Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
AutoZone Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-11-18), 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-06), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-19), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-20), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-21), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-23), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-09), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-17), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-10), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-18).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel est resté relativement stable au cours de la période analysée, oscillant autour de 0,93 jusqu'à fin 2018, puis atteignant un pic à 1,08 en février 2020. Après cette période, une tendance à la baisse est observable, avec le ratio diminuant progressivement pour atteindre environ 0,79 à la fin de l'année 2023. Cette évolution suggère une dégradation progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs courants.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide affiche une tendance bien plus volatile. Il oscille principalement entre 0,09 et 0,13 jusqu'à fin 2019, puis connait une hausse importante en février 2020 jusqu'à 0,34. Cette augmentation indique une amélioration ponctuelle de la liquidité immédiate de l'entreprise durant cette période. Cependant, à partir de 2020, le ratio retombe rapidement à environ 0,08-0,09, restant à ces niveaux jusqu'en fin 2023. La fluctuation souligne la sensibilité de la liquidité immédiate aux facteurs opérationnels ou de gestion de stocks.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie présente une tendance similaire à celle du ratio rapide, avec une forte hausse en février 2020 atteignant 0,28, une valeur significativement plus élevée que lors des périodes précédentes. Cette augmentation témoigne d'une augmentation temporaire des liquidités disponibles immédiatement. Par la suite, le ratio diminue rapidement et se stabilise autour de 0,03 à partir de mi-2020, ce qui indique une réduction drastique des liquidités en trésorerie. La stabilité relative du ratio de trésorerie par rapport au ratio rapide souligne une baisse de la trésorerie nette disponible sans changement immédiat dans la gestion des stocks ou autres actifs liquides.
- Analyse générale
- Globalement, l'entreprise semble avoir connu une amélioration de sa liquidité à court terme jusqu'en début 2020, incrémentée par une augmentation notable de ses liquidités de trésorerie et de sa capacité immédiate à couvrir ses dettes à court terme. Cependant, cette situation ne perdure pas, car à partir de cette période, une tendance à la dégradation apparaît dans tous les ratios, avec une faiblesse persistante de la liquidité immédiate. La baisse graduelle du ratio de liquidité actuel concourt à un affaiblissement de la capacité à faire face aux engagements à court terme avec les actifs liquides ou rapidement liquidables. La situation de liquidité pourrait nécessiter une attention particulière, notamment en raison de cette tendance à la réduction des liquidités immédiates et à la détérioration progressive de la liquidité globale.
Ratio de liquidité actuel
AutoZone Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 18 nov. 2023 | 26 août 2023 | 6 mai 2023 | 11 févr. 2023 | 19 nov. 2022 | 27 août 2022 | 7 mai 2022 | 12 févr. 2022 | 20 nov. 2021 | 28 août 2021 | 8 mai 2021 | 13 févr. 2021 | 21 nov. 2020 | 29 août 2020 | 9 mai 2020 | 15 févr. 2020 | 23 nov. 2019 | 31 août 2019 | 4 mai 2019 | 9 févr. 2019 | 17 nov. 2018 | 25 août 2018 | 5 mai 2018 | 10 févr. 2018 | 18 nov. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-11-18), 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-06), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-19), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-20), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-21), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-23), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-09), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-17), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-10), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-18).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des actifs circulants
- Les actifs circulants ont connu une croissance constante au cours de la période analysée, passant d'environ 4,72 millions de dollars en novembre 2017 à près de 6,76 millions de dollars en mai 2023. Cette progression indique une augmentation de la liquidité à court terme de l'entreprise, bien que la croissance présente des ralentissements temporaires, notamment entre juin 2018 et septembre 2019, puis à partir de novembre 2020. La tendance globale demeure à la hausse, suggérant une gestion prudente des liquidités ou une augmentation des opérations commerciales à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une tendance à la hausse, s'élevant d'environ 5,07 millions de dollars en novembre 2017 à près de 8,79 millions de dollars en février 2023. La croissance est régulière avec quelques fluctuations, notamment une accélération entre novembre 2020 et novembre 2022. Cette augmentation pourrait refléter une augmentation des obligations à court terme, telles que les dettes fournisseurs, emprunts à court terme, ou autres passifs, témoignant d'une augmentation des engagements financiers à court terme de l'entreprise.
- Ratio de liquidité
- Le ratio de liquidité actuel, qui mesure la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs circulants, affiche une tendance générale à la baisse au fil du temps, passant d'environ 0,93 en novembre 2017 à 0,79 en août 2023. Bien que ce ratio soit toujours inférieur à 1 à partir de 2019, il se maintient dans une fourchette relativement stable. La diminution progressive pourrait indiquer une légère dégradation de la liquidité relative ou une augmentation plus rapide des passifs à court terme par rapport aux actifs circulants. Cependant, le ratio reste supérieur à 0,75, ce qui indique généralement une capacité à honorer ses obligations à court terme, mais avec une marge de sécurité réduite par rapport aux premières périodes.
Ratio de liquidité rapide
AutoZone Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 18 nov. 2023 | 26 août 2023 | 6 mai 2023 | 11 févr. 2023 | 19 nov. 2022 | 27 août 2022 | 7 mai 2022 | 12 févr. 2022 | 20 nov. 2021 | 28 août 2021 | 8 mai 2021 | 13 févr. 2021 | 21 nov. 2020 | 29 août 2020 | 9 mai 2020 | 15 févr. 2020 | 23 nov. 2019 | 31 août 2019 | 4 mai 2019 | 9 févr. 2019 | 17 nov. 2018 | 25 août 2018 | 5 mai 2018 | 10 févr. 2018 | 18 nov. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes débiteurs | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-11-18), 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-06), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-19), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-20), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-21), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-23), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-09), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-17), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-10), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-18).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- La tendance du total des actifs rapides montre une croissance globale au fil du temps. Après une baisse observée entre novembre 2017 et mai 2018, les actifs rapides ont fluctué modestement, atteignant un pic significatif en février 2020 avec une valeur de 1 495 727 milliers de dollars. Depuis ce pic, une légère baisse est constatée, mais la valeur reste généralement élevée, indiquant une capacité à maintenir des actifs liquides importants pour soutenir les opérations de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance haussière continue. Après une croissance régulière, passant d’environ 5 067 640 milliers de dollars en novembre 2017 à plus de 8 518 156 milliers de dollars en février 2023, suggérant une augmentation de l'endettement ou de l'engagement à court terme. Malgré cette augmentation, la structure du passif semble être gérée dans un cadre qui n’handicape pas la liquidité à court terme, même si la tendance à la hausse mérite une surveillance continue.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations immédiates avec ses actifs rapides, reste globalement stable autour de 0,09 à 0,13. On note une baisse notable en début de période, atteignant un creux de 0,08 en novembre 2029, puis une augmentation substantielle de 0,13 en février 2020, correspondant à une amélioration significative de la liquidité instantanée à cette date. Après ce pic, le ratio revient à une fourchette plus stable en dessous de 0,1, indiquant une capacité de couverture limitée des passifs courants sans recourir à l’inventaire ou à d’autres actifs. La stabilité relative de ce ratio dans les dernières périodes suggère une gestion prudente de la liquidité à court terme, malgré la croissance du passif.
Ratio de liquidité de trésorerie
AutoZone Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 18 nov. 2023 | 26 août 2023 | 6 mai 2023 | 11 févr. 2023 | 19 nov. 2022 | 27 août 2022 | 7 mai 2022 | 12 févr. 2022 | 20 nov. 2021 | 28 août 2021 | 8 mai 2021 | 13 févr. 2021 | 21 nov. 2020 | 29 août 2020 | 9 mai 2020 | 15 févr. 2020 | 23 nov. 2019 | 31 août 2019 | 4 mai 2019 | 9 févr. 2019 | 17 nov. 2018 | 25 août 2018 | 5 mai 2018 | 10 févr. 2018 | 18 nov. 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-11-18), 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-Q (Date du rapport : 2023-05-06), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-11), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-19), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-07), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-12), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-20), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-08), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-13), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-21), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-09), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-15), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-23), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-09), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-17), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-10), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-18).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu une importante augmentation à partir du début de la période. Après avoir oscillé autour de 257 millions de dollars en novembre 2017, la trésorerie a atteint un pic notable de plus de 1,66 milliard de dollars en février 2021. Par la suite, une légère réduction a été observée, se stabilisant autour de 277 millions de dollars en novembre 2023, ce qui indique une gestion prudente ou une réduction des liquidités disponibles à long terme.
- Tendances du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance continue tout au long de la période, passant d’environ 5 milliards de dollars fin 2017 à plus de 8,8 milliards de dollars en février 2023. Cette hausse reflète une augmentation régulière des obligations à court terme, en parallèle avec la croissance de l’activité ou des investissements à court terme. La progression est constante, avec un pic autour de fin 2022, indiquant une accumulation ou un renouvellement des dettes à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses liquidités disponibles, a été relativement faible dans la majorité de la période. Il fluctue entre 0,03 et 0,06, ce qui indique une faible marge de sécurité en termes de liquidités par rapport aux obligations à court terme lors des premières années. Cependant, à partir de la mi-2020, une augmentation significative de ce ratio est observée, culminant à 0,28 en février 2021, ce qui suggère une amélioration substantielle de la liquidité relative ou une réduction du passif à court terme. Après ce pic, le ratio a diminué, se stabilisant autour de 0,03 à 0,04, témoignant d’un retour à une position de liquidité plus classique, similaire à celle observée au début de la période.
- Interprétation générale
- La croissance de la trésorerie en parallèle avec l'augmentation du passif à court terme indique qu’une partie de la liquidité a été utilisée pour financer des obligations à court terme, ou que des provisions pour dette ont été constituées. La faible et fluctuante liquidité de trésorerie par rapport aux obligations à court terme dans la majorité de la période suggère une gestion qui privilégie la rotation de liquidités ou une dépendance importante à des financements à court terme. La période autour de 2020-2021 marque un changement dans la position de liquidité, avec une amélioration notable en 2021, probablement en réponse à des changements opérationnels ou stratégiques durant la pandémie.