Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Thermo Fisher Scientific Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
- Tendance du taux de rotation des stocks
- Depuis le début de la période, le taux de rotation des stocks présente une tendance généralement à la hausse. Après une période sans données, il commence à augmenter à partir de juin 2020, atteignant un pic lors du dernier trimestre 2023 avec une valeur proche de 5,06. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide, ce qui peut indiquer une meilleure efficacité dans la gestion des inventaires et une réduction des capitaux immobilisés en stocks.
- Tendance du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances indique une stabilité relative avec une légère augmentation au fil du temps, passant d'environ 5,61 en juin 2020 à un pic de 6,46 en juin 2021, puis conservant une tendance stable autour de 5,0 à 5,36 jusqu’à la fin de la période. Cette stabilité relative montre une gestion constante des comptes clients, avec une période de rotation relativement rapide qui favorise un flux de liquidités régulier.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une tendance globale à l’augmentation, notamment entre décembre 2021 et juin 2023 où il atteint ses valeurs maximales proches de 10,82. Cette hausse reflète une gestion accrue des dettes fournisseurs, potentiellement par le report des paiements ou par une négociation plus favorable avec les fournisseurs. La stabilité relative dans la seconde moitié de la période indique une gestion maîtrisée de ces dettes, tout en maintenant un équilibre dans la relation fournisseur-entreprise.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Après une période initiale sans données, ce ratio montre une forte fluctuation, culminant en 2021 avec un maximum de 10,13. Par la suite, il diminue pour se stabiliser autour de 3,6 à 4,86. La réduction indique une amélioration dans la gestion du fonds de roulement, signalant une gestion plus efficace des ressources à court terme, avec un renouvellement plus rapide du fonds disponible pour financer les opérations courantes.
- Évolution des jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire montrent une tendance à la baisse, passant de 91 jours en mars 2020 à une moyenne de 72-76 jours à partir de 2023, avec un pic ponctuel à 94 jours en 2020. La diminution indique une accélération dans la vente ou la rotation des stocks, ce qui limite l’immobilisation de ressources et améliore la liquidité.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur fluctue autour de 52 à 74 jours, avec une tendance légèrement à la baisse vers la fin de la période, atteignant 70-73 jours. La variation témoigne d’un contrôle relativement constant sur le recouvrement des créances, avec une gestion efficace de la collecte, permettant une rotation de la trésorerie tout en maintenant la relation client.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, représentant la durée totale du cycle d’exploitation, oscille entre 142 et 168 jours. Après un pic en décembre 2020 à 168 jours, il tend à se stabiliser autour de 142 à 150 jours. La réduction du cycle indique une optimisation des processus d’exploitation, avec un cycle plus court favorisant la flexibilité financière et la gestion efficace des ressources.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio varie, avec une tendance générale à la baisse, allant de 49 jours en juin 2020 à une moyenne autour de 35-45 jours ultérieurement. La diminution souligne une accélération dans le paiement des fournisseurs, ce qui peut renforcer les relations commerciales ou résulter d’accords financiers plus stricts, tout en contribuant à une gestion plus dynamique des dettes à court terme.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle évolue entre 97 et 118 jours, avec une tendance à la baisse de 115 jours en avril 2021 à environ 97-110 jours à la fin de la période. La réduction de ce cycle montre une amélioration de la liquidité et de la gestion de la trésorerie, permettant une conversion plus rapide des investissements opérationnels en liquidités disponibles.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Thermo Fisher Scientific Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 6,446) | 6,129) | 6,573) | 6,270) | 6,194) | 6,140) | 6,493) | 6,258) | 6,436) | 6,570) | 6,844) | 6,375) | 6,371) | 6,354) | 5,448) | 4,679) | 4,749) | 4,697) | 4,994) | 4,190) | 3,540) | 3,490) | |||||||
| Inventaires | 5,559) | 5,224) | 4,978) | 5,430) | 5,198) | 5,133) | 5,088) | 5,404) | 5,655) | 5,664) | 5,634) | 5,722) | 5,668) | 5,483) | 5,051) | 4,906) | 4,625) | 4,342) | 4,029) | 3,829) | 3,648) | 3,454) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 4.57 | 4.82 | 5.06 | 4.62 | 4.83 | 4.93 | 5.06 | 4.83 | 4.64 | 4.62 | 4.60 | 4.29 | 4.03 | 3.87 | 3.88 | 3.90 | 4.03 | 4.01 | 4.02 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 3.42 | 3.71 | 4.04 | 4.09 | 4.86 | 4.83 | 4.98 | 4.74 | 4.30 | 4.53 | 4.87 | 5.54 | 4.99 | 4.96 | 5.58 | 5.76 | 5.45 | 5.40 | 4.65 | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 1.88 | 1.88 | 1.84 | 1.75 | 1.42 | 1.14 | 0.89 | 1.41 | 1.38 | 1.31 | 1.30 | 1.34 | 1.40 | 1.48 | 1.58 | 1.53 | 1.53 | 1.53 | 1.58 | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.18 | 5.28 | 5.46 | 3.57 | 3.72 | 3.70 | 4.02 | 4.33 | 4.39 | 3.93 | 4.33 | 4.77 | 4.59 | 4.55 | 4.74 | 4.85 | 5.01 | 5.61 | 5.68 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 3.60 | 3.79 | 4.15 | 3.60 | 3.59 | 3.73 | 3.80 | 3.53 | 3.58 | 3.50 | 4.03 | 3.80 | 3.71 | 3.87 | 4.16 | 4.06 | 4.28 | 4.34 | 4.28 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 0.84 | 0.96 | 1.11 | 1.05 | 1.16 | 1.17 | 1.23 | 1.40 | 1.37 | 1.36 | 1.54 | 1.86 | 1.79 | 1.93 | 1.88 | 1.79 | 1.80 | 1.68 | 1.38 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 3.40 | 3.55 | 3.66 | 3.62 | 3.33 | 3.59 | 3.64 | 3.49 | 3.45 | 3.57 | 3.75 | 4.71 | 4.50 | 4.50 | 4.08 | 3.21 | 2.99 | 2.79 | 2.72 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 2.17 | 2.24 | 2.21 | 2.15 | 2.20 | 2.32 | 2.37 | 2.46 | 2.23 | 2.36 | 2.49 | 2.68 | 2.69 | 2.77 | 2.87 | 2.86 | 2.91 | 2.86 | 3.04 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 2.25 | 2.43 | 2.49 | 2.45 | 2.39 | 2.42 | 2.54 | 2.63 | 2.66 | 2.72 | 2.95 | 3.10 | 3.06 | 2.74 | 2.29 | 2.73 | 2.79 | 2.40 | 2.45 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 1.52 | 1.60 | 1.65 | 1.66 | 2.05 | 2.15 | 2.45 | 2.65 | 2.31 | 3.07 | 3.82 | 3.62 | 3.66 | 3.67 | 3.40 | 2.78 | 1.80 | 1.28 | 1.08 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64 | 0.63 | 0.64 | 0.64 | 0.65 | 0.66 | 0.70 | 0.72 | 0.69 | 0.67 | 0.65 | 0.83 | 0.96 | 1.27 | 1.25 | 0.88 | 0.82 | 0.56 | 0.58 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.06 | 1.14 | 1.27 | 1.37 | 1.53 | 1.65 | 1.71 | 1.71 | 1.90 | 2.06 | 2.35 | 2.69 | 2.70 | 2.83 | 2.56 | 2.58 | 2.52 | 2.56 | 2.62 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des revenusQ2 2025
