Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

L'analyse des données révèle des tendances variées concernant les ratios de rotation et les cycles opérationnels.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative entre mars 2021 et décembre 2021, passant de 0.56 à 1.25. Il a ensuite fluctué, avec une tendance générale à la baisse à partir de mars 2022, se stabilisant autour de 0.64 à 0.69 entre mars 2024 et décembre 2024, puis une légère augmentation à 0.64 en mars 2025.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a affiché une progression notable de 2.2 en mars 2021 à 3.41 en mars 2022. Il a ensuite connu des variations, mais est resté globalement stable, oscillant entre 2.28 et 2.76. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 2.53 en septembre et décembre 2024.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio a augmenté de manière constante de 2.23 en mars 2021 à 5.39 en mars 2022. Après un pic, il a diminué progressivement, se stabilisant autour de 2.8 à 3.3 entre septembre 2023 et décembre 2024, avant de baisser à 2.3 en septembre 2025.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une légère augmentation initiale, suivie d'une baisse progressive. Il est passé de 1.35 en mars 2021 à 1.59 en décembre 2021, puis a diminué pour atteindre 0.82 en juin 2023. Une légère reprise est observée vers la fin de la période, atteignant 1.08 en septembre 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire ont diminué de manière significative entre mars 2021 (653 jours) et décembre 2021 (292 jours), indiquant une amélioration de la gestion des stocks. Ils ont ensuite fluctué, avec une tendance à l'augmentation à partir de mars 2022, se stabilisant autour de 562 à 582 jours entre mars 2024 et septembre 2025.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients ont connu une diminution initiale, passant de 166 jours en mars 2021 à 107 jours en mars 2022, puis ont fluctué, se stabilisant autour de 144 à 161 jours entre mars 2022 et décembre 2024, avant de revenir à 146 jours en septembre 2025.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a diminué de manière importante entre mars 2021 (819 jours) et décembre 2021 (429 jours). Il a ensuite fluctué, avec une tendance à l'augmentation à partir de mars 2022, se stabilisant autour de 680 à 734 jours entre décembre 2022 et décembre 2024, puis diminuant à 726 jours en septembre 2025.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio a diminué de manière significative entre mars 2021 (164 jours) et mars 2022 (68 jours), puis a augmenté, atteignant 138 jours en décembre 2022. Il a ensuite fluctué, se stabilisant autour de 94 à 129 jours entre mars 2024 et septembre 2025.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a diminué de manière importante entre mars 2021 (655 jours) et décembre 2021 (345 jours). Il a ensuite fluctué, avec une tendance à l'augmentation à partir de mars 2022, se stabilisant autour de 564 à 640 jours entre décembre 2022 et décembre 2024, puis diminuant à 585 jours en septembre 2025.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le coût des revenus au cours de la période observée. Une augmentation notable est constatée au deuxième et quatrième trimestres de 2021, suivie d'une diminution au premier et troisième trimestres de 2022. Le coût des revenus semble se stabiliser autour de 400 000 à 500 000 US$ par trimestre entre 2022 et 2023, avant de connaître une nouvelle augmentation progressive à partir du premier trimestre 2024, atteignant des niveaux supérieurs à 500 000 US$ par trimestre.

Les niveaux d'inventaires présentent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Une augmentation constante est observée, passant d'environ 2 164 700 US$ au premier trimestre 2021 à plus de 3 254 400 US$ au troisième trimestre 2025. Cette progression suggère une accumulation progressive des stocks.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks montre une variabilité importante. Après une amélioration entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, il diminue progressivement à partir du deuxième trimestre 2022, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2022 (0.65). Le taux se stabilise ensuite autour de 0.67-0.72 entre le troisième trimestre 2022 et le deuxième trimestre 2023, puis connaît une légère baisse pour se maintenir autour de 0.64-0.63 à partir du premier trimestre 2024. Cette tendance à la baisse du taux de rotation des stocks, combinée à l'augmentation des niveaux d'inventaires, pourrait indiquer une difficulté à écouler les stocks au même rythme qu'auparavant.

