Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Merck & Co. Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendance du taux de rotation des stocks
- Après une absence de données initiale, le taux de rotation des stocks montre une tendance à fluctuer entre environ 2,4 et 3,1, avec une augmentation notable vers la fin de la période, atteignant 2,45 au troisième trimestre 2024. Cette évolution suggère une certaine efficacité dans la gestion des stocks, avec une capacité à renouveler les stocks plus rapidement à partir de 2023.
- Tendance du ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui indique la rapidité de recouvrement des créances, varie entre environ 5,28 et 6,27. La tendance générale montre une certaine stabilité, avec des fluctuations mineures, et une légère augmentation culminant vers 6,27 au dernier trimestre de 2022, avant une baisse à environ 5,37. Cela indique une gestion relativement constante des créances clients, avec une capacité à recouvrer les créances dans un délai d'environ 55 à 65 jours.
- Tendance du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio affiche une forte variabilité, oscillant entre environ 2,96 et 5,16. La tendance montre une baisse significative de 2020 à 2021, puis une reprise relative avec des pics à plus de 4,5, notamment au troisième trimestre 2021. Vers la fin de la période, il diminue légèrement, indiquant une gestion plus prudente des paiements fournisseurs ou un changement dans les conditions de paiement.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio fluctue de manière importante, allant de piques proches de 109,83 au premier trimestre 2020 jusqu'à des valeurs plus basses vers 5,14 en 2024. La forte variabilité souligne une évolution dans la gestion du fonds de roulement, avec des périodes d'optimisation de la cyclicité, mais aussi des périodes où le fonds est mobilisé plus intensément, reflétant probablement des stratégies de gestion spécifiques ou des fluctuations saisonnières.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours d'inventaire varient entre 118 et 162 jours. La tendance montre une légère augmentation vers la fin de la période, atteignant jusqu’à 162 jours, ce qui indique une augmentation de la période de détention des stocks. Cela pourrait refléter une stratégie d’accumulation ou des changements dans la gestion logistique de l’entreprise.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur oscille entre 58 et 69 jours avec une tendance à rester relativement stable, mais vers la fin, il diminue à 58 jours, ce qui pourrait signaler une amélioration dans la rapidité de recouvrement ou une modification des termes de crédit accordés aux clients.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, représentant la durée totale du cycle opérationnel, montre une variabilité importante, oscillant principalement entre 177 et 231 jours. La tendance générale indique une période plutôt longue à plus de 210 jours, avec des fluctuations qui pourraient refléter des changements dans la gestion des opérations, la rotation des stocks, et le recouvrement des créances.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce nombre varie entre 71 et 123 jours. La tendance observe une diminution significative du cycle, passant de plus de 120 jours en 2020 à environ 80 jours en 2024. Cela indique une tendance vers des paiements plus rapides ou une modification stratégique dans la gestion des dettes fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui représente le nombre de jours nécessaires pour convertir les investissements en trésorerie, fluctue de manière notable, allant de 93 jours en 2021 à 138 jours en 2024. La tendance à l'allongement en fin de période pourrait signaler une dégradation dans la gestion de la liquidité ou des changements dans le cycle opérationnel, rendant plus lent le recouvrement des liquidités générées par les opérations.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Merck & Co. Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Stocks, à l’exclusion des stocks classés dans Autres actifs | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ2 2025
+ Coût des ventesQ1 2025
+ Coût des ventesQ4 2024
+ Coût des ventesQ3 2024)
÷ Stocks, à l’exclusion des stocks classés dans Autres actifs
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des coûts des ventes
- Le coût des ventes de l'entreprise a connu une augmentation significative au cours de la période analysée, passant d'environ 3 312 millions de dollars à la fin mars 2020 à un pic de 5 380 millions de dollars à la fin septembre 2022. Après ce sommet, une tendance à la baisse se manifeste, avec une valeur de 3 540 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette variation indique une augmentation globale du coût de production ou d'acquisition des produits sur la période, suivie d'une correction ou d'une stabilisation dans une phase plus récente.
- Évolution des stocks (hors stocks classés dans autres actifs)
- Les stocks ont globalement augmenté durant la période, passant de 5 846 millions de dollars au début de la période à un sommet de 6 601 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Après quelques fluctuations, notamment une baisse à certains moments, la tendance générale montre une hausse progressive, ce qui peut refléter une croissance de la production, une accumulation pour répondre à la demande, ou une gestion des stocks qui évolue avec la stratégie commerciale ou les conditions de marché. La stabilité des stocks dans cette dynamique suggère également un ajustement pour éviter les surstocks ou sous-stocks.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente des fluctuations importantes au cours de la période, avec une tendance à la baisse après un pic au troisième trimestre 2021, où il atteint 3.06. Après cette date, ce ratio diminue progressivement, atteignant un niveau d’environ 2.25 à la fin de l’exercice. Cela pourrait indiquer un ralentissement de la rotation des stocks, résultant soit d’une accumulation plus longue des invendus, soit d’un ralentissement dans la vente ou la distribution. La baisse du taux de rotation des stocks peut signaler une gestion des stocks plus prudente ou une baisse de la demande dans certains segments.
Ratio de rotation des créances
Merck & Co. Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ventes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = (VentesQ2 2025
+ VentesQ1 2025
+ VentesQ4 2024
+ VentesQ3 2024)
÷ Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances des ventes
- Au cours de la période analysée, les ventes ont connu une croissance globale notable. Après un léger recul au deuxième trimestre 2020, les ventes ont rebondi pour atteindre un sommet au troisième trimestre 2021, atteignant 15 954 millions de dollars. Une tendance à la hausse a ensuite été observée, avec une légère fluctuation, culminant à 16 657 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette progression indique une performance commerciale globalement positive, avec une capacité à maintenir une croissance soutenue sur plusieurs années, malgré quelques périodes de stabilisation ou de légère baisse.
- Évolution des débiteurs
- Les débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses, ont généralement augmenté au fil du temps. Après une période de relative stabilité entre 2020 et 2021, une tendance à la hausse s’est manifestée, culminant à 11 846 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Cette croissance indique une augmentation des crédits accordés aux clients ou une complexité accrue dans la gestion des comptes clients. La présence de certains creux ou stagnations sporadiques pourrait refléter des ajustements dans la politique de crédit ou des variations dans les cycles de paiement.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une certaine volatilité avec une tendance globale à la baisse. Au début de la période, ce ratio oscillait entre environ 5,28 et 6,11, sans tendance claire. Cependant, à partir de 2020, il a fluctué autour de 5,3 à 6,3, avec une moyenne généralement inférieure à 6, ce qui suggère une légère diminution de la rapidité de recouvrement des créances au fil du temps. Cette baisse du ratio pourrait indiquer un allongement des délais de paiement ou une gestion différente du crédit client. La stabilité relative de ce ratio indique toutefois une gestion relativement constante, malgré quelques périodes de dégradation.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Merck & Co. Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes fournisseurs commerciaux | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventesQ2 2025
+ Coût des ventesQ1 2025
+ Coût des ventesQ4 2024
+ Coût des ventesQ3 2024)
÷ Comptes fournisseurs commerciaux
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes présente une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 3 312 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à un pic proche de 5 380 millions lors du troisième trimestre 2022, puis connaissant une légère baisse pour s'établir autour de 3 540 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2024. Cette augmentation significative jusqu'en 2022 pourrait refléter une croissance des ventes, une hausse des prix ou des coûts de production, suivie d'une stabilisation ou d'une baisse partielle, pouvant indiquer une optimisation des coûts ou une modification de la structure des ventes.
- Évolution des comptes fournisseurs commerciaux
- Les comptes fournisseurs commerciaux ont connu des fluctuations tout au long de la période. Après une baisse intermédiaire en 2020, leur niveau a augmenté constamment à partir du quatrième trimestre 2020 pour atteindre un maximum d'environ 4 609 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Ensuite, une tendance à la baisse s’est amorcée, pour revenir à environ 3 579 millions de dollars au premier trimestre 2024. La variation de ces comptes pourrait être liée aux stratégies d’approvisionnement, aux modalités de paiement ou à la gestion du fonds de roulement, avec une tendance à une réduction du solde des fournisseurs sur la période récente.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une évolution variable, avec une augmentation notable à partir du quatrième trimestre 2020, atteignant environ 4.86 en fin 2021. Ce ratio a ensuite légèrement diminué pour se stabiliser autour de 4.11 à la fin du premier trimestre 2024. La hausse du taux durant cette période peut indiquer une accélération du paiement des fournisseurs ou une gestion plus efficace du cycle de paiement, tandis que la baisse vers la fin de la période pourrait signaler un allongement des délais de paiement ou une réduction des achats à crédit. La fluctuation de ce ratio traduit donc une adaptation des modalités de gestion du passif fournisseur en réponse aux conditions opérationnelles et financières.
Taux de rotation du fonds de roulement
Merck & Co. Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ventes | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (VentesQ2 2025
+ VentesQ1 2025
+ VentesQ4 2024
+ VentesQ3 2024)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une évolution notable au cours de la période analysée. Au début de la période, il s'établissait à un niveau relativement modéré à 2 691 millions de dollars américains au premier trimestre 2020, puis a connu une forte augmentation pour atteindre un pic à 11 868 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. Après ce pic, on observe une tendance à la baisse, portant le fonds de roulement à 6 346 millions de dollars au troisième trimestre 2024, avant une légère remontée à 10 329 millions de dollars au dernier trimestre de la même année.»
- Évolution des ventes
- Les ventes ont connu une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Elles se sont accrues de 12 057 millions de dollars en premier trimestre 2020 à un sommet de 16 157 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Malgré quelques fluctuations, notamment une baisse entre le troisième et le quatrième trimestre 2021, la progression globale indique une croissance soutenue des revenus, avec un léger recul au premier trimestre 2025 par rapport au trimestre précédent.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a présenté une grande volatilité durant la période. Après une absence de données jusqu'au deuxième trimestre 2020, il atteint un maximum de 109,83 en juin 2020, ce qui semble anomal par rapport à ses valeurs ultérieures. Ensuite, il baisse de manière significative pour atteindre des valeurs proches de 5 à 9 lors des trimestres suivants. On note une tendance à la stabilisation entre 5 et 10, avec des pics ponctuels tels que 8,86 au dernier trimestre 2021 et 9,68 au troisième trimestre 2023. La volatilité de ce ratio peut refléter des fluctuations dans la gestion du fonds de roulement ou des variations saisonnières dans la rotation des actifs circulants.»
Jours de rotation de l’inventaire
Merck & Co. Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Depuis le début de la période analysée, le taux de rotation des stocks montre une certaine volatilité avec une tendance globale de diminution à long terme. Après une absence de données initiales, un pic notable apparaît entre le troisième trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2021, où le ratio atteint des valeurs supérieures à 3, notamment dans le troisième trimestre 2021 avec un taux de 3,06. Cependant, à partir de cette période, une tendance à la baisse se manifeste, avec des valeurs oscillant entre environ 2,25 et 2,74 à partir du premier trimestre 2022 jusqu'au troisième trimestre 2024. La baisse progressive indique une rotation plus lente des stocks ces dernières périodes, ce qui pourrait suggérer une augmentation des stocks ou une réduction de la fréquence de leur vente ou rotation.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données des jours de rotation de l’inventaire suivent une évolution inverse du taux de rotation. Après une absence de données initiales, les jours de rotation oscillent généralement entre environ 118 et 153 jours. La tendance montre une certaine stabilité avec des fluctuations modérées, mais avec une légère augmentation vers la fin de la période considérée, culminant à 162 jours au dernier trimestre du calendrier. Cela reflète également une rotation plus lente des stocks, conformément à la baisse du taux de rotation observée. La tendance vers une augmentation des jours de stockage indique probablement une accumulation accrue ou un ralentissement des ventes, ce qui pourrait avoir des implications sur la gestion des stocks et la liquidité.
Jours de rotation des comptes clients
Merck & Co. Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a présenté une tendance relativement volatile au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au premier trimestre 2020, on observe une baisse progressive du ratio à partir du troisième trimestre 2020, atteignant un point bas autour de 5.28 en fin 2020. Ensuite, le ratio fluctue quelque peu, avec des valeurs oscillant autour de 5.49 à 5.71 jusqu'au deuxième trimestre 2021, puis il montre une tendance à la hausse pour atteindre environ 6.27 en fin 2021, avant de redescendre à nouveau sous la barre des 6, notamment autour de 5.37 à 2022, puis une stabilisation à des niveaux proches de 5.4 à 5.55 jusqu'à fin 2023. La tendance générale suggère une certaine fluctuation de l'efficacité de la rotation des créances, sans qu'une tendance claire d'amélioration ou de détérioration ne se dégage sur la période considérée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients montre une évolution fluctuante, avec un point culminant à 69 jours à plusieurs reprises (fin 2020, fin 2021, and durant 2023), indiquant une augmentation du délai moyen de recouvrement client. À l'inverse, on observe des périodes où ce délai se réduit à 58-62 jours (notamment en début 2020, fin 2022 et début 2024). Au total, la variation du nombre de jours se manifeste par des oscillations entre environ 58 et 69 jours, reflétant une certaine instabilité dans la gestion du délai de paiement des clients. La tendance globale indique une période avec des délais relativement longs au milieu de la période, pouvant potentiellement impacter la liquidité à court terme.
Cycle de fonctionnement
Merck & Co. Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance montre une fluctuation des jours de rotation de l'inventaire sur la période analysée. Après une absence de données initiales, la période post-2020 indique une hausse progressive, atteignant un pic à 162 jours au dernier trimestre de 2025. Entre-temps, on observe des oscillations, avec des valeurs comprises généralement entre 131 et 155 jours, illustrant une gestion variable de l'inventaire. La augmentation potentielle du nombre de jours de rotation pourrait indiquer une ralentissement dans la gestion ou une accumulation d'inventaire, ou encore une stratégie de stockage plus longue.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent une certaine stabilité dans les jours de rotation des comptes clients, avec une tendance à la hausse moyenne au fil du temps. Après 60 jours en 2020, la période s’étend jusqu’à environ 68 jours en 2025. Des variations oscillatoires existent, mais la tendance globale laisse entrevoir un allongement progressif du délai de recouvrement des créances, ce qui pourrait indiquer une politique plus souple de gestion des comptes clients ou des conditions de crédit plus permissives.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement présente une augmentation notable sur la période. Partant de valeurs autour de 209-217 jours en 2020, le cycle s’allonge constamment et atteint un maximum de 230 jours en 2025. La tendance générale indique une prolongation du délai total entre le décaissement et la recouvrance, traduisant un cycle plus long dans la gestion opérationnelle. Cette évolution peut être liée à des stratégies de gestion des stocks, des créances ou des délais de production, ou encore à un changement dans la structure des opérations.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Merck & Co. Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une absence de données pour la première partie de 2020, le ratio a débuté à un niveau modéré, puis a connu une augmentation progressive durant l'année 2020, atteignant un pic au troisième trimestre 2020 avec une valeur de 3,93. La tendance s'est maintenue à la hausse au premier trimestre 2021, culminant à 4,86 au troisième trimestre 2021, ce qui indique une augmentation de la fréquence de rotation des comptes fournisseurs. Par la suite, le ratio a montré une légère baisse pour se stabiliser autour de 4,11 à la fin de 2021, puis a continué à fluctuer modérément, avec une valeur de 4,39 au troisième trimestre 2022. À partir de la fin de 2022 jusqu'au milieu de 2024, le ratio a connu de petites variations, oscillant entre 3,72 et 4,26, témoignant d'une stabilité relative mais avec une tendance à la légère baisse à partir du troisième trimestre 2023.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours nécessaire pour la rotation des comptes fournisseurs a varié en parallèle avec le ratio. Après une absence de données initiale, cette statistique a entamé une baisse pour atteindre un minimum de 71 jours au troisième trimestre 2021, indiquant une rotation plus rapide des fournisseurs durant cette période. Cependant, par la suite, une augmentation progressive a été observée, culminant à 98 jours au troisième trimestre 2024. Cela reflète une tendance à la prolongation des délais de paiement aux fournisseurs ou une diminution de la fréquence de rotation, indiquant une gestion plus prudente ou stratégique des dettes fournisseurs sur cette période. Les fluctuations autour de cette période semblent indiquer une gestion plus variable dans les délais de paiement, avec une tendance d’allongement vers la fin de la période analysée.
Cycle de conversion de trésorerie
Merck & Co. Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | |||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | |||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l'inventaire montre une certaine stabilité autour de 130 à 153 jours sur la période extensive. Après une période initiale non spécifiée, la moyenne se maintient à un niveau relativement constant, avec quelques fluctuations. On observe une légère tendance à l'augmentation, culminant à 153 jours au troisième trimestre 2024, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la durée de stockage ou une gestion de stocks plus longue. Toutefois, aucun changement drastique n'est notable, suggérant une gestion prudente de l'inventaire au fil du temps.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients oscillent principalement entre 58 et 69 jours. La tendance générale indique une gestion des créances clients plutôt stable, avec une légère augmentation au fil du temps, culminant à 69 jours lors du troisième trimestre 2024, puis une baisse à 58 jours au premier trimestre 2025. La stabilité relative et la progression vers une période plus longue peuvent refléter une modification dans les conditions de crédit ou dans la politique de recouvrement, avec une attention particulière à maintenir une gestion efficace des créances.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les comptes fournisseurs présentent une tendance plus variable, oscillant entre environ 71 et 108 jours. La moyenne semble augmenter, atteignant un pic à 108 jours au premier trimestre 2020, suivi d’une diminution régulière, passant à 71 jours lors du troisième trimestre 2021. La tendance générale montre une tendance à la réduction du délai de paiement, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’optimisation du fonds de roulement ou des conditions de crédit plus strictes. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2022, cette durée remonte à environ 95 jours, suggérant une possible reconduction ou un changement de politique commerciale.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie est sujet à des fluctuations importantes, allant de 93 à 138 jours sur la période considérée. Une tendance à l’allongement est observable, culminant à 138 jours lors du troisième trimestre 2024, ce qui indique un allongement global du délai total entre le paiement aux fournisseurs et la réception des paiements clients. La durée moyenne reste relativement longue, avec des variations qui peuvent refléter des changements opérationnels ou de gestion du fonds de roulement. Une réduction périodique, notamment en fin d’année 2023, à 107 jours, indique une tentative possible d'améliorer la liquidité, mais cette tendance ne semble pas encore stabilisée.