 7,13 respectivement) avant de culminer à 7,79 au quatrième trimestre.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio indique le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Une diminution peut suggérer une détérioration de la capacité à recouvrer rapidement les créances, tandis qu'une augmentation peut indiquer une amélioration. La tendance générale observée est une certaine instabilité, avec une légère augmentation en fin de période.
En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients suit une logique inverse. Initialement à 49 jours au premier trimestre 2011, il augmente à 53 jours au deuxième trimestre, puis revient à 49 jours au troisième trimestre et se stabilise à 50 jours au quatrième trimestre.
En 2012, une augmentation est constatée, atteignant 57 jours pendant les deuxième et troisième trimestres, avant de revenir à 49 jours au quatrième trimestre. L'année 2013 présente une fluctuation entre 52 et 57 jours.
En 2014, les jours de rotation des comptes clients diminuent, passant de 57 jours au premier trimestre à 47 jours au quatrième trimestre, avec une valeur minimale de 51 jours au deuxième trimestre.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce nombre de jours indique la durée moyenne nécessaire pour encaisser les créances. Une augmentation suggère un allongement du cycle de recouvrement, ce qui peut être lié à des problèmes de crédit ou à des retards de paiement. La tendance générale est une diminution en fin de période, ce qui est cohérent avec l'augmentation du ratio de rotation des créances.
En conclusion, les données suggèrent une certaine instabilité dans la gestion des créances, avec une tendance à l'amélioration de l'efficacité du recouvrement en fin de période analysée, comme en témoigne l'augmentation du ratio de rotation des créances et la diminution des jours de rotation des comptes clients.
Cycle de fonctionnement
Allergan Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 128 | 130 | 133 | 135 | 131 | 131 | 129 | 126 | 133 | 126 | 123 | 126 | 122 | 118 | 120 | 119 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 47 | 51 | 58 | 57 | 52 | 55 | 57 | 56 | 49 | 57 | 57 | 57 | 50 | 49 | 53 | 49 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 175 | 181 | 191 | 192 | 183 | 186 | 186 | 182 | 182 | 183 | 180 | 183 | 172 | 167 | 173 | 168 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 128 + 47 = 175
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une relative stabilité entre mars 2011 et décembre 2012, fluctuant autour de 120 jours. Une augmentation progressive est observée à partir de mars 2013, atteignant un pic de 135 jours au premier trimestre 2014, avant de redescendre légèrement à 133 jours et 130 jours, puis 128 jours à la fin de l'année 2014. Cette évolution suggère un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et renouvelé, suivi d'une légère amélioration à la fin de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients montrent une variabilité plus importante. Une augmentation est constatée de mars à juin 2011, suivie d'une stabilisation puis d'une hausse significative au cours de l'année 2012, atteignant 57 jours. Une diminution est ensuite observée en décembre 2012, puis une nouvelle augmentation en 2013, avec des fluctuations autour de 55 à 58 jours. Enfin, une baisse notable est enregistrée au second semestre 2014, avec une valeur de 47 jours. Cette tendance indique des variations dans l'efficacité de la collecte des créances, avec une amélioration notable à la fin de la période.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Il passe de 168 jours en mars 2011 à 183 jours à plusieurs reprises entre septembre 2012 et septembre 2013. Un pic est atteint à 192 jours au premier trimestre 2014, avant de diminuer légèrement à 191 jours et 181 jours, puis 175 jours à la fin de l'année 2014. Cette augmentation globale suggère une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et en créances clients en flux de trésorerie.