+ Coût des revenusQ1 2025
+ Coût des revenusQ4 2024
+ Coût des revenusQ3 2024)
÷ Inventaires
= (6,446 + 6,129 + 6,573 + 6,270)
÷ 5,559 = 4.57
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des coûts des revenus
- Au cours de la période analysée, le coût des revenus a connu une tendance globale à la hausse, passant de 3 490 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 6 573 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette augmentation indique une croissance soutenue des coûts liés à la production ou à l'acquisition des biens ou services vendus. La croissance n’est pas strictement linéaire, avec certains états de stabilité ou de légère baisse, notamment entre décembre 2022 et juin 2025, suggérant une gestion ou une réduction des coûts potentielle dans ces périodes.
- Analyse des inventaires
- Les inventaires ont également suivi une tendance haussière durant la période, passant de 3 454 millions de dollars en mars 2020 à un maximum de 5 559 millions de dollars en juin 2025. La croissance des stocks semble accompagner celle du coût des revenus, ce qui pourrait indiquer une stratégie de gestion des stocks pour répondre à une demande croissante ou anticipée. Des fluctuations notables apparaissent toutefois, avec une baisse relative au début de l’année 2023, suivi d’une nouvelle hausse jusqu’à fin 2024, puis une légère baisse en juin 2025.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks, qui mesure la rapidité avec laquelle les stocks sont vendus ou utilisés, montre une tendance à l’augmentation, passant de 4.02 en juin 2020 à un maximum de 5.06 en décembre 2024. Cette évolution indique une efficacité croissante dans la gestion des stocks, avec une vitesse plus forte de leur rotation en fin de période. La moyenne annuelle semble améliorer, suggérant une optimisation progressive des processus liés à la gestion des stocks. L’indicateur reste cependant sujet à de légères fluctuations, reflétant des ajustements dans la stratégie opérationnelle ou la dynamique du marché.
Ratio de rotation des créances
Thermo Fisher Scientific Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 10,855) | 10,364) | 11,395) | 10,598) | 10,541) | 10,345) | 10,886) | 10,574) | 10,687) | 10,710) | 11,450) | 10,677) | 10,970) | 11,818) | 10,702) | 9,330) | 9,273) | 9,906) | 10,550) | 8,521) | 6,917) | 6,230) | |||||||
| Comptes débiteurs, moins les provisions | 8,594) | 8,455) | 8,191) | 8,255) | 7,943) | 7,931) | 8,221) | 8,370) | 8,019) | 7,922) | 8,115) | 7,671) | 7,745) | 7,889) | 7,977) | 5,557) | 5,476) | 5,554) | 5,741) | 5,186) | 4,478) | 4,508) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 5.03 | 5.07 | 5.23 | 5.13 | 5.33 | 5.36 | 5.21 | 5.19 | 5.43 | 5.53 | 5.53 | 5.76 | 5.53 | 5.21 | 4.92 | 7.03 | 6.99 | 6.46 | 5.61 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 4.62 | 4.60 | 5.16 | 4.84 | 4.69 | 4.55 | 4.87 | 4.83 | 4.88 | 4.95 | 5.16 | 5.38 | 5.10 | 5.29 | 5.63 | 5.94 | 5.42 | 5.24 | 5.19 | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 3.85 | 4.03 | 4.72 | 4.26 | 4.26 | 4.16 | 3.70 | 4.17 | 4.34 | 4.34 | 4.46 | 4.60 | 4.62 | 4.81 | 4.96 | 5.11 | 5.39 | 5.41 | 5.36 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 6.74 | 6.79 | 6.75 | 6.77 | 7.15 | 7.02 | 6.09 | 6.15 | 6.64 | 6.89 | 6.40 | 7.09 | 6.81 | 6.87 | 6.36 | 6.69 | 6.51 | 6.28 | 5.51 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 3.76 | 4.07 | 4.09 | 3.97 | 3.53 | 4.56 | 3.75 | 3.93 | 3.93 | 3.68 | 4.14 | 4.35 | 4.57 | 4.64 | 4.24 | 4.69 | 4.58 | 4.56 | 4.18 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 6.01 | 6.51 | 6.47 | 6.14 | 5.92 | 5.84 | 5.78 | 5.68 | 6.43 | 6.43 | 5.65 | 6.16 | 6.60 | 7.18 | 6.01 | 5.95 | 6.34 | 6.43 | 4.98 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 5.08 | 5.58 | 5.98 | 5.42 | 5.48 | 5.73 | 5.73 | 5.91 | 5.36 | 5.65 | 5.88 | 6.04 | 5.92 | 6.08 | 6.14 | 6.13 | 6.00 | 5.64 | 6.08 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 5.37 | 5.92 | 6.24 | 5.55 | 5.37 | 5.40 | 5.81 | 5.71 | 5.29 | 5.56 | 6.27 | 6.22 | 5.93 | 5.49 | 5.28 | 5.56 | 6.00 | 5.65 | 6.11 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 5.29 | 5.27 | 5.55 | 4.18 | 4.93 | 5.09 | 5.33 | 6.25 | 7.66 | 7.57 | 9.16 | 6.21 | 6.68 | 6.99 | 7.08 | 5.81 | 5.23 | 4.70 | 5.28 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.53 | 2.53 | 2.29 | 2.27 | 2.36 | 2.51 | 2.31 | 2.35 | 2.47 | 2.42 | 2.28 | 2.47 | 2.76 | 3.41 | 2.66 | 2.48 | 1.77 | 2.20 | 2.07 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 6.03 | 6.15 | 6.85 | 6.07 | 6.24 | 5.68 | 6.31 | 6.27 | 6.11 | 5.95 | 6.19 | 6.28 | 6.26 | 6.15 | 6.66 | 6.48 | 7.19 | 6.56 | 7.01 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025
+ RevenusQ4 2024
+ RevenusQ3 2024)
÷ Comptes débiteurs, moins les provisions
= (10,855 + 10,364 + 11,395 + 10,598)
÷ 8,594 = 5.03
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une tendance globalement ascendante sur la période analysée. Après une augmentation significative de 6 230 millions de dollars en mars 2020, ils ont progressé jusqu’à atteindre un pic de 11 818 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. Par la suite, une légère fluctuation a été observée, avec des revenus généralement stables autour de 10 350 à 10 850 millions de dollars entre fin 2021 et fin 2023. Vers la fin de la période en juin 2025, une nouvelle augmentation est perceptible, suggérant une croissance continue dans la gestion des ventes.