En résumé, l'entreprise semble faire face à une augmentation du coût des revenus et à une accumulation progressive des stocks, tandis que l'efficacité de la gestion des stocks, mesurée par le taux de rotation, diminue progressivement. Ces éléments pourraient nécessiter une attention particulière en termes de stratégie de production, de gestion des coûts et de politique de vente.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les revenus sur la période considérée. On observe une augmentation notable des revenus au deuxième et quatrième trimestres de 2021, suivie d'une diminution au premier trimestre de 2022. Les revenus semblent ensuite se stabiliser autour de 3 milliards de dollars américains au cours des trimestres suivants, avec une légère augmentation au quatrième trimestre 2022 et une nouvelle augmentation plus marquée au premier trimestre 2024. Les revenus continuent de croître au cours des trimestres suivants, atteignant environ 3,7 à 3,8 milliards de dollars américains à la fin de la période analysée.

Le montant net des débiteurs présente également des variations. Il augmente de manière significative au deuxième trimestre de 2021, puis diminue progressivement avant de remonter au deuxième trimestre de 2022. Le montant des débiteurs se stabilise ensuite, avec des fluctuations modérées, avant d'augmenter de nouveau au premier et deuxième trimestres de 2024. Les valeurs restent relativement élevées par rapport aux premières périodes observées.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une variabilité. Il diminue initialement, passant de 2,2 au deuxième trimestre de 2021 à 1,77. Il remonte ensuite pour atteindre 3,41 au premier trimestre de 2022, puis se stabilise autour de 2,2 à 2,7 pendant plusieurs trimestres. Une légère augmentation est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation à la fin de la période, atteignant 2,51 à 2,53. Cette évolution suggère une gestion variable de la politique de crédit et de recouvrement des créances.

En résumé, les revenus présentent une tendance générale à la hausse sur la période, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. Le montant des débiteurs suit une tendance similaire, avec une augmentation globale et des variations trimestrielles. Le ratio de rotation des créances indique une efficacité variable dans la gestion des créances, avec une amélioration notable au début de 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation à la fin de la période.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le coût des revenus sur la période considérée. Une augmentation notable est observée du premier au deuxième trimestre 2021, suivie d'une diminution au troisième trimestre, puis d'une nouvelle hausse au quatrième trimestre. Cette tendance cyclique se poursuit en 2022, avec des variations trimestrielles. En 2023, le coût des revenus semble se stabiliser autour de 400 000 à 500 000 US$, avant de connaître une augmentation progressive en 2024 et 2025.

Les comptes créditeurs présentent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Des fluctuations trimestrielles sont également présentes, mais l'évolution globale indique une augmentation des montants dus aux fournisseurs. L'augmentation est particulièrement marquée à partir du quatrième trimestre 2023 et se poursuit en 2024 et 2025.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une variabilité importante. Il s'améliore significativement entre 2021 et le premier semestre 2022, atteignant des valeurs maximales. Cependant, il diminue ensuite, avec une baisse notable au cours de 2022 et 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, mais le taux de rotation semble se stabiliser autour de 2,5 à 3,5 au cours des derniers trimestres analysés. Cette diminution du taux de rotation pourrait indiquer une gestion moins efficace des paiements aux fournisseurs ou une augmentation des délais de paiement.

Coût des revenus

Présente une variabilité trimestrielle avec une tendance générale à la hausse sur la période, particulièrement marquée en 2024 et 2025.

Comptes créditeurs

Augmente globalement sur l'ensemble de la période, avec une accélération de la croissance à partir du quatrième trimestre 2023.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Fluctue considérablement, avec une amélioration initiale suivie d'une diminution et d'une stabilisation autour de 2,5 à 3,5.

L'analyse des données révèle une évolution notable du fonds de roulement sur la période considérée. On observe une augmentation générale du fonds de roulement, passant d'environ 6 837 millions d'US$ au 31 mars 2021 à environ 13 556 millions d'US$ au 30 septembre 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des variations trimestrielles. Une augmentation significative est perceptible entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse à partir du 31 mars 2023. Une légère diminution est ensuite observée au cours de l'année 2024, suivie d'une reprise au 30 septembre 2025.