En résumé, l'entreprise semble avoir rencontré des difficultés croissantes dans la gestion de son cycle de fonctionnement, principalement en raison d'un ralentissement de la rotation de l'inventaire et de fluctuations dans la rotation des comptes clients. Une amélioration est cependant perceptible à la fin de la période analysée, notamment en ce qui concerne la rotation des comptes clients.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Allergan Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 2.93 | 2.96 | 2.75 | 2.53 | 2.81 | 2.91 | 3.28 | 3.57 | 3.33 | 3.65 | 3.83 | 3.75 | 3.74 | 3.94 | 3.69 | 3.67 | |||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 125 | 123 | 133 | 144 | 130 | 125 | 111 | 102 | 110 | 100 | 95 | 97 | 98 | 93 | 99 | 100 | |||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1 Q4 2014 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 2.93 = 125
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une fluctuation au cours de la période examinée. Initialement, il oscille autour de 3,67 à 3,94 entre mars 2011 et septembre 2011, puis se stabilise autour de 3,75 à 3,83 au cours des deux trimestres suivants. Une diminution progressive est ensuite observée, passant de 3,65 en septembre 2012 à 2,75 en décembre 2013, avant un léger rebond à 2,96 et 2,93 respectivement en septembre et décembre 2014.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une diminution du taux suggère une tendance à prolonger les délais de paiement aux fournisseurs.
En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une tendance inverse. Ils diminuent initialement, passant de 100 jours en mars 2011 à 93 jours en septembre 2011, puis augmentent progressivement. L'augmentation est notable, passant de 100 jours en septembre 2012 à 144 jours en mars 2014, avant de redescendre à 123 et 125 jours respectivement en septembre et décembre 2014.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre de jours indique la durée moyenne pendant laquelle les comptes fournisseurs restent impayés. Une augmentation du nombre de jours suggère une détérioration de la gestion des délais de paiement.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une modification de la politique de paiement aux fournisseurs. La diminution du taux de rotation et l'augmentation des jours de rotation indiquent une tendance à allonger les délais de paiement, ce qui pourrait être lié à une stratégie de gestion de trésorerie ou à des difficultés de liquidités. Le léger rebond observé en fin de période pourrait indiquer une normalisation ou un ajustement de cette politique.
Cycle de conversion de trésorerie
Allergan Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 128 | 130 | 133 | 135 | 131 | 131 | 129 | 126 | 133 | 126 | 123 | 126 | 122 | 118 | 120 | 119 | |||||
| Jours de rotation des comptes clients | 47 | 51 | 58 | 57 | 52 | 55 | 57 | 56 | 49 | 57 | 57 | 57 | 50 | 49 | 53 | 49 | |||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 125 | 123 | 133 | 144 | 130 | 125 | 111 | 102 | 110 | 100 | 95 | 97 | 98 | 93 | 99 | 100 | |||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 50 | 58 | 58 | 48 | 53 | 61 | 75 | 80 | 72 | 83 | 85 | 86 | 74 | 74 | 74 | 68 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 128 + 47 – 125 = 50
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une fluctuation modérée sur la période considérée, avec une augmentation progressive de 119 jours à 135 jours entre mars 2011 et mars 2014, suivie d’une légère diminution à 128 jours en décembre 2014.
Les jours de rotation des comptes clients montrent également une variabilité. Après une période initiale relativement stable autour de 50 jours, une augmentation est observée pour atteindre 58 jours en mars 2014, avant de revenir à 47 jours en décembre 2014. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité de la collecte des créances.
En ce qui concerne les jours de rotation des comptes fournisseurs, une tendance à l’augmentation est notable. Les valeurs progressent de 100 jours en mars 2011 à 144 jours en mars 2014, puis diminuent à 125 jours en décembre 2014. Cette évolution pourrait indiquer une détérioration des conditions de paiement ou une stratégie de gestion des dettes fournisseurs.
Le cycle de conversion de trésorerie, qui représente le temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et autres ressources en flux de trésorerie, présente une tendance à la diminution initiale, passant de 68 jours en mars 2011 à 50 jours en décembre 2014, avec des fluctuations intermédiaires. Cette amélioration initiale est suivie d'une remontée à 58 jours en mars 2014, puis d'un retour à 50 jours en décembre 2014.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Tendance globalement à la hausse, avec une stabilisation récente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Variabilité significative, sans tendance claire.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Tendance à l’augmentation, suivie d’une légère diminution.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Amélioration initiale suivie de fluctuations.