- Évolution des comptes débiteurs, moins provisions
- Les comptes débiteurs ont globalement augmenté, passant de 4 508 millions de dollars en mars 2020 à un maximum d'environ 8 594 millions de dollars en juin 2025. Cette croissance indique une intensification de l'activité commerciale avec une augmentation des ventes à crédit ou une extension des délais de paiement accordés aux clients. La hausse régulière au fil du temps reflète une tendance à l’accroissement de la clientèle ou des volumes commerciaux, tout en étant à surveiller pour éviter d’éventuels risques de créances douteuses.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui indique la rapidité avec laquelle l'entreprise recouvre ses créances, a connu une tendance à la baisse. Après avoir atteint un sommet de 6.99 en septembre 2020, il a diminué pour atteindre environ 5.03 en juin 2025. La diminution progressive de ce ratio suggère que le temps nécessaire pour recouvrer les comptes débiteurs s’est allongé, ce qui peut accompagner l’augmentation du volume des créances. Cela pourrait indiquer une extension des délais de paiement accordés ou une détérioration de la liquidité des clients, nécessitant une vigilance accrue en gestion du crédit.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Thermo Fisher Scientific Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 6,446) | 6,129) | 6,573) | 6,270) | 6,194) | 6,140) | 6,493) | 6,258) | 6,436) | 6,570) | 6,844) | 6,375) | 6,371) | 6,354) | 5,448) | 4,679) | 4,749) | 4,697) | 4,994) | 4,190) | 3,540) | 3,490) | |||||||
| Comptes créditeurs | 2,980) | 3,049) | 3,079) | 2,606) | 2,547) | 2,555) | 2,872) | 2,508) | 2,423) | 2,798) | 3,381) | 2,471) | 2,586) | 2,667) | 2,867) | 2,301) | 2,098) | 2,146) | 2,175) | 1,703) | 1,385) | 1,599) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 8.53 | 8.25 | 8.18 | 9.63 | 9.85 | 9.91 | 8.97 | 10.41 | 10.82 | 9.35 | 7.67 | 9.93 | 8.84 | 7.96 | 6.83 | 8.31 | 8.88 | 8.12 | 7.45 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | 4.12 | 5.25 | 6.74 | 5.99 | 5.01 | 6.10 | 5.32 | 5.22 | 5.67 | 4.97 | 4.08 | 5.30 | 5.09 | 4.65 | 4.72 | 5.41 | 4.92 | 4.40 | 4.33 | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.61 | 3.52 | 3.88 | 3.43 | 3.05 | 3.12 | 3.28 | 3.75 | 3.38 | 3.20 | 3.33 | 3.82 | 3.41 | 3.25 | 3.37 | 3.89 | 2.97 | 3.69 | 4.34 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 5.62 | 5.57 | 5.52 | 6.04 | 5.84 | 5.88 | 5.58 | 5.63 | 5.82 | 5.68 | 5.45 | 5.61 | 5.00 | 5.04 | 4.48 | 5.20 | 5.54 | 5.29 | 4.79 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 2.27 | 2.61 | 2.61 | 2.70 | 2.56 | 2.88 | 2.73 | 2.81 | 2.65 | 3.07 | 3.43 | 4.24 | 4.21 | 5.24 | 4.38 | 4.46 | 4.30 | 3.75 | 3.41 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 10.65 | 8.47 | 7.50 | 7.49 | 12.57 | 10.69 | 11.81 | 9.90 | 9.06 | 8.99 | 6.25 | 11.22 | 11.89 | 11.43 | 9.36 | 9.18 | 8.70 | 8.71 | 5.42 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 3.07 | 2.97 | 2.66 | 3.03 | 3.03 | 3.23 | 2.76 | 3.29 | 2.75 | 3.05 | 2.66 | 3.08 | 3.15 | 3.26 | 2.70 | 3.32 | 3.38 | 3.34 | 2.99 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 3.82 | 3.98 | 3.72 | 4.26 | 4.39 | 4.48 | 4.11 | 4.59 | 4.58 | 4.34 | 4.08 | 5.16 | 4.86 | 4.25 | 2.96 | 4.54 | 3.93 | 3.81 | 3.37 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 3.44 | 3.30 | 3.17 | 3.67 | 4.60 | 4.19 | 3.72 | 5.07 | 3.92 | 4.78 | 5.04 | 5.49 | 6.17 | 6.66 | 5.53 | 5.11 | 3.72 | 2.68 | 2.02 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.83 | 2.84 | 2.50 | 3.87 | 3.32 | 2.67 | 2.99 | 3.43 | 3.14 | 2.69 | 2.65 | 3.74 | 4.00 | 5.39 | 4.32 | 4.23 | 3.42 | 2.23 | 2.36 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.59 | 3.49 | 3.71 | 3.73 | 4.27 | 3.81 | 3.46 | 3.13 | 3.16 | 3.41 | 3.55 | 8.23 | 5.01 | 5.52 | 4.64 | 6.73 | 6.35 | 5.99 | 4.75 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des revenusQ2 2025
+ Coût des revenusQ1 2025
+ Coût des revenusQ4 2024
+ Coût des revenusQ3 2024)
÷ Comptes créditeurs
= (6,446 + 6,129 + 6,573 + 6,270)
÷ 2,980 = 8.53
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- Évolution du coût des revenus
- Au cours de la période analysée, le coût des revenus a connu une tendance à la hausse globale, passant d'environ 3 490 millions de dollars américains au premier trimestre de 2020 à un pic de 6 844 millions de dollars à la fin de 2022, suivi d'une légère baisse à 6 140 millions de dollars au premier trimestre de 2023, avant de reprendre une légère augmentation pour atteindre environ 6 270 millions de dollars en fin de période. Cette évolution indique une croissance soutenue des coûts de production ou d'exploitation susceptible d'être liée à l'expansion des activités ou à des pressions inflationnistes.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont présenté une tendance à la hausse, passant de 1 599 millions de dollars américains à leur début en mars 2020 à 3 073 millions de dollars à la fin de septembre 2024. On observe une augmentation continue, notamment entre 2022 et 2024, ce qui pourrait refléter un rallongement des délais de paiement aux fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit, en lien avec la croissance des coûts et des activités.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui mesure la rapidité avec laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs, a montré une certaine volatilité. Initialement absent pour les premiers trimestres, il est disponible à partir du deuxième trimestre de 2020, avec une tendance générale à la croissance. Le taux est passé de 7,45 à 10,82, le plus élevé lors du quatrième trimestre de 2022, puis a diminué légèrement pour se stabiliser autour de 8,18 à 8,53 dans les trimestres suivants. La hausse du taux indique une rotation plus rapide des comptes fournisseurs à certains moments, mais la tendance récente montre une stabilisation autour d’un niveau intermédiaire, suggérant une gestion plus équilibrée des délais de paiement.
