Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
AutoZone Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-11-18), 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-06), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-19), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-20), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-21), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-23), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-09), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-17), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-10), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-18).
- Évolution du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a été mesuré à plusieurs dates et témoigne d’une tendance généralement stable avec des fluctuations mineures. En novembre 2017, le ROA n’est pas disponible, mais à partir de novembre 2018, il est enregistré à 14,34 %. Ensuite, une tendance à la hausse est observée jusqu’à atteindre un pic à 17,11 % en novembre 2021. Après ce sommet, une légère baisse est constatée, le ratio étant de 15,91 % en mai 2022, puis restant relativement stable autour de 15,80 % à la mi-2023. La tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité des actifs sur cette période, avec une période de croissance jusque fin 2021 suivie d'une stabilité relative.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier n’est pas renseigné dans les données disponibles, ne permettant pas d’analyser son évolution ni d’émettre des observations sur la structure de financement de l’entreprise au cours de la période considérée.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres (ROE) n’a pas été indiqué dans le tableau fourni, limitant toute analyse ou commentaire sur la rentabilité de l’investissement des actionnaires au cours de la période analysée.
Désagrégation des ROE en trois composantes
AutoZone Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-11-18), 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-06), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-19), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-20), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-21), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-23), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-09), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-17), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-10), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-18).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une tendance globale à la hausse à partir de novembre 2018. Après une absence de données jusqu'en février 2018, la marge augmente progressivement, atteignant environ 12,49 % en mai 2018, puis se stabilise autour de ce niveau jusqu'à août 2018. À partir de novembre 2018, la marge continue d'augmenter, dépassant 13 % en novembre 2018, puis atteignant environ 15 % à partir de mai 2021. La tendance est caractérisée par une amélioration progressive de la rentabilité nette, avec quelques fluctuations mineures, et se stabilise autour de 14,5 % à la fin de la période analysée en novembre 2023.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre un profil fluctuant mais globalement décroissant au début de la période, passant de données manquantes jusqu'à février 2018 puis débutant autour de 1,2 en mai 2018. Il diminue lentement jusqu'à atteindre un point aussi bas que 0,88 en novembre 2020. À partir de cette date, une tendance de légère amélioration se manifeste, augmentant progressivement pour atteindre environ 1,09 en mai 2023. Cela indique une certaine stabilisation de l'efficacité de l'utilisation des actifs dans la génération de chiffre d'affaires à partir de cette période.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives à ce ratio ne sont pas disponibles pour analyser une tendance précise ou une évolution spécifique au cours de la période donnée. Il n'est donc pas possible de tirer des conclusions sur la structure financière ou le niveau d'endettement de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les valeurs du ROE ne sont pas renseignées dans le tableau, ce qui empêche toute analyse de l'efficacité de l'entreprise dans la génération de profits par rapport aux fonds propres des actionnaires.
Désagrégation de ROA en deux composantes
AutoZone Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-11-18), 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-06), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-19), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-20), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-21), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-23), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-09), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-17), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-10), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-18).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance à la hausse sur la période analysée, passant d'une valeur inférieure à 12% en novembre 2017 à environ 14,62% en novembre 2023. Après une absence de données initiales, une progression régulière est observable à partir de mai 2018, culminant autour de 15% en 2021, puis fluctuant légèrement autour de cette valeur jusqu’en 2023. Cette évolution indique une amélioration continue de la rentabilité nette de l'entreprise, traduisant probablement une meilleure gestion des coûts et une croissance de la profitabilité dans le temps.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes, présente des fluctuations tout au long de la période. Après une absence de données, on note une baisse notable en février 2019 avec un rythme de rotation proche de 0,88, signalant une utilisation moins efficace des actifs. Par la suite, ce ratio tend à fluctu être en légère croissance, atteignant environ 1,09 en novembre 2022 puis stabilisé autour de cette valeur, indiquant une certaine stabilisation dans l'efficacité opérationnelle. La variation pourrait refléter des ajustements dans la gestion des actifs ou des changements dans le volume d'activité.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA affiche une tendance à la hausse claire sur l'ensemble de la période, passant de valeurs non précisées à un maximum approximatif de 17,11% en février 2022. Après un pic en 2021, il demeure relativement élevé, se maintenant entre 15,5% et 16,5% jusqu'en novembre 2023. Cela indique une amélioration de la rentabilité des actifs, suggérant une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des actifs utilisés. La constance et la croissance du ROA témoignent d’une gestion efficace des ressources et d’une amélioration de la performance globale de l’entreprise au fil du temps.