Les revenus présentent une volatilité plus marquée. Après un premier trimestre 2021 de 2 529 millions d'US$, ils connaissent une forte augmentation au deuxième trimestre 2021, atteignant 5 139 millions d'US$. Les revenus fluctuent ensuite de manière significative tout au long de la période, avec des pics et des creux trimestriels. On note une tendance générale à la stabilisation autour de 3 000 à 3 700 millions d'US$ à partir du 30 septembre 2022, avec une légère augmentation au cours des derniers trimestres analysés.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement montre une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il passe de 1,35 au 31 mars 2021 à 1,05 au 30 septembre 2025. Cette diminution indique une utilisation moins efficace du fonds de roulement pour générer des revenus. Des fluctuations trimestrielles sont également présentes, mais la tendance générale reste à la baisse. Une baisse notable est observée entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère reprise au cours des derniers trimestres.

En résumé, l'entreprise a augmenté son fonds de roulement au fil du temps, mais l'efficacité avec laquelle ce fonds de roulement est utilisé pour générer des revenus semble diminuer, comme l'indique la baisse du taux de rotation du fonds de roulement. Les revenus présentent une volatilité importante, mais tendent à se stabiliser sur une fourchette spécifique au cours des derniers trimestres.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, passant de 0.56 à 1.25. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de la vente des stocks sur cette période.

Cependant, à partir du premier trimestre 2022, le taux de rotation des stocks a commencé à diminuer progressivement, atteignant 0.64 au premier trimestre 2025. Bien que les fluctuations soient minimes, cette tendance à la baisse indique un ralentissement de la vitesse à laquelle les stocks sont vendus.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire présentent une évolution inverse. Une diminution notable est observée entre le premier trimestre 2021 (653 jours) et le quatrième trimestre 2021 (292 jours), confirmant l'accélération de la rotation des stocks.

À partir du premier trimestre 2022, les jours de rotation de l’inventaire augmentent progressivement, atteignant 571 jours au troisième trimestre 2025. Cette augmentation correspond à la diminution du taux de rotation des stocks, indiquant que les stocks restent en moyenne plus longtemps en entrepôt.

Taux de rotation des stocks

Indique le nombre de fois où l'inventaire est vendu et remplacé sur une période donnée. Une valeur plus élevée suggère une gestion efficace des stocks.

Jours de rotation de l’inventaire

Représente le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l'inventaire. Une valeur plus faible indique une rotation plus rapide des stocks.

En conclusion, les données suggèrent une phase initiale d'amélioration de la gestion des stocks suivie d'un ralentissement progressif de la rotation des stocks, nécessitant une attention particulière pour identifier les causes de cette tendance et optimiser la gestion de l'inventaire.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité significative sur la période observée. Initialement, une diminution est constatée entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, suivie d'une augmentation progressive jusqu'au premier trimestre de 2022, atteignant un pic. Par la suite, le ratio fluctue, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 2,3 à 2,5 au cours des trimestres suivants.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique le nombre de fois où les créances sont encaissées au cours d'une période donnée. Une augmentation suggère une collecte plus rapide des paiements, tandis qu'une diminution peut indiquer des difficultés à recouvrer les créances.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients présente une tendance inverse. Une augmentation des jours de rotation est observée entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, suivie d'une diminution notable jusqu'au premier trimestre de 2022, reflétant une accélération du cycle de recouvrement. Les jours de rotation se stabilisent ensuite autour de 144 à 161 jours, avec des fluctuations trimestrielles. Une légère diminution est perceptible au cours des derniers trimestres analysés.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours représente la durée moyenne nécessaire pour encaisser les créances. Une diminution indique une amélioration de l'efficacité du recouvrement, tandis qu'une augmentation peut signaler des retards de paiement.