- Observations générales
- Les données indiquent une croissance simultanée des coûts de revenus et des comptes créditeurs, ce qui pourrait refléter un élargissement global des opérations ou une augmentation des investissements. Par ailleurs, la fluctuation du taux de rotation des comptes fournisseurs illustre une gestion fluctuante des paiements fournisseurs, avec une tendance à une certaine stabilisation vers la fin de la période. Globalement, ces indicateurs pointent vers une expansion équilibrée, mais aussi vers une gestion de la liquidité et des relations fournisseurs nécessitant une attention particulière.
Taux de rotation du fonds de roulement
Thermo Fisher Scientific Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 24,584) | 23,378) | 22,137) | 23,783) | 25,476) | 23,640) | 24,589) | 23,092) | 19,995) | 20,209) | 25,229) | 19,299) | 18,100) | 18,776) | 20,113) | 24,724) | 19,260) | 17,685) | 21,957) | 18,234) | 15,775) | 12,738) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 12,718) | 13,174) | 13,332) | 14,601) | 14,772) | 13,937) | 14,012) | 14,158) | 14,112) | 15,884) | 17,010) | 11,118) | 10,997) | 12,070) | 13,436) | 7,753) | 6,925) | 6,995) | 10,304) | 6,228) | 6,013) | 5,500) | |||||||
| Fonds de roulement | 11,866) | 10,204) | 8,805) | 9,182) | 10,704) | 9,703) | 10,577) | 8,934) | 5,883) | 4,325) | 8,219) | 8,181) | 7,103) | 6,706) | 6,677) | 16,971) | 12,335) | 10,690) | 11,653) | 12,006) | 9,762) | 7,238) | |||||||
| Revenus | 10,855) | 10,364) | 11,395) | 10,598) | 10,541) | 10,345) | 10,886) | 10,574) | 10,687) | 10,710) | 11,450) | 10,677) | 10,970) | 11,818) | 10,702) | 9,330) | 9,273) | 9,906) | 10,550) | 8,521) | 6,917) | 6,230) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 3.64 | 4.20 | 4.87 | 4.61 | 3.96 | 4.38 | 4.05 | 4.86 | 7.40 | 10.13 | 5.46 | 5.40 | 6.03 | 6.13 | 5.87 | 2.30 | 3.10 | 3.36 | 2.76 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 130.12 | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 5.35 | 8.36 | 5.40 | 4.83 | 5.19 | 3.39 | 2.25 | 0.81 | 0.84 | 0.82 | 3.82 | 2.52 | 3.67 | 4.34 | 3.37 | 2.55 | 5.35 | 2.84 | 2.55 | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.09 | 6.87 | 7.79 | 8.49 | 12.50 | 15.56 | 4.60 | 10.47 | 5.53 | 5.55 | 8.30 | 5.75 | 4.92 | 6.24 | 3.95 | 4.43 | 4.24 | 4.25 | 3.72 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 5.71 | 8.27 | 8.85 | 8.73 | 8.10 | 3.60 | 4.22 | 2.18 | 3.08 | 3.81 | 4.20 | 5.00 | 5.43 | 5.91 | 8.40 | 7.98 | 3.12 | 3.45 | 3.48 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 4.92 | 4.38 | 10.32 | 6.06 | 12.62 | 5.45 | — | 31.79 | 12.21 | 5.77 | 31.84 | 14.71 | 19.45 | 8.19 | 8.33 | 6.73 | 12.14 | 5.21 | 4.93 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 8.14 | 6.27 | 3.99 | 9.22 | 17.98 | 26.58 | 5.61 | 6.74 | 84.15 | 9.14 | 8.42 | 8.56 | 6.87 | 6.68 | 8.54 | 7.25 | 7.09 | 7.06 | 5.30 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 284.99 | 6.10 | 15.94 | 58.86 | 22.29 | 10.35 | 11.81 | 9.37 | 14.06 | 23.02 | — | 4.88 | 5.02 | 5.57 | 5.95 | 5.97 | 5.93 | 7.26 | 9.44 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 5.77 | 6.19 | 6.19 | 5.86 | 5.14 | 9.68 | 9.29 | 6.69 | 8.86 | 5.63 | 5.16 | 5.58 | 6.39 | 6.09 | 7.62 | 6.51 | 6.97 | 84.97 | 109.83 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 10.68 | 6.64 | 8.64 | 5,036.00 | — | 29.17 | — | 1.62 | 2.03 | 6.89 | 11.00 | 3.83 | 5.05 | 6.10 | 4.78 | 4.29 | 4.21 | 3.60 | 4.58 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.01 | 0.97 | 0.88 | 0.87 | 0.86 | 0.82 | 0.87 | 0.92 | 0.90 | 0.96 | 1.09 | 1.14 | 1.46 | 1.59 | 1.35 | 1.29 | 1.35 | 1.20 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.82 | 1.78 | 1.83 | 1.82 | 1.92 | 1.07 | 0.93 | 0.87 | 0.90 | 0.93 | 0.85 | 0.90 | 0.93 | 0.97 | 1.02 | 1.03 | 1.01 | 0.97 | 0.99 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025
+ RevenusQ4 2024
+ RevenusQ3 2024)
÷ Fonds de roulement
= (10,855 + 10,364 + 11,395 + 10,598)
÷ 11,866 = 3.64
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales dans la valeur du fonds de roulement
- Le fonds de roulement présente des fluctuations importantes au cours de la période analysée. Après une augmentation significative entre mars 2020 et juin 2020, passant de 7 238 à 9 762 millions de dollars, la valeur continue d'augmenter pour atteindre un pic en septembre 2020 à 12 006 millions de dollars. Ensuite, on observe une baisse notable à la fin de l’année 2020, avec une valeur de 6 677 millions de dollars en décembre 2020, avant une reprise à partir de début 2021. La tendance générale montre une hausse jusqu’en juin 2021, culminant à 10 577 millions, avant de fluctuer avec une certaine stabilité, notamment entre début 2022 et mi-2023, oscillant autour de 9 000 à 11 000 millions. En fin de période, le fonds de roulement se stabilise autour de 11 866 millions en décembre 2024, indiquant une gestion relativement stable de cette composante. La variabilité peut refléter des ajustements stratégiques liés à la liquidité et au cycle opérationnel de l’entreprise.
