AutoZone Inc. (NYSE:AZO)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille généralement autour de 0.9, avec une légère tendance à la baisse observée de novembre 2018 à août 2021. Une amélioration notable est constatée en août 2020, atteignant 1.08, suivie d'une stabilisation autour de 1.0 avant de redescendre à 0.77 en février 2022. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 0.79-0.8.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio demeure très bas tout au long de la période, généralement inférieur à 0.2. Une augmentation significative est observée en août 2020, atteignant 0.34, mais il retombe rapidement par la suite. Les valeurs restent stables autour de 0.09 pour les derniers trimestres.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio est le plus faible des trois, se situant généralement entre 0.03 et 0.05. Une augmentation notable est également observée en mai 2020, atteignant 0.26, suivie d'une baisse rapide. Les derniers trimestres présentent une stabilité autour de 0.03.

Globalement, les ratios de liquidité indiquent une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme. Le ratio de liquidité rapide et le ratio de liquidité de trésorerie, en particulier, suggèrent une forte dépendance à l'égard des stocks pour faire face aux dettes immédiates. L'amélioration temporaire observée en août 2020 pour les trois ratios pourrait être liée à des facteurs spécifiques à cette période, mais n'a pas été durable. La tendance générale, surtout pour le ratio de liquidité actuel, est à une légère diminution, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée.

L’actif circulant présente une tendance générale à la hausse, passant d’environ 4,8 milliards d’US$ en novembre 2018 à plus de 6,9 milliards d’US$ en novembre 2023. Cependant, cette progression n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. On observe une augmentation significative entre février 2020 et août 2020, suivie d’une légère diminution, puis d’une reprise progressive jusqu’en août 2023. Le dernier trimestre analysé, en novembre 2023, montre une légère augmentation.

Le passif à court terme suit également une tendance à la hausse, mais de manière plus marquée. Il évolue de 5,2 milliards d’US$ en novembre 2018 à plus de 8,8 milliards d’US$ en novembre 2023. L’augmentation est particulièrement prononcée entre novembre 2019 et février 2021. Une stabilisation relative est observée par la suite, avec des fluctuations moins importantes.

Le ratio de liquidité actuel, calculé à partir de ces deux éléments, montre une certaine volatilité. Il oscille autour de 0,9, avec une légère tendance à la baisse sur la majeure partie de la période. Une amélioration notable est constatée entre février 2020 et février 2021, atteignant un pic à 1,08, avant de redescendre et de se stabiliser autour de 0,79-0,80 vers la fin de la période. Ce ratio indique une capacité diminuée à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Actif circulant

Présente une tendance générale à la hausse avec des fluctuations trimestrielles.

Passif à court terme

Augmente de manière plus marquée que l’actif circulant sur la période.

Ratio de liquidité actuel

Montre une volatilité et une légère tendance à la baisse, indiquant une capacité diminuée à couvrir les obligations à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situe autour de 0.09, indiquant une capacité limitée à couvrir les passifs à court terme avec les actifs les plus liquides.

Total des actifs rapides

On observe une fluctuation du total des actifs rapides. Après une diminution initiale, une augmentation significative est constatée, suivie d’une nouvelle baisse, puis d’une stabilisation relative autour de 750 000 à 800 000 US$ en milliers. Une forte augmentation est visible à partir de mai 2020, atteignant des niveaux supérieurs à 2 000 000 US$ en milliers avant de redescendre.

Passif à court terme

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse tout au long de la période. L’augmentation est particulièrement marquée à partir de novembre 2019, atteignant des niveaux supérieurs à 8 000 000 US$ en milliers. Cette augmentation du passif à court terme contribue à la volatilité du ratio de liquidité rapide.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide connaît une amélioration significative en février 2020, atteignant 0.34, puis 0.31 en mai 2020. Cependant, il retombe ensuite à des niveaux proches de ceux observés initialement, oscillant entre 0.08 et 0.21. À partir de novembre 2020, le ratio se stabilise autour de 0.09, suggérant une situation de liquidité relativement constante, mais toujours faible.

En résumé, bien qu’il y ait eu des périodes d’amélioration, le ratio de liquidité rapide reste globalement bas sur l’ensemble de la période analysée. L’augmentation du passif à court terme semble exercer une pression sur la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a diminué entre novembre 2018 et mai 2019, passant de 252 086 milliers de dollars américains à 174 058 milliers de dollars américains. Une légère augmentation a été observée jusqu'en août 2019, suivie d'une nouvelle diminution jusqu'en février 2020.

Un changement notable s'est produit en mai 2020, avec une augmentation substantielle de la trésorerie à 509 118 milliers de dollars américains, qui a continué de croître de manière significative jusqu'à atteindre un pic de 1 750 815 milliers de dollars américains en août 2020. La trésorerie est restée à un niveau élevé pendant plusieurs trimestres, fluctuant ensuite entre environ 961 125 et 1 171 335 milliers de dollars américains avant de remonter à 239 423 milliers de dollars américains en novembre 2021.

Une nouvelle augmentation a été constatée, atteignant 282 981 milliers de dollars américains en août 2023. Bien que la trésorerie ait connu des fluctuations, elle a globalement augmenté sur l'ensemble de la période, en particulier avec le pic observé en 2020.

Passif à court terme

Le passif à court terme a montré une tendance à la hausse constante tout au long de la période. Il est passé de 5 168 172 milliers de dollars américains en novembre 2018 à 8 785 622 milliers de dollars américains en août 2023. Cette augmentation suggère une dépendance croissante au financement à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie est resté très bas et stable entre novembre 2018 et février 2020, oscillant autour de 0,03 à 0,05. Une augmentation significative a été observée en mai 2020, atteignant 0,09, puis 0,28 en août 2020, reflétant l'augmentation substantielle de la trésorerie. Ce ratio est ensuite redescendu à 0,14-0,16 avant de retomber à 0,03 à partir de novembre 2021, indiquant une diminution de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible.