Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances contrastées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive, passant de 0.36 à 0.52, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 0.36 à 0.55.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1.25 à 1.58, avec une légère diminution en 2021 et 2022, suivie d’une remontée en 2023, puis d’un retour à 1.25 en 2024. Le ratio de liquidité actuel ajusté présente le même profil. Ces valeurs suggèrent une capacité à couvrir les obligations à court terme, bien que potentiellement variable.

Les ratios d’endettement montrent une augmentation significative sur la période. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, tant ajusté que non ajusté, connaît une forte hausse en 2024, atteignant 3.04 et 3.98 respectivement. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit également cette tendance, passant de 0.57 à 0.75. L’augmentation est encore plus marquée pour le ratio d’endettement financier, qui double presque entre 2023 et 2024, atteignant 5.67 et 6.87 ajusté. Ces évolutions indiquent une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres et aux fonds propres.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une forte volatilité. Après une perte significative en 2020 (-21.2%), il s’améliore pour atteindre 17.83% en 2023, avant de chuter à -18.53% en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une tendance similaire, avec une forte baisse en 2024 (-21.91%).

Rendement

Le rendement des capitaux propres connaît également une forte fluctuation, passant d’une perte de -23.84% en 2020 à un gain de 27.27% en 2023, puis chutant à -54.78% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une volatilité encore plus importante, avec une chute à -82.27% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire, avec une forte baisse en 2024 (-9.66%).

En résumé, l’entreprise démontre une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de ses actifs, mais fait face à une augmentation significative de son endettement et à une forte volatilité de sa rentabilité et de son rendement, avec une détérioration notable en 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Les revenus présentent une croissance initiale, passant de 42 518 millions de dollars américains en 2020 à 46 385 millions de dollars américains en 2021. Cette croissance s’est stabilisée en 2022 avec 46 159 millions de dollars américains, puis a connu une légère diminution en 2023 à 45 006 millions de dollars américains, avant de repartir à la hausse en 2024 avec 48 300 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a diminué de manière constante sur la période, passant de 118 481 millions de dollars américains en 2020 à 92 603 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est également observable dans le total de l’actif ajusté, qui passe de 117 338 millions de dollars américains en 2020 à 88 412 millions de dollars américains en 2024.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a augmenté de 0,36 en 2020 à 0,52 en 2024, avec une progression notable entre 2020 et 2022. L’augmentation suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Une légère stabilisation est observée en 2023, suivie d’une nouvelle augmentation en 2024.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Similaire au ratio précédent, ce ratio a également augmenté, passant de 0,36 en 2020 à 0,55 en 2024. L’évolution est comparable à celle du ratio de rotation de l’actif total, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, même après ajustement. L’augmentation est plus marquée que pour le ratio non ajusté.

En résumé, bien que les revenus aient connu des fluctuations, une tendance générale à la hausse est perceptible sur l’ensemble de la période. La diminution du total de l’actif, combinée à l’augmentation des ratios de rotation de l’actif, indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle et une meilleure utilisation des ressources disponibles.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la liquidité et la composition de l'actif circulant. L'actif circulant a connu une augmentation entre 2020 et 2021, passant de 30 192 millions de dollars américains à 33 262 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 pour atteindre 27 273 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 à 31 770 millions de dollars américains, puis de redescendre légèrement en 2024 à 29 780 millions de dollars américains.

Le passif à court terme a également augmenté progressivement sur la période analysée, passant de 19 080 millions de dollars américains en 2020 à 23 774 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est relativement constante, sans fluctuations majeures.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours des cinq années. Il était de 1,58 en 2020, a légèrement diminué à 1,52 en 2021, puis a connu une baisse plus significative à 1,25 en 2022. Une légère amélioration a été observée en 2023 avec une valeur de 1,43, mais il est revenu à 1,25 en 2024. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Les actifs à court terme ajustés suivent une évolution similaire à celle de l'actif circulant, avec une augmentation initiale, une diminution en 2022, puis une remontée en 2023 et une légère baisse en 2024. Les valeurs sont très proches de celles de l'actif circulant, ce qui indique que l'ajustement n'a pas d'impact significatif sur le montant total des actifs à court terme.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté présente exactement les mêmes valeurs que le ratio de liquidité actuel non ajusté sur l'ensemble de la période. Cela confirme que l'ajustement des actifs à court terme n'affecte pas la mesure de la liquidité.

En résumé, bien que l'actif circulant ait connu des variations, le passif à court terme a augmenté de manière constante. Le ratio de liquidité actuel, bien qu'ayant fluctué, est resté supérieur à 1 sur l'ensemble de la période, indiquant une capacité à faire face aux obligations à court terme, mais avec une tendance à la baisse en 2022 et 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 50 676 millions de dollars américains à 39 320 millions. Cependant, une augmentation est observée en 2023 et 2024, atteignant 49 649 millions de dollars américains en 2024.

Parallèlement, le total des capitaux propres a diminué de manière constante sur la période considérée, passant de 37 822 millions de dollars américains en 2020 à 16 335 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est plus prononcée entre 2022 et 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution de 1,34 en 2020 à 1,24 en 2021, il a augmenté à 1,35 en 2023, avant d’atteindre un niveau élevé de 3,04 en 2024. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’examen des données ajustées présente des tendances similaires. La dette totale ajustée a également diminué entre 2020 et 2022, puis a augmenté en 2023 et 2024, atteignant 51 200 millions de dollars américains. Le total des capitaux propres ajustés a suivi une trajectoire descendante similaire à celle des capitaux propres non ajustés, passant de 42 294 millions de dollars américains en 2020 à 12 863 millions de dollars américains en 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio ajusté a également montré une augmentation significative en 2024, atteignant 3,98, après une période de fluctuation plus modérée. Il était de 1,22 en 2020 et a atteint 1,52 en 2023. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par la dette par rapport aux capitaux propres, en tenant compte des ajustements.

En résumé, les données indiquent une tendance à l’augmentation de l’endettement et à la diminution des capitaux propres sur la période analysée, ce qui se traduit par une augmentation des ratios d’endettement, tant non ajustés qu’ajustés. L’augmentation la plus marquée de ces ratios est observée en 2024.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 50 676 millions de dollars américains à 39 320 millions de dollars américains. Une légère augmentation a été observée en 2023, atteignant 39 772 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2024, pour atteindre 49 649 millions de dollars américains.

Parallèlement, le total des fonds propres a également diminué sur la période considérée, passant de 88 498 millions de dollars américains en 2020 à 65 984 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se poursuit à un rythme plus lent.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a fluctué autour de 0,57 entre 2020 et 2023, indiquant une relative stabilité dans la proportion de dette par rapport aux fonds propres. Cependant, une augmentation significative est observée en 2024, atteignant 0,75, ce qui suggère une augmentation du levier financier.

L'examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente des tendances similaires à celles observées avec les chiffres non ajustés. La dette totale ajustée a diminué entre 2020 et 2022, puis a augmenté en 2023 et 2024, atteignant 51 200 millions de dollars américains. Le total des fonds propres ajustés a également diminué de manière constante sur la période, passant de 93 967 millions de dollars américains en 2020 à 64 063 millions de dollars américains en 2024.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a également montré une augmentation progressive, passant de 0,55 en 2020 à 0,8 en 2024. Cette évolution confirme la tendance à une plus grande dépendance au financement par la dette et une diminution de la part des fonds propres dans le financement de l'entreprise.

En résumé, les données indiquent une augmentation du levier financier entre 2020 et 2024, caractérisée par une augmentation de la dette et une diminution des fonds propres. L'augmentation du ratio d’endettement et du ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) suggère une structure de capital plus risquée en 2024 par rapport aux années précédentes.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la diminution du total de l’actif sur la période considérée. Une baisse significative est observée entre 2020 et 2024, passant de 118 481 millions de dollars américains à 92 603 millions de dollars américains. Le total des capitaux propres suit également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée, passant de 37 822 millions de dollars américains en 2020 à 16 335 millions de dollars américains en 2024.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier présente une augmentation progressive de 3,13 en 2020 à 5,67 en 2024. Cette évolution suggère une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres au fil du temps.

L’examen du total de l’actif ajusté et du total des capitaux propres ajustés confirme la tendance à la diminution observée avec les chiffres non ajustés. Le total de l’actif ajusté diminue de 117 338 millions de dollars américains en 2020 à 88 412 millions de dollars américains en 2024, tandis que le total des capitaux propres ajustés passe de 42 294 millions de dollars américains à 12 863 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 2,77 en 2020 à 6,87 en 2024. L’augmentation de ce ratio, plus marquée que celle du ratio non ajusté, indique une dépendance accrue au financement par emprunt par rapport aux capitaux propres ajustés.

En résumé, les données indiquent une contraction de l’actif et des capitaux propres, accompagnée d’une augmentation de l’endettement, tant en termes absolus qu’en proportion des capitaux propres. L’augmentation des ratios d’endettement, ajustés et non ajustés, suggère une modification de la structure financière de l’entité, avec un recours plus important à l’endettement.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2020 à un bénéfice en 2021 et 2022, avant de diminuer et de retourner à une perte importante en 2024.

Les revenus ont affiché une tendance globalement croissante, augmentant de 2020 à 2021, puis stabilisant autour de 46 milliards de dollars américains en 2021, 2022 et 2023, avant de connaître une nouvelle augmentation en 2024.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire à celle du bénéfice net, avec une forte négativité en 2020, une amélioration notable en 2021 et 2022, une légère augmentation en 2023, et un retour à une valeur négative significative en 2024. Cette évolution suggère une corrélation directe entre la rentabilité globale et la performance du bénéfice net.

Le bénéfice net ajusté présente également une volatilité importante, avec une perte en 2020, suivie de bénéfices en 2021, 2022 et 2023, puis d'une perte substantielle en 2024. L'ampleur de la perte ajustée en 2024 est plus importante que celle de la perte non ajustée.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio reflète les fluctuations du bénéfice net ajusté, avec une forte négativité en 2020, une amélioration en 2021 et 2022, une augmentation modérée en 2023, et un retour à une valeur négative importante en 2024. La marge ajustée est généralement inférieure à la marge non ajustée, ce qui indique que les ajustements comptables ont un impact négatif sur la rentabilité déclarée.

En résumé, la performance financière de l'entreprise a été marquée par une forte volatilité, en particulier en ce qui concerne la rentabilité. Bien que les revenus aient globalement augmenté, la capacité à transformer ces revenus en bénéfices nets a fluctué considérablement, culminant avec une perte importante en 2024. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets que ajustés, confirment cette tendance à la volatilité et soulignent l'impact des ajustements comptables sur la rentabilité déclarée.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2020 à un bénéfice en 2021 et 2022, avant de diminuer en 2023 et de chuter à une perte importante en 2024.

Le total des capitaux propres a suivi une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période, avec une diminution notable entre 2020 et 2024. Cette réduction s'est accélérée au cours des deux dernières années.

Le rendement des capitaux propres a reflété la volatilité du bénéfice net, passant d'un rendement négatif élevé en 2020 à des valeurs positives en 2021, 2022 et 2023, puis à un rendement négatif très important en 2024. Cette évolution suggère une sensibilité importante du rendement aux variations du bénéfice net.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a également présenté une trajectoire fluctuante, similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec une perte importante en 2024. Le total des capitaux propres ajustés a également diminué sur la période, bien que dans des proportions légèrement différentes par rapport au total des capitaux propres non ajustés.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres non ajusté, avec une forte volatilité et un rendement négatif significatif en 2024. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements comptables ont un impact notable sur la performance financière perçue.

Tendances clés

Forte volatilité du bénéfice net et du rendement des capitaux propres.

Évolution des capitaux propres

Diminution générale des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés.

Impact des ajustements

Les ajustements comptables influencent significativement les ratios de performance.

Performance récente

Détérioration significative de la performance financière en 2024, caractérisée par une forte perte nette et un rendement des capitaux propres négatif.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2020 à un bénéfice en 2021 et 2022, avant de chuter à nouveau en 2023 et de subir une perte importante en 2024.

Le total de l'actif a diminué de manière constante sur l'ensemble de la période, passant d'environ 118,5 milliards de dollars américains en 2020 à environ 92,6 milliards de dollars américains en 2024. Cette diminution est également observable dans le total de l'actif ajusté, qui suit une tendance similaire.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a affiché une amélioration entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022, avant de connaître une forte baisse en 2024, devenant négatif. Cette évolution reflète l'impact des fluctuations du bénéfice net sur la rentabilité des actifs.

Le bénéfice net ajusté présente également une trajectoire similaire au bénéfice net attribuable, avec une perte initiale suivie d'une amélioration, puis d'une nouvelle baisse significative en 2024. L'ampleur de la perte ajustée en 2024 est plus importante que celle de la perte nette attribuable.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une amélioration initiale suivie d'une forte baisse en 2024, aboutissant à une valeur négative plus prononcée que le ratio non ajusté. Ceci indique que les ajustements effectués ont un impact significatif sur la rentabilité des actifs.

En résumé, l'entreprise a connu une période de volatilité financière, caractérisée par des fluctuations importantes du bénéfice net et une diminution progressive de la valeur de l'actif. Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, indiquent une détérioration de la rentabilité en 2024.