- Tendances dans les revenus
- Les revenus connaissent une croissance globale sur la période. Après un début modeste en mars 2020, la croissance est notable, atteignant un sommet de 11 818 millions en décembre 2021. La tendance durant l’année 2022 montre une stabilité relative, avec de légères fluctuations, culminant à 11 395 millions en mars 2023. En fin de période, les revenus oscillent légèrement autour de la moyenne, avec une nouvelle augmentation en décembre 2024 à 10 866 millions et une légère baisse en juin 2025. La progression volontairement progressive des revenus suggère une croissance soutenue, avec une période de stabilisation ou de ralentissement relative après un pic en 2021.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio présente une évolution variable sur la période. Au début, le ratio n’est pas disponible, mais il devient significatif à partir de juin 2020 avec une valeur de 2,76, progressant régulièrement pour atteindre un maximum en décembre 2021 à 10,13. Ce pic indique une rotation très active du fonds de roulement durant cette période. Par la suite, le ratio diminue, avec une tendance à la baisse régulière jusqu’à un niveau plus stable autour de 4 à 5 vers la fin de la période, notamment en 2023 et 2024. La baisse progressive du ratio pourrait refléter une gestion plus prudente ou une augmentation plus importante des fonds de roulement par rapport aux revenus, ou encore une modification dans la vitesse de rotation des actifs circulants. La stabilisation autour de ces niveaux indique une gestion plus équilibrée et une évolution vers une utilisation plus efficace ou plus conservatrice du fonds de roulement.
Jours de rotation de l’inventaire
Thermo Fisher Scientific Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 4.57 | 4.82 | 5.06 | 4.62 | 4.83 | 4.93 | 5.06 | 4.83 | 4.64 | 4.62 | 4.60 | 4.29 | 4.03 | 3.87 | 3.88 | 3.90 | 4.03 | 4.01 | 4.02 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 80 | 76 | 72 | 79 | 76 | 74 | 72 | 76 | 79 | 79 | 79 | 85 | 91 | 94 | 94 | 94 | 91 | 91 | 91 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 107 | 98 | 90 | 89 | 75 | 75 | 73 | 77 | 85 | 81 | 75 | 66 | 73 | 74 | 65 | 63 | 67 | 68 | 79 | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 194 | 195 | 199 | 209 | 257 | 321 | 411 | 259 | 265 | 279 | 281 | 272 | 260 | 247 | 231 | 239 | 239 | 239 | 231 | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70 | 69 | 67 | 102 | 98 | 99 | 91 | 84 | 83 | 93 | 84 | 76 | 79 | 80 | 77 | 75 | 73 | 65 | 64 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 101 | 96 | 88 | 101 | 102 | 98 | 96 | 104 | 102 | 104 | 91 | 96 | 98 | 94 | 88 | 90 | 85 | 84 | 85 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 435 | 379 | 329 | 349 | 316 | 312 | 298 | 261 | 267 | 268 | 237 | 196 | 204 | 189 | 194 | 204 | 203 | 217 | 265 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 108 | 103 | 100 | 101 | 110 | 102 | 100 | 105 | 106 | 102 | 97 | 78 | 81 | 81 | 89 | 114 | 122 | 131 | 134 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 168 | 163 | 165 | 169 | 166 | 158 | 154 | 149 | 164 | 155 | 147 | 136 | 136 | 132 | 127 | 128 | 125 | 128 | 120 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 162 | 150 | 147 | 149 | 153 | 151 | 144 | 139 | 137 | 134 | 124 | 118 | 119 | 133 | 159 | 134 | 131 | 152 | 149 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 239 | 229 | 222 | 219 | 178 | 170 | 149 | 138 | 158 | 119 | 95 | 101 | 100 | 99 | 107 | 131 | 203 | 284 | 338 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 570 | 582 | 572 | 573 | 562 | 553 | 519 | 508 | 532 | 549 | 562 | 440 | 379 | 287 | 292 | 415 | 445 | 653 | 625 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 345 | 320 | 287 | 267 | 238 | 222 | 214 | 213 | 192 | 177 | 156 | 136 | 135 | 129 | 143 | 142 | 145 | 142 | 139 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 4.57 = 80
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance globalement haussière au cours de la période analysée. Après une absence de données initiale jusqu'au début de 2020, il a commencé à augmenter progressivement à partir du troisième trimestre de 2021. La valeur a connu une croissance notable, passant de niveaux proches de 4, à un pic supérieur à 5, notamment en fin d'année 2023 et début 2024. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité dans la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide des inventaires vers la fin de la période observée.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire s'estomt progressivement réduits sur la période. Après une phase de stabilité autour de 91 jours, une tendance à la baisse s'est manifestée, atteignant un minimum d'environ 72 jours vers la fin de 2023 et le début de 2024. Cette diminution reflète également une gestion plus efficace des stocks, avec des cycles de rotation plus courts, en cohérence avec l'augmentation du taux de rotation. Par conséquent, la réduction du nombre de jours indique une meilleure gestion des inventaires et un cycle opérationnel plus rapide.
Jours de rotation des comptes clients
Thermo Fisher Scientific Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 5.03 | 5.07 | 5.23 | 5.13 | 5.33 | 5.36 | 5.21 | 5.19 | 5.43 | 5.53 | 5.53 | 5.76 | 5.53 | 5.21 | 4.92 | 7.03 | 6.99 | 6.46 | 5.61 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 73 | 72 | 70 | 71 | 68 | 68 | 70 | 70 | 67 | 66 | 66 | 63 | 66 | 70 | 74 | 52 | 52 | 56 | 65 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 79 | 79 | 71 | 75 | 78 | 80 | 75 | 76 | 75 | 74 | 71 | 68 | 72 | 69 | 65 | 61 | 67 | 70 | 70 | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 95 | 91 | 77 | 86 | 86 | 88 | 99 | 88 | 84 | 84 | 82 | 79 | 79 | 76 | 74 | 71 | 68 | 67 | 68 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 54 | 54 | 54 | 54 | 51 | 52 | 60 | 59 | 55 | 53 | 57 | 51 | 54 | 53 | 57 | 55 | 56 | 58 | 66 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 97 | 90 | 89 | 92 | 103 | 80 | 97 | 93 | 93 | 99 | 88 | 84 | 80 | 79 | 86 | 78 | 80 | 80 | 87 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 61 | 56 | 56 | 59 | 62 | 62 | 63 | 64 | 57 | 57 | 65 | 59 | 55 | 51 | 61 | 61 | 58 | 57 | 73 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 72 | 65 | 61 | 67 | 67 | 64 | 64 | 62 | 68 | 65 | 62 | 60 | 62 | 60 | 59 | 60 | 61 | 65 | 60 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 68 | 62 | 58 | 66 | 68 | 68 | 63 | 64 | 69 | 66 | 58 | 59 | 62 | 66 | 69 | 66 | 61 | 65 | 60 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 69 | 69 | 66 | 87 | 74 | 72 | 69 | 58 | 48 | 48 | 40 | 59 | 55 | 52 | 52 | 63 | 70 | 78 | 69 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 144 | 144 | 160 | 161 | 155 | 146 | 158 | 156 | 148 | 151 | 160 | 148 | 132 | 107 | 137 | 147 | 206 | 166 | 177 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 61 | 59 | 53 | 60 | 58 | 64 | 58 | 58 | 60 | 61 | 59 | 58 | 58 | 59 | 55 | 56 | 51 | 56 | 52 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 5.03 = 73
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
-
Au début de la période, le ratio de rotation des créances est absent, probablement en raison d’un manque de données ou de périodes comparables initiales. À partir de juin 2020, on observe une tendance à la hausse du ratio, passant de 5,61 à un pic de 7,03 vers la fin de 2020. Cela indique une amélioration progressive de la gestion des créances, avec une vitesse accrue de rotation.
Au cours de l’année 2021, le ratio fluctue légèrement, restant globalement stable autour de 5,19 à 5,76, ce qui suggère une certaine stabilité dans la gestion des comptes clients. En 2022, le ratio montre une stabilité avec une légère baisse vers la fin de l’année, finissant à 5,03, proche du début de la période. La fin de la période courante montre une stabilité avec un ratio oscillant entre 5,07 et 5,36, indiquant une gestion constante des créances client.
Globalement, la tendance indique un début d’amélioration de la rotation des créances, suivie d’une stabilisation dans la gestion des comptes clients à partir de 2021, avec une tendance à la stabilisation ou à une légère diminution en 2022 et au-delà.
- Jours de rotation des comptes clients
-
Les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance à l’augmentation sur la période analysée, passant de valeurs d’environ 65 jours à la fin du deuxième trimestre 2020 à une fourchette de 70 à 73 jours à la fin de 2024. Cette augmentation indique un allongement du délai de recouvrement des créances, signe d’un raccourcissement de la rapidité de récupération des paiements clients.
Les premiers mois de 2020 présentent une moyenne de 65 à 66 jours, avec une augmentation progressive durant 2021, culminant à 70-71 jours. La tendance se maintient à un niveau élevé entre 70 et 73 jours à partir de 2022, suggérant une gestion plus longue des comptes clients, ou une politique de crédit plus souple, ou encore des conditions de marché plus complexes.
Dans l’ensemble, la durée de rotation s’allonge sur la période, ce qui peut impacter la liquidité et la trésorerie de l’entreprise, nécessitant probablement une attention accrue sur la gestion des créances.
Cycle de fonctionnement
Thermo Fisher Scientific Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 80 | 76 | 72 | 79 | 76 | 74 | 72 | 76 | 79 | 79 | 79 | 85 | 91 | 94 | 94 | 94 | 91 | 91 | 91 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 73 | 72 | 70 | 71 | 68 | 68 | 70 | 70 | 67 | 66 | 66 | 63 | 66 | 70 | 74 | 52 | 52 | 56 | 65 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 153 | 148 | 142 | 150 | 144 | 142 | 142 | 146 | 146 | 145 | 145 | 148 | 157 | 164 | 168 | 146 | 143 | 147 | 156 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 186 | 177 | 161 | 164 | 153 | 155 | 148 | 153 | 160 | 155 | 146 | 134 | 145 | 143 | 130 | 124 | 134 | 138 | 149 | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | 289 | 286 | 276 | 295 | 343 | 409 | 510 | 347 | 349 | 363 | 363 | 351 | 339 | 323 | 305 | 310 | 307 | 306 | 299 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 155 | 150 | 142 | 155 | 153 | 150 | 156 | 163 | 157 | 157 | 148 | 147 | 152 | 147 | 145 | 145 | 141 | 142 | 151 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 532 | 469 | 418 | 441 | 419 | 392 | 395 | 354 | 360 | 367 | 325 | 280 | 284 | 268 | 280 | 282 | 283 | 297 | 352 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 169 | 159 | 156 | 160 | 172 | 164 | 163 | 169 | 163 | 159 | 162 | 137 | 136 | 132 | 150 | 175 | 180 | 188 | 207 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 240 | 228 | 226 | 236 | 233 | 222 | 218 | 211 | 232 | 220 | 209 | 196 | 198 | 192 | 186 | 188 | 186 | 193 | 180 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 230 | 212 | 205 | 215 | 221 | 219 | 207 | 203 | 206 | 200 | 182 | 177 | 181 | 199 | 228 | 200 | 192 | 217 | 209 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 308 | 298 | 288 | 306 | 252 | 242 | 218 | 196 | 206 | 167 | 135 | 160 | 155 | 151 | 159 | 194 | 273 | 362 | 407 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 714 | 726 | 732 | 734 | 717 | 699 | 677 | 664 | 680 | 700 | 722 | 588 | 511 | 394 | 429 | 562 | 651 | 819 | 802 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 406 | 379 | 340 | 327 | 296 | 286 | 272 | 271 | 252 | 238 | 215 | 194 | 193 | 188 | 198 | 198 | 196 | 198 | 191 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 80 + 73 = 153
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance globalement stable est observée dans le nombre de jours de rotation de l'inventaire sur la période analysée. Après une période initiale sans données jusqu'en juin 2020, l'indicateur commence à se stabiliser autour de 91 jours jusqu'à la fin 2021, puis il montre une tendance à la diminution progressive, atteignant un minimum de 72 jours vers la fin 2022 et la mi-2024. La fluctuation reste modérée autour de cette valeur, indiquant une gestion relativement efficace des stocks. La réduction des jours de rotation pourrait refléter une amélioration de la gestion des stocks ou une accélération des processus de rotation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une diminution notable est perceptible dans le délai moyen de rotation des comptes clients. Après une absence de données initiale, la période de juin 2020 à décembre 2021 enregistre une baisse progressive, passant de 65 jours à 52 jours. Par la suite, une certaine stabilité est maintenue autour de 66 à 70 jours jusqu'en juin 2023, avec une légère oscillation. La tendance générale indique une gestion plus efficace de la collecte des créances, ce qui pourrait contribuer à l'amélioration de la liquidité de l'entreprise.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement indique une certaine fluctuation mais une tendance globale à la stabilité. Après une période sans données jusqu'en juin 2020, l'indicateur oscille entre 142 et 168 jours, se stabilisant autour de 146 jours en fin 2021 et mi-2022. Entre 2023 et début 2024, une légère augmentation à environ 150 jours est observée, puis une stabilisation autour de cette valeur. La légère hausse pourrait refléter des ajustements dans la gestion des opérations ou des changements dans la chaîne logistique, mais l'indicateur demeure relativement stable sur la période.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Thermo Fisher Scientific Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 8.53 | 8.25 | 8.18 | 9.63 | 9.85 | 9.91 | 8.97 | 10.41 | 10.82 | 9.35 | 7.67 | 9.93 | 8.84 | 7.96 | 6.83 | 8.31 | 8.88 | 8.12 | 7.45 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 43 | 44 | 45 | 38 | 37 | 37 | 41 | 35 | 34 | 39 | 48 | 37 | 41 | 46 | 53 | 44 | 41 | 45 | 49 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | 89 | 70 | 54 | 61 | 73 | 60 | 69 | 70 | 64 | 73 | 90 | 69 | 72 | 78 | 77 | 67 | 74 | 83 | 84 | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 140 | 104 | 94 | 106 | 120 | 117 | 111 | 97 | 108 | 114 | 109 | 96 | 107 | 112 | 108 | 94 | 123 | 99 | 84 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 65 | 66 | 66 | 60 | 63 | 62 | 65 | 65 | 63 | 64 | 67 | 65 | 73 | 72 | 82 | 70 | 66 | 69 | 76 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 161 | 140 | 140 | 135 | 142 | 127 | 134 | 130 | 138 | 119 | 106 | 86 | 87 | 70 | 83 | 82 | 85 | 97 | 107 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 34 | 43 | 49 | 49 | 29 | 34 | 31 | 37 | 40 | 41 | 58 | 33 | 31 | 32 | 39 | 40 | 42 | 42 | 67 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 119 | 123 | 137 | 120 | 121 | 113 | 132 | 111 | 133 | 120 | 137 | 118 | 116 | 112 | 135 | 110 | 108 | 109 | 122 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 95 | 92 | 98 | 86 | 83 | 81 | 89 | 80 | 80 | 84 | 89 | 71 | 75 | 86 | 123 | 80 | 93 | 96 | 108 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 106 | 110 | 115 | 99 | 79 | 87 | 98 | 72 | 93 | 76 | 72 | 66 | 59 | 55 | 66 | 71 | 98 | 136 | 181 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 129 | 129 | 146 | 94 | 110 | 137 | 122 | 106 | 116 | 136 | 138 | 98 | 91 | 68 | 84 | 86 | 107 | 164 | 155 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 102 | 105 | 98 | 98 | 85 | 96 | 106 | 117 | 115 | 107 | 103 | 44 | 73 | 66 | 79 | 54 | 57 | 61 | 77 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 8.53 = 43
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Depuis le début de la période analysée, le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance globale à la hausse à partir du quatrième trimestre 2020, passant d'une valeur non précisée jusqu'au troisième trimestre 2020 pour atteindre un pic à environ 10,82 au premier trimestre 2023. Entre les différentes périodes, on observe une certaine volatilité avec des fluctuations, notamment une baisse significative au quatrième trimestre 2021 et au début de 2022, avant de remonter par la suite. La hausse du taux de rotation indique une augmentation de la fréquence de paiement aux fournisseurs ou une réduction du délai de paiement, ce qui peut signaler une gestion plus efficace des dettes fournisseurs ou des changements dans les termes contractuels. Cependant, cette augmentation pourrait également refléter une réduction de la liquidité ou une optimisation des cycles de paiement pour des raisons stratégiques ou opérationnelles.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a tendance à diminuer de manière générale, passant d'une moyenne d'environ 49 jours à la fin du premier trimestre 2020 à un point bas d'environ 34 à la fin de l'année 2021. Par la suite, le nombre de jours fluctue autour de 37 à 45 jours, avec une valeur moyenne légèrement en hausse dans la période plus récente. La baisse du nombre de jours indique une réduction du délai accordé aux clients pour payer leurs factures ou une accélération des paiements, en cohérence avec l'augmentation du taux de rotation. Cette évolution pourrait refléter une stratégie visant à optimiser la gestion du fonds de roulement ou à améliorer les relations avec les fournisseurs en respectant des termes plus stricts ou renouvelés.
Cycle de conversion de trésorerie
Thermo Fisher Scientific Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 28 juin 2025 | 29 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 28 sept. 2024 | 29 juin 2024 | 30 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 1 juil. 2023 | 1 avr. 2023 | 31 déc. 2022 | 1 oct. 2022 | 2 juil. 2022 | 2 avr. 2022 | 31 déc. 2021 | 2 oct. 2021 | 3 juil. 2021 | 3 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 26 sept. 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 80 | 76 | 72 | 79 | 76 | 74 | 72 | 76 | 79 | 79 | 79 | 85 | 91 | 94 | 94 | 94 | 91 | 91 | 91 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 73 | 72 | 70 | 71 | 68 | 68 | 70 | 70 | 67 | 66 | 66 | 63 | 66 | 70 | 74 | 52 | 52 | 56 | 65 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 43 | 44 | 45 | 38 | 37 | 37 | 41 | 35 | 34 | 39 | 48 | 37 | 41 | 46 | 53 | 44 | 41 | 45 | 49 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 110 | 104 | 97 | 112 | 107 | 105 | 101 | 111 | 112 | 106 | 97 | 111 | 116 | 118 | 115 | 102 | 102 | 102 | 107 | — | — | — | |||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | 200 | 216 | 222 | 234 | 270 | 349 | 441 | 277 | 285 | 290 | 273 | 282 | 267 | 245 | 228 | 243 | 233 | 223 | 215 | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | 90 | 84 | 76 | 95 | 90 | 88 | 91 | 98 | 94 | 93 | 81 | 82 | 79 | 75 | 63 | 75 | 75 | 73 | 75 | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | 371 | 329 | 278 | 306 | 277 | 265 | 261 | 224 | 222 | 248 | 219 | 194 | 197 | 198 | 197 | 200 | 198 | 200 | 245 | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | 135 | 116 | 107 | 111 | 143 | 130 | 132 | 132 | 123 | 118 | 104 | 104 | 105 | 100 | 111 | 135 | 138 | 146 | 140 | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | 121 | 105 | 89 | 116 | 112 | 109 | 86 | 100 | 99 | 100 | 72 | 78 | 82 | 80 | 51 | 78 | 78 | 84 | 58 | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | 135 | 120 | 107 | 129 | 138 | 138 | 118 | 123 | 126 | 116 | 93 | 106 | 106 | 113 | 105 | 120 | 99 | 121 | 101 | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | 202 | 188 | 173 | 207 | 173 | 155 | 120 | 124 | 113 | 91 | 63 | 94 | 96 | 96 | 93 | 123 | 175 | 226 | 226 | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 585 | 597 | 586 | 640 | 607 | 562 | 555 | 558 | 564 | 564 | 584 | 490 | 420 | 326 | 345 | 476 | 544 | 655 | 647 | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 304 | 274 | 242 | 229 | 211 | 190 | 166 | 154 | 137 | 131 | 112 | 150 | 120 | 122 | 119 | 144 | 139 | 137 | 114 | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-29), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-30), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-03), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-28).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 80 + 73 – 43 = 110
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données montrent une tendance générale à la diminution du nombre de jours de rotation de l’inventaire depuis début 2020, passant d’environ 91 jours puis 94 jours à des valeurs plus faibles telles que 72 ou 76 jours vers la fin 2023. Cette baisse indique une amélioration progressive de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide, ce qui peut contribuer à libérer du cash et à réduire les coûts de stockage. La situation à la fin du trimestre 2024 montre une stable à légèrement accrue valeur de 80 jours, ce qui pourrait signaler une stabilisation ou une légère détérioration de la gestion des inventaires à cette période.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont présenté une tendance fluctuante mais généralement à la baisse entre 2020 et 2023, avec une réduction notable à environ 66-68 jours. Cette évolution suggère une amélioration de la gestion du recouvrement des paiements, ce qui pourrait favoriser une meilleure liquidité. Cependant, à la fin du troisième trimestre 2024, une légère augmentation à 73 jours est observée, ce qui pourrait légèrement indiquer une détérioration ou une stabilisation de la collecte des créances clients.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les indicateurs de rotation des comptes fournisseurs ont suivi une tendance à la baisse jusqu’à environ 37 jours, reflétant une efficacité accrue dans le paiement des fournisseurs. Au cours des périodes récentes, ces valeurs se sont maintenues autour de 37 à 45 jours, indiquant une gestion globalement optimisée des sorties de trésorerie liées aux fournisseurs. La stabilité autour de ces périodes signifie probablement une politique financière cohérente et une relation fournisseur équilibrée.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, représentant la durée globale entre l’approvisionnement, la vente et la collecte des paiements, a varié entre 97 et 118 jours. La tendance générale montre une période à la baisse jusqu’à environ 97 jours vers la fin 2023, ce qui indique une efficacité accrue dans la gestion du cycle d’exploitation et la liquidité. Des fluctuations ponctuelles entre 102 et 112 jours reflètent probablement des ajustements opérationnels ou des variations saisonnières. La stabilité relative de cet indicateur à la fin de la période analysée permet d’en déduire une gestion globalement maîtrisée de la trésorerie.