La corrélation entre les deux ratios est attendue, étant donné qu'ils mesurent des aspects complémentaires de la gestion des créances. L'évolution combinée suggère une amélioration initiale de la gestion des créances, suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration récente. Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs saisonniers, à des changements dans les conditions de crédit accordées aux clients, ou à des variations dans les pratiques de recouvrement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une diminution significative des jours de rotation de l’inventaire entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2021, passant de 653 à 292 jours. Cette tendance à la baisse se maintient jusqu'au premier trimestre 2022, atteignant 287 jours. Par la suite, une augmentation est constatée, atteignant 572 jours au premier trimestre 2025, avec des fluctuations intermédiaires. Cette évolution suggère une gestion de l'inventaire initialement plus rapide, suivie d'une accumulation progressive des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients présentent une diminution notable entre le premier trimestre 2021 (166 jours) et le premier trimestre 2022 (107 jours), indiquant une amélioration de la collecte des créances. Une légère augmentation est ensuite observée jusqu'au dernier trimestre 2022 (160 jours), suivie d'une stabilisation relative autour de 144 à 161 jours jusqu'au premier trimestre 2024. Enfin, une légère diminution est observée jusqu'au premier trimestre 2025, atteignant 144 jours.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la diminution entre le premier trimestre 2021 (819 jours) et le dernier trimestre 2021 (429 jours), reflétant une amélioration de l'efficacité globale de la gestion du fonds de roulement. Une augmentation est ensuite observée jusqu'au deuxième trimestre 2022 (511 jours), suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'à 732 jours au deuxième trimestre 2024. Une légère diminution est ensuite observée jusqu'au premier trimestre 2025, atteignant 717 jours. Les fluctuations observées suggèrent une variabilité dans la capacité à convertir les investissements en inventaire et en créances en liquidités.

En résumé, les données indiquent une évolution complexe de la gestion du fonds de roulement, avec des améliorations initiales suivies de périodes de stabilisation et de fluctuations. L'augmentation des jours de rotation de l'inventaire à partir du premier trimestre 2022 pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation globale sur la période observée, passant de 2,23 à 3,87 avant de redescendre à 2,83. Cette augmentation initiale suggère une amélioration de l'efficacité dans le règlement des factures fournisseurs. Cependant, la diminution récente pourrait indiquer un ralentissement dans ce processus.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Une augmentation est observée de mars 2021 à juin 2022, suivie d'une fluctuation avec une tendance à la baisse jusqu'en mars 2025.

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont montré une diminution significative, passant de 164 jours à 68 jours, ce qui corrobore l'amélioration initiale de l'efficacité. Cependant, une augmentation progressive est ensuite constatée, atteignant 158 jours en septembre 2025. Cette évolution inverse suggère une détérioration de la rapidité de paiement des fournisseurs.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Une diminution est observée de mars 2021 à juin 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en septembre 2025.

La corrélation inverse entre le taux de rotation et les jours de rotation est conforme aux attentes. L'augmentation du taux de rotation correspond à une diminution des jours de rotation, et inversement. La fluctuation observée à partir de juin 2022 indique une possible modification des politiques de paiement ou des conditions négociées avec les fournisseurs. L'augmentation des jours de rotation à la fin de la période analysée pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact potentiel sur les relations avec les fournisseurs et la trésorerie.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes dans la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a connu une diminution significative de 653 à 292 entre mars 2021 et décembre 2021, puis une stabilisation relative avec une légère augmentation pour atteindre 572 en décembre 2024. Une fluctuation est observée en 2025, avec une valeur de 582 en mars et 570 en juin, puis 571 en septembre.

Jours de rotation des comptes clients

Ce ratio a montré une tendance à la baisse de 166 à 107 entre mars 2021 et mars 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'à 160 en juin 2022. Il a ensuite fluctué, avec une légère diminution en 2023 et 2024, puis une baisse notable en 2025, atteignant 144 en mars et juin, avant de remonter à 146 en septembre.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont également connu une évolution notable, passant de 164 à 68 entre mars 2021 et décembre 2021. Une augmentation est ensuite observée jusqu'à 138 en décembre 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 158 en septembre.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a diminué de manière significative de 655 à 326 entre mars 2021 et septembre 2021, puis a augmenté pour atteindre 640 en décembre 2022. Il a ensuite fluctué, avec une diminution en 2023 et 2024, avant de remonter en 2025, atteignant 597 en septembre.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration initiale de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement entre 2021 et 2022, suivie d'une certaine volatilité et d'une tendance à la stabilisation, avec des fluctuations observées en 2025. L'évolution du cycle de conversion de trésorerie reflète les changements combinés des jours de rotation de l'inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs.