Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

AutoZone Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	18 nov. 2023	26 août 2023	6 mai 2023	11 févr. 2023	19 nov. 2022	27 août 2022	7 mai 2022	12 févr. 2022	20 nov. 2021	28 août 2021	8 mai 2021	13 févr. 2021	21 nov. 2020	29 août 2020	9 mai 2020	15 févr. 2020	23 nov. 2019	31 août 2019	4 mai 2019	9 févr. 2019	17 nov. 2018	25 août 2018	5 mai 2018	10 févr. 2018	18 nov. 2017
Comptes créditeurs	7,182,948)	7,201,281)	7,215,566)	7,321,551)	7,345,981)	7,301,347)	6,793,205)	6,378,606)	6,171,344)	6,013,924)	5,778,222)	5,351,096)	5,282,313)	5,156,324)	4,806,329)	4,869,914)	4,922,148)	4,864,912)	4,693,094)	4,669,568)	4,455,330)	4,409,372)	4,296,677)	4,365,666)	4,326,737)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	288,854)	257,256)	281,964)	275,269)	271,667)	243,407)	268,975)	268,921)	263,899)	236,568)	256,382)	252,523)	246,332)	223,846)	236,759)	234,506)	232,549)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Portion à court terme de la dette à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	500,000)	—)	—)	250,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges à payer et autres charges	1,202,508)	1,000,841)	906,415)	933,735)	982,560)	1,008,701)	925,271)	961,898)	965,898)	1,039,788)	884,377)	866,297)	771,360)	827,668)	687,991)	632,343)	618,654)	621,932)	595,618)	613,158)	637,274)	606,894)	566,881)	576,224)	583,972)
Impôts sur les bénéfices à payer	111,312)	52,478)	61,002)	84,063)	108,781)	34,938)	76,625)	75,220)	186,752)	79,474)	94,268)	84,355)	156,698)	75,253)	37,997)	42,797)	94,885)	25,297)	28,177)	51,577)	75,568)	12,415)	54,778)	5,338)	156,931)
Passif à court terme	8,785,622)	8,511,856)	8,464,947)	8,614,618)	8,708,989)	8,588,393)	8,064,076)	7,684,645)	8,087,893)	7,369,754)	7,013,249)	6,804,271)	6,456,703)	6,283,091)	5,769,076)	5,779,560)	5,868,236)	5,512,141)	5,316,889)	5,334,303)	5,168,172)	5,028,681)	4,918,336)	4,947,228)	5,067,640)
Dette à long terme, moins la partie à court terme	8,583,523)	7,668,549)	7,340,484)	7,042,302)	6,328,344)	6,122,092)	6,057,444)	5,840,884)	4,771,266)	5,269,820)	5,267,896)	5,266,396)	5,514,874)	5,513,371)	5,418,272)	5,451,471)	5,287,324)	5,206,344)	5,151,917)	5,111,201)	5,156,037)	5,005,930)	4,954,697)	5,043,541)	4,982,984)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, moins la partie à court terme	2,910,727)	2,917,046)	2,862,152)	2,854,227)	2,838,433)	2,837,973)	2,659,535)	2,641,555)	2,624,676)	2,632,842)	2,594,506)	2,566,974)	2,524,008)	2,501,560)	2,481,280)	2,494,840)	2,506,829)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	534,472)	536,278)	538,264)	536,102)	549,082)	533,884)	418,869)	379,176)	355,310)	337,125)	366,497)	358,161)	370,076)	354,186)	325,919)	325,263)	315,602)	311,980)	301,080)	290,626)	288,438)	285,204)	238,023)	222,932)	382,244)
Autres passifs à long terme	691,897)	702,043)	693,652)	682,063)	729,008)	731,614)	707,871)	669,690)	746,554)	704,194)	659,190)	687,764)	729,893)	649,641)	540,320)	523,734)	498,555)	579,299)	593,367)	603,327)	569,550)	547,520)	552,316)	520,565)	489,315)
Passifs à long terme	12,720,619)	11,823,916)	11,434,552)	11,114,694)	10,444,867)	10,225,563)	9,843,719)	9,531,305)	8,497,806)	8,943,981)	8,888,089)	8,879,295)	9,138,851)	9,018,758)	8,765,791)	8,795,308)	8,608,310)	6,097,623)	6,046,364)	6,005,154)	6,014,025)	5,838,654)	5,745,036)	5,787,038)	5,854,543)
Total du passif	21,506,241)	20,335,772)	19,899,499)	19,729,312)	19,153,856)	18,813,956)	17,907,795)	17,215,950)	16,585,699)	16,313,735)	15,901,338)	15,683,566)	15,595,554)	15,301,849)	14,534,867)	14,574,868)	14,476,546)	11,609,764)	11,363,253)	11,339,457)	11,182,197)	10,867,335)	10,663,372)	10,734,266)	10,922,183)
Actions privilégiées ; aucune action émise	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,01 $ par action	190)	189)	189)	188)	208)	207)	207)	206)	231)	230)	229)	228)	238)	237)	237)	237)	254)	254)	254)	253)	277)	275)	275)	275)	288)
Capital versé supplémentaire	1,548,510)	1,484,992)	1,425,515)	1,324,258)	1,412,650)	1,354,252)	1,315,717)	1,266,015)	1,499,557)	1,465,669)	1,381,982)	1,314,424)	1,323,037)	1,283,495)	1,259,457)	1,241,733)	1,282,629)	1,264,448)	1,229,524)	1,163,831)	1,209,851)	1,155,426)	1,123,425)	1,112,748)	1,103,412)
Bénéfices non répartis (déficit)	(2,365,815)	(2,959,278)	(3,824,119)	(4,471,842)	(790,749)	(1,330,067)	(2,138,160)	(2,730,731)	135,406)	(419,829)	(1,205,600)	(1,801,764)	(1,008,537)	(1,450,970)	(2,191,427)	(2,534,322)	(955,009)	(1,305,347)	(1,870,576)	(2,276,525)	(864,191)	(1,208,824)	(1,623,595)	(1,990,317)	(1,361,385)
Cumul des autres éléments du résultat global	(210,359)	(190,836)	(227,475)	(269,312)	(297,265)	(300,536)	(302,191)	(310,163)	(324,327)	(307,986)	(304,382)	(300,839)	(306,907)	(354,252)	(344,516)	(228,337)	(250,081)	(269,322)	(236,612)	(235,837)	(276,066)	(235,805)	(295,139)	(286,384)	(296,451)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(4,186,197)	(2,684,961)	(1,675,687)	(767,462)	(4,162,767)	(3,262,769)	(2,262,803)	(1,362,804)	(3,435,617)	(2,535,620)	(1,635,621)	(735,622)	(1,034,811)	(356,487)	(356,487)	(190,430)	(1,853,883)	(1,403,884)	(712,103)	(246,084)	(1,728,487)	(1,231,427)	(566,569)	(166,869)	(970,963)
Déficit des actionnaires	(5,213,671)	(4,349,894)	(4,301,577)	(4,184,170)	(3,837,923)	(3,538,913)	(3,387,230)	(3,137,477)	(2,124,750)	(1,797,536)	(1,763,392)	(1,523,573)	(1,026,980)	(877,977)	(1,632,736)	(1,711,119)	(1,776,090)	(1,713,851)	(1,589,513)	(1,594,362)	(1,658,616)	(1,520,355)	(1,361,603)	(1,330,547)	(1,525,099)
Total du passif et déficit des actionnaires	16,292,570)	15,985,878)	15,597,922)	15,545,142)	15,315,933)	15,275,043)	14,520,565)	14,078,473)	14,460,949)	14,516,199)	14,137,946)	14,159,993)	14,568,574)	14,423,872)	12,902,131)	12,863,749)	12,700,456)	9,895,913)	9,773,740)	9,745,095)	9,523,581)	9,346,980)	9,301,769)	9,403,719)	9,397,084)

Tendances générales des passifs et dettes: Le total du passif a connu une croissance constante sur l'ensemble de la période, passant d'environ 10,92 milliards de dollars en novembre 2017 à plus de 21,5 milliards de dollars en novembre 2023. La dette à long terme a également augmenté de manière significative, en passant d'environ 4,98 milliards de dollars en novembre 2017 à environ 12,72 milliards de dollars en novembre 2023, reflétant une augmentation du endettement à long terme pour financer la croissance ou d'autres investissements. La portion à court terme de la dette à long terme et des contrats de location a montré une certaine fluctuation, mais avec une tendance globale à l'augmentation, notamment en lien avec l'accroissement de la dette globale.
Évolution des passifs liés aux contrats de location-exploitation: Les passifs liés aux contrats de location-exploitation, ajustés pour la partie à court terme, ont connu une hausse significative, en passant de valeurs indéfinies jusqu'en août 2018 à une tendance à la hausse continue jusqu’à atteindre environ 2,86 millions de dollars en novembre 2023. Cela indique une augmentation du volume d’engagements locatifs et leur impact sur la structure du passif à long terme de l’entreprise.
Situation des fonds propres et bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont affiché une tendance à la dégradation, passant d’un déficit d'environ 1,36 milliard de dollars en novembre 2017 à plus de 5,34 milliards de dollars en novembre 2023. Cette dégradation indique une accumulation de pertes ou une distribution significative de dividendes, influant négativement sur la situation financière nette de l'entreprise. Par ailleurs, le capital versé supplémentaire a augmenté globalement, en accord avec une expansion des actions émises ou un renforcement des fonds propres.
Trésorerie et équivalents: La trésorerie a connu une détérioration importante, passant d’un niveau proche du déficit de 970 millions de dollars en novembre 2017 à plus de 4,2 milliards de dollars de déficit en novembre 2023. La tendance montre une accumulation de liquidités négatives, potentiellement liée à une gestion accrue de la liquidité ou à des investissements importants financés par endettement. La chute progressive de ces fonds indique aussi une pression sur la capacité de l'entreprise à générer ou maintenir des liquidités positives.
Analyse des autres éléments du résultat global: Les autres éléments du résultat global ont présenté une stabilité relative avec une tendance à la légère dégradation, illustrée par un cumul global négatif, reflétant des variations de valeurs de marché non réalisées ou d’autres ajustements comptables. Ces éléments sont peu volatiles comparés aux autres postes, mais leur évolution contribue à la perspective globale de la situation financière.
Conclusion sur l’état financier global: Globalement, l’analyse trimestrielle indique une augmentation substantielle du passif total et de la dette à long terme, ainsi qu’une dégradation continue des fonds propres et de la trésorerie. Ces tendances suggèrent une expansion financée principalement par l’endettement, associée à des pertes accumulées qui affectent négativement la rentabilité et la liquidité de l’entreprise. La croissance de l’endettement pourrait indiquer une stratégie de financement de la croissance ou d’investissement, mais comporte aussi des risques liés à la capacité à rembourser ou à générer suffisamment de flux de trésorerie pour soutenir cette progression à long terme.